Превосходя Ethereum: исследование потенциала новых блокчейнов в принятии стейблкоинов
Фон
Рынок стейблкоинов быстро растет и стал важной силой в цифровой экономике, даже конкурируя с традиционной финансовой сетью. Согласно исследованию одной из аналитических платформ, в 2023 году общий объем торгов стейблкоинов превысил 10,8 триллиона долларов США. После исключения "неестественных" сделок (таких как сделки, управляемые роботами или автоматизированные сделки) фактический объем торговли составляет около 2,3 триллиона долларов США. Эти скорректированные данные отражают органический годовой рост стейблкоинов на уровне 17%, подчеркивая все более важную роль стейблкоинов в розничных и институциональных финансах. Следующий график предоставляет визуальные данные о текущем состоянии и траектории роста стейблкоинов в основных экосистемах блокчейна.
Данный график демонстрирует тенденцию общей рыночной капитализации двадцати ведущих Блокчейн с 2020 по 2025 год. Ethereum проявляет себя особенно ярко, его рыночная капитализация на пиковом уровне превышает 100 миллиардов долларов, доминируя в экосистеме Блокчейн. Такая высокая капитализация тесно связана с ролью Ethereum как основной платформы для DeFi и выпуска стейблкоинов, что позволяет ему сохранять сильные позиции даже в условиях рыночной волатильности. Другие Блокчейн (такие как одна умная цепочка, одна публичная цепочка и одна высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно низкую, но стабильную рыночную капитализацию. В частности, одна публичная цепочка и одна умная цепочка демонстрируют стабильный рост, подчеркивая их роль в качестве альтернативных платформ для стейблкоинов и DeFi, особенно в регионах и сценариях применения, где критически важны расходы на транзакции и скорость.
Стоит отметить, что рыночная капитализация таких новых платформ, как некоторые Layer2, некоторые новые публичные блокчейны и некоторые Layer2, постепенно растет, что свидетельствует о растущем уровне их принятия. Эта траектория роста указывает на то, что по мере того как эти экосистемы продолжают развиваться, в будущем они могут бросить вызов существующим лидерам, удовлетворяя определенные потребности или предлагая конкурентоспособную торговую эффективность. Данные показывают, что, несмотря на то, что Ethereum занимает доминирующее положение по общей рыночной капитализации, другие блокчейны продолжают привлекать пользователей и разработчиков, что предвещает потенциальный сдвиг активности стейблкоинов по мере зрелости экосистем.
Данный график более подробно демонстрирует тенденцию рыночной капитализации стейблкоинов для 20 ведущих Блокчейн. Ethereum с рыночной капитализацией стейблкоинов более 8 миллиардов долларов занимает лидирующую позицию, отражая его важную роль как платформы для хранения основных стейблкоинов, таких как USDT, USDC и DAI. Масштабная рыночная капитализация Ethereum поддерживает его статус узла стейблкоинов, спрос на которые в основном исходит от DeFi-приложений и учреждений, ищущих соответствующие стейблкоины. Однако одна публичная цепочка демонстрирует выдающиеся результаты как крупный конкурент, ее рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 4 миллиардов долларов. Привлекательность этой публичной цепочки заключается в низких торговых издержках и высокой скорости обработки, что делает ее особенно популярной в сценариях высокочастотной торговли, таких как переводы и трансакции через границу.
Другие цепочки (например, некоторые смарт-цепочки, некоторые публичные цепочки и некоторые высокопроизводительные публичные цепочки) имеют относительно небольшую рыночную капитализацию стейблкоинов, но играют ключевую роль в многообразной экосистеме стейблкоинов. Например, рыночная капитализация стейблкоина на одной из смарт-цепочек составляет около 2 миллиардов долларов, что привлекает DeFi проекты и розничных пользователей, ищущих более низкие сборы по сравнению с Эфиром. Более мелкие блокчейны (например, некоторые публичные цепочки и некоторые публичные цепочки) позиционируются как нишевые платформы для стейблкоинов, обычно ориентированные на определенные случаи использования, такие как трансакции через границы и мелкие транзакции.
