BTC (Re)стейкинг и конкуренция на рынке обеспеченных активов усиливается
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon, поддержкой Pendle для BTC LST и запуском различных упакованных активов BTC, BTCFi снова стал центром внимания на рынке. В этой статье будет проведен анализ последних разработок в области BTC (re)стейкинга и BTC-обеспеченных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная структура
После быстрого достижения лимита в 1000 BTC на Babylon Stage 1 конкуренция между BTC LST стала еще более напряженной. За последние 30 дней Lombard Finance показал быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5.9k BTC, обогнав ранее долгосрочного лидера Solv Protocol.
Lombard, сотрудничая с ведущим протоколом повторного залога Symbiotic, предоставляет участникам более богатые доходы от повторного залога и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, что обеспечивает конкурентное преимущество на текущем этапе.
Экологическая стратегия становится ключевым фактором
В области BTC LST экосистемная стратегия стала решающим фактором нынешней конкурентной среды. В отличие от ETH LRT, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi на нижнем уровне, стадии развития BTC L2, комбинации с BTC, привязанными к различным цепочкам, а также интеграцию с платформами повторного залога и т. д. В настоящее время выбор экосистемной стратегии напрямую влияет на скорость роста и борьбу за долю рынка на ранних стадиях.
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH. Путем сотрудничества с Symbiotic и Karak Network, он предоставляет стейкерам богатые внешние вознаграждения за пределами Babylon. $LBTC как первый BTC LST, получивший поддержку протокола повторного стекинга на ETH, активно способствует играм с плечом на ETH, основными партнерами являются Pendle, Gearbox Protocol и Zerolend.
Solv Protocol и Bedrock DeFi используют стратегию многосетевого расширения, охватывающую разработку экосистемы, включая прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на BNB и ETH цепочках, а также они обеспечивают ликвидность BTC для других L2.
Протокол Lorenzo и pStake Finance на начальном этапе сосредоточились на сети BNB. Они уже поддерживают прием депозитов $BTCB и соответственно выпустили LST - $stBTC и $yBTC на сети BNB. Особенность Lorenzo заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi с разделенной структурой токенов ликвидного капитала (LPT) и токенов накопления доходов (YAT).
Pendle выходит на BTCFi
Pendle интегрировала четыре вида BTC LST на своем积分ном рынке, включая $LBTC, $eBTC, $uniBTC и $SolvBTC.BBN. Фактическое использование $LBTC превышает поверхностные показатели, так как 37% $eBTC поддерживается $LBTC, интеграция Pendle с $eBTC также приносит выгоды Lombard.
Кроме $eBTC, три других LST также сотрудничали с новым ETH L2 Corn. Corn имеет два уникальных дизайна: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin, которые в будущем могут сформировать интеграционный путь Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, добавляя новые квази-кредитные плечи в систему BTCFi.
SatLayer присоединяется к рынку повторного стейкинга
SatLayer входит в сферу повторного стекинга BTC, становясь новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторное стекинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell накопил 270 миллионов долларов TVL и интегрировал основные BTC деривативы, охватывающие 13 сетей. SatLayer развернут на Ethereum, поддерживает прием различных BTC LST и планирует дальнейшие интеграции.
Конкуренция за BTC-замещенные активы усиливается
Конкуренция на рынке BTC усиливается, основными альтернативными активами являются $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC и различные BTC LST активы.
Некоторый известный криптовалютный обмен запустил обернутый актив $cbBTC, поддерживаемый его хранением, который уже получил поддержку нескольких основных DeFi протоколов и планирует расширение на большее количество цепей. Несколько проектов BTC LST также быстро заявили о намерении сотрудничать с цепью, на которой находится этот актив.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, $WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. Его эмитент недавно объявил о развертывании $WBTC на Avalanche и BNB Chain, а также о многосетевом расширении через стандарт полностью взаимозаменяемых токенов (OFT). Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начали исключать его из списка залогов.
$FBTC был развернут на Ethereum, Mantle и BNB Chain, активно способствуя принятию в области BTCFi через "Sparkle Campaign". Несколько BTC (re) staking проектов приняли $FBTC и предоставили балльные стимулы для ранних пользователей.
Резюме
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит обратить внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к избыточному строительству со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса пока не определен. Дифференцированные экологические стратегии и уникальные downstream-приложения становятся ключевыми факторами конкуренции среди различных BTC LST.
Тенденция взаимного вложения BTC-обеспеченных активов вводит новые системные риски, в то время как существует вероятность того, что различные протоколы будут чрезмерно разрабатываться с минимальной прибылью. Для BTC-обеспеченных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и множество BTC LST активно развивают свои BTC-обеспеченные активы, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и широкой аудиторией пользователей, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Конкуренция на рынке повторного застекирования BTC усиливается, стратегическая экосистема становится ключевым фактором победы.
