Отчет о развитии многослойного LSD: дорожка очень грандиозна, проект на ранней стадии
На прошлой неделе мы выпустили отчет о экосистеме LSDFi / войне LSDFi, а также отчет о влиянии обновления Шанхая на LSD, но выбранные проекты и контекст мышления были сосредоточены на Ethereum. Это связано с тем, что объем средств, привлеченных только за счет ликвидного стекинга Ethereum, превышает 14 миллиардов долларов. Сегодня этот отчет направлен на изучение ситуации и способов развития LSD в других экосистемах публичных блокчейнов, а также на наблюдение за развитием LSD в других экосистемах на основе данных, тенденциями развития, влиянием данных на индустрию LSD и обсуждением дизайна продуктов LSD и их справедливости. В этом исследовании будут рассматриваться следующие публичные блокчейны: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, согласно рейтингу Coingecko по рыночной капитализации среди 25 лучших публичных блокчейнов).
Цепочка BNB
Текущий статус стейкинга BNB похож на эфир, ставка стейкинга составляет 15,44%(, в эфире примерно 15,43%), а средняя годовая доходность стейкинга в настоящее время составляет около 2,84%, что довольно низко. Из них крупнейшая децентрализованная платформа стейкинга BNB Chain, Ankr, занимает около 0,56% от обращения.
Я считаю, что причины медленного развития LSD на BNB Chain следующие:
Доходность нативного DeFi-протокола BNB. Из данных DeFillama видно, что среди 337 торговых пар, связанных с BNB, более 80% имеют среднюю годовую доходность, не говоря уже о множестве DeFi-протоколов в сети, большинство из которых, безусловно, значительно превышает доходность от стекинга.
Утилита BNB
①BNB также является платформенным токеном одной из бирж. Держатели BNB, размещенные на бирже, могут получить скидку на комиссии и другие услуги.
②Кроме того, некоторые биржи имеют свои собственные услуги Launchpad, что привлекает пользователей хранить свои BNB в кошельках или на бирже. Например, на недавнем лаунчпаде Space ID общее количество вложенных BNB составило 8,677,923.94, а количество участников достигло 103,598 человек. Это число почти в 39 раз превышает общую сумму стейкинга Ankr.
Для трейдеров, независимо от того, получают ли они скидки на комиссии, размещая средства на бирже, или участвуют в различных DeFi продуктах на DEX, доходность и стабильность должны быть выше. На BNB Chain потенциальные возможности для LSD намного меньше, чем на ETH chain.
Космос
Ставка стейкинга Cosmos Hub составляет около 61,96%, средняя доходность от стейкинга составляет около 25,92%, и для снятия стейкинга после его внесения необходимо ждать 21 день с момента подачи заявки. Состояние стейкинга Cosmos обладает высокими техническими характеристиками по сравнению с ETH и BNB, так как ATOM является лишь токеном Cosmos Hub, и любые приложения, запущенные в экосистеме Cosmos, могут не использовать токен ATOM. Логика расходов заключается в том, что каждый разработчик приложения выбирает, каким токеном оплачивать gas(, и у каждого приложения есть своя сеть валидаторов. Поэтому при статистике нельзя использовать только протоколы на цепочке ATOM в качестве статистической базы, такие как Stride, QuickSilver и другие, которые имеют собственные цепочки для построения протоколов, поэтому мы сосредоточим статистику на протоколах LSD на IBC-цепях Cosmos и его экосистемы), в основном на ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: дорожка очень велика, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ead3e510b081bf7cf3e917d308ccebf.webp(
Из вышеприведенной таблицы вы можете увидеть две интересные вещи:
Экосистема Cosmos теперь выделяется отдельно, масштаб LSD очень мал, и примеров применения LSD тоже немного. Stride, являясь нынешним лидером Cosmos LSD, имеет общий TVL всего $15M.
Luna появляется во многих проектах LSD и имеет много типов LSD
1.Почему LSD небольшого размера?
①В экосистеме Cosmos на самом деле много похожих L1 цепочек, но эти экосистемы пока не могут выйти за пределы Cosmos. Cosmos не является единой публичной цепочкой, а представляет собой цепочки с особыми функциями и Appchain цепочки, которые связаны через протокол IBC, такие как Kava и Osmosis. Такие универсальные цепочки, как Canto, Juno, Evmos, находятся на начальной стадии развития.
