В начале 2024 года экономика США демонстрирует хороший старт. Несмотря на то, что инфляционное давление может отложить снижение процентных ставок, яркие экономические данные вселяют уверенность на рынок и среди потребителей. В январе американские акции продолжают устанавливать новые рекорды, акции технологий вновь в центре внимания, но TSL сталкивается с первым за многие годы снижением валовой прибыли. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показывают хорошие результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными. Одобрение ETF Биткоина состоялось как и ожидалось, но из-за продаж крипторынок временно испытал давление. С уменьшением давления рынок постепенно стабилизируется и начинает восстанавливаться.
Первый важный экономический индикатор, опубликованный в США 5 января, показал, что в декабре количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 216 000, что значительно превысило ожидаемые 175 000. Количество рабочих мест в частном секторе вне сельского хозяйства увеличилось на 164 000, также значительно превысив ожидания. Этот успешный старт принес инвесторам первую волну позитивных новостей в новом году.
Тем не менее, сильные данные по занятости также вызвали опасения по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, что выше 3,1% в прошлом месяце и ожидаемых 3,2%, значительно превысив целевой уровень инфляции Федеральной резервной системы в 2%. Несмотря на то, что инфляция немного возросла, рынок в целом считает, что время снижения процентных ставок может быть отложено, а не возобновлено повышение.
В настоящее время рыночные ожидания по снижению процентной ставки в марте снизились с 75,6% в прошлом месяце до 42,4%, и в целом ожидается, что снижение ставки может начаться только к середине года. Доходность десятилетних государственных облигаций США в январе в основном демонстрировала устойчивый рост, что отражает ожидания рынка по росту CPI.
Индекс производственной активности Markit, опубликованный 24 января, также превзошел ожидания: предварительное значение общенационального PMI в США за январь составило 52,3, что выше ожидаемых 51. Предварительное значение PMI в обрабатывающей промышленности составило 50,3, что является новым максимумом с октября 2022 года и значительно превышает ожидаемые 47,6. Это свидетельствует о росте заказов как в промышленности, так и в сфере услуг, а также о благоприятной деловой среде для компаний.
Данные по ВВП также оказались лучше ожиданий: годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале составил 3,3%, ожидался 2%. Годовой темп роста ВВП составил 2,5%.
Экономика не только проявляется в статистических данных, но и отражается в росте индекса потребительской уверенности. Индекс уверенности Мичиганского университета достиг максимума за полтора года.
После того как индекс Доу-Джонса в прошлом месяце достиг исторического максимума, индекс S&P 500 также преодолел предыдущий максимум от 4 января 2022 года. В настоящее время только индекс NASDAQ Composite не обновил исторический максимум, но ему не хватает всего около 5%. Индекс NASDAQ 100 уже первым преодолел исторический максимум.
Фокус рынка вновь сместился к технологическим акциям, Nvidia и Microsoft снова достигли исторического максимума. Волна ИИ рассматривается как революция человечества, которая будет продолжаться в течение нескольких лет или даже десятилетий, что стало общим мнением на рынке. Оглядываясь на 2023 год, акции крупных технологических компаний в США показали блестящие результаты и стали основным источником сверхдоходов на рынке.
В прошлом году институциональные инвесторы предпочитали крупные акции, что стало очевидным стилем рынка на фондовом рынке США. Сравнение индексов S&P 500 и Russell 2000 показывает, что крупные акции значительно превосходят мелкие. С одной стороны, в условиях повышения процентных ставок крупные акции с хорошими показателями (особенно крупные технологические компании с ожиданиями в области ИИ) обладают высокой защитной привлекательностью; с другой стороны, если экономика США в этом году достигнет мягкой посадки, мелкие акции могут показать лучшие результаты, но если рынок останется осторожным, капитал может продолжать сосредотачиваться на крупных акциях.
Стоит отметить, что несмотря на то, что Nvidia и Microsoft достигли рекордных уровней, TSL продолжает падать, 25 января снизившись более чем на 12%. Причина в том, что глобальное лидерство TSL в сегменте электромобилей оспаривается китайскими компаниями. Данные за четвертый квартал показывают, что TSL поставила 484,5 тыс. автомобилей, что ниже 526,4 тыс. чистых электромобилей, поставленных BYD. Финансовый отчет TSL за 2023 год показывает, что валовая прибыль впервые за многие годы снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а объем денежного потока сократился на 42%.
В январе рынки других стран также показали хорошие результаты, особенно в Японии и Индии. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи достиг исторического максимума, преодолев отметку в 73400 пунктов; индекс Nikkei 225 близок к 37000 пунктам, приближаясь к максимуму 38957 пунктов 1990 года; немецкий DAX и французский CAC40 в настоящее время находятся на высоких уровнях, технически рисков пока не наблюдается.
