Web3 Mint To Be：Текущее состояние и будущее в области Децентрализованных финансов
Ведущий: Алекс, партнёр по исследованиям
Гость: Минь Дао, основатель проекта Децентрализованные финансы
В этом выпуске подкаста "Состояние и будущее Web3" рассматривается второй эпизод, сосредоточенный на DeFi, самой зрелой бизнес-модели Web3.
Алекс: В этом выпуске мы пригласили опытного специалиста в области Децентрализованных финансов, учителя Миндао. Учитель Миндао, не могли бы вы простыми словами объяснить тем, кто не очень знаком с криптовалютами или Web3, что такое Децентрализованные финансы?
民道: Мое простое объяснение сейчас таково: биткойн - это децентрализованная валюта, а Децентрализованные финансы - это расширенная версия на этой основе, которая позволяет реализовать услуги, доступные в традиционных финансах, такие как торговля, платежи, кредитование и банковские услуги, в области DeFi. Можно считать это прикладной версией биткойна.
Алекс: Так какая дополнительная ценность, которую предлагает Децентрализованные финансы по сравнению с традиционными финансовыми услугами?
民道：Децентрализованные финансы — это восстановление финансов с точки зрения теории информации, позволяющее передавать информацию с максимальной эффективностью. В традиционных финансах передача информации разрывается и препятствуется различными факторами, такими как регулирование и национальные границы. Децентрализованные финансы устраняют эти препятствия, обеспечивая беспрепятственную передачу информации, а эффективность капитала превосходит традиционные финансы в тысячи раз.
Алекс: Децентрализованные финансы до сегодняшнего дня уже развились более чем за два цикла, как вы оцениваете текущее общее состояние сектора DeFi?
民道: С точки зрения этих двух периодов, сейчас наблюдаются два особенно интересных изменения. Первое - это то, что Децентрализованные финансы уже были массово коммерциализированы, каждая новая публичная цепочка или Layer2, которая появляется, имеет три основных компонента: стабильные монеты, кредитование и AMM обмен. В то же время наблюдается и другое явление - концентрация также увеличивается, например, доля Uniswap на спотовом рынке и доля Aave в области кредитования растут. Таким образом, коммерциализация и рост концентрации происходят одновременно.
Кроме того, от традиционных Децентрализованных финансов, сосредоточенных на децентрализации, до настоящего времени появилось множество приложений, сочетающих De-CeFi. На более детальном уровне также появились новые приложения и ниши в Децентрализованных финансах. Это интересное явление возникло после улучшения инфраструктуры.
Алекс: С момента предыдущего раунда было много продуктов в категории деривативов. Как вы относитесь к этой категории, подходит ли ей подход Децентрализованные финансы? Вы прогнозируете ее дальнейшее развитие?
民道: Деривативы действительно являются довольно популярной областью в этот период. Я считаю, что эволюция DeFi следует одному принципу: начиная с низкочастотных приложений, таких как кредитование, AMM и так далее, а затем, с появлением более производительных Layer2 или новых Layer1, начинают появляться средне- и высокочастотные приложения. 永续合约 возникли в такой среде.
Мы видим такие проекты, как Synthetix Futures на Base, GMX на Arbitrum и недавно популярный Hyperliquid, которые занимаются бессрочными контрактами. Эти проекты, возможно, еще не могут конкурировать с централизованными биржами, такими как Binance или OKX, из-за некоторых проблем с производительностью. Однако с развитием Layer1 и приложенческих цепей в будущем вполне возможно появление проектов, способных конкурировать с централизованными биржами в области бессрочных контрактов.
Алекс: Существует мнение, что основная инновация DeFi завершена, и в будущем не будет много сюрпризов. Но есть и те, кто считает, что потенциал DeFi далеко не исчерпан. Каково ваше мнение по этому поводу? Если у DeFi есть большой потенциал для роста в будущем, каковы вы считаете факторы, способствующие этому? Каким образом он может развиваться?
民道: Я считаю, что определение и понимание Децентрализованных финансов уже значительно изменились. Ранее Децентрализованные финансы означали именно децентрализованные финансовые услуги, но теперь все больше внимания уделяется отсутствию лицензий. В этот цикл появилось несколько интересных инноваций, таких как Pendle и Ethena. Pendle занимается фиксированными и плавающими свопами по процентным ставкам, а Ethena токенизирует традиционные стратегии арбитража на основе базисной разницы. Хотя эти проекты не соответствуют традиционному определению Децентрализованных финансов, они нашли рыночный спрос.