②Издержки упущенной выгоды: в целом, высокая доходность приводит к издержкам упущенной выгоды. Например, если держатель не ставит ATOM, то его упущенные издержки составляют около 26%. Все могут посмотреть список ликвидности Osmosis, где только три LP ATOM имеют доходность выше 26%. Конечно, есть и другие способы получения высокой доходности, но они не столь стабильны и безопасны, как прямое стейкинг. Это также приводит к порочному кругу: низкое использование DeFi → доходность ниже стейкинга → уменьшение числа пользователей, участвующих в DeFi → низкое использование DeFi.
③Аирдроп: такие проекты Cosmos, как Stride и Quicksilver, обычно при запуске напрямую раздают определенный процент токенов участникам стейкинга Cosmos. Однако, согласно моим исследованиям, в LSD стейкинг, похоже, не дает возможности получить аирдроп. Таким образом, альтернативные издержки увеличиваются.
④Риск ликвидности: ATOM, ставший LSD, нужно 21 день для разблокировки на ), Stride показывает 21-24 дня (, это касается не только LSD, но и стейкинг-узлов.
Но Cosmos LSD все еще имеет исключительно великие перспективы
Cosmos 2.0: Межсетевой безопасность будет способствовать тому, что ATOM сможет выступать в качестве безопасного токена для других IBC-цепей, благодаря увеличенной совместимости межсетевых учетных записей ATOM. Официально Cosmos вскоре поддержит функцию ликвидного стейкинга, тем самым увеличив ликвидность ATOM. Стоимость ATOM будет дальнейшим образом повышаться, что окажет прямое влияние на процветание DeFi в экосистеме.
DeFi Osmosis и Kava уже прилагают усилия для развития, они создадут больше инфраструктуры для кредитования и доходов для LSD. Например, SiennaLend принимает seSCRT в качестве залога. Новые протоколы LSD, такие как Quicksilver, будут аirdrop'ить, чтобы привлечь больше внимания со стороны держателей.
Stride и Quicksilver могут предоставить функции управления, такие как代理投票. Ранее голосование осуществлялось делегированными узлами, теперь можно напрямую делегировать LSD, а затем дать LSD подвести итоги голосования стейкхолдеров.
Преимущества ликвидности: время разблокировки в 21 день для стейка можно получить с помощью LSD для повышения эффективности капитала.
Внешние факторы: война LSD, вызванная обновлением Ethereum Shanghai, напрямую повысит влияние LSD и косвенно будет способствовать развитию Cosmos LSD.
Cosmos готовится запустить модель ликвидного стейкинга )LSM(
Но есть одна проблема, которую, возможно, не сможет решить LSD. На примере QuickSilver, механизм стейкинга QuickSilver заключается в том, что пользователи самостоятельно выбирают узлы для стейкинга, после чего получают qAssets. В этом процессе QuickSilver фактически выступает в роли "посредника", назначенного пользователем. Хотя теоретически "посредник" представляет собой валидатора, которому пользователь делегирует свои активы, он напрямую стейкает их узлу, что соответствует условиям для получения аирдропа в экосистеме проекта. Однако многие аирдропы имеют ограничения на сумму стейка. Например, при получении аирдропа от Stride максимальная допустимая сумма стейка составляет 4200 ATOM. Это означает, что даже если QuickSilver сможет выступать в качестве代理 для получения аирдропа, он сможет получить только долю в 4200 ATOM. Возможно, можно было бы создать несколько счетов, но это лишь предположение, риски данных и технические затраты на управление отдельными счетами в данный момент неизвестны. Либо LSD может активно обратиться к проекту с просьбой о выделении лимита, но это тоже всего лишь предположение, проект вряд ли без причины предоставит вам лимит, если только вы не сможете принести им выгоду.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень велика, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
Полигон
Ставка стейкинга Polygon составляет 39,92%, средняя годовая доходность — 8,82%. Polygon POS — это EVM-совместимая сайдчейн, в которой Matic используется в качестве газа и ставится узлам для завершения POS-консенсуса. 12% Matic будет использоваться в качестве вознаграждения за стейкинг.
Интересный момент: на Polygon Lido оказался с самым высоким APY, и я искал на DeFillama торговые пары MATIC, среди торговых пар с TVL более $10M, stMatic участвует в четырех, и прямым следствием этого влияния может быть то, что Lido в настоящее время и в будущем станет единоличным лидером в области Polygon LSD.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень грандиозна, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
Солана
Ставка стейкинга в сети Solana составляет 70.75%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 70.75%, количество валидаторов Solana составляет 3165, при этом валидатор с наибольшим объемом委托占有 всего лишь 2.86% от общего объема стейкинга.
