Новые тренды инвестиционного рынка: Инновации в слиянии технологий Web3 и традиционных бизнес-моделей

В последнее время на первичном инвестиционном рынке популярные проекты имеют общую характеристику: они склоняются к "гибридным инновациям", то есть используют инфраструктуру технологий Web3 для внедрения проверенной зрелой бизнес-логики Web2. Эта тенденция проявляется в нескольких проектах, таких как внедрение логики традиционных ETF для акций в область Web3, сосредоточение на количественных стратегиях цифровых активов, предоставление профессиональных услуг по распределению криптоактивов и разработка кошельков для повседневных платежей в биткойнах.

Эта тенденция интеграционного новшества схожа с логикой некоторых Web3 проектов, которые выходят на биржу через слияния и поглощения, а также с тем, что некоторые компании на американском фондовом рынке накапливают криптоактивы для выхода в сферу криптовалют. Основными причинами этой тенденции являются три:

1. Чисто блокчейн-инновационные проекты сталкиваются с瓶颈ами. Эти проекты не только сложно преодолеть круг пользователей, но и их бизнес-модели чрезмерно зависят от стимулов токеномики. Более того, их нарратив и бизнес-дизайн оказались в ловушке самодовольства, что особенно заметно на пассивном рынке с нехваткой ликвидности.

2. Регуляторная среда становится все более благоприятной для криптовалют. Запуск ETF на биткойн и эфириум, утверждение соответствующих законопроектов и активное участие финансовых учреждений Уолл-стрита способствовали тому, что криптоактивы постепенно превращаются из нишевых спекулятивных объектов в более мейнстримные финансовые деривативы. В этом контексте становится более привлекательным принимать зрелые бизнес-модели традиционных финансов или искать направления смешанных инноваций с использованием практических технологий инфраструктуры Web3.

3. Потребности пользователей в инвестициях становятся более зрелыми. С притоком большого количества основных пользователей Web2, пользователи больше关注 удобством использования продукта, безопасностью и его прибыльностью, а не степенью децентрализации. Поэтому простые в использовании продукты с прямым эффектом пользуются большим спросом на рынке.

Основываясь на этих трендах, основные направления инвестиций в ближайшие 3-5 лет, возможно, будут сосредоточены вокруг "крипто-модернизации традиционного бизнеса":

1. На сегментированных финансовых рынках, таких как инвестиции, платежи, управление активами, страхование, кредитный рейтинг, финансовые цепочки поставок и расчеты в международной торговле, появится множество проектов, сочетающих традиционную бизнес-логику и базовые криптографические технологии. Криптоинфраструктура будет в большей степени скрыта на заднем плане, главным образом решая проблемы стоимости, эффективности и прозрачности, в то время как пользовательский интерфейс на переднем плане будет почти не отличаться от традиционных продуктов.

2. Стандартизация технологий и "невидимость" инфраструктуры станут важными тенденциями. Новая инфраструктура, поддерживающая инновации в слиянии Web3 и Web2, больше не ограничивается прежней крипто-родной категорией и не стремится к эффектным технологическим концепциям, а сосредоточена на предоставлении надежной, эффективной и низкозатратной поддержки криптографических технологий.

3. Традиционные финансовые учреждения начнут активно участвовать. Они больше не будут просто покупать запасы криптовалюты или инвестировать в проекты Web3, а будут непосредственно использовать свои лицензии, ресурсы и пользовательскую базу для локализации криптобизнеса. Например, банки могут запустить услуги по оплате стабильными монетами, страховые компании могут разработать полисы на блокчейне, а брокеры могут предоставить услуги по хранению криптоактивов и т.д. Участие таких гигантов приведет к более крупным объемам средств и пользователей, а также усилит конкуренцию в области продуктового предложения, способствуя постепенному развитию отрасли.