Pantera Capital: от тысячекратной прибыли Биткойна до стратегии "токен-акций" новой волны
Pantera Capital строит диверсифицированную инвестиционную матрицу цифровых активов, аналогичную модели MicroStrategy, но охватывающую больше токенов. Как один из ранних инвесторов в криптоиндустрии, Pantera успешно ставила на начальную стадию Биткойна и процветание DeFi, но также понесла убытки во время событий с FTX.
Двенадцать лет прошло, Pantera все еще активно участвует на рынке, даже в новой волне акций, связанных с цифровыми активами, они проявляют еще большую активность. За многими публичными компаниями, которые покупают криптовалюту через финансирование, можно увидеть присутствие Pantera.
Какие особенности у этой опытной инвестиционной компании, которая пережила несколько криптоциклов? Каковы её планы на будущее?
Инвестиционный путь Pantera
Pantera Capital была основана в 2013 году и является одним из первых венчурных фондов в области криптовалют. Она запустила первый в США инвестиционный фонд, сосредоточенный на Биткойне, и в период с 2013 по 2015 год приобрела около 2% мировых Биткойнов, в конечном итоге получив более 1000-кратную отдачу.
Однако ключом к тому, что Pantera смогла преодолеть несколько рыночных циклов, является не единственная успешная ставка, а ее постоянная способность адаптироваться к изменениям рыночной структуры.
Когда начался бум ICO, Pantera быстро запустила фонд ранних токенов; с наступлением лета DeFi был создан блокчейн-фонд, который предлагает всеобъемлющие возможности для инвестиций в криптовалюту и блокчейн-рынок. От формы фонда до стратегического распределения, подход Pantera к адаптации всегда следует рыночным направлениям.
В настоящее время Pantera управляет пятью основными фондами: венчурным фондом, фондом Биткойн, фондом ранних токенов, фондом ликвидных токенов и фондом Pantera. Согласно их официальным данным, управляемые активы превышают 4,2 миллиарда долларов, а накопленная прибыль составила около 547 миллионов долларов.
Инвестиционный темп Pantera остается активным. Данные показывают, что они вложили средства в 214 проектов, заняв 13-е место среди всех инвестиционных учреждений, и за последний год участвуют в инвестициях в 18 проектов. Инвестиционная стратегия в основном сосредоточена на четырех ключевых областях: инфраструктура, DeFi, централизованные финансы и блокчейн-игры.
В его инвестиционном портфеле есть такие известные проекты, как Circle, Ripple, Polkadot, Coinbase, StarkNet и др. Однако не каждая инвестиция оказывается успешной, в настоящее время 33 инвестиционных проекта объявили о прекращении своей деятельности, включая FTX, Lithium Finance и др.
В 2024 году Pantera громко инвестировала в TON, считая, что ее потенциальная сеть активных пользователей может достигать 900 миллионов. Это суждение побудило их сделать крупнейшие в истории фонда единовременные инвестиции. Некоторые аналитики оценивают, что инвестиции Pantera в TON могут превысить 250 миллионов долларов. Однако цена TON в настоящее время упала более чем на 60% по сравнению с пиковыми значениями 2024 года.
Тем не менее, инвестиционная траектория Pantera четко демонстрирует самопереосмысление и периодический дух авантюризма старейшей криптоинвестиционной компании.
Новая арена: рост акций, связанных с цифровыми активами, и корректировка стратегии Pantera
В начале 2025 года первичный рынок отошел на второй план, ликвидность и пути выхода стали новыми вызовами для криптоинвестиционных учреждений. Тем не менее, на таком фоне "токен-акции" тихо набирают популярность.
Pantera Capital снова уловила сигналы о смене рыночной тенденции. За несколько месяцев она оценила более 50 компаний, сосредоточенных на стратегии "финансирования + покупки токенов", и начала активно участвовать в них.
Чтобы воспользоваться этой новой возможностью, Pantera специально запустила "DAT фонд". В настоящее время несколько ограниченных партнеров фонда Pantera уже обязались вложить средства, и ожидается, что в несколько проектов DAT будет вложено более 100 миллионов долларов.
Сегодня в различных компаниях класса "микростратегия" в области криптовалют можно увидеть инвестиции и стратегию Pantera. Вот некоторые финансовые стратегии цифровых активов (Digital Asset Treasury, сокращенно DAT), в которые инвестировала Pantera:
Стоит отметить, что в таблице уже есть несколько компаний, чьи акции за короткий месяц выросли более чем в сто раз. Партнер Pantera Космо Цзян описал такие инвестиции как "положительный выигрыш, а с обратной стороны потери не так велики".
【Pantera обычно входит на рынок, когда компания DAT еще не торгуется публично или все еще оценивается близко к своей чистой стоимости токенов (1.0x NAV), избегая высокой премии на открытом рынке.】
В любом случае, Pantera Capital заняла ключевую позицию в этой волне акций, связанных с цифровыми активами. Как сказал один из специалистов: "Жизнь, смерть, Pantera."
Дэн Морхед: переход от макроинвестиций к криптовалютной сфере
При понимании стиля Pantera Capital нельзя не упомянуть его основателя Дэна Морхеда.