Ethereum: надежный лидер
Ethereum обычно рассматривается как основа децентрализованных финансов (DeFi) и по-прежнему является доминирующей цепочкой для стейблкоинов, чья рыночная капитализация стейблкоинов превышает 8 миллиардов долларов. Несколько факторов поддерживают лидерство Ethereum в экосистеме стейблкоинов:
Зрелая и взаимосвязанная экосистема DeFi: Обширная и зрелая экосистема DeFi на Ethereum включает в себя такие известные протоколы, как некоторые DEX, некоторые кредитные протоколы и некоторые заемные протоколы, которые в своей работе сильно зависят от ликвидности стейблкоинов. Стейблкоины жизненно важны для ликвидностных пулов, кредитования и фермерства по доходности, что делает Ethereum незаменимой платформой для пользователей, ищущих комплексные услуги DeFi.
Доверие институтов и регуляторов: стейблкоины на Эфире (особенно USDC и DAI) получили регуляторное признание и доверие со стороны институтов. С увеличением числа институтов, входящих в крипто-сферу, Эфир, как безопасная и децентрализованная сеть, становится идеальным выбором для соответствующих требованиям стейблкоинов на уровне института. USDC одного из эмитентов стейблкоинов и DAI одного из децентрализованных протоколов стейблкоинов являются основными стейблкоинами, родными для Эфира, служа опорой доверия в экосистеме.
Разнообразные стейблкоины и их случаи использования: Ethereum управляет широким спектром стейблкоинов, включая стейблкоины, поддерживаемые фиатными валютами, такими как USDT и USDC, а также алгоритмические и децентрализованные стейблкоины, такие как DAI. Это разнообразие позволяет пользователям Ethereum выбирать стейблкоины, которые лучше всего соответствуют их уровню риска, требованиям регулирования и предпочтениям. Например, DAI имеет уникальную привлекательность, поскольку не привязан напрямую к резерву фиатных валют, что соответствует децентрализованным ценностям, которые ценит сообщество Ethereum.
Решения второго уровня для решения проблемы масштабируемости: Ethereum сталкивается с проблемами масштабируемости, высокие комиссии за Gas ограничивают участие мелких пользователей в DeFi. Однако такие решения второго уровня, как CertainLayer2, CertainLayer2 и CertainLayer2, значительно снижают стоимость транзакций, увеличивают пропускную способность, позволяя Ethereum продолжать сохранять лидирующие позиции в использовании стейблкоинов без ущерба для децентрализации.
С развитием экосистемы второго уровня Эфира и полной трансформацией в Ethereum 2.0 ожидается, что его доминирующее положение на рынке стейблкоинов останется неизменным. С постепенным прояснением регулирования вокруг стейблкоинов, принятие со стороны учреждений будет расти, что может привести к запуску большего количества фиатно-обеспеченных и соответствующих требованиям стейблкоинов на Эфире. Кроме того, экосистема DeFi на Эфире также может продолжать инновации, разрабатывая новые случаи использования стейблкоинов, включая синтетические активы, кроссчейн-стейблкоины и более сложные продукты по генерации дохода.
Некоторые высокопроизводительные блокчейны часто рассматриваются как высокопроизводительная альтернатива Ethereum, известные своей быстрой скоростью транзакций и низкими комиссиями. Несмотря на то, что рыночная капитализация стейблкоинов некоторых высокопроизводительных блокчейнов явно меньше, чем у Ethereum, они успешно привлекают преданных пользователей и становятся все более популярными среди розничных пользователей и разработчиков, ищущих решения с низкими затратами.
Высокоскоростные и низкозатратные транзакции: уникальный механизм консенсуса исторического доказательства (Proof of History, PoH) высокопроизводительной публичной цепи поддерживает высокую пропускную способность и низкую задержку, позволяя сети обрабатывать тысячи транзакций в секунду при очень низких затратах. Это делает высокопроизводительную публичную цепь идеальным выбором для приложений, требующих частых транзакций (таких как микроплатежи и переводы стейблкоинов в розничной торговле). Поэтому такие стейблкоины, как USDC и USDT, часто используются для повседневных платежей и быстрых переводов внутри экосистемы на высокопроизводительной публичной цепи.
