Tuần trước, tôi đã uống cà phê với bạn bè ở khu vực Vịnh, vibe-coder và dự án AI Crypto, ngày càng chắc chắn một điều rằng trong tương lai sẽ có những nhóm nhỏ nhận được hàng trăm tỉ lợi nhuận.
Hãy bắt đầu với dữ liệu 📊 cứng
PhotoAI, chỉ với một người là Pieter Levels, đã bao bọc giao diện OpenAI bằng một "studio chụp ảnh trực tuyến", đạt doanh thu hàng tháng 100.000 đô la chỉ trong 18 tháng, lợi nhuận gộp 80 %+ Rewind/Limitless hai người đồng sáng lập, "băng ghi hình cuộc đời" địa phương + AI mặt dây chuyền, nhỏ đến mức không thể nhỏ hơn, nhưng đã chạy ra 220 triệu USD ARR Midjourney, đội ngũ cốt lõi chưa đến 20 người, được điều hành bởi cộng đồng Discord, dự kiến doanh thu năm nay đạt 300 triệu USD, người dùng 20 triệu. Kagi, 8 kỹ sư làm tìm kiếm theo đăng ký, số người dùng trả phí vượt 5 vạn, ARR triệu ổn định.
Những sản phẩm này có một điểm chung: chỉ cần khóa chi phí thuê mô hình, biến sản phẩm thành "đăng ký cao cấp" hoặc "API trả phí", đội ngũ nhỏ hơn 10 người cũng có thể duy trì dòng tiền lên tới hàng triệu.
Có điều gì khiến nhiều dự án AI không làm "AI thuần túy" mà lại gần gũi với Crypto? Bởi vì khó khăn trong việc huy động vốn là quá thực tế - việc huấn luyện mô hình tốn nhiều tiền, biên lợi nhuận bị phần cứng khóa chặt, VC hiện tại chỉ nhìn vào "trước hết có ARR rồi mới nói về tham số".
Để huấn luyện một mô hình lớn, bạn sẽ cần tốn hàng triệu đô la, hoặc là phải đảm bảo GPU đầy đủ, các VC hiện nay sẽ hỏi "ARR là bao nhiêu?" trước khi hỏi về số tham số.
Đánh giá của SaaS truyền thống đã giảm từ mức cao vào năm 2022 xuống còn 6-7 × ARR trong "khoảng bình thường" vào năm 2024 - mô hình tiêu tiền để lấy câu chuyện tương lai không còn dễ bán nữa.
Trong khi đó, chi phí phần cứng đang được thanh lý. Sau khi H100 được sản xuất hàng loạt, giá thuê GPU trong năm 2024 sẽ giảm liên tục, SemiAnalysis dự đoán sau khi Blackwell được sản xuất, H100 cần giảm thêm 65% để có sức cạnh tranh. Công suất tính toán càng rẻ, ngưỡng càng thấp, nhỏ và chuyên biệt càng được ưa chuộng.
Mặc dù SaaS dọc nhỏ và đẹp có thể kiếm tiền, nhưng trần không cao, nếu muốn theo đuổi con đường kỳ lân thì cần kể một câu chuyện lớn hơn. Chỉ thu lợi mà không huy động vốn có thể là điều thực tế.
Crypto đã cung cấp một con đường khác: bán node, bán token, bán trước sức mạnh tính toán trong tương lai cho cộng đồng, dòng tiền ngay lập tức tích cực: 1) Người dùng vừa là nhà đầu tư vừa là nhà cung cấp sức mạnh tính toán, tự mang theo sự lan tỏa và tăng trưởng, vì vậy chúng ta thấy nhiều mô hình AI DePIN như vậy.
Cũng vì vậy mà tôi ngày càng chắc chắn: （1）Mô hình nền tảng mã nguồn mở ngày càng mạnh mẽ, （2）Giá tương đương GPU đang giảm.
Cá nhân/đội nhóm hai người muốn vượt qua rào cản tài nguyên, cần chú ý hai điểm chính. 1. Cực kỳ hẹp theo chiều dọc: Tìm một kịch bản có chi phí suy diễn <10% thu nhập, nhưng lại có nhu cầu cao thường xuyên (hình ảnh, âm thanh, đoạn mã, quản lý trí nhớ) 2. Tâm lý chi trả mạnh mẽ: Tính phí ngay từ ngày đầu phát hành, trực tiếp lọc bỏ lưu lượng "miễn phí", đảm bảo nhịp độ thu nhập đồng bộ với chi phí tính toán.