В процессе статистики такие проекты LSD, как aSOL, Eversol, Socean и другие, с мая 22 года TVL неуклонно снижались, и теперь их аккаунты в Twitter закрыты и не могут быть найдены, что вызывает сожаление. Новые участники, возглавляемые Stader, возможно, принесут новое развитие для Solana LSD.
![Доклад о развитии многослойной экосистемы LSD: трасса очень грандиозна, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
Cardano
На данный момент ставка стейкинга Cardano составляет 68.73%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 3.26%. С момента публикации моего последнего отчета об экосистеме Cardano ) 18 декабря: 74.05% ( снизилась на 7.1%. Однако TVL в ADA вскоре может превысить предыдущий максимум.
Специальная технологическая архитектура Cardano делает сложным развитие LSD в его экосистеме. ADA не будет заблокирована на определенный период времени во время стекинга или требовать перевода в майнинг-пул и т. д. После стекинга у SPO нет доступа к вашим активам, их плата взимается из общего вознаграждения стекеров, что означает, что стекинг в Cardano не только не является кастодиальным, но и гибким. Кроме того, пользователи могут одновременно использовать свои активы для платежей или в DeFi-сервисах, например, в качестве залога для iUSD.
Еще один момент заключается в том, что в Cardano нет штрафов, активы пользователей не будут потеряны из-за ненадлежащих действий SPO. Когда SPO делает ошибку, сеть отменяет награду за этот эпоху, многократные ошибки, приводящие к снижению награды, будут направлять пользователей к отказу от такого некачественного пула. Однако средняя годовая доходность операторов Cardano составляет 4,99%, что примерно на 35% выше, чем у обычных ставок, что привлекает многих пользователей напрямую заниматься SPO, и порог входа довольно низкий, в настоящее время существует 3206 стейкинг-пулов.
![Многоэкосистемный отчет по развитию LSD: трасса очень велика, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07e9791c79f2eacf8f694c872908a12a.webp(
Аванланш
Ставка стейкинга сети Avanlance составляет 62.05%, средняя годовая доходность — 8.48%. Техническая архитектура Avanlance разделяет основную сеть на
C-цепь ) контрактная цепь (: платформа смарт-контрактов для приложений
P-цепочка ) платформа цепочка (: используется для стекинга и делегирования AVAX, использует технологию UTXO
X-цепь ) торговая цепь (: используется для перевода средств, имеет фиксированную плату за перевод
Стандартный способ участия нетехнических пользователей в безопасности цепочки - это центр стейкинга на Avalanche Wallet, где стейкинг включает только использование P-цепи и блокировку AVAX. После блокировки требуется 21 день для решения стейкинга. После делегирования AVAX вознаграждения за валидацию будут накапливаться на предоставленном вами адресе P-цепи. Таким образом, задача проекта LSD заключается в использовании заменяемых активов на C-цепи для выпуска синтетических заменяемых активов стейкинга. Поэтому это представляет собой определенную техническую сложность, требующую от LSD разработки контракта, соединяющего AVAX на P-цепи и LSD на C-цепи. В данный момент я нашел только два проекта LSD, из которых sAVAX от Benqi занимает лидирующую позицию.
LSD лидер Benqi занимает 1,7% от обращающегося AVAX, и ликвидность sAVAX очень высока, независимо от того, идет ли речь о кредитовании ), циклическом кредитовании для увеличения доходности (, LP и других DeFi продуктов достаточно.
Но развитие DeFi на Avanlanche идет довольно хорошо, если не считать $635,75 млн Wonderland, TVL также приближается к $830,91 млн, различные DeFi продукты можно найти на Avanlanche. Конкуренция в DeFi на Avalance имеет свою уникальную особенность: среди 15 лучших DeFi AAVE, Curve, Beefy являются мигрантами, причем AAVE забирает 36,95% рыночной доли, тогда как родное кредитование Bneqi развило множество бизнесов, но это составляет всего лишь менее 80% от AAVE, а имеющие свою экосистему GMX и StarGate выбрали многоцепочечное развитие, на других цепочках также успешно развиваются, например, GMX, который прямо на Arbitrum стал лидером, захватив 32,96% доли. И TVL ниже 100 млн, разрыв в развитии, между GMX и StarGate TVL различается более чем вдвое.
Но почему же LSD так мало? Помимо технических причин, такая структура DeFi может также быть фактором, поскольку старые DeFi заняты развитием многосетевых решений, новые многосетевые DeFi, как правило, имеют единую бизнес-модель, и для них это.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: грандиозные перспективы, возможности и вызовы.
Отчет о развитии многослойного LSD: дорожка очень грандиозна, проект на ранней стадии
На прошлой неделе мы выпустили отчет о экосистеме LSDFi / войне LSDFi, а также отчет о влиянии обновления Шанхая на LSD, но выбранные проекты и контекст мышления были сосредоточены на Ethereum. Это связано с тем, что объем средств, привлеченных только за счет ликвидного стекинга Ethereum, превышает 14 миллиардов долларов. Сегодня этот отчет направлен на изучение ситуации и способов развития LSD в других экосистемах публичных блокчейнов, а также на наблюдение за развитием LSD в других экосистемах на основе данных, тенденциями развития, влиянием данных на индустрию LSD и обсуждением дизайна продуктов LSD и их справедливости. В этом исследовании будут рассматриваться следующие публичные блокчейны: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, согласно рейтингу Coingecko по рыночной капитализации среди 25 лучших публичных блокчейнов).
Цепочка BNB
Текущий статус стейкинга BNB похож на эфир, ставка стейкинга составляет 15,44%(, в эфире примерно 15,43%), а средняя годовая доходность стейкинга в настоящее время составляет около 2,84%, что довольно низко. Из них крупнейшая децентрализованная платформа стейкинга BNB Chain, Ankr, занимает около 0,56% от обращения.
Я считаю, что причины медленного развития LSD на BNB Chain следующие:
Доходность нативного DeFi-протокола BNB. Из данных DeFillama видно, что среди 337 торговых пар, связанных с BNB, более 80% имеют среднюю годовую доходность, не говоря уже о множестве DeFi-протоколов в сети, большинство из которых, безусловно, значительно превышает доходность от стекинга.
Утилита BNB
①BNB также является платформенным токеном одной из бирж. Держатели BNB, размещенные на бирже, могут получить скидку на комиссии и другие услуги.
②Кроме того, некоторые биржи имеют свои собственные услуги Launchpad, что привлекает пользователей хранить свои BNB в кошельках или на бирже. Например, на недавнем лаунчпаде Space ID общее количество вложенных BNB составило 8,677,923.94, а количество участников достигло 103,598 человек. Это число почти в 39 раз превышает общую сумму стейкинга Ankr.
Для трейдеров, независимо от того, получают ли они скидки на комиссии, размещая средства на бирже, или участвуют в различных DeFi продуктах на DEX, доходность и стабильность должны быть выше. На BNB Chain потенциальные возможности для LSD намного меньше, чем на ETH chain.
Космос
Ставка стейкинга Cosmos Hub составляет около 61,96%, средняя доходность от стейкинга составляет около 25,92%, и для снятия стейкинга после его внесения необходимо ждать 21 день с момента подачи заявки. Состояние стейкинга Cosmos обладает высокими техническими характеристиками по сравнению с ETH и BNB, так как ATOM является лишь токеном Cosmos Hub, и любые приложения, запущенные в экосистеме Cosmos, могут не использовать токен ATOM. Логика расходов заключается в том, что каждый разработчик приложения выбирает, каким токеном оплачивать gas(, и у каждого приложения есть своя сеть валидаторов. Поэтому при статистике нельзя использовать только протоколы на цепочке ATOM в качестве статистической базы, такие как Stride, QuickSilver и другие, которые имеют собственные цепочки для построения протоколов, поэтому мы сосредоточим статистику на протоколах LSD на IBC-цепях Cosmos и его экосистемы), в основном на ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: дорожка очень велика, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ead3e510b081bf7cf3e917d308ccebf.webp(
Из вышеприведенной таблицы вы можете увидеть две интересные вещи:
1.Почему LSD небольшого размера?
①В экосистеме Cosmos на самом деле много похожих L1 цепочек, но эти экосистемы пока не могут выйти за пределы Cosmos. Cosmos не является единой публичной цепочкой, а представляет собой цепочки с особыми функциями и Appchain цепочки, которые связаны через протокол IBC, такие как Kava и Osmosis. Такие универсальные цепочки, как Canto, Juno, Evmos, находятся на начальной стадии развития.
②Издержки упущенной выгоды: в целом, высокая доходность приводит к издержкам упущенной выгоды. Например, если держатель не ставит ATOM, то его упущенные издержки составляют около 26%. Все могут посмотреть список ликвидности Osmosis, где только три LP ATOM имеют доходность выше 26%. Конечно, есть и другие способы получения высокой доходности, но они не столь стабильны и безопасны, как прямое стейкинг. Это также приводит к порочному кругу: низкое использование DeFi → доходность ниже стейкинга → уменьшение числа пользователей, участвующих в DeFi → низкое использование DeFi.
③Аирдроп: такие проекты Cosmos, как Stride и Quicksilver, обычно при запуске напрямую раздают определенный процент токенов участникам стейкинга Cosmos. Однако, согласно моим исследованиям, в LSD стейкинг, похоже, не дает возможности получить аирдроп. Таким образом, альтернативные издержки увеличиваются.
④Риск ликвидности: ATOM, ставший LSD, нужно 21 день для разблокировки на ), Stride показывает 21-24 дня (, это касается не только LSD, но и стейкинг-узлов.
Но Cosmos LSD все еще имеет исключительно великие перспективы
Cosmos 2.0: Межсетевой безопасность будет способствовать тому, что ATOM сможет выступать в качестве безопасного токена для других IBC-цепей, благодаря увеличенной совместимости межсетевых учетных записей ATOM. Официально Cosmos вскоре поддержит функцию ликвидного стейкинга, тем самым увеличив ликвидность ATOM. Стоимость ATOM будет дальнейшим образом повышаться, что окажет прямое влияние на процветание DeFi в экосистеме.
DeFi Osmosis и Kava уже прилагают усилия для развития, они создадут больше инфраструктуры для кредитования и доходов для LSD. Например, SiennaLend принимает seSCRT в качестве залога. Новые протоколы LSD, такие как Quicksilver, будут аirdrop'ить, чтобы привлечь больше внимания со стороны держателей.
Stride и Quicksilver могут предоставить функции управления, такие как代理投票. Ранее голосование осуществлялось делегированными узлами, теперь можно напрямую делегировать LSD, а затем дать LSD подвести итоги голосования стейкхолдеров.
Преимущества ликвидности: время разблокировки в 21 день для стейка можно получить с помощью LSD для повышения эффективности капитала.
Внешние факторы: война LSD, вызванная обновлением Ethereum Shanghai, напрямую повысит влияние LSD и косвенно будет способствовать развитию Cosmos LSD.
Cosmos готовится запустить модель ликвидного стейкинга )LSM(
Но есть одна проблема, которую, возможно, не сможет решить LSD. На примере QuickSilver, механизм стейкинга QuickSilver заключается в том, что пользователи самостоятельно выбирают узлы для стейкинга, после чего получают qAssets. В этом процессе QuickSilver фактически выступает в роли "посредника", назначенного пользователем. Хотя теоретически "посредник" представляет собой валидатора, которому пользователь делегирует свои активы, он напрямую стейкает их узлу, что соответствует условиям для получения аирдропа в экосистеме проекта. Однако многие аирдропы имеют ограничения на сумму стейка. Например, при получении аирдропа от Stride максимальная допустимая сумма стейка составляет 4200 ATOM. Это означает, что даже если QuickSilver сможет выступать в качестве代理 для получения аирдропа, он сможет получить только долю в 4200 ATOM. Возможно, можно было бы создать несколько счетов, но это лишь предположение, риски данных и технические затраты на управление отдельными счетами в данный момент неизвестны. Либо LSD может активно обратиться к проекту с просьбой о выделении лимита, но это тоже всего лишь предположение, проект вряд ли без причины предоставит вам лимит, если только вы не сможете принести им выгоду.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень велика, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
Полигон
Ставка стейкинга Polygon составляет 39,92%, средняя годовая доходность — 8,82%. Polygon POS — это EVM-совместимая сайдчейн, в которой Matic используется в качестве газа и ставится узлам для завершения POS-консенсуса. 12% Matic будет использоваться в качестве вознаграждения за стейкинг.
Интересный момент: на Polygon Lido оказался с самым высоким APY, и я искал на DeFillama торговые пары MATIC, среди торговых пар с TVL более $10M, stMatic участвует в четырех, и прямым следствием этого влияния может быть то, что Lido в настоящее время и в будущем станет единоличным лидером в области Polygon LSD.
![Многоэкосистемный отчет о развитии LSD: трасса очень грандиозна, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
Солана
Ставка стейкинга в сети Solana составляет 70.75%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 70.75%, количество валидаторов Solana составляет 3165, при этом валидатор с наибольшим объемом委托占有 всего лишь 2.86% от общего объема стейкинга.
