От стабильности к риску: исследование влияния "ловушки больших призов" на богатство и общество

В данной статье рассматривается поведение людей, переходящих от стремления к стабильному доходу к погоне за высокими рисковыми наградами, а также глубокое влияние этого перехода на личное богатство и общество в целом. Хотя затрагиваются некоторые математические концепции, содержание изложено доступно и заслуживает внимательного прочтения.

Представьте себе игру с подбрасыванием монеты: орел выигрывает 60%, а решка проигрывает 40%. Сколько раз вы выберете подбросить?

С первого взгляда, эта игра кажется бесконечно создающей богатство. Ожидаемая прибыль от каждого броска монеты составляет 20% от чистых активов, теоретически это должно продолжаться бесконечно, в конечном итоге накапливая огромное состояние.

Тем не менее, если смоделировать 25000 человек, каждый из которых бросает монету 1000 раз, результаты показывают, что почти все в конечном итоге останутся ни с чем.

Этот, на первый взгляд, противоречивый результат обусловлен мультипликативными свойствами повторного подбрасывания монеты. Несмотря на то, что ожидаемая стоимость игры (арифметическое среднее) составляет 20% прибыли с каждого подбрасывания монеты, геометрическое среднее оказывается отрицательным, что означает, что в долгосрочной перспективе подбрасывание монеты на самом деле приводит к отрицательному эффекту сложного процента.

Почему это происходит? Вот интуитивное объяснение:

Аритметическое среднее измеряет среднее богатство, создаваемое всеми возможными результатами. В этой игре распределение богатства сильно смещено в пользу очень немногих выигрышных результатов. Геометрическое среднее измеряет богатство, которое ожидается создать в медианных результатах.

Результаты моделирования четко показывают различия между двумя вариантами. Большинство путей приведут к нулю. Чтобы сохранить капитал в этой игре, нужно выбросить 570 орлов и 430 решек. После 1000 бросков все ожидаемые значения сосредоточены лишь на 0,0001% выигрыша, то есть в очень немногих случаях, когда подряд выбрасывается большое количество орлов.

Разница между арифметическим и геометрическим средними образует "парадокс大奖". Физики называют это проблемой эргодичности, трейдеры называют это волатильностным грузом. Когда ожидаемая ценность скрыта в редких大奖, вы не можете всегда реализовать свои ожидания. Чрезмерный риск в погоне за大奖 и высокая волатильность могут превратить положительную ожидаемую ценность в линию, приближающуюся к нулю.

В последние годы культура криптовалюты ярко иллюстрирует "парадокс приза". Кто-то в социальных сетях вызвал обсуждение предпочтений в богатстве.

Логарифмическое предпочтение богатства: каждая новая добавленная единица стоимости менее ценна, чем предыдущая, и с увеличением объема средств склонность к риску снижается.

Линейные предпочтения в богатстве: каждая долларовая единица имеет одинаковую ценность, независимо от того, сколько вы зарабатываете, рискованные предпочтения остаются неизменными.

Некоторые также предложили более радикальные предпочтения в отношении экспоненциального богатства: каждый новый доллар становится более ценным, чем предыдущий, таким образом, с увеличением объема капитала, предпочтение к риску также возрастает, и они готовы платить премию за огромные прибыли.

Эти различные предпочтения в области богатства проявляются совершенно по-разному в вышеупомянутой игре с подбрасыванием монеты. Некоторые инвесторы выбрали стратегию "бесконечного подбрасывания монеты", и этот подход действительно помог им достичь первоначального накопления богатства. Однако, оглядываясь назад, неудивительно, что в конечном итоге они потеряли огромные суммы денег.

Эти неудачные примеры служат не только предупреждением о рисках, но и отражают более глубокие культурные изменения — предпочтение линейному или даже экспоненциальному росту богатства.

Основатели должны обладать линейным мышлением о богатстве, быть готовыми принять огромные риски для максимизации ожидаемой ценности и стать частью венчурной системы, основанной на законе степени. Легендарные истории о немногих успешных основателях укрепляют мифологию всей венчурной сферы, в то время как искажение выжившего заставляет людей игнорировать тот факт, что большинство основателей в конечном итоге остаются ни с чем.

Это предпочтение к высокому риску проникло в повседневную культуру. Рост зарплат значительно отстает от сложного роста капитала, что заставляет обычных людей все больше полагать, что лучшая возможность для реального upward mobility заключается в тех лотерейных шансах, которые имеют отрицательную ожидаемую ценность. Онлайн-ставки, высокорисковые опционы, популярные акции, спортивные ставки и мемные монеты в криптовалюте все подтверждают предпочтение людей к экспоненциальному росту богатства. Технологии сделали спекуляции легкими, а социальные сети распространяют истории о каждом, кто разбогател, привлекая все больше людей к неизбежно провальным азартным играм.

Современная культура эволюционирует в культуру поклонения "призам", ценность существования все больше недооценивается.

Развитие искусственного интеллекта усиливает эту тенденцию, еще больше обесценивая трудовую силу и укрепляя ситуацию, когда выигрывает тот, кто получает все. Прекрасное видение эпохи пост-универсального искусственного интеллекта, о котором мечтают технооптимисты, может больше походить на то, что миллиарды людей будут гоняться за "призом" отрицательного капитала и статуса с базовым доходом.

В крайних формах капитализм проявляется как коллективистский улей. Математический принцип "парадокса приза" показывает, что разумно рассматривать человека как взаимозаменяемую рабочую силу, жертвуя множеством индивидов ради максимизации общего линейного ожидаемого значения. Это может быть наиболее эффективным для общего роста, но крайне несправедливо в распределении "цели и смысла".

Некоторые предупреждают: "Человек не предназначен для того, чтобы его разводили; человек должен быть полезным, должен быть продуктивным, должен гордиться собой."

Однако быстрое развитие технологий и переход к высокорисковым стимулам лишь толкают нас к результатам, о которых предупреждают. В "эпоху призов" движущей силой роста стало эксплуатация аналогов. Полезность, производительность и гордость все больше принадлежат лишь немногим победителям. Мы повысили среднее за счет жертвования медианной величины, что привело к постоянно растущему разрыву в ликвидности, статусе и достоинстве, порождая множество культурных явлений с отрицательным итогом. Возникающие внешние эффекты проявляются в социальной нестабильности, начиная с избрания популистских политиков и, возможно, заканчивая насильственной революцией, что обойдется цивилизации в огромную цену для сложного роста.

Будучи трейдером на крипторынке, я стал свидетелем негативных последствий этой культурной трансформации. Как и в случае с накопительным призовым фондом, победа основывается на неудачах множества других трейдеров, что является огромной тратой человеческого потенциала.

Когда профессионалы в отрасли ищут торговые рекомендации, они почти всегда обнаруживают одну и ту же модель. Они берут на себя слишком большие риски, что приводит к значительным потерям. За этим обычно стоит менталитет дефицита, чувство тревоги от того, что они "отстают", и импульс к быстрому получению прибыли.

На это я всегда рекомендую одно: вместо того чтобы рисковать ради прибыли, лучше накапливать больше преимуществ. Не стоит ставить себя в безвыходное положение ради шанса на большой выигрыш. Ключевым является накопление богатства. Необходимо максимизировать медианные доходы. Создавайте свою удачу. Избегайте потерь. Упорство в конечном итоге приведет к успеху.

Но реальность такова, что большинству людей трудно постоянно получать преимущества. "Заработать больше" не является универсальным советом. В условиях жесткой конкуренции технологического феодализма "смысл и цель" часто monopoliziruyutsya победителями. Это касается самого вопроса смысла, возможно, нам необходимо какое-то возрождение религии, которое объединит древние духовные учения с современными технологическими реалиями.

В истории христианство широко распространялось потому, что обещало спасение всем. Буддизм же получил широкое распространение благодаря идее, что каждый может достичь просветления.

Современные аналогичные системы верований также должны делать это, предоставляя всем достоинство, цель и альтернативный путь вперед, чтобы они не саморазрушались в процессе погоне за большими призами.