11 числа 11 компаний получили одобрение на ETF Биткойна. Это позволяет обычным инвесторам покупать активы Биткойна так же, как они торгуют акциями, что приносит потенциальные дополнительные средства в крипторынок.
Однако крипторынок не сразу пошел в рост, а наоборот, произошла коррекция. Основная причина в том, что ранние инвесторы, купившие Grayscale GBTC, начали продажу. Grayscale, как важная инвестиционная организация в мире шифрования, на протяжении долгого времени предоставляла инвесторам законные каналы для инвестиций в криптовалюту через трастовые фонды. После перехода GBTC в ETF ранние инвесторы могут продавать свои доли через ETF, что привело к значительному давлению на рынок.
С некоторой точки зрения, текущее давление на продажу исходит от ранних инвесторов и не отражает общего мнения крипторынка или настроения новых инвесторов в ETF. Кроме Grayscale, другие ETF Биткоина осуществляют закупки на понижениях.
Исследование, проведенное JPMorgan, указывает на то, что чистый отток GBTC достиг 4,3 миллиарда долларов, и считает, что стадия фиксации прибыли в основном завершена, что должно ослабить давление на Биткойн. Под влиянием этого цена Биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и показала определенное восстановление.
Хотя краткосрочные цены подвержены влиянию различных факторов, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — по-прежнему сохраняется. ETF предоставляют розничным и институциональным инвесторам более удобный канал для инвестиций в Биткойн, поэтому ожидания бычьего рынка в 2024 году остаются оптимистичными.
С новым годом! Инвесторы на фондовом рынке ощущают позитивную атмосферу, в то время как крипторынок переживает не слишком удачное начало. В настоящее время общий риск ликвидности на рынке невелик, экономика США сохраняет хорошую динамику. В такой обстановке крипторынок, вероятно, постепенно поглотит влияние продаж и вновь начнет расти. Логика притока новых средств по-прежнему актуальна, поэтому после холодного января рынок, скорее всего, встретит более теплую весну.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
3
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoAdventurer
· 08-04 16:43
Разве это давление на продажу? Бычий рынок только начинается!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LoneValidator
· 08-04 16:37
рост рост падение падение это нормально, верно?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenGuru
· 08-04 16:25
Новый Аирдроп в старом мире криптовалют, ловушка для неудачников снова разыгрывается, давление на продажу BTC слишком очевидно.
Экономика США начала сильно, рынок постепенно стабилизируется после одобрения ETF Биткоина
В начале 2024 года экономика США демонстрирует хороший старт. Несмотря на то, что инфляционное давление может отложить снижение процентных ставок, яркие экономические данные вселяют уверенность на рынок и среди потребителей. В январе американские акции продолжают устанавливать новые рекорды, акции технологий вновь в центре внимания, но TSL сталкивается с первым за многие годы снижением валовой прибыли. Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показывают хорошие результаты, в то время как европейские рынки остаются стабильными. Одобрение ETF Биткоина состоялось как и ожидалось, но из-за продаж крипторынок временно испытал давление. С уменьшением давления рынок постепенно стабилизируется и начинает восстанавливаться.
Первый важный экономический индикатор, опубликованный в США 5 января, показал, что в декабре количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 216 000, что значительно превысило ожидаемые 175 000. Количество рабочих мест в частном секторе вне сельского хозяйства увеличилось на 164 000, также значительно превысив ожидания. Этот успешный старт принес инвесторам первую волну позитивных новостей в новом году.
Тем не менее, сильные данные по занятости также вызвали опасения по поводу инфляции. В декабре индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, что выше 3,1% в прошлом месяце и ожидаемых 3,2%, значительно превысив целевой уровень инфляции Федеральной резервной системы в 2%. Несмотря на то, что инфляция немного возросла, рынок в целом считает, что время снижения процентных ставок может быть отложено, а не возобновлено повышение.
В настоящее время рыночные ожидания по снижению процентной ставки в марте снизились с 75,6% в прошлом месяце до 42,4%, и в целом ожидается, что снижение ставки может начаться только к середине года. Доходность десятилетних государственных облигаций США в январе в основном демонстрировала устойчивый рост, что отражает ожидания рынка по росту CPI.
Индекс производственной активности Markit, опубликованный 24 января, также превзошел ожидания: предварительное значение общенационального PMI в США за январь составило 52,3, что выше ожидаемых 51. Предварительное значение PMI в обрабатывающей промышленности составило 50,3, что является новым максимумом с октября 2022 года и значительно превышает ожидаемые 47,6. Это свидетельствует о росте заказов как в промышленности, так и в сфере услуг, а также о благоприятной деловой среде для компаний.
Данные по ВВП также оказались лучше ожиданий: годовой темп роста ВВП США в четвертом квартале составил 3,3%, ожидался 2%. Годовой темп роста ВВП составил 2,5%.