В процессе статистики такие проекты LSD, как aSOL, Eversol, Socean и другие, с мая 22 года TVL неуклонно снижались, и теперь их аккаунты в Twitter закрыты и не могут быть найдены, что вызывает сожаление. Новые участники, возглавляемые Stader, возможно, принесут новое развитие для Solana LSD.
![Доклад о развитии многослойной экосистемы LSD: трасса очень грандиозна, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
Cardano
На данный момент ставка стейкинга Cardano составляет 68.73%, средняя годовая доходность от стейкинга составляет 3.26%. С момента публикации моего последнего отчета об экосистеме Cardano ) 18 декабря: 74.05% ( снизилась на 7.1%. Однако TVL в ADA вскоре может превысить предыдущий максимум.
Специальная технологическая архитектура Cardano делает сложным развитие LSD в его экосистеме. ADA не будет заблокирована на определенный период времени во время стекинга или требовать перевода в майнинг-пул и т. д. После стекинга у SPO нет доступа к вашим активам, их плата взимается из общего вознаграждения стекеров, что означает, что стекинг в Cardano не только не является кастодиальным, но и гибким. Кроме того, пользователи могут одновременно использовать свои активы для платежей или в DeFi-сервисах, например, в качестве залога для iUSD.
Еще один момент заключается в том, что в Cardano нет штрафов, активы пользователей не будут потеряны из-за ненадлежащих действий SPO. Когда SPO делает ошибку, сеть отменяет награду за этот эпоху, многократные ошибки, приводящие к снижению награды, будут направлять пользователей к отказу от такого некачественного пула. Однако средняя годовая доходность операторов Cardano составляет 4,99%, что примерно на 35% выше, чем у обычных ставок, что привлекает многих пользователей напрямую заниматься SPO, и порог входа довольно низкий, в настоящее время существует 3206 стейкинг-пулов.
![Многоэкосистемный отчет по развитию LSD: трасса очень велика, проект на ранней стадии])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07e9791c79f2eacf8f694c872908a12a.webp(
Аванланш
Ставка стейкинга сети Avanlance составляет 62.05%, средняя годовая доходность — 8.48%. Техническая архитектура Avanlance разделяет основную сеть на
Стандартный способ участия нетехнических пользователей в безопасности цепочки - это центр стейкинга на Avalanche Wallet, где стейкинг включает только использование P-цепи и блокировку AVAX. После блокировки требуется 21 день для решения стейкинга. После делегирования AVAX вознаграждения за валидацию будут накапливаться на предоставленном вами адресе P-цепи. Таким образом, задача проекта LSD заключается в использовании заменяемых активов на C-цепи для выпуска синтетических заменяемых активов стейкинга. Поэтому это представляет собой определенную техническую сложность, требующую от LSD разработки контракта, соединяющего AVAX на P-цепи и LSD на C-цепи. В данный момент я нашел только два проекта LSD, из которых sAVAX от Benqi занимает лидирующую позицию.
LSD лидер Benqi занимает 1,7% от обращающегося AVAX, и ликвидность sAVAX очень высока, независимо от того, идет ли речь о кредитовании ), циклическом кредитовании для увеличения доходности (, LP и других DeFi продуктов достаточно.
Но развитие DeFi на Avanlanche идет довольно хорошо, если не считать $635,75 млн Wonderland, TVL также приближается к $830,91 млн, различные DeFi продукты можно найти на Avanlanche. Конкуренция в DeFi на Avalance имеет свою уникальную особенность: среди 15 лучших DeFi AAVE, Curve, Beefy являются мигрантами, причем AAVE забирает 36,95% рыночной доли, тогда как родное кредитование Bneqi развило множество бизнесов, но это составляет всего лишь менее 80% от AAVE, а имеющие свою экосистему GMX и StarGate выбрали многоцепочечное развитие, на других цепочках также успешно развиваются, например, GMX, который прямо на Arbitrum стал лидером, захватив 32,96% доли. И TVL ниже 100 млн, разрыв в развитии, между GMX и StarGate TVL различается более чем вдвое.
Но почему же LSD так мало? Помимо технических причин, такая структура DeFi может также быть фактором, поскольку старые DeFi заняты развитием многосетевых решений, новые многосетевые DeFi, как правило, имеют единую бизнес-модель, и для них это.