Интеграция платежей и игровых приложений: одна высокопроизводительная публичная цепочка позиционируется как идеальная платформа для таких отраслей, как игры и платежи, которые предъявляют высокие требования к быстроте и низкой стоимости транзакций. Ее удобные инструменты разработки и поддержка высокопроизводительных приложений делают ее предпочтительной платформой для разработчиков, создающих децентрализованные приложения (dApp), которые обычно интегрируются со стейблкоинами. Например, блокчейн-игра某游戏 и музыкальный стриминговый сервис某音乐平台 используют скорость и стабильность某高性能公链, соответственно, применяя стейблкоины в качестве игровой валюты и инструмента для чаевых.
Проблемы с сетевой стабильностью: хотя высокая производительность определенного высокопроизводительного блокчейна является большим преимуществом, он также сталкивается с проблемами сетевых сбоев и стабильности. Эти простои вызывают у некоторых пользователей сомнения в его надежности, особенно в высокоценных транзакциях или в сценариях использования институциональными клиентами. Сетевая устойчивость определенного высокопроизводительного блокчейна все еще находится в стадии развития, ему необходимо решить эти технические проблемы, чтобы завоевать полное доверие на рынке стейблкоинов и DeFi.
Сотрудничество с USDC и решения для межсетевого взаимодействия: сотрудничество между высокопроизводительным блокчейном и эмитентом USDC, компанией по выпуску стейблкоинов, является ключевым фактором для продвижения использования стейблкоинов на платформе. Доступность USDC на высокопроизводительном блокчейне предоставляет пользователям надежный стейблкоин, поддерживаемый долларом, что увеличивает привлекательность высокопроизводительного блокчейна. Кроме того, высокопроизводительный блокчейн исследует решения для межсетевого взаимодействия, что позволит активам бесшовно перемещаться между высокопроизводительным блокчейном и Ethereum, предоставляя пользователям большую гибкость и расширяя его влияние на рынке стейблкоинов.
Некоторая высокопроизводительная публичная блокчейн-система имеет значительный потенциал для роста в области стейблкоинов, особенно если она сможет поддерживать стабильность сети и далее укреплять свои позиции в игровой индустрии и розничных платежах. Продолжая сотрудничество с USDC и исследуя кросс-цепочные возможности, эта высокопроизводительная публичная блокчейн-система может привлечь больше торговых операций со стейблкоинами и DeFi приложений. Однако ее централизованная структура валидаторов и проблемы с перебоями в сети могут ограничить ее привлекательность для институциональных инвесторов, если эти проблемы не будут решены.
Ключевые условия роста стейблкоинов
С учетом того, что привлекательность стейблкоинов на криптовалютном и финансовом рынках продолжает расти, некоторые особенности экосистемы и окружения более способствуют принятию и росту стейблкоинов. Эти окружения не только имеют технологические преимущества, но и стратегически могут удовлетворить потребности розничных пользователей и институциональных инвесторов. Ниже приведены конкретные особенности блокчейн-экосистем, которые с наибольшей вероятностью переживут бум стейблкоинов, а также последние данные и тенденции, наблюдаемые на рынке.
1. Низкие комиссии за транзакции
Торговля стейблкоинами обычно происходит часто и требует низкой задержки, особенно в сценариях, когда пользователи зависят от стейблкоинов для повседневной торговли, трансакций и переводов. Низкие торговые комиссии и экосистема с высокой масштабируемостью более привлекательны, так как они позволяют осуществлять экономически эффективные сделки без сетевых заторов.
В 2023 году в исследовании среди пользователей стейблкоинов более 60% респондентов заявили, что стоимость транзакций является основным фактором при выборе платформы Блокчейн. Средние комиссии за транзакции в Эфире часто превышают 10 долларов в периоды загруженности сети, в то время как средние комиссии за транзакции в некоторых публичных блокчейнах и некоторых смарт-чейнах составляют менее 0,10 долларов. Это привело к массовой миграции USDT из Эфира в некоторые публичные блокчейны, которые захватили около 30% предложения USDT, благодаря своим низким комиссиям, особенно в регионах с высоким спросом на международные переводы. Кроме того, некоторые смарт-чейны продолжают привлекать розничных пользователей для участия в своей экосистеме DeFi благодаря значительно более низким комиссиям за транзакции по сравнению с Эфиром.