Фон Морхеда крайне "традиционен": после окончания инженерного факультета Принстонского университета он вошел на Уолл-стрит, оттачивая навыки торговли в таких учреждениях, как Goldman Sachs и Deutsche Bank, в конечном итоге став финансовым директором и руководителем макростратегии хедж-фонда Tiger Management. В то время он управлял активами объемом в миллиард долларов, уверенно действуя на глобальных валютных и процентных рынках.
В 2003 году он основал Pantera Capital, которая изначально была обычной инвестиционной компанией. Только в 2013 году он провел четырехчасовую глубокую дискуссию с двумя друзьями, и этот разговор полностью разжег его интерес к Биткойн. С тех пор Pantera трансформировалась в венчурную инвестиционную компанию в области криптовалют.
В то время цена Биткойна была сопоставима с ценой Tesla, и Морхед принял смелое решение: продать все акции Tesla и полностью сделать ставку на Биткойн. Это также стало первой успешной инвестицией Pantera Capital — фонда инвестиций в Биткойн.
Морхед заявил, что ключ к инвестициям заключается в том, чтобы зафиксировать те возможности, потенциальная прибыль от которых значительно превышает риски. Риски всегда существуют, но действительно важно найти объекты, которые могут принести взрывные доходы.
Он подчеркнул: "Если вы хотите получить сверхприбыль, вам не следует следовать за толпой, не стоит инвестировать в проекты, которые находятся под наблюдением двадцати аналитиков каждой компании на Уолл-стрит. Это также причина, по которой мы в письме инвесторам не раз подчеркивали 'сделать альтернативные инвестиции еще более альтернативными'."
Сегодня, хотя Морхед редко появляется на публике, Pantera Capital по-прежнему сохраняет оставленный им глубокий след: смелый, перспективный, в тесном контакте с рыночной структурой.
За двенадцать лет, пережив множество изменений нарратива и инвестировав в сотни проектов, Pantera Capital постоянно ищет сигналы в хаосе и переосмысляет пути в условиях структурной фрагментации.
В этой бесконечной криптовалютной гонке Pantera продолжает делать ставки.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
6 Лайков
Награда
6
5
Поделиться
комментарий
0/400
ChainWatcher
· 08-04 06:06
Снова гонятся за неудачниками, постоянно терпят поражение~
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketGardener
· 08-04 06:05
老неудачники还敢梭Pantera啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
WinterWarmthCat
· 08-04 06:04
Продолжал летать год, чем больше вкладываюсь, тем быстрее.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasBankrupter
· 08-04 06:03
Убытки были из-за FTX, но мы все еще можем подняться на ноги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerAirdrop
· 08-04 05:55
Все еще попадаете в ловушку ftx, действительно, не помните?
Pantera Capital формирует новую волну токенов и акций: анализ инвестиционной стратегии
Pantera Capital: от тысячекратной прибыли Биткойна до стратегии "токен-акций" новой волны
Pantera Capital строит диверсифицированную инвестиционную матрицу цифровых активов, аналогичную модели MicroStrategy, но охватывающую больше токенов. Как один из ранних инвесторов в криптоиндустрии, Pantera успешно ставила на начальную стадию Биткойна и процветание DeFi, но также понесла убытки во время событий с FTX.
Двенадцать лет прошло, Pantera все еще активно участвует на рынке, даже в новой волне акций, связанных с цифровыми активами, они проявляют еще большую активность. За многими публичными компаниями, которые покупают криптовалюту через финансирование, можно увидеть присутствие Pantera.
Какие особенности у этой опытной инвестиционной компании, которая пережила несколько криптоциклов? Каковы её планы на будущее?
Инвестиционный путь Pantera
Pantera Capital была основана в 2013 году и является одним из первых венчурных фондов в области криптовалют. Она запустила первый в США инвестиционный фонд, сосредоточенный на Биткойне, и в период с 2013 по 2015 год приобрела около 2% мировых Биткойнов, в конечном итоге получив более 1000-кратную отдачу.
Однако ключом к тому, что Pantera смогла преодолеть несколько рыночных циклов, является не единственная успешная ставка, а ее постоянная способность адаптироваться к изменениям рыночной структуры.
Когда начался бум ICO, Pantera быстро запустила фонд ранних токенов; с наступлением лета DeFi был создан блокчейн-фонд, который предлагает всеобъемлющие возможности для инвестиций в криптовалюту и блокчейн-рынок. От формы фонда до стратегического распределения, подход Pantera к адаптации всегда следует рыночным направлениям.
В настоящее время Pantera управляет пятью основными фондами: венчурным фондом, фондом Биткойн, фондом ранних токенов, фондом ликвидных токенов и фондом Pantera. Согласно их официальным данным, управляемые активы превышают 4,2 миллиарда долларов, а накопленная прибыль составила около 547 миллионов долларов.
