DApp Pazar Analizi: Yapay Zeka Önde, RWA ve Oyun NFT'nin Yeni Yönünü Belirliyor

Kripto pazarında fiyatların düzelmesiyle birlikte, DApp ekosistemi çeşitli bir gelişim gösteriyor. Yapay zeka temelli uygulamalar öne çıkarken, NFT'nin değeri gösterişten işlevselliğe kayıyor ve DeFi ise toplam kilitli varlık miktarının artması ile finansman azalması arasındaki çelişki içinde ilerliyor. Bu değişiklikler sadece pazarın etkinliğini yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda kullanıcı tercihlerindeki değişimleri, bazı alanlardaki duraksamaları ve DApp'in geleceğini yeniden şekillendiren anahtar trendleri de ortaya koyuyor.

Mevcut piyasa artık sadece spekülasyona dayanmıyor. Kullanıcılar, görevleri yerine getirebilen AI ajanları, fiziksel varlıklarla ilişkili NFT'ler veya sürdürülebilir gelir sağlayan DeFi platformları gibi gerçek değeri aramaya başladı. Ancak, riskler hâlâ mevcut: güvenlik olaylarından kaynaklanan kayıplar büyük ölçüde arttı ve sektörün kırılganlığını gözler önüne serdi.

Önemli Bulgular

1. 2025 yılının ikinci çeyreğinde, DApp'in günlük aktif bağımsız cüzdan ortalaması 24.3 milyon, bir önceki çeyreğe göre %2.5 azalmış, ancak 2024 yılının başına göre %247 artmıştır.

2. DeFi toplam kilitli miktarı 200 milyar dolara ulaştı, çeyrek bazında %28 artış gösterdi, bu da esasen Ethereum'un %36'lık artışından kaynaklanıyor. Ancak DeFi alanındaki finansman miktarı büyük ölçüde düştü, ikinci çeyrekte yalnızca 483 milyon dolar finansman sağlandı, bu da 2025 yılının ilk yarısındaki toplam finansman miktarını 1.4 milyar dolara çıkardı.

3. NFT işlem hacmi %45 azalarak 8.67 milyar $'a düştü, ancak satış hacmi %78 artarak 14.9 milyon adede ulaştı, bu da piyasa ortalama fiyatının düştüğünü ve aynı zamanda işlemci sayısının %20 arttığını yansıtıyor.

4. RWA NFT işlem hacmi %29 artarak ikinci sıraya yükseldi. Courtyard platformu bu çeyrekte işlem hacmi bakımından ikinci en büyük NFT pazarı oldu.

5. Guild of Guardians NFT işlem hacmi birinci ve dördüncü sıraya yükseldi, BAYC ve CryptoPunks'ı geride bırakarak oyun tabanlı NFT'lerde önemli bir sıçramayı işaret ediyor.

6. Web3 alanındaki güvenlik olayları nedeniyle 63 milyar dolar kaybedildi, bu da bir önceki döneme göre %215'lik bir artış gösterdi. Mantra açık kullanımı olayında tek bir kayıp 55 milyar dolara ulaştı ve bu, 2022'deki FTX olayından bu yana kripto sektöründeki ikinci en büyük güvenlik olayı oldu.

DApp Aktivite Analizi

Bu çeyrekte DApp aktifliği %2.5 oranında hafif bir düşüş gösterdi ve günlük aktif bağımsız cüzdan sayısının ortalaması 24.3 milyon oldu. Önceki çeyreğe göre hafif bir düşüş olsa da, ekosistemin istikrarını göstermeye devam ediyor ve kullanıcıların çeşitli uygulama alanlarında DApp ile etkileşimde bulunduğunu yansıtıyor. Dikkate değer olan, birçok kullanıcının birden fazla cüzdan kullanmasıdır, bu nedenle günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı ile gerçek kullanıcı sayısı arasında farklılık vardır.