Экономика не только проявляется в статистических данных, но и отражается в росте индекса потребительской уверенности. Индекс уверенности Мичиганского университета достиг максимума за полтора года.
После того как индекс Доу-Джонса в прошлом месяце достиг исторического максимума, индекс S&P 500 также преодолел предыдущий максимум от 4 января 2022 года. В настоящее время только индекс NASDAQ Composite не обновил исторический максимум, но ему не хватает всего около 5%. Индекс NASDAQ 100 уже первым преодолел исторический максимум.
Фокус рынка вновь сместился к технологическим акциям, Nvidia и Microsoft снова достигли исторического максимума. Волна ИИ рассматривается как революция человечества, которая будет продолжаться в течение нескольких лет или даже десятилетий, что стало общим мнением на рынке. Оглядываясь на 2023 год, акции крупных технологических компаний в США показали блестящие результаты и стали основным источником сверхдоходов на рынке.
В прошлом году институциональные инвесторы предпочитали крупные акции, что стало очевидным стилем рынка на фондовом рынке США. Сравнение индексов S&P 500 и Russell 2000 показывает, что крупные акции значительно превосходят мелкие. С одной стороны, в условиях повышения процентных ставок крупные акции с хорошими показателями (особенно крупные технологические компании с ожиданиями в области ИИ) обладают высокой защитной привлекательностью; с другой стороны, если экономика США в этом году достигнет мягкой посадки, мелкие акции могут показать лучшие результаты, но если рынок останется осторожным, капитал может продолжать сосредотачиваться на крупных акциях.
Стоит отметить, что несмотря на то, что Nvidia и Microsoft достигли рекордных уровней, TSL продолжает падать, 25 января снизившись более чем на 12%. Причина в том, что глобальное лидерство TSL в сегменте электромобилей оспаривается китайскими компаниями. Данные за четвертый квартал показывают, что TSL поставила 484,5 тыс. автомобилей, что ниже 526,4 тыс. чистых электромобилей, поставленных BYD. Финансовый отчет TSL за 2023 год показывает, что валовая прибыль впервые за многие годы снизилась, упав на 15% по сравнению с 2022 годом, а объем денежного потока сократился на 42%.
В январе рынки других стран также показали хорошие результаты, особенно в Японии и Индии. Индийский индекс Sensex30 в Мумбаи достиг исторического максимума, преодолев отметку в 73400 пунктов; индекс Nikkei 225 близок к 37000 пунктам, приближаясь к максимуму 38957 пунктов 1990 года; немецкий DAX и французский CAC40 в настоящее время находятся на высоких уровнях, технически рисков пока не наблюдается.
11 числа 11 компаний получили одобрение на ETF Биткойна. Это позволяет обычным инвесторам покупать активы Биткойна так же, как они торгуют акциями, что приносит потенциальные дополнительные средства в крипторынок.
Однако крипторынок не сразу пошел в рост, а наоборот, произошла коррекция. Основная причина в том, что ранние инвесторы, купившие Grayscale GBTC, начали продажу. Grayscale, как важная инвестиционная организация в мире шифрования, на протяжении долгого времени предоставляла инвесторам законные каналы для инвестиций в криптовалюту через трастовые фонды. После перехода GBTC в ETF ранние инвесторы могут продавать свои доли через ETF, что привело к значительному давлению на рынок.
С некоторой точки зрения, текущее давление на продажу исходит от ранних инвесторов и не отражает общего мнения крипторынка или настроения новых инвесторов в ETF. Кроме Grayscale, другие ETF Биткоина осуществляют закупки на понижениях.
Исследование, проведенное JPMorgan, указывает на то, что чистый отток GBTC достиг 4,3 миллиарда долларов, и считает, что стадия фиксации прибыли в основном завершена, что должно ослабить давление на Биткойн. Под влиянием этого цена Биткойна начала стабилизироваться в районе 40-41 тысячи долларов и показала определенное восстановление.
Хотя краткосрочные цены подвержены влиянию различных факторов, основная логика бычьего рынка — приток новых средств — по-прежнему сохраняется. ETF предоставляют розничным и институциональным инвесторам более удобный канал для инвестиций в Биткойн, поэтому ожидания бычьего рынка в 2024 году остаются оптимистичными.
С новым годом! Инвесторы на фондовом рынке ощущают позитивную атмосферу, в то время как крипторынок переживает не слишком удачное начало. В настоящее время общий риск ликвидности на рынке невелик, экономика США сохраняет хорошую динамику. В такой обстановке крипторынок, вероятно, постепенно поглотит влияние продаж и вновь начнет расти. Логика притока новых средств по-прежнему актуальна, поэтому после холодного января рынок, скорее всего, встретит более теплую весну.