BTC (Re)стейкинг и конкуренция на рынке обеспеченных активов усиливается
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon, поддержкой Pendle для BTC LST и запуском различных упакованных активов BTC, BTCFi снова стал центром внимания на рынке. В этой статье будет проведен анализ последних разработок в области BTC (re)стейкинга и BTC-обеспеченных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная структура
После быстрого достижения лимита в 1000 BTC на Babylon Stage 1 конкуренция между BTC LST стала еще более напряженной. За последние 30 дней Lombard Finance показал быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5.9k BTC, обогнав ранее долгосрочного лидера Solv Protocol.
Lombard, сотрудничая с ведущим протоколом повторного залога Symbiotic, предоставляет участникам более богатые доходы от повторного залога и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, что обеспечивает конкурентное преимущество на текущем этапе.
Экологическая стратегия становится ключевым фактором
В области BTC LST экосистемная стратегия стала решающим фактором нынешней конкурентной среды. В отличие от ETH LRT, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi на нижнем уровне, стадии развития BTC L2, комбинации с BTC, привязанными к различным цепочкам, а также интеграцию с платформами повторного залога и т. д. В настоящее время выбор экосистемной стратегии напрямую влияет на скорость роста и борьбу за долю рынка на ранних стадиях.
Lombard Finance сосредоточен на развитии экосистемы ETH. Путем сотрудничества с Symbiotic и Karak Network, он предоставляет стейкерам богатые внешние вознаграждения за пределами Babylon. $LBTC как первый BTC LST, получивший поддержку протокола повторного стекинга на ETH, активно способствует играм с плечом на ETH, основными партнерами являются Pendle, Gearbox Protocol и Zerolend.
Solv Protocol и Bedrock DeFi используют стратегию многосетевого расширения, охватывающую разработку экосистемы, включая прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на BNB и ETH цепочках, а также они обеспечивают ликвидность BTC для других L2.
Протокол Lorenzo и pStake Finance на начальном этапе сосредоточились на сети BNB. Они уже поддерживают прием депозитов $BTCB и соответственно выпустили LST - $stBTC и $yBTC на сети BNB. Особенность Lorenzo заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi с разделенной структурой токенов ликвидного капитала (LPT) и токенов накопления доходов (YAT).
Pendle выходит на BTCFi
Pendle интегрировала четыре вида BTC LST на своем积分ном рынке, включая $LBTC, $eBTC, $uniBTC и $SolvBTC.BBN. Фактическое использование $LBTC превышает поверхностные показатели, так как 37% $eBTC поддерживается $LBTC, интеграция Pendle с $eBTC также приносит выгоды Lombard.
Кроме $eBTC, три других LST также сотрудничали с новым ETH L2 Corn. Corn имеет два уникальных дизайна: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin, которые в будущем могут сформировать интеграционный путь Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, добавляя новые квази-кредитные плечи в систему BTCFi.
SatLayer присоединяется к рынку повторного стейкинга
SatLayer входит в сферу повторного стекинга BTC, становясь новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторное стекинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell накопил 270 миллионов долларов TVL и интегрировал основные BTC деривативы, охватывающие 13 сетей. SatLayer развернут на Ethereum, поддерживает прием различных BTC LST и планирует дальнейшие интеграции.
Конкуренция за BTC-замещенные активы усиливается
Конкуренция на рынке BTC усиливается, основными альтернативными активами являются $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC и различные BTC LST активы.
Некоторый известный криптовалютный обмен запустил обернутый актив $cbBTC, поддерживаемый его хранением, который уже получил поддержку нескольких основных DeFi протоколов и планирует расширение на большее количество цепей. Несколько проектов BTC LST также быстро заявили о намерении сотрудничать с цепью, на которой находится этот актив.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, $WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. Его эмитент недавно объявил о развертывании $WBTC на Avalanche и BNB Chain, а также о многосетевом расширении через стандарт полностью взаимозаменяемых токенов (OFT). Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начали исключать его из списка залогов.
$FBTC был развернут на Ethereum, Mantle и BNB Chain, активно способствуя принятию в области BTCFi через "Sparkle Campaign". Несколько BTC (re) staking проектов приняли $FBTC и предоставили балльные стимулы для ранних пользователей.
Резюме
В условиях продолжающегося роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит обратить внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к избыточному строительству со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса пока не определен. Дифференцированные экологические стратегии и уникальные downstream-приложения становятся ключевыми факторами конкуренции среди различных BTC LST.
Тенденция взаимного вложения BTC-обеспеченных активов вводит новые системные риски, в то время как существует вероятность того, что различные протоколы будут чрезмерно разрабатываться с минимальной прибылью. Для BTC-обеспеченных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и множество BTC LST активно развивают свои BTC-обеспеченные активы, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и широкой аудиторией пользователей, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.