От стабильного дохода к погоне за большими наградами: раскрытие потенциальных рисков накопления богатства

В финансовом мире увлекательный мысленный эксперимент бросает вызов нашим традиционным представлениям о накоплении богатства. Представьте себе, что вы сталкиваетесь с казалось бы простым игрой в подбрасывание монеты: каждый раз, когда выпадает орел, вы выигрываете 60% от текущего чистого капитала, а при решке теряете 40%. Эта игра на первый взгляд кажется возможностью без риска, поскольку ожидаемая доходность от каждой подбрасывания монеты составляет 20%.

Однако реальность зачастую сложнее теории. Моделируя результаты 25000 человек, которые бросают монету по 1000 раз, мы обнаружили шокирующий факт: почти все участники в конечном итоге теряют все свои активы. Этот, казалось бы, противоречивый результат обусловлен мультипликативной природой игры. Несмотря на то, что арифметическое среднее значение дохода положительное, геометрическое среднее значение оказывается отрицательным, что означает, что в долгосрочной перспективе участники фактически испытывают отрицательный сложный процент.

Это явление называется "парадоксом大奖". Физики рассматривают его как проблему эргодичности, в то время как трейдеры называют это волатильностью затруднения. По сути, когда ожидаемая доходность скрыта в очень немногих наградах, большинство участников не могут достичь этой теоретической доходности. Чрезмерное стремление к высокому риску и высокой прибыли на самом деле приводит к постепенному исчерпанию богатства.

Эта модель мышления особенно ярко проявляется в культуре криптовалют в последние годы. Некоторые известные личности открыто выступают за линейные или даже экспоненциальные предпочтения в отношении богатства, считая, что независимо от размера активов, следует сохранять или даже увеличивать склонность к риску. Однако такой подход в конечном итоге привел к нескольким поразительным случаям потери богатства.

С более широкой точки зрения, этот менталитет погони за крупным выигрышем уже проник в нашу повседневную культуру. От онлайн-азартных игр до высокорискованной торговли опционами, до увлечения популярными акциями и криптовалютами, кажется, что люди все больше склонны ставить на те "лотерейные" возможности, которые имеют отрицательные ожидаемые доходы. Эта тенденция отчасти обусловлена тем, что рост зарплат не успевает за увеличением капитала, что заставляет обычных людей чувствовать, что только через высокорисковую спекуляцию они могут достичь реального увеличения богатства.

Развитие искусственного интеллекта еще больше усилило эту тенденцию, укрепив ситуацию, где выигрывает тот, кто первым. Мы входим в "эпоху крупных призов", где ценность выживания постоянно обесценивается, а успех все больше сосредоточивается в руках немногих счастливчиков. Эта ситуация не только приводит к огромной социальной несправедливости, но и может вызвать серьезные социальные волнения.

Для индивидуумов крайне важно избавиться от менталитета погони за крупным призом. Вместо того чтобы рисковать в погоне за высокой доходностью, лучше сосредоточиться на накоплении преимуществ, избегании убытков и накоплении богатства устойчивым и последовательным образом. Однако в текущей конкурентной среде этот совет не применим ко всем.

Столкнувшись с этой проблемой, возможно, нам нужно переосмыслить источники социальных ценностей и смысла. Возможно, нам нужна новая система мышления, которая сможет предоставить всем достоинство и цели, а не позволить большинству людей погружаться в саморазрушительную погоню за богатством. В эпоху стремительного развития технологий, вопрос о том, как сбалансировать личное развитие, социальную справедливость и общий прогресс, является тем, над чем мы должны серьезно задуматься.