DeFi ve oyun alanındaki aktif cüzdan sayısı düştü, DeFi %33, oyun %17 azaldı. Buna karşılık, sosyal ve AI türündeki DApp'ler büyüme gösterdi ve daha geniş endüstri trendleriyle uyumlu hale geldi. Sosyal alanda, bilgi finansmanı (InfoFi) yükselişi dikkat çekiyor, Kaito ve Cookie DAO gibi platformlar öne çıkıyor. AI alanında ise aracılık yapan DApp'ler öne çıkıyor, Virtuals Protocol dikkat çekiyor.

Bu alanlardaki değişiklikler pazar payı dağılımını da etkiledi. DeFi ve oyun alanlarındaki aktivite düşüşü, pazar paylarının küçülmesine neden olurken, AI ve sosyal alanlar paylarını artırdı. 2025'in ilk çeyreği ile karşılaştırıldığında, AI alanının yükselişi hızlı bir şekilde devam ediyor ve sosyal alan hemen arkasında. Yıl sonuna kadar, AI alanının oyun veya DeFi'den birinde liderliği geçmesi bekleniyor.

DeFi Gelişim Durumu

Bu çeyrekte DeFi toplam kilitli değeri 200 milyar doları aştı ve bir önceki çeyreğe göre %28 oranında büyüdü. Çoğu büyük blok zincirinin toplam kilitli değeri sağlam bir şekilde büyümeye devam ederken, yalnızca Tron %8 oranında düştü. Ethereum, DeFi alanındaki lider konumunu %62'lik pay ile korurken, Solana %10'luk pay ile ikinci sırada yer aldı.

Hyperliquid L1 en iyi performansı gösterdi ve TVL'si %547 oranında arttı. Bu yüksek performanslı Layer1 blokzinciri, zincir üstü sürekli sözleşmeler ve fiat işlemler için özel olarak tasarlanmış olup, HotStuff'tan ilham alan HyperBFT konsensüs modelini kullanmaktadır.

Ancak, DeFi alanındaki yatırım sıcaklığı biraz azaldı. Bu çeyrekte toplamda 483 milyon dolar fonlama gerçekleştirildi, bu da bir önceki çeyreğe göre %50'lik bir azalma anlamına geliyor. 2025 yılı itibarıyla DeFi projeleri yaklaşık 1.4 milyar dolar fonlama aldı. Geçmişteki birkaç çeyrekteki patlayıcı büyüme ile kıyaslandığında bu büyüme yavaşlamış olsa da, hala bu alana yönelik sürekli bir ilgi olduğunu gösteriyor ve daha olgun bir sermaye tahsisi yönünü işaret ediyor olabilir.

NFT Pazarının Dönüşümü

NFT pazarı, işlem hacminin düştüğü ancak satışların patladığı çelişkili bir durum sergiliyor. Bu çeyrekte NFT işlem hacmi %45 oranında düşerken, işlem miktarı ise %78 oranında artış gösterdi. Bu, NFT'lerin daha erişilebilir hale geldiğini, pazarın sıcaklığının azalmadığını, aksine niteliğinde bir değişim yaşandığını doğruluyor.

Kişisel profil türü NFT ticareti %72'lik büyük bir düşüş yaşadı. RWA türü NFT ise %29'luk artışla ticaret hacmi sıralamasında ikinci sıraya yerleşti. Sanat türü NFT'lerin ticaret hacmi %51 azaldı, ancak işlem hacmi %400 oranında artarak, sanat eserleri fiyatlarının büyük ölçüde düştüğünü ve sanat türü NFT'lerin sıradan alıcılar için daha dostane hale geldiğini gösteriyor.

Alan adı NFT'leri yeniden yükselişe geçti, işlem hacmi ve satış rakamları artış gösterdi. Bu büyüme esas olarak TON blok zinciri ekosisteminin etkisinden kaynaklanıyor, Telegram kullanıcıları dijital numaralara dayalı anonim alan adlarını satın almak için yarışıyor.

