Özet
Teknoloji devlerinin AI'ye olan ilgisi azalmıyor. Bu hafta Microsoft, Google ve Meta'nın finansal raporları farklı sonuçlar ortaya koydu. Meta'nın gelecek çeyrek için kötü rehberlik vermesi yatırımcı güvenini biraz sarstı, ancak Microsoft ve Google'ın finansal raporları piyasa güvenini artırdı. Daha önce vurguladığımız "gelir-gider-yeniden gelir" olumlu döngüsü devam ediyor. Microsoft ve Google'ın bulut işindeki gelir artışı ve genel kâr marjlarının sürekli yükselmesi, AI'nın reklam, arama gibi iş alanlarının hızlı büyümesini de destekliyor. Aynı zamanda, önde gelen bulut hizmet sağlayıcılarının hesaplama gücü rekabeti hızla devam ediyor ve kısa vadede sermaye harcamalarının yavaşlaması beklenmiyor. AI çağının erken döneminde, önde gelen şirketlerin yalnızca sürekli yatırım yaparak yoğun rekabette ayakta kalması mümkün. Hesaplama gücü hizmetleri tek boynuzlu atı CoreWeave'in de dediği gibi, AI hesaplama gücü arz-talep dengesinin ancak 2030'da sağlanması bekleniyor.
Pazar giderek uygulanabilir AI uygulamalarını görmek için daha fazla umutlanıyor, gerçekten üretkenliği artırabilecek veya yaşam ve öğrenim kolaylığını iyileştirebilecek. Bu yıl OpenAI Sora'nın muhteşem performansını ve yerli büyük model Kimi'nin yükselişini gördük, gelecekte GPT, Gemini, Llama'nın sürekli güncellemelerini ve Microsoft, Apple gibi üst düzey üreticilerin büyük modelleri PC, telefon gibi son cihazlara entegre etmesini bekliyoruz. AGI yolunda uzun ve engebeli bir yolculuk var, gerçekten insan toplumunu değiştirecek AI uygulamalarını ortaya çıkarmak için muhtemelen daha uzun bir zamana ihtiyaç var. Bazı yatırımcılar bu kadar büyük AI sermaye harcamasının geri dönüşü olup olmayacağını sürekli endişe ediyor, ancak Kuzey Amerika teknoloji devlerinin sermaye harcaması bu sorunun cevabını verdi - AI hayallerini kovalamak maliyet gerektiriyor, ama bu adım durmayacak!
Şu anda "yüksek fiyat-performans oranına sahip hesaplama gücü"ne odaklanmalıyız. 4G ve 5G çağını gözden geçirirsek, mobil veri maliyetlerindeki düşüş, mobil uygulamaların altın çağını doğurdu. Bunu göz önünde bulundurarak, birim hesaplama gücü maliyetinin düşmesinin, insanlığın AGI dönemine geçişi için gerekli bir koşul olacağına inanmak için nedenlerimiz var. Uygun fiyatlı, erişilebilir ve stabil AI hesaplama gücü, devrim niteliğindeki AI uygulamalarının temeli olacaktır. Sora'yı örnek alırsak, neden hala halka açılması birkaç ay alacak? Çok modlu büyük modelin güvenlik sorunları dışında, bir başka önemli sebep de OpenAI'nin Sora'nın gerektirdiği hesaplama gücünü sürekli olarak optimize etmesi gereğidir. Önde gelen bulut sağlayıcıları rekabetçi kalmak için büyük yatırımlar yapma kapasitesine sahiptirler, ancak bunlar tüm pazar talebini temsil edemez; küçük ve orta ölçekli işletmelerin gerçek ihtiyacı, yüksek fiyat-performans oranına sahip hesaplama gücüdür.
Hesap gücü maliyetini parçalayacak olursak, yaklaşık %10'luk elektrik işletim maliyetinin dışında, geri kalan neredeyse tamamen sabit varlık yatırımıdır; bunlar arasında GPU, ağ ekipmanları, soğutma vb. GPU tarafında, TSMC, AI hesap gücü için gerekli CoWoS üretim kapasitesini artırıyor ve bu yılın sonunda aylık kapasitenin 40.000'e yaklaşması bekleniyor, bu da 2023 toplam kapasitesinden %150'den fazla bir artış anlamına geliyor. Ağ ekipmanları açısından, NVIDIA'nın GB200'de kullandığı çözüme bakıldığında, kısa mesafelerde yüksek miktarda bakır kablo kullanımı, NVIDIA'nın sadece ultra yüksek performans arayışında olmadığını, aynı zamanda müşterilerin maliyet kontrolünü de göz önünde bulundurduğunu gösteriyor. Aynı zamanda, optik modül üreticileri de LPO gibi yüksek maliyet etkinliğine sahip optik bağlantı çözümlerini aktif olarak tanıtıyor. Soğutma açısından, tek bir kabinetin güç yoğunluğu giderek arttıkça, belirli bir kritik değeri aştığında, sıvı soğutmanın maliyet etkinliği hava soğutmayı geçecektir.