Предоставление блокчейн-окружения с низкими затратами и высокой масштабируемостью (например, решения второго уровня Эфира и некоторых высокопроизводительных публичных блокчейнов) также очень подходит для роста стейблкоинов. Некоторые высокопроизводительные публичные блокчейны могут обрабатывать до 65 000 транзакций в секунду, и в среднем имеют низкие комиссии, особенно в приложениях для платежей и игр, где использование их стейблкоинов постепенно растет.
2. Мощная экосистема DeFi с разнообразными случаями использования
Мощная экосистема DeFi не только привлекает ликвидность стейблкоинов, но и предоставляет функциональность, выходящую за рамки простых сделок. В среде с приложениями, такими как кредитование и генерация дохода, стейблкоины становятся основой различных продуктов DeFi в качестве стабильного средства обмена и залога.
Ethereum хранит более 70% глобальных DeFi приложений, а стейблкоины составляют почти 50% от общего объема заблокированных средств (TVL) в DeFi протоколах Ethereum. Широкое использование этих стейблкоинов является ключевой причиной лидерства Ethereum в принятии стейблкоинов, несмотря на высокие комиссии. По состоянию на второй квартал 2024 года объем заблокированных средств в DeFi Ethereum составляет около 40 миллиардов долларов, при этом стейблкоины (такие как USDC, USDT и DAI) занимают значительную долю.
Некоторые смарт-чейны также имеют активную экосистему DeFi, такие платформы, как некоторые DEX и некоторые кредитные протоколы, широко используются.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Поделиться
комментарий
0/400
ForkItAll
· 17ч назад
Трудно сказать, место ETH действительно трудно изменить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 17ч назад
Кто ещё платит за газ по бешеным ценам, следуя за eth...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiObserver
· 17ч назад
Ethereum все равно надо смотреть, многоцепочные проекты каждый день хвалят.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CompoundPersonality
· 17ч назад
Завершают ли они снова спекуляции? Если вы окажетесь не на той стороне, вам будет грустно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainChef
· 18ч назад
кажется, что рыночное доминирование эфира немного перегрето, если честно... время попробовать свежие альтчейн вкусы
Возрождение многосетевой экосистемы: анализ потенциала и вызовов рынка стейблкоинов
Превосходя Ethereum: исследование потенциала новых блокчейнов в принятии стейблкоинов
Фон
Рынок стейблкоинов быстро растет и стал важной силой в цифровой экономике, даже конкурируя с традиционной финансовой сетью. Согласно исследованию одной из аналитических платформ, в 2023 году общий объем торгов стейблкоинов превысил 10,8 триллиона долларов США. После исключения "неестественных" сделок (таких как сделки, управляемые роботами или автоматизированные сделки) фактический объем торговли составляет около 2,3 триллиона долларов США. Эти скорректированные данные отражают органический годовой рост стейблкоинов на уровне 17%, подчеркивая все более важную роль стейблкоинов в розничных и институциональных финансах. Следующий график предоставляет визуальные данные о текущем состоянии и траектории роста стейблкоинов в основных экосистемах блокчейна.
Данный график демонстрирует тенденцию общей рыночной капитализации двадцати ведущих Блокчейн с 2020 по 2025 год. Ethereum проявляет себя особенно ярко, его рыночная капитализация на пиковом уровне превышает 100 миллиардов долларов, доминируя в экосистеме Блокчейн. Такая высокая капитализация тесно связана с ролью Ethereum как основной платформы для DeFi и выпуска стейблкоинов, что позволяет ему сохранять сильные позиции даже в условиях рыночной волатильности. Другие Блокчейн (такие как одна умная цепочка, одна публичная цепочка и одна высокопроизводительная публичная цепочка) имеют относительно низкую, но стабильную рыночную капитализацию. В частности, одна публичная цепочка и одна умная цепочка демонстрируют стабильный рост, подчеркивая их роль в качестве альтернативных платформ для стейблкоинов и DeFi, особенно в регионах и сценариях применения, где критически важны расходы на транзакции и скорость.