Nhưng điều kiện tiên quyết là: trước tiên hãy viết mô hình lợi nhuận lên bảng trắng, sau đó mới viết mã.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tuần trước, tôi đã uống cà phê với bạn bè ở khu vực Vịnh, vibe-coder và dự án AI Crypto, ngày càng chắc chắn một điều rằng trong tương lai sẽ có những nhóm nhỏ nhận được hàng trăm tỉ lợi nhuận.
Hãy bắt đầu với dữ liệu 📊 cứng
PhotoAI, chỉ với một người là Pieter Levels, đã bao bọc giao diện OpenAI bằng một "studio chụp ảnh trực tuyến", đạt doanh thu hàng tháng 100.000 đô la chỉ trong 18 tháng, lợi nhuận gộp 80 %+
Rewind/Limitless hai người đồng sáng lập, "băng ghi hình cuộc đời" địa phương + AI mặt dây chuyền, nhỏ đến mức không thể nhỏ hơn, nhưng đã chạy ra 220 triệu USD ARR
Midjourney, đội ngũ cốt lõi chưa đến 20 người, được điều hành bởi cộng đồng Discord, dự kiến doanh thu năm nay đạt 300 triệu USD, người dùng 20 triệu.
Kagi, 8 kỹ sư làm tìm kiếm theo đăng ký, số người dùng trả phí vượt 5 vạn, ARR triệu ổn định.
Những sản phẩm này có một điểm chung: chỉ cần khóa chi phí thuê mô hình, biến sản phẩm thành "đăng ký cao cấp" hoặc "API trả phí", đội ngũ nhỏ hơn 10 người cũng có thể duy trì dòng tiền lên tới hàng triệu.
Có điều gì khiến nhiều dự án AI không làm "AI thuần túy" mà lại gần gũi với Crypto? Bởi vì khó khăn trong việc huy động vốn là quá thực tế - việc huấn luyện mô hình tốn nhiều tiền, biên lợi nhuận bị phần cứng khóa chặt, VC hiện tại chỉ nhìn vào "trước hết có ARR rồi mới nói về tham số".
Để huấn luyện một mô hình lớn, bạn sẽ cần tốn hàng triệu đô la, hoặc là phải đảm bảo GPU đầy đủ, các VC hiện nay sẽ hỏi "ARR là bao nhiêu?" trước khi hỏi về số tham số.
Đánh giá của SaaS truyền thống đã giảm từ mức cao vào năm 2022 xuống còn 6-7 × ARR trong "khoảng bình thường" vào năm 2024 - mô hình tiêu tiền để lấy câu chuyện tương lai không còn dễ bán nữa.
Trong khi đó, chi phí phần cứng đang được thanh lý. Sau khi H100 được sản xuất hàng loạt, giá thuê GPU trong năm 2024 sẽ giảm liên tục, SemiAnalysis dự đoán sau khi Blackwell được sản xuất, H100 cần giảm thêm 65% để có sức cạnh tranh. Công suất tính toán càng rẻ, ngưỡng càng thấp, nhỏ và chuyên biệt càng được ưa chuộng.
Mặc dù SaaS dọc nhỏ và đẹp có thể kiếm tiền, nhưng trần không cao, nếu muốn theo đuổi con đường kỳ lân thì cần kể một câu chuyện lớn hơn. Chỉ thu lợi mà không huy động vốn có thể là điều thực tế.
Crypto đã cung cấp một con đường khác: bán node, bán token, bán trước sức mạnh tính toán trong tương lai cho cộng đồng, dòng tiền ngay lập tức tích cực:
1) Người dùng vừa là nhà đầu tư vừa là nhà cung cấp sức mạnh tính toán, tự mang theo sự lan tỏa và tăng trưởng, vì vậy chúng ta thấy nhiều mô hình AI DePIN như vậy.
Cũng vì vậy mà tôi ngày càng chắc chắn:
（1）Mô hình nền tảng mã nguồn mở ngày càng mạnh mẽ,
（2）Giá tương đương GPU đang giảm.
Cá nhân/đội nhóm hai người muốn vượt qua rào cản tài nguyên, cần chú ý hai điểm chính.
1. Cực kỳ hẹp theo chiều dọc: Tìm một kịch bản có chi phí suy diễn <10% thu nhập, nhưng lại có nhu cầu cao thường xuyên (hình ảnh, âm thanh, đoạn mã, quản lý trí nhớ)
2. Tâm lý chi trả mạnh mẽ: Tính phí ngay từ ngày đầu phát hành, trực tiếp lọc bỏ lưu lượng "miễn phí", đảm bảo nhịp độ thu nhập đồng bộ với chi phí tính toán.
Nhưng điều kiện tiên quyết là: trước tiên hãy viết mô hình lợi nhuận lên bảng trắng, sau đó mới viết mã.