Hesaplama Gücü
Işık İletişimi: Zhongji Xuchuang, Yeni Yisheng, Tianfu İletişim, Taichen Işığı, Tengjing Teknolojisi, Işık Kütüphanesi Teknolojisi, Guangxun Teknolojisi, Dekeli, Lian Te Teknolojisi, Huagong Teknolojisi, Yuanjie Teknolojisi, Cambridge Teknolojisi, Mingpu Işık ve Manyetizma.
Hesap Gücü Optimizasyonu/Planlama/Kiralama: Hengwei Teknoloji, Siterqi, Zhongke Shuguang, bir mobil operatör, bir China Unicom operatörü, bir China Telecom operatörü.
Hesaplama Cihazları: Bir iletişim cihazı üreticisi, Ziguang Co., Ruijie Networks, Shengke Communication, Feiling Kesi, Endüstriyel Fulin, Hu Dian Co., Cambria.
Sıvı Soğutma: Invec, Shenling Çevre, Hailan Hisseleri, Jialitu.
Kenar Hesaplama Taşıma Platformu: Meige Akıllı, Guanghetong, Yiyuan İletişim.
Uydu İletişimi: Bir uydu işletmecisi, bir uydu işletmecisi, Zhenyou Teknoloji, Huali Chuangtong, Elektronik Bilim ve Teknoloji Çip, Haige İletişim.
Veri Unsurları
Operatör: Bir telekom operatörü, bir mobil operatör, bir Unicom operatörü.
Veri Görselleştirme: Haohan Derinlik, Hengwei Teknoloji, Zhongxin Saike.
BOSS sistemi: AsiaInfo Technology, Tianyuan Dike, Doğu Guoxin.
Risk Uyarısı: AI gelişimi beklentilerin altında kalabilir, hesaplama gücü talebi beklentilerin altında kalabilir, piyasa rekabet riski.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Teknoloji devleri AI peşinde koşuyor, Bilgi İşlem Gücü maliyeti anahtar.
Aşağıda yeniden yazılmış makalenin içeriği:
Özet Teknoloji devlerinin AI'ye olan ilgisi azalmıyor. Bu hafta Microsoft, Google ve Meta'nın finansal raporları farklı sonuçlar ortaya koydu. Meta'nın gelecek çeyrek için kötü rehberlik vermesi yatırımcı güvenini biraz sarstı, ancak Microsoft ve Google'ın finansal raporları piyasa güvenini artırdı. Daha önce vurguladığımız "gelir-gider-yeniden gelir" olumlu döngüsü devam ediyor. Microsoft ve Google'ın bulut işindeki gelir artışı ve genel kâr marjlarının sürekli yükselmesi, AI'nın reklam, arama gibi iş alanlarının hızlı büyümesini de destekliyor. Aynı zamanda, önde gelen bulut hizmet sağlayıcılarının hesaplama gücü rekabeti hızla devam ediyor ve kısa vadede sermaye harcamalarının yavaşlaması beklenmiyor. AI çağının erken döneminde, önde gelen şirketlerin yalnızca sürekli yatırım yaparak yoğun rekabette ayakta kalması mümkün. Hesaplama gücü hizmetleri tek boynuzlu atı CoreWeave'in de dediği gibi, AI hesaplama gücü arz-talep dengesinin ancak 2030'da sağlanması bekleniyor.
Pazar giderek uygulanabilir AI uygulamalarını görmek için daha fazla umutlanıyor, gerçekten üretkenliği artırabilecek veya yaşam ve öğrenim kolaylığını iyileştirebilecek. Bu yıl OpenAI Sora'nın muhteşem performansını ve yerli büyük model Kimi'nin yükselişini gördük, gelecekte GPT, Gemini, Llama'nın sürekli güncellemelerini ve Microsoft, Apple gibi üst düzey üreticilerin büyük modelleri PC, telefon gibi son cihazlara entegre etmesini bekliyoruz. AGI yolunda uzun ve engebeli bir yolculuk var, gerçekten insan toplumunu değiştirecek AI uygulamalarını ortaya çıkarmak için muhtemelen daha uzun bir zamana ihtiyaç var. Bazı yatırımcılar bu kadar büyük AI sermaye harcamasının geri dönüşü olup olmayacağını sürekli endişe ediyor, ancak Kuzey Amerika teknoloji devlerinin sermaye harcaması bu sorunun cevabını verdi - AI hayallerini kovalamak maliyet gerektiriyor, ama bu adım durmayacak!