Bu çeyrekte aylık ortalama NFT işlemcisi 668598 kişiye ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %20 artış gösterdi. Satışlardaki büyük artış ile birleştiğinde, kullanıcıların NFT alanına istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü gösteriyor; bununla birlikte, bu geri dönüşün motivasyonları geçmişteki patlamadan farklı olabilir.

OpenSea, işlem hacmi büyük ölçüde düşmesine rağmen, hâlâ lider konumunu koruyor. Satışları, kısmen yaklaşan SEA token airdrop etkinliği nedeniyle, Courtyard platformu ile eş zamanlı olarak yükseliyor. Courtyard platformu, NFT alanında RWA anlatısının güçlü momentumunu vurgulayarak hızla sektörün ikinci sırasına yükseldi.

Dikkate değer olan, Guild of Guardians oyununun NFT koleksiyonunun çeyrek ticaret hacminde CryptoPunks ve BAYC gibi mavi çip projelerini geride bırakarak listeye ilk sıradan girmesidir. Bu, ikinci çeyrek NFT pazarındaki etkinliğin genel olarak RWA ve oyun varlıkları tarafından yönlendirildiğini doğrulamaktadır.

Güvenlik Zorlukları

2025 yılı ikinci çeyreğinde, Web3 alanı siber saldırılar ve güvenlik açıkları nedeniyle 6.3 milyar dolar kaybetti, bu da bir önceki çeyreğe göre %215'lik bir artış gösterdi ve FTX çöküşünden bu yana en büyük kayıp rekorlarından birini oluşturdu. Kaybın %87'si Mantra'nın düşüş olayından kaynaklanıyor, bu da yıl boyunca güvenlik olaylarının sayısının az olmasına rağmen, tekil olayların ciddiyetinin toplam kaybı önemli ölçüde artırdığını yansıtıyor.

Bu çeyrekteki beş büyük güvenlik olayı şunlardır:

1. Mantra iç satış olayı: OM token fiyatı %90'dan fazla düştü, 55 milyar dolarlık piyasa değeri anında yok oldu.
2. Bireysel kullanıcı özel anahtar hırsızlığı olayı: Bir kullanıcı sosyal mühendislik saldırısı nedeniyle 3520 Bitcoin (yaklaşık 3.307 milyon dolar) kaybetti.
3. Cetus Protocol hacker olayı: Sui ekosistem DEX saldırıya uğradı, 2.6 milyar dolar kaybedildi.
4. Nobitex borsa hacker olayı: İran borsası saldırıya uğradı, kayıp 82 milyon doları aştı.
5. UPCX protokolü güvenlik açığı olayı: Saldırganlar ProxyAdmin sözleşmesine girdi, yaklaşık 70 milyon dolar çaldı.

Bu olaylar, sektörün güvenlik konusunda hala ciddi zorluklarla karşı karşıya olduğunu vurgulamakta ve geliştiricilerin, yatırımcıların ve kullanıcıların dikkatli olmaları, güvenlik bilincini artırmaları ve koruma önlemlerini güçlendirmeleri gerektiğini hatırlatmaktadır.

Sonuç

2025 yılının ikinci çeyreğinde, DApp sektörü entegrasyon ve dönüşüm aşamasına girecek. AI ve sosyal uygulamalar yükselişe geçerken, NFT alanı RWA ve oyun varlıklarına yöneliyor, bu da spekülatif hareketlerden pratik değere geçişi yansıtıyor. DeFi, finansman soğumasıyla karşılaşmasına rağmen hâlâ temel bir konumda kalıyor. Ancak, güvenlik olaylarının neden olduğu büyük kayıplar, sektörün yenilik ve risk yönetimi arasında bir denge bulması gerektiğini gösteriyor. Gelecekte DApp'lerin başarısı, çekiciliği, güvenliği, sürdürülebilirliği ve gerçek değer yaratma yeteneğine bağlı olacaktır.