Phân tích thị trường Stablecoin Euro: quy mô nhỏ nhưng tiềm năng lớn

Euro là đồng tiền lớn thứ hai trên thế giới, nhưng thị phần của nó trong thị trường stablecoin blockchain lại chưa đạt 1% so với stablecoin USD. Với việc các tổ chức như Circle bắt đầu tham gia, tình hình này có thể sẽ được cải thiện. Bài viết này sẽ phân tích sâu về một số stablecoin euro chính, bao gồm cơ chế phát hành, quy mô và tình hình ứng dụng của chúng.

Euro Tether (EURT)

Mặc dù công ty Tether luôn đối mặt với những nghi ngờ về tính tuân thủ và minh bạch, nhưng USDT của họ vẫn dẫn đầu thị trường Stablecoin với giá trị vốn hóa 659 tỷ USD. EURT tương tự như USDT, được phát hành tập trung bởi Tether, và tuyên bố được hỗ trợ bởi 100% tài sản thực.

Tính đến ngày 21 tháng 7, tổng phát hành của EURT là 108 triệu, chủ yếu lưu thông trên mạng Ethereum. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy sàn giao dịch Bitfinex là người nắm giữ lớn nhất, tiếp theo là hai pool thanh khoản của Curve, cầu nối đa chuỗi Polygon và sàn giao dịch FTX. Tỷ lệ sử dụng EURT trên chuỗi là khá thấp, phần lớn do các tài khoản bên ngoài nắm giữ.

Euro Coin (EUROC)

Là đối thủ chính của Tether, Circle đã ra mắt EUROC trên mạng Ethereum vào ngày 30 tháng 6. Công ty tuyên bố EUROC được hỗ trợ bởi 100% quỹ trong tài khoản ngân hàng được định giá bằng euro.

Do thời gian ra mắt ngắn, lượng phát hành của EUROC chỉ khoảng 320.000, chủ yếu do các tài khoản bên ngoài chưa được xác định nắm giữ. Trên chuỗi chỉ có một lượng thanh khoản nhỏ trong sàn giao dịch phi tập trung DFX.

STASIS EURO (EURS)

EURS được phát hành bởi nền tảng STASIS vào tháng 7 năm 2018, là một trong những stablecoin euro sớm nhất. Cơ chế phát hành của nó tương tự như Tether, tuyên bố được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp trong tài khoản dự trữ 1:1 và được kiểm toán định kỳ.

EURS có tổng phát hành là 78,61 triệu, chủ yếu lưu thông trên mạng chính Ethereum, một lượng nhỏ phân bố trên các mạng như Arbitrum, Matic, xDAI, Algorand và Ripple. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy tỷ lệ thanh khoản trên Curve và Uniswap V3 là khá cao.

agEUR (AGEUR)

agEUR là một loại stablecoin phi tập trung đổi mới. Người dùng có thể đúc agEUR theo tỷ lệ 1:1, trong khi giao thức quản lý rủi ro tỷ giá thông qua các đại lý phòng hộ và nhà cung cấp thanh khoản. Gần đây, giao thức Angle còn bổ sung chức năng cho vay, cho phép người dùng đúc agEUR bằng cách thế chấp quá mức tài sản tiền điện tử.

agEUR có tổng số phát hành khoảng 42.83 triệu, với tính thanh khoản trên Curve và Uniswap V3 chiếm hơn 60% tổng số, cho thấy ứng dụng trên chuỗi khá tốt.

Iron Bank EURO (ibEUR)

ibEUR là một phần của dự án Fixed Forex do Andre Cronje phát triển. Mặc dù đã tạo ra 120 triệu đồng, nhưng khối lượng lưu thông thực tế chỉ khoảng 10,23 triệu. Người dùng có thể vay và cho vay ibEUR thông qua Iron Bank hoặc yearn.fi/lend.

Sau khi loại bỏ phần chưa sử dụng, hơn 80% ibEUR đang lưu hành tập trung vào hai cặp giao dịch của Curve, cho thấy tính thanh khoản trên chuỗi cao.

sEUR (SEUR)

sEUR là một trong những tài sản tổng hợp trên nền tảng Synthetix. Người dùng có thể đúc sUSD bằng cách thế chấp quá mức token SNX, sau đó đổi lấy sEUR và các tài sản tổng hợp khác.

Dữ liệu từ Synthetix cho thấy, tổng phát hành của sEUR khoảng 7,8 triệu. Trên mạng chính của Ethereum, hơn 60% sEUR tập trung tại hai bể thanh khoản của Curve.

Tóm tắt

Thị trường stablecoin Euro tuy nhỏ nhưng giá cả cơ bản ổn định quanh mức 1 Euro. EURT dẫn đầu với lượng phát hành 1,08 triệu, trong khi EUROC mới nổi vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu. Stablecoin phi tập trung có ứng dụng rộng rãi hơn trên chuỗi, chủ yếu tập trung vào các nền tảng DEX như Curve và Uniswap V3. Khi nhu cầu thị trường tăng và các người tham gia mới gia nhập, thị trường stablecoin Euro dự kiến sẽ đón nhận sự phát triển lớn hơn.