Şu anda "yüksek fiyat-performans oranına sahip hesaplama gücü"ne odaklanmalıyız. 4G ve 5G çağını gözden geçirirsek, mobil veri maliyetlerindeki düşüş, mobil uygulamaların altın çağını doğurdu. Bunu göz önünde bulundurarak, birim hesaplama gücü maliyetinin düşmesinin, insanlığın AGI dönemine geçişi için gerekli bir koşul olacağına inanmak için nedenlerimiz var. Uygun fiyatlı, erişilebilir ve stabil AI hesaplama gücü, devrim niteliğindeki AI uygulamalarının temeli olacaktır. Sora'yı örnek alırsak, neden hala halka açılması birkaç ay alacak? Çok modlu büyük modelin güvenlik sorunları dışında, bir başka önemli sebep de OpenAI'nin Sora'nın gerektirdiği hesaplama gücünü sürekli olarak optimize etmesi gereğidir. Önde gelen bulut sağlayıcıları rekabetçi kalmak için büyük yatırımlar yapma kapasitesine sahiptirler, ancak bunlar tüm pazar talebini temsil edemez; küçük ve orta ölçekli işletmelerin gerçek ihtiyacı, yüksek fiyat-performans oranına sahip hesaplama gücüdür.
Hesap gücü maliyetini parçalayacak olursak, yaklaşık %10'luk elektrik işletim maliyetinin dışında, geri kalan neredeyse tamamen sabit varlık yatırımıdır; bunlar arasında GPU, ağ ekipmanları, soğutma vb. GPU tarafında, TSMC, AI hesap gücü için gerekli CoWoS üretim kapasitesini artırıyor ve bu yılın sonunda aylık kapasitenin 40.000'e yaklaşması bekleniyor, bu da 2023 toplam kapasitesinden %150'den fazla bir artış anlamına geliyor. Ağ ekipmanları açısından, NVIDIA'nın GB200'de kullandığı çözüme bakıldığında, kısa mesafelerde yüksek miktarda bakır kablo kullanımı, NVIDIA'nın sadece ultra yüksek performans arayışında olmadığını, aynı zamanda müşterilerin maliyet kontrolünü de göz önünde bulundurduğunu gösteriyor. Aynı zamanda, optik modül üreticileri de LPO gibi yüksek maliyet etkinliğine sahip optik bağlantı çözümlerini aktif olarak tanıtıyor. Soğutma açısından, tek bir kabinetin güç yoğunluğu giderek arttıkça, belirli bir kritik değeri aştığında, sıvı soğutmanın maliyet etkinliği hava soğutmayı geçecektir.
Hesaplama Gücü
Işık İletişimi: Zhongji Xuchuang, Yeni Yisheng, Tianfu İletişim, Taichen Işığı, Tengjing Teknolojisi, Işık Kütüphanesi Teknolojisi, Guangxun Teknolojisi, Dekeli, Lian Te Teknolojisi, Huagong Teknolojisi, Yuanjie Teknolojisi, Cambridge Teknolojisi, Mingpu Işık ve Manyetizma.
Hesap Gücü Optimizasyonu/Planlama/Kiralama: Hengwei Teknoloji, Siterqi, Zhongke Shuguang, bir mobil operatör, bir China Unicom operatörü, bir China Telecom operatörü.
Hesaplama Cihazları: Bir iletişim cihazı üreticisi, Ziguang Co., Ruijie Networks, Shengke Communication, Feiling Kesi, Endüstriyel Fulin, Hu Dian Co., Cambria.
Sıvı Soğutma: Invec, Shenling Çevre, Hailan Hisseleri, Jialitu.
Kenar Hesaplama Taşıma Platformu: Meige Akıllı, Guanghetong, Yiyuan İletişim.
Uydu İletişimi: Bir uydu işletmecisi, bir uydu işletmecisi, Zhenyou Teknoloji, Huali Chuangtong, Elektronik Bilim ve Teknoloji Çip, Haige İletişim.
Veri Unsurları
Operatör: Bir telekom operatörü, bir mobil operatör, bir Unicom operatörü.
Veri Görselleştirme: Haohan Derinlik, Hengwei Teknoloji, Zhongxin Saike.
BOSS sistemi: AsiaInfo Technology, Tianyuan Dike, Doğu Guoxin.
Risk Uyarısı: AI gelişimi beklentilerin altında kalabilir, hesaplama gücü talebi beklentilerin altında kalabilir, piyasa rekabet riski.