Мы видим, что эволюция Децентрализованных финансов (DeFi) идет от чисто децентрализованного определения к более прагматичному гибридному варианту. Также интересным явлением является то, что такие проекты, как Polymarket и Pump.fun, имеют значительные доходы без выпуска токенов. Это указывает на то, что с улучшением инфраструктуры появится больше DeFi приложений, которые не требуют токенов, но предоставляют достаточную ценность для использования.
Алекс: Как инвестор, на какие аспекты проектов в области Децентрализованные финансы вы будете обращать особое внимание? Какие защитные механизмы вы считаете характерными для типичных проектов в области Децентрализованные финансы?
民道: С долгосрочной точки зрения, проекты, способные выжить в межцикловой период, имеют большую ценность. Я считаю, что двумя важными защитными барьерами для DeFi проектов являются постоянные инновации и брендовый эффект. Например, в случае с Uniswap, возможно, 60%-70% его рыночной капитализации исходят от бренда, и это невозможно скопировать. Чтобы построить бренд, помимо постоянных инноваций, безопасность также имеет решающее значение. Например, у Uniswap никогда не было инцидентов с безопасностью, в то время как другие проекты, даже если у них были инциденты с безопасностью, это не повлияло на их развитие. С развитием каждого цикла ценность этих брендов постоянно усиливается, становясь крупнейшим защитным барьером.
Алекс: По вашему мнению, должны ли проекты Децентрализованные финансы стать частью портфеля обычного инвестора в Web3?
民道: Я считаю, что построение инвестиционного портфеля является самым ключевым. Инвесторы, которые хотят достичь роста богатства с помощью криптовалюты, не должны полностью инвестировать в основные монеты. Я рекомендую инвестировать как минимум 30% в проекты, отличные от основных монет. В этой части инвестиций Децентрализованные финансы должны занимать значительную долю, потому что в настоящее время в области криптовалют основные реальные доходы приносят именно приложения DeFi. Если рассматривать только инвестиции в неосновные монеты, я рекомендую, чтобы Децентрализованные финансы занимали не менее 50%, а оставшуюся часть можно распределить на некоторые высокорисковые проекты или другие направления.
Алекс: Огромное спасибо учителю Миньдао за глубокое сегодня обсуждение. Надеюсь, в будущем будет возможность продолжить слушать ваши мысли по теме Децентрализованные финансы и криптовалют.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
7
Поделиться
комментарий
0/400
SilentObserver
· 6ч назад
Децентрализованные финансы玩玩才有意思
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 20ч назад
Децентрализованные финансы в конце концов изменятся.
Новые направления развития Децентрализованных финансов: эволюция от Децентрализации к безразрешительной модели.
Web3 Mint To Be：Текущее состояние и будущее в области Децентрализованных финансов
Ведущий: Алекс, партнёр по исследованиям
Гость: Минь Дао, основатель проекта Децентрализованные финансы
В этом выпуске подкаста "Состояние и будущее Web3" рассматривается второй эпизод, сосредоточенный на DeFi, самой зрелой бизнес-модели Web3.
Алекс: В этом выпуске мы пригласили опытного специалиста в области Децентрализованных финансов, учителя Миндао. Учитель Миндао, не могли бы вы простыми словами объяснить тем, кто не очень знаком с криптовалютами или Web3, что такое Децентрализованные финансы?
民道: Мое простое объяснение сейчас таково: биткойн - это децентрализованная валюта, а Децентрализованные финансы - это расширенная версия на этой основе, которая позволяет реализовать услуги, доступные в традиционных финансах, такие как торговля, платежи, кредитование и банковские услуги, в области DeFi. Можно считать это прикладной версией биткойна.
Алекс: Так какая дополнительная ценность, которую предлагает Децентрализованные финансы по сравнению с традиционными финансовыми услугами?
民道：Децентрализованные финансы — это восстановление финансов с точки зрения теории информации, позволяющее передавать информацию с максимальной эффективностью. В традиционных финансах передача информации разрывается и препятствуется различными факторами, такими как регулирование и национальные границы. Децентрализованные финансы устраняют эти препятствия, обеспечивая беспрепятственную передачу информации, а эффективность капитала превосходит традиционные финансы в тысячи раз.
Алекс: Децентрализованные финансы до сегодняшнего дня уже развились более чем за два цикла, как вы оцениваете текущее общее состояние сектора DeFi?
民道: С точки зрения этих двух периодов, сейчас наблюдаются два особенно интересных изменения. Первое - это то, что Децентрализованные финансы уже были массово коммерциализированы, каждая новая публичная цепочка или Layer2, которая появляется, имеет три основных компонента: стабильные монеты, кредитование и AMM обмен. В то же время наблюдается и другое явление - концентрация также увеличивается, например, доля Uniswap на спотовом рынке и доля Aave в области кредитования растут. Таким образом, коммерциализация и рост концентрации происходят одновременно.
