Увеличение инфляции и недостаточные темпы роста ВВП вызывают беспокойство по поводу стагнации экономики США
В этом месяце экономические данные США показали плохие результаты, инфляция усилилась, а рост ВВП оказался ниже ожиданий, что вызвало опасения на рынке по поводу возможности "стагфляции" в экономике США. Под воздействием этих опасений и геополитических конфликтов глобальные капитальные рынки подверглись коррекции. Акции США и Японии значительно упали, в то время как европейские рынки показали относительно хорошие результаты, что свидетельствует о том, что глобальные инвесторы не чрезмерно обеспокоены так называемыми системными рисками глобальной экономики. Хотя рынок криптовалют испытал некоторые колебания, биткойн на время упал ниже 60,000 долларов, 29 апреля стал знаковым событием: Гонконг, Китай, одобрил ETF на криптоактивы, что указывает на продолжающееся поступление новых средств на этот рынок, и его перспективы остаются положительными.
В начале года, на фоне ожиданий возможного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и продолжающего снижения индекса потребительских цен (CPI), опасения по поводу инфляции на рынке несколько ослабли. Однако затем данные по инфляции начали расти, и ожидания снижения процентных ставок также снизились. В настоящее время рынок в целом ожидает, что в мае не будет снижения ставок, а некоторые даже считают, что возможно продолжение повышения.
По последним данным, похоже, что США входят в состояние "стагфляции" — высокая инфляция сопровождается низким экономическим ростом. В первом квартале ВВП США увеличился всего на 1,6% в годовом исчислении, что значительно ниже ожиданий; в то время как базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) за тот же период вырос на 3,7%, превысив прогнозы. Даже исключая факторы энергии и продуктов питания, инфляция в США по-прежнему серьезна.
Всего за несколько месяцев экономическая ситуация в США изменилась с "благоприятной" на "стагфляционную кризис", и внимание в будущем будет сосредоточено на том, как справиться с проблемой "инфляции". Хотя есть очень немногие, кто ставит на дальнейшее повышение процентных ставок, более вероятная ситуация заключается в том, что сроки снижения ставок будут отложены, а количество и размеры снижения ставок будут уменьшены. Текущая инфляция в США подвержена влиянию множества факторов, таких как цены на сырьевые товары, рынок труда и спрос. С учетом таких факторов, как стремление цен на товары к рациональности, ребалансировка рынка труда и снижение цен на подержанные автомобили, ожидается, что основная инфляция в США будет понижаться.
Текущая экономическая ситуация именно та, которую ожидает Федеральная резервная система. Решение проблемы "зарплаты-инфляция" не обязательно требует продолжения повышения процентных ставок, что имеет значительное влияние на экономику. В этом месяце иена и японский фондовый рынок значительно упали, а действия международных инвесторов, продающих иену и покупающих доллары, также способствовали сокращению ликвидности долларов.
В настоящее время общая позиция чиновников Федеральной резервной системы США склоняется к полумягкой политике, и они не выразили четкой позиции о дальнейшем повышении процентных ставок, что может означать, что у США есть определенные инструменты политики для борьбы с инфляционными проблемами. Короче говоря, в настоящее время экономика США действительно сталкивается с инфляционным давлением, что вызывает определенные беспокойства на рынке, но инвесторам не следует чрезмерно паниковать.
Фrequent геополитические конфликты в этом месяце также являются одним из факторов, способствующих колебаниям на капитальных рынках. На данный момент, как кажется, Иран и Израиль сохраняют относительное сдерживание, и нет признаков дальнейшей эскалации конфликта. В современном обществе вероятность крупномасштабной войны под ядерным сдерживанием крайне мала, поэтому влияние геополитических проблем на финансовые рынки, как правило, краткосрочно. Даже конфликт между Россией и Украиной и НАТО, российский фондовый рынок в настоящее время почти полностью восстановил все свои потери с начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь временным переменным.
После сильного роста акций на американском рынке в течение 5 месяцев, наконец, произошло значительное коррекционное движение — индекс Nasdaq достиг минимального уровня, коснувшись 120-дневной скользящей средней, а одна из технологических гигантов 19 апреля упала на 10%.
Текущая динамика американских акций в основном отражает изменения ожиданий по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка акций технологического сектора тесно связана с ликвидностью, и задержка ожиданий по снижению ставок напрямую сжимает оценочное пространство акций технологического сектора. Один инвестиционный банк в этом месяце понизил рейтинг шести крупнейших технологических акций в США с "рекомендовать к покупке" на "нейтральный", аргументируя это тем, что темпы прибыли этого сектора, которыми он когда-то пользовался, начинают охлаждаться, а подъемная динамика исчезает. Однако стратег банка также отметил, что это понижение является признанием "трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, и ограничений циклических факторов", а не "прогнозом на основе расширения оценки или сомнениями по поводу искусственного интеллекта".
Эта точка зрения довольно разумна, ведь под влиянием ожиданий от искусственного интеллекта оценки технологических гигантов уже заранее отражают будущие ожидания по прибыли. В будущем, если снова произойдет резкий рост, это может случиться только в том случае, если развитие искусственного интеллекта снова превзойдет рыночные ожидания.
Кроме США, японский фондовый рынок также подвергся значительному откату в этом месяце. Ситуация в Японии в основном обусловлена недавним резким обесцениванием иены, что привело к распродаже японских активов со стороны инвесторов. Кроме того, сильная взаимосвязь между иеной и долларом, а также отложенные ожидания снижения процентной ставки ФРС также являются одной из важных причин недавней волатильности иены.
Рынки акций в США и Японии показывают плохие результаты, что вызвало у некоторых людей опасения по поводу того, что проблемы с инфляцией в США могут привести к глобальному финансовому кризису. Тем не менее, делать такие выводы может быть преждевременно, поскольку на фондовых рынках других стран, кроме США и Японии, не наблюдается явной коррекции: французские индексы CAC40 и немецкий DAX остаются крепкими; индийский индекс Sensex30 в Мумбаи также колебался выше 70000 пунктов. Текущая коррекция на американском фондовом рынке, скорее всего, является краткосрочной реакцией рынка на изменения ожиданий и неожиданные события, и не показывает явного системного риска.
В этом месяце рынок криптовалют показал плохие результаты, цена биткойна однажды опустилась ниже 60 000 долларов, а цена эфириума достигла минимума ниже 2800 долларов. С тех пор как биткойн достиг нового максимума в середине марта, рынок вошел в фазу коррекции, которая продолжается уже полтора месяца. За это время геополитические конфликты, экономические данные США, оказавшиеся хуже ожиданий, и другие черные лебеди усугубили и без того неблагоприятную ситуацию на крипторынке, резкое падение в середине апреля произошло именно из-за геополитического конфликта на Ближнем Востоке.
В настоящее время крипторынок демонстрирует сильную корреляцию с традиционными активами — цена биткойна и цена акций одного технологического гиганта за последний год показывают удивительное сходство. Эта сильная корреляция вызывает размышления, и на данный момент нет общепризнанного объяснения.
Если биткойн будет признан рынком «электронным золотом», то теоретически его движение должно быть связано с золотом, и в условиях геополитических конфликтов он должен расти, а не падать. Судя по динамике цен на золото, золото достигло исторического максимума в период конфликта между Ираном и Израилем, что полностью демонстрирует его защитные свойства.
Эта ситуация может свидетельствовать о следующем: на данный момент движение биткойна действительно связано с американскими ETF. В течение всего апреля ETF демонстрировали тенденцию к чистому оттоку средств.
Динамика, связанная с активами одной страны, на самом деле не совсем разумна. Наиболее примечательной чертой Биткойна является его децентрализованный характер, который делает его широко признанным средством хранения ценности. Никто не имеет права выпускать или уничтожать Биткойн, и это свойство, отличающее его от фиатной валюты, стало глотком свежего воздуха в эпоху кредитных денег. Тем не менее, в настоящее время ETF одной страны контролируют ценообразование Биткойна. Хотя они не могут производить или уничтожать Биткойн, это в определенной степени противоречит децентрализованной природе.
К счастью, после США, 29 апреля Гонконг также официально одобрил 6 спотовых ETF на виртуальные активы, включая 3 биткойн-ETF и 3 эфириум-ETF. Эти ETF-продукты отличаются своей структурой издержек, торговой эффективностью и стратегией выпуска, предлагая инвесторам разнообразные варианты, и по категории продуктов уже опережают США, где пока не одобрен спотовый ETF на эфириум. Эксперты прогнозируют, что с ростом интереса к этим инновационным ETF, эти шесть ETF принесут крипторынку около 1 миллиарда долларов дополнительного капитала.
Свежие новости показывают, что Австралия также планирует запустить биткойн-ETF в конце этого года.
Этот тип ETF, аналогичный ранним шахтам и шахтным машинам, распределенным по всему миру, может эффективно поддерживать децентрализованный характер Биткойна на вторичном рынке — ни одно отдельное учреждение или страна не может самостоятельно устанавливать цену на Биткойн.
Таким образом, с тем, что все больше стран или регионов запускают биткойн-ETF на спотовом рынке, крупные держатели также будут становиться все более разрозненными. В это время на вторичном рынке ценовая власть биткойна также будет проявлять черты децентрализации, с надеждой вернуться к сущности ценности электронного золота.
В апреле ястребиная риторика ФРС и геополитические конфликты в регионе Ближнего Востока привели к колебаниям на капитальном рынке, однако стратегическая стабильность между ядерными державами предоставила рынку определённую степень гарантии. В отношении стратегии сдерживания инфляции ФРС активно реагирует на потенциальные финансовые риски, хотя на фондовых рынках США и Японии наблюдается коррекция, глобальные капитальные рынки пока не демонстрируют широких признаков финансового кризиса.
В этот ключевой момент финансовые инновации на азиатских рынках, особенно в Гонконге, становятся особенно важными. Одобрение и предстоящее上市 ETF на биткойн в Гонконге не только знаменует собой важный шаг вперед для азиатских финансовых рынков в области криптовалют, но также может стать новой точкой взрыва для глобальных капиталовложений. Это событие не только предоставляет инвесторам новые возможности для распределения активов, но также может способствовать развитию криптовалютного рынка в более зрелом и упорядоченном направлении, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных трендов, а также продвигая процесс "децентрализации" ценового определения биткойна на вторичном рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Поделиться
комментарий
0/400
HodlOrRegret
· 6ч назад
Стагфляция — это ловушка, понимающие понимают.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZKSherlock
· 6ч назад
на самом деле... настоящие проблемы с конфиденциальностью здесь даже не связаны с инфляцией, а с централизованными механизмами определения цен, смм.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerAirdrop
· 6ч назад
Смотрим на большой a, тихо покупаем
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingersFrontrun
· 6ч назад
мир криптовалют первый неудачник, потеряв все, становится сильнее
Гонконг одобрил шифрование ETF, привлекая внимание всего мира. Ценообразование Биткойн стремится к Децентрализации.
Увеличение инфляции и недостаточные темпы роста ВВП вызывают беспокойство по поводу стагнации экономики США
В этом месяце экономические данные США показали плохие результаты, инфляция усилилась, а рост ВВП оказался ниже ожиданий, что вызвало опасения на рынке по поводу возможности "стагфляции" в экономике США. Под воздействием этих опасений и геополитических конфликтов глобальные капитальные рынки подверглись коррекции. Акции США и Японии значительно упали, в то время как европейские рынки показали относительно хорошие результаты, что свидетельствует о том, что глобальные инвесторы не чрезмерно обеспокоены так называемыми системными рисками глобальной экономики. Хотя рынок криптовалют испытал некоторые колебания, биткойн на время упал ниже 60,000 долларов, 29 апреля стал знаковым событием: Гонконг, Китай, одобрил ETF на криптоактивы, что указывает на продолжающееся поступление новых средств на этот рынок, и его перспективы остаются положительными.
В начале года, на фоне ожиданий возможного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и продолжающего снижения индекса потребительских цен (CPI), опасения по поводу инфляции на рынке несколько ослабли. Однако затем данные по инфляции начали расти, и ожидания снижения процентных ставок также снизились. В настоящее время рынок в целом ожидает, что в мае не будет снижения ставок, а некоторые даже считают, что возможно продолжение повышения.
По последним данным, похоже, что США входят в состояние "стагфляции" — высокая инфляция сопровождается низким экономическим ростом. В первом квартале ВВП США увеличился всего на 1,6% в годовом исчислении, что значительно ниже ожиданий; в то время как базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) за тот же период вырос на 3,7%, превысив прогнозы. Даже исключая факторы энергии и продуктов питания, инфляция в США по-прежнему серьезна.
Всего за несколько месяцев экономическая ситуация в США изменилась с "благоприятной" на "стагфляционную кризис", и внимание в будущем будет сосредоточено на том, как справиться с проблемой "инфляции". Хотя есть очень немногие, кто ставит на дальнейшее повышение процентных ставок, более вероятная ситуация заключается в том, что сроки снижения ставок будут отложены, а количество и размеры снижения ставок будут уменьшены. Текущая инфляция в США подвержена влиянию множества факторов, таких как цены на сырьевые товары, рынок труда и спрос. С учетом таких факторов, как стремление цен на товары к рациональности, ребалансировка рынка труда и снижение цен на подержанные автомобили, ожидается, что основная инфляция в США будет понижаться.
Текущая экономическая ситуация именно та, которую ожидает Федеральная резервная система. Решение проблемы "зарплаты-инфляция" не обязательно требует продолжения повышения процентных ставок, что имеет значительное влияние на экономику. В этом месяце иена и японский фондовый рынок значительно упали, а действия международных инвесторов, продающих иену и покупающих доллары, также способствовали сокращению ликвидности долларов.
В настоящее время общая позиция чиновников Федеральной резервной системы США склоняется к полумягкой политике, и они не выразили четкой позиции о дальнейшем повышении процентных ставок, что может означать, что у США есть определенные инструменты политики для борьбы с инфляционными проблемами. Короче говоря, в настоящее время экономика США действительно сталкивается с инфляционным давлением, что вызывает определенные беспокойства на рынке, но инвесторам не следует чрезмерно паниковать.
Фrequent геополитические конфликты в этом месяце также являются одним из факторов, способствующих колебаниям на капитальных рынках. На данный момент, как кажется, Иран и Израиль сохраняют относительное сдерживание, и нет признаков дальнейшей эскалации конфликта. В современном обществе вероятность крупномасштабной войны под ядерным сдерживанием крайне мала, поэтому влияние геополитических проблем на финансовые рынки, как правило, краткосрочно. Даже конфликт между Россией и Украиной и НАТО, российский фондовый рынок в настоящее время почти полностью восстановил все свои потери с начала войны. Таким образом, влияние войны в этом месяце является лишь временным переменным.
После сильного роста акций на американском рынке в течение 5 месяцев, наконец, произошло значительное коррекционное движение — индекс Nasdaq достиг минимального уровня, коснувшись 120-дневной скользящей средней, а одна из технологических гигантов 19 апреля упала на 10%.
Текущая динамика американских акций в основном отражает изменения ожиданий по снижению процентных ставок, геополитические конфликты являются второстепенной причиной. Оценка акций технологического сектора тесно связана с ликвидностью, и задержка ожиданий по снижению ставок напрямую сжимает оценочное пространство акций технологического сектора. Один инвестиционный банк в этом месяце понизил рейтинг шести крупнейших технологических акций в США с "рекомендовать к покупке" на "нейтральный", аргументируя это тем, что темпы прибыли этого сектора, которыми он когда-то пользовался, начинают охлаждаться, а подъемная динамика исчезает. Однако стратег банка также отметил, что это понижение является признанием "трудностей, с которыми сталкиваются эти акции, и ограничений циклических факторов", а не "прогнозом на основе расширения оценки или сомнениями по поводу искусственного интеллекта".
Эта точка зрения довольно разумна, ведь под влиянием ожиданий от искусственