Анализ рынка стейблкоинов: USDT, USDC и другие лидеры по безопасности и рыночным показателям
Недавно обширный аналитический отчет о рынке стейблкоинов привлек широкое внимание в отрасли. В отчете систематически рассматривается и глубоко анализируется отрасль стейблкоинов с различных точек зрения, включая рыночные показатели, рисковую структуру, прогресс в регулировании и тенденции развития.
Отчет показывает, что в первой половине 2025 года глобальное предложение стейблкоинов превысит 250 миллиардов долларов, а ежемесячный объем расчетов вырастет на 43% и достигнет 1,4 триллиона долларов. С увеличением принятия традиционными финансовыми учреждениями и крупными компаниями стратегическая роль стейблкоинов продолжает расти. В то же время постепенная реализация регуляторной политики также приводит к тому, что соблюдение норм и риски безопасности становятся все более актуальными, и рыночная структура демонстрирует тенденцию к ускоренной дифференциации.
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общий объем достиг 252 миллиардов долларов США. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов для хранения превысило 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). USDT по-прежнему является самым распространенным стейблкоином среди держателей, количество адресов превышает 5.8 миллиона, что примерно в 2.6 раза больше, чем у USDC.
Отчет основан на профессиональной системе оценки стейблкоинов, которая проводит системную оценку различных основных стейблкоинов по шести ключевым аспектам: операционная устойчивость, способность к управлению, безопасность кода и т.д. Результаты показывают, что USDT, USDC, PYUSD и RLUSD выделяются по безопасности, рыночной динамике и соблюдению норм, занимая верхние позиции в рейтинге. В частности, USDC благодаря лицензии MiCA и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином; выпущенный PayPal PYUSD, интегрировавший сеть Solana и запустивший программу вознаграждений для держателей, за короткий срок удвоил свою рыночную капитализацию; RLUSD, благодаря своей безопасности и надежности в сценариях применения на уровне института, с момента своего запуска сохраняет нулевые инциденты безопасности и успешно утвердил свое рыночное положение.
В отношении рисков в первой половине 2025 года на рынке криптовалют произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов США, что стало рекордным показателем. В частности, утечка приватного ключа одной из торговых платформ стала основным источником убытков, единичный инцидент привел к убыткам в 1,5 миллиарда долларов США. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно начинают нацеливаться на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
В отчете также предупреждается, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, и такие сети, как TRON, благодаря низким комиссиям и высокой ликвидности, становятся предпочтительными. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает огромные риски соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием для ужесточения контроля за соблюдением таких норм.
В области регулирования, с прогрессом соответствующих законопроектов в Конгрессе США и полным введением в действие регламента MiCA в Европейском Союзе, регулирование стало ключевой силой в перестройке ландшафта стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм способствует углублению сегментации рынка: крупные проекты с лицензиями и прозрачными резервами получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно marginalizируются основными торговыми платформами.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестируют бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Банк Société Générale выпустил долларовый стейблкоин "CoinVertible USD", основанный на Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; такие учреждения, как Bank of America и Santander, также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что стабильные монеты, поддерживаемые RWA и доходные стабильные монеты, станут основной линией инноваций, и к концу года они могут занять от 8% до 10% на рынке объемом более 300 миллиардов долларов. Стабильные монеты, поддерживаемые RWA, высоко соответствуют текущей тенденции регуляции стабильных монет, продвигаемой основными экономиками мира, благодаря привязке к активам вне цепи, таким как государственные облигации; в то время как доходные стабильные монеты, благодаря своим свойствам "онлайн версии инвестиционных фондов", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно среди институциональных инвесторов и пользователей с высоким состоянием.
Однако новые модели стейблкоинов, предлагая совершенно новые ценностные приложения, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В отчете подчеркивается, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и проактивная позиция в области соблюдения норм станут ключевыми для устойчивого долгосрочного развития проектов стейблкоинов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
3
Поделиться
комментарий
0/400
HalfIsEmpty
· 08-04 20:19
Старый USDT, похоже, всегда был главным.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftMetaversePainter
· 08-04 20:15
хмм... алгоритмические стейблкоины — это действительно будущее, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GovernancePretender
· 08-04 20:00
USDT действительно прекрасно, о других даже не думайте.
Обзор стабильных монет 2025 года: USDT ведет, USDC уверенно поднимается, усиление регулирования способствует диверсификации рынка
Анализ рынка стейблкоинов: USDT, USDC и другие лидеры по безопасности и рыночным показателям
Недавно обширный аналитический отчет о рынке стейблкоинов привлек широкое внимание в отрасли. В отчете систематически рассматривается и глубоко анализируется отрасль стейблкоинов с различных точек зрения, включая рыночные показатели, рисковую структуру, прогресс в регулировании и тенденции развития.
Отчет показывает, что в первой половине 2025 года глобальное предложение стейблкоинов превысит 250 миллиардов долларов, а ежемесячный объем расчетов вырастет на 43% и достигнет 1,4 триллиона долларов. С увеличением принятия традиционными финансовыми учреждениями и крупными компаниями стратегическая роль стейблкоинов продолжает расти. В то же время постепенная реализация регуляторной политики также приводит к тому, что соблюдение норм и риски безопасности становятся все более актуальными, и рыночная структура демонстрирует тенденцию к ускоренной дифференциации.
В первой половине 2025 года рынок стейблкоинов продолжает расширяться, общий объем достиг 252 миллиардов долларов США. Активность пользователей значительно возросла, общее количество адресов для хранения превысило 120 миллионов (по состоянию на третий квартал 2024 года). USDT по-прежнему является самым распространенным стейблкоином среди держателей, количество адресов превышает 5.8 миллиона, что примерно в 2.6 раза больше, чем у USDC.
Отчет основан на профессиональной системе оценки стейблкоинов, которая проводит системную оценку различных основных стейблкоинов по шести ключевым аспектам: операционная устойчивость, способность к управлению, безопасность кода и т.д. Результаты показывают, что USDT, USDC, PYUSD и RLUSD выделяются по безопасности, рыночной динамике и соблюдению норм, занимая верхние позиции в рейтинге. В частности, USDC благодаря лицензии MiCA и успешному выходу на рынок увеличил свою рыночную капитализацию до 61 миллиарда долларов, став самым быстрорастущим основным стейблкоином; выпущенный PayPal PYUSD, интегрировавший сеть Solana и запустивший программу вознаграждений для держателей, за короткий срок удвоил свою рыночную капитализацию; RLUSD, благодаря своей безопасности и надежности в сценариях применения на уровне института, с момента своего запуска сохраняет нулевые инциденты безопасности и успешно утвердил свое рыночное положение.
В отношении рисков в первой половине 2025 года на рынке криптовалют произошло 344 инцидента безопасности, общие убытки составили 2,47 миллиарда долларов США, что стало рекордным показателем. В частности, утечка приватного ключа одной из торговых платформ стала основным источником убытков, единичный инцидент привел к убыткам в 1,5 миллиарда долларов США. В отличие от традиционных уязвимостей смарт-контрактов, злоумышленники постепенно начинают нацеливаться на операционную инфраструктуру централизованных платформ.
В отчете также предупреждается, что стейблкоины становятся основным инструментом для отмывания денег некоторыми хакерами, и такие сети, как TRON, благодаря низким комиссиям и высокой ликвидности, становятся предпочтительными. Хотя доля таких сделок в общем объеме торгов снижается, абсолютная сумма все еще достигает сотен миллиардов долларов, что создает огромные риски соблюдения норм. В марте 2025 года одна из бирж была закрыта, что стало знаковым событием для ужесточения контроля за соблюдением таких норм.
В области регулирования, с прогрессом соответствующих законопроектов в Конгрессе США и полным введением в действие регламента MiCA в Европейском Союзе, регулирование стало ключевой силой в перестройке ландшафта стейблкоинов. Давление со стороны соблюдения норм способствует углублению сегментации рынка: крупные проекты с лицензиями и прозрачными резервами получают большее доверие на рынке, в то время как эмитенты, которые еще не завершили процесс соблюдения норм, постепенно marginalizируются основными торговыми платформами.
Кроме того, традиционные финансовые учреждения и крупные компании активно тестируют бизнес со стейблкоинами в первой половине года. Банк Société Générale выпустил долларовый стейблкоин "CoinVertible USD", основанный на Ethereum и Solana, став первым крупным банком, выпустившим соответствующий долларовый стейблкоин; такие учреждения, как Bank of America и Santander, также продвигают разработку соответствующих проектов, некоторые из которых уже находятся на стадии регуляторного одобрения.
Смотря на вторую половину года, отчет прогнозирует, что стабильные монеты, поддерживаемые RWA и доходные стабильные монеты, станут основной линией инноваций, и к концу года они могут занять от 8% до 10% на рынке объемом более 300 миллиардов долларов. Стабильные монеты, поддерживаемые RWA, высоко соответствуют текущей тенденции регуляции стабильных монет, продвигаемой основными экономиками мира, благодаря привязке к активам вне цепи, таким как государственные облигации; в то время как доходные стабильные монеты, благодаря своим свойствам "онлайн версии инвестиционных фондов", привлекают инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно среди институциональных инвесторов и пользователей с высоким состоянием.
Однако новые модели стейблкоинов, предлагая совершенно новые ценностные приложения, также вводят более сложные риски контрагентов и стратегические риски. В отчете подчеркивается, что строгий риск-менеджмент, прозрачные операционные механизмы и проактивная позиция в области соблюдения норм станут ключевыми для устойчивого долгосрочного развития проектов стейблкоинов.