Кроме того, от традиционных Децентрализованных финансов, сосредоточенных на децентрализации, до настоящего времени появилось множество приложений, сочетающих De-CeFi. На более детальном уровне также появились новые приложения и ниши в Децентрализованных финансах. Это интересное явление возникло после улучшения инфраструктуры.
Алекс: С момента предыдущего раунда было много продуктов в категории деривативов. Как вы относитесь к этой категории, подходит ли ей подход Децентрализованные финансы? Вы прогнозируете ее дальнейшее развитие?
民道: Деривативы действительно являются довольно популярной областью в этот период. Я считаю, что эволюция DeFi следует одному принципу: начиная с низкочастотных приложений, таких как кредитование, AMM и так далее, а затем, с появлением более производительных Layer2 или новых Layer1, начинают появляться средне- и высокочастотные приложения. 永续合约 возникли в такой среде.
Мы видим такие проекты, как Synthetix Futures на Base, GMX на Arbitrum и недавно популярный Hyperliquid, которые занимаются бессрочными контрактами. Эти проекты, возможно, еще не могут конкурировать с централизованными биржами, такими как Binance или OKX, из-за некоторых проблем с производительностью. Однако с развитием Layer1 и приложенческих цепей в будущем вполне возможно появление проектов, способных конкурировать с централизованными биржами в области бессрочных контрактов.
Алекс: Существует мнение, что основная инновация DeFi завершена, и в будущем не будет много сюрпризов. Но есть и те, кто считает, что потенциал DeFi далеко не исчерпан. Каково ваше мнение по этому поводу? Если у DeFi есть большой потенциал для роста в будущем, каковы вы считаете факторы, способствующие этому? Каким образом он может развиваться?
民道: Я считаю, что определение и понимание Децентрализованных финансов уже значительно изменились. Ранее Децентрализованные финансы означали именно децентрализованные финансовые услуги, но теперь все больше внимания уделяется отсутствию лицензий. В этот цикл появилось несколько интересных инноваций, таких как Pendle и Ethena. Pendle занимается фиксированными и плавающими свопами по процентным ставкам, а Ethena токенизирует традиционные стратегии арбитража на основе базисной разницы. Хотя эти проекты не соответствуют традиционному определению Децентрализованных финансов, они нашли рыночный спрос.
Мы видим, что эволюция Децентрализованных финансов (DeFi) идет от чисто децентрализованного определения к более прагматичному гибридному варианту. Также интересным явлением является то, что такие проекты, как Polymarket и Pump.fun, имеют значительные доходы без выпуска токенов. Это указывает на то, что с улучшением инфраструктуры появится больше DeFi приложений, которые не требуют токенов, но предоставляют достаточную ценность для использования.
Алекс: Как инвестор, на какие аспекты проектов в области Децентрализованные финансы вы будете обращать особое внимание? Какие защитные механизмы вы считаете характерными для типичных проектов в области Децентрализованные финансы?
民道: С долгосрочной точки зрения, проекты, способные выжить в межцикловой период, имеют большую ценность. Я считаю, что двумя важными защитными барьерами для DeFi проектов являются постоянные инновации и брендовый эффект. Например, в случае с Uniswap, возможно, 60%-70% его рыночной капитализации исходят от бренда, и это невозможно скопировать. Чтобы построить бренд, помимо постоянных инноваций, безопасность также имеет решающее значение. Например, у Uniswap никогда не было инцидентов с безопасностью, в то время как другие проекты, даже если у них были инциденты с безопасностью, это не повлияло на их развитие. С развитием каждого цикла ценность этих брендов постоянно усиливается, становясь крупнейшим защитным барьером.
Алекс: По вашему мнению, должны ли проекты Децентрализованные финансы стать частью портфеля обычного инвестора в Web3?
民道: Я считаю, что построение инвестиционного портфеля является самым ключевым. Инвесторы, которые хотят достичь роста богатства с помощью криптовалюты, не должны полностью инвестировать в основные монеты. Я рекомендую инвестировать как минимум 30% в проекты, отличные от основных монет. В этой части инвестиций Децентрализованные финансы должны занимать значительную долю, потому что в настоящее время в области криптовалют основные реальные доходы приносят именно приложения DeFi. Если рассматривать только инвестиции в неосновные монеты, я рекомендую, чтобы Децентрализованные финансы занимали не менее 50%, а оставшуюся часть можно распределить на некоторые высокорисковые проекты или другие направления.
Алекс: Огромное спасибо учителю Миньдао за глубокое сегодня обсуждение. Надеюсь, в будущем будет возможность продолжить слушать ваши мысли по теме Децентрализованные финансы и криптовалют.