Инвестиционный темп Pantera остается активным. Данные показывают, что они вложили средства в 214 проектов, заняв 13-е место среди всех инвестиционных учреждений, и за последний год участвуют в инвестициях в 18 проектов. Инвестиционная стратегия в основном сосредоточена на четырех ключевых областях: инфраструктура, DeFi, централизованные финансы и блокчейн-игры.
В его инвестиционном портфеле есть такие известные проекты, как Circle, Ripple, Polkadot, Coinbase, StarkNet и др. Однако не каждая инвестиция оказывается успешной, в настоящее время 33 инвестиционных проекта объявили о прекращении своей деятельности, включая FTX, Lithium Finance и др.
В 2024 году Pantera громко инвестировала в TON, считая, что ее потенциальная сеть активных пользователей может достигать 900 миллионов. Это суждение побудило их сделать крупнейшие в истории фонда единовременные инвестиции. Некоторые аналитики оценивают, что инвестиции Pantera в TON могут превысить 250 миллионов долларов. Однако цена TON в настоящее время упала более чем на 60% по сравнению с пиковыми значениями 2024 года.
Тем не менее, инвестиционная траектория Pantera четко демонстрирует самопереосмысление и периодический дух авантюризма старейшей криптоинвестиционной компании.
Новая арена: рост акций, связанных с цифровыми активами, и корректировка стратегии Pantera
В начале 2025 года первичный рынок отошел на второй план, ликвидность и пути выхода стали новыми вызовами для криптоинвестиционных учреждений. Тем не менее, на таком фоне "токен-акции" тихо набирают популярность.
Pantera Capital снова уловила сигналы о смене рыночной тенденции. За несколько месяцев она оценила более 50 компаний, сосредоточенных на стратегии "финансирования + покупки токенов", и начала активно участвовать в них.
Чтобы воспользоваться этой новой возможностью, Pantera специально запустила "DAT фонд". В настоящее время несколько ограниченных партнеров фонда Pantera уже обязались вложить средства, и ожидается, что в несколько проектов DAT будет вложено более 100 миллионов долларов.
Сегодня в различных компаниях класса "микростратегия" в области криптовалют можно увидеть инвестиции и стратегию Pantera. Вот некоторые финансовые стратегии цифровых активов (Digital Asset Treasury, сокращенно DAT), в которые инвестировала Pantera:
Стоит отметить, что в таблице уже есть несколько компаний, чьи акции за короткий месяц выросли более чем в сто раз. Партнер Pantera Космо Цзян описал такие инвестиции как "положительный выигрыш, а с обратной стороны потери не так велики".
【Pantera обычно входит на рынок, когда компания DAT еще не торгуется публично или все еще оценивается близко к своей чистой стоимости токенов (1.0x NAV), избегая высокой премии на открытом рынке.】
В любом случае, Pantera Capital заняла ключевую позицию в этой волне акций, связанных с цифровыми активами. Как сказал один из специалистов: "Жизнь, смерть, Pantera."
Дэн Морхед: переход от макроинвестиций к криптовалютной сфере
При понимании стиля Pantera Capital нельзя не упомянуть его основателя Дэна Морхеда.
Фон Морхеда крайне "традиционен": после окончания инженерного факультета Принстонского университета он вошел на Уолл-стрит, оттачивая навыки торговли в таких учреждениях, как Goldman Sachs и Deutsche Bank, в конечном итоге став финансовым директором и руководителем макростратегии хедж-фонда Tiger Management. В то время он управлял активами объемом в миллиард долларов, уверенно действуя на глобальных валютных и процентных рынках.
В 2003 году он основал Pantera Capital, которая изначально была обычной инвестиционной компанией. Только в 2013 году он провел четырехчасовую глубокую дискуссию с двумя друзьями, и этот разговор полностью разжег его интерес к Биткойн. С тех пор Pantera трансформировалась в венчурную инвестиционную компанию в области криптовалют.
В то время цена Биткойна была сопоставима с ценой Tesla, и Морхед принял смелое решение: продать все акции Tesla и полностью сделать ставку на Биткойн. Это также стало первой успешной инвестицией Pantera Capital — фонда инвестиций в Биткойн.
Морхед заявил, что ключ к инвестициям заключается в том, чтобы зафиксировать те возможности, потенциальная прибыль от которых значительно превышает риски. Риски всегда существуют, но действительно важно найти объекты, которые могут принести взрывные доходы.
Он подчеркнул: "Если вы хотите получить сверхприбыль, вам не следует следовать за толпой, не стоит инвестировать в проекты, которые находятся под наблюдением двадцати аналитиков каждой компании на Уолл-стрит. Это также причина, по которой мы в письме инвесторам не раз подчеркивали 'сделать альтернативные инвестиции еще более альтернативными'."
Сегодня, хотя Морхед редко появляется на публике, Pantera Capital по-прежнему сохраняет оставленный им глубокий след: смелый, перспективный, в тесном контакте с рыночной структурой.
За двенадцать лет, пережив множество изменений нарратива и инвестировав в сотни проектов, Pantera Capital постоянно ищет сигналы в хаосе и переосмысляет пути в условиях структурной фрагментации.
В этой бесконечной криптовалютной гонке Pantera продолжает делать ставки.