Стоит отметить, что рыночная капитализация таких новых платформ, как некоторые Layer2, некоторые новые публичные блокчейны и некоторые Layer2, постепенно растет, что свидетельствует о растущем уровне их принятия. Эта траектория роста указывает на то, что по мере того как эти экосистемы продолжают развиваться, в будущем они могут бросить вызов существующим лидерам, удовлетворяя определенные потребности или предлагая конкурентоспособную торговую эффективность. Данные показывают, что, несмотря на то, что Ethereum занимает доминирующее положение по общей рыночной капитализации, другие блокчейны продолжают привлекать пользователей и разработчиков, что предвещает потенциальный сдвиг активности стейблкоинов по мере зрелости экосистем.
Данный график более подробно демонстрирует тенденцию рыночной капитализации стейблкоинов для 20 ведущих Блокчейн. Ethereum с рыночной капитализацией стейблкоинов более 8 миллиардов долларов занимает лидирующую позицию, отражая его важную роль как платформы для хранения основных стейблкоинов, таких как USDT, USDC и DAI. Масштабная рыночная капитализация Ethereum поддерживает его статус узла стейблкоинов, спрос на которые в основном исходит от DeFi-приложений и учреждений, ищущих соответствующие стейблкоины. Однако одна публичная цепочка демонстрирует выдающиеся результаты как крупный конкурент, ее рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 4 миллиардов долларов. Привлекательность этой публичной цепочки заключается в низких торговых издержках и высокой скорости обработки, что делает ее особенно популярной в сценариях высокочастотной торговли, таких как переводы и трансакции через границу.
Другие цепочки (например, некоторые смарт-цепочки, некоторые публичные цепочки и некоторые высокопроизводительные публичные цепочки) имеют относительно небольшую рыночную капитализацию стейблкоинов, но играют ключевую роль в многообразной экосистеме стейблкоинов. Например, рыночная капитализация стейблкоина на одной из смарт-цепочек составляет около 2 миллиардов долларов, что привлекает DeFi проекты и розничных пользователей, ищущих более низкие сборы по сравнению с Эфиром. Более мелкие блокчейны (например, некоторые публичные цепочки и некоторые публичные цепочки) позиционируются как нишевые платформы для стейблкоинов, обычно ориентированные на определенные случаи использования, такие как трансакции через границы и мелкие транзакции.
Ethereum: надежный лидер
Ethereum обычно рассматривается как основа децентрализованных финансов (DeFi) и по-прежнему является доминирующей цепочкой для стейблкоинов, чья рыночная капитализация стейблкоинов превышает 8 миллиардов долларов. Несколько факторов поддерживают лидерство Ethereum в экосистеме стейблкоинов:
Зрелая и взаимосвязанная экосистема DeFi: Обширная и зрелая экосистема DeFi на Ethereum включает в себя такие известные протоколы, как некоторые DEX, некоторые кредитные протоколы и некоторые заемные протоколы, которые в своей работе сильно зависят от ликвидности стейблкоинов. Стейблкоины жизненно важны для ликвидностных пулов, кредитования и фермерства по доходности, что делает Ethereum незаменимой платформой для пользователей, ищущих комплексные услуги DeFi.
Доверие институтов и регуляторов: стейблкоины на Эфире (особенно USDC и DAI) получили регуляторное признание и доверие со стороны институтов. С увеличением числа институтов, входящих в крипто-сферу, Эфир, как безопасная и децентрализованная сеть, становится идеальным выбором для соответствующих требованиям стейблкоинов на уровне института. USDC одного из эмитентов стейблкоинов и DAI одного из децентрализованных протоколов стейблкоинов являются основными стейблкоинами, родными для Эфира, служа опорой доверия в экосистеме.
Разнообразные стейблкоины и их случаи использования: Ethereum управляет широким спектром стейблкоинов, включая стейблкоины, поддерживаемые фиатными валютами, такими как USDT и USDC, а также алгоритмические и децентрализованные стейблкоины, такие как DAI. Это разнообразие позволяет пользователям Ethereum выбирать стейблкоины, которые лучше всего соответствуют их уровню риска, требованиям регулирования и предпочтениям. Например, DAI имеет уникальную привлекательность, поскольку не привязан напрямую к резерву фиатных валют, что соответствует децентрализованным ценностям, которые ценит сообщество Ethereum.
Решения второго уровня для решения проблемы масштабируемости: Ethereum сталкивается с проблемами масштабируемости, высокие комиссии за Gas ограничивают участие мелких пользователей в DeFi. Однако такие решения второго уровня, как CertainLayer2, CertainLayer2 и CertainLayer2, значительно снижают стоимость транзакций, увеличивают пропускную способность, позволяя Ethereum продолжать сохранять лидирующие позиции в использовании стейблкоинов без ущерба для децентрализации.
С развитием экосистемы второго уровня Эфира и полной трансформацией в Ethereum 2.0 ожидается, что его доминирующее положение на рынке стейблкоинов останется неизменным. С постепенным прояснением регулирования вокруг стейблкоинов, принятие со стороны учреждений будет расти, что может привести к запуску большего количества фиатно-обеспеченных и соответствующих требованиям стейблкоинов на Эфире. Кроме того, экосистема DeFi на Эфире также может продолжать инновации, разрабатывая новые случаи использования стейблкоинов, включая синтетические активы, кроссчейн-стейблкоины и более сложные продукты по генерации дохода.
Некоторый высокопроизводительный блокчейн: высокопроизводительная альтернатива Ethereum
Некоторые высокопроизводительные блокчейны часто рассматриваются как высокопроизводительная альтернатива Ethereum, известные своей быстрой скоростью транзакций и низкими комиссиями. Несмотря на то, что рыночная капитализация стейблкоинов некоторых высокопроизводительных блокчейнов явно меньше, чем у Ethereum, они успешно привлекают преданных пользователей и становятся все более популярными среди розничных пользователей и разработчиков, ищущих решения с низкими затратами.
Высокоскоростные и низкозатратные транзакции: уникальный механизм консенсуса исторического доказательства (Proof of History, PoH) высокопроизводительной публичной цепи поддерживает высокую пропускную способность и низкую задержку, позволяя сети обрабатывать тысячи транзакций в секунду при очень низких затратах. Это делает высокопроизводительную публичную цепь идеальным выбором для приложений, требующих частых транзакций (таких как микроплатежи и переводы стейблкоинов в розничной торговле). Поэтому такие стейблкоины, как USDC и USDT, часто используются для повседневных платежей и быстрых переводов внутри экосистемы на высокопроизводительной публичной цепи.
Интеграция платежей и игровых приложений: одна высокопроизводительная публичная цепочка позиционируется как идеальная платформа для таких отраслей, как игры и платежи, которые предъявляют высокие требования к быстроте и низкой стоимости транзакций. Ее удобные инструменты разработки и поддержка высокопроизводительных приложений делают ее предпочтительной платформой для разработчиков, создающих децентрализованные приложения (dApp), которые обычно интегрируются со стейблкоинами. Например, блокчейн-игра某游戏 и музыкальный стриминговый сервис某音乐平台 используют скорость и стабильность某高性能公链, соответственно, применяя стейблкоины в качестве игровой валюты и инструмента для чаевых.
Проблемы с сетевой стабильностью: хотя высокая производительность определенного высокопроизводительного блокчейна является большим преимуществом, он также сталкивается с проблемами сетевых сбоев и стабильности. Эти простои вызывают у некоторых пользователей сомнения в его надежности, особенно в высокоценных транзакциях или в сценариях использования институциональными клиентами. Сетевая устойчивость определенного высокопроизводительного блокчейна все еще находится в стадии развития, ему необходимо решить эти технические проблемы, чтобы завоевать полное доверие на рынке стейблкоинов и DeFi.
Сотрудничество с USDC и решения для межсетевого взаимодействия: сотрудничество между высокопроизводительным блокчейном и эмитентом USDC, компанией по выпуску стейблкоинов, является ключевым фактором для продвижения использования стейблкоинов на платформе. Доступность USDC на высокопроизводительном блокчейне предоставляет пользователям надежный стейблкоин, поддерживаемый долларом, что увеличивает привлекательность высокопроизводительного блокчейна. Кроме того, высокопроизводительный блокчейн исследует решения для межсетевого взаимодействия, что позволит активам бесшовно перемещаться между высокопроизводительным блокчейном и Ethereum, предоставляя пользователям большую гибкость и расширяя его влияние на рынке стейблкоинов.
Некоторая высокопроизводительная публичная блокчейн-система имеет значительный потенциал для роста в области стейблкоинов, особенно если она сможет поддерживать стабильность сети и далее укреплять свои позиции в игровой индустрии и розничных платежах. Продолжая сотрудничество с USDC и исследуя кросс-цепочные возможности, эта высокопроизводительная публичная блокчейн-система может привлечь больше торговых операций со стейблкоинами и DeFi приложений. Однако ее централизованная структура валидаторов и проблемы с перебоями в сети могут ограничить ее привлекательность для институциональных инвесторов, если эти проблемы не будут решены.
Ключевые условия роста стейблкоинов
С учетом того, что привлекательность стейблкоинов на криптовалютном и финансовом рынках продолжает расти, некоторые особенности экосистемы и окружения более способствуют принятию и росту стейблкоинов. Эти окружения не только имеют технологические преимущества, но и стратегически могут удовлетворить потребности розничных пользователей и институциональных инвесторов. Ниже приведены конкретные особенности блокчейн-экосистем, которые с наибольшей вероятностью переживут бум стейблкоинов, а также последние данные и тенденции, наблюдаемые на рынке.
1. Низкие комиссии за транзакции
Торговля стейблкоинами обычно происходит часто и требует низкой задержки, особенно в сценариях, когда пользователи зависят от стейблкоинов для повседневной торговли, трансакций и переводов. Низкие торговые комиссии и экосистема с высокой масштабируемостью более привлекательны, так как они позволяют осуществлять экономически эффективные сделки без сетевых заторов.
В 2023 году в исследовании среди пользователей стейблкоинов более 60% респондентов заявили, что стоимость транзакций является основным фактором при выборе платформы Блокчейн. Средние комиссии за транзакции в Эфире часто превышают 10 долларов в периоды загруженности сети, в то время как средние комиссии за транзакции в некоторых публичных блокчейнах и некоторых смарт-чейнах составляют менее 0,10 долларов. Это привело к массовой миграции USDT из Эфира в некоторые публичные блокчейны, которые захватили около 30% предложения USDT, благодаря своим низким комиссиям, особенно в регионах с высоким спросом на международные переводы. Кроме того, некоторые смарт-чейны продолжают привлекать розничных пользователей для участия в своей экосистеме DeFi благодаря значительно более низким комиссиям за транзакции по сравнению с Эфиром.
Предоставление блокчейн-окружения с низкими затратами и высокой масштабируемостью (например, решения второго уровня Эфира и некоторых высокопроизводительных публичных блокчейнов) также очень подходит для роста стейблкоинов. Некоторые высокопроизводительные публичные блокчейны могут обрабатывать до 65 000 транзакций в секунду, и в среднем имеют низкие комиссии, особенно в приложениях для платежей и игр, где использование их стейблкоинов постепенно растет.
2. Мощная экосистема DeFi с разнообразными случаями использования
Мощная экосистема DeFi не только привлекает ликвидность стейблкоинов, но и предоставляет функциональность, выходящую за рамки простых сделок. В среде с приложениями, такими как кредитование и генерация дохода, стейблкоины становятся основой различных продуктов DeFi в качестве стабильного средства обмена и залога.
Ethereum хранит более 70% глобальных DeFi приложений, а стейблкоины составляют почти 50% от общего объема заблокированных средств (TVL) в DeFi протоколах Ethereum. Широкое использование этих стейблкоинов является ключевой причиной лидерства Ethereum в принятии стейблкоинов, несмотря на высокие комиссии. По состоянию на второй квартал 2024 года объем заблокированных средств в DeFi Ethereum составляет около 40 миллиардов долларов, при этом стейблкоины (такие как USDC, USDT и DAI) занимают значительную долю.
Некоторые смарт-чейны также имеют активную экосистему DeFi, такие платформы, как некоторые DEX и некоторые кредитные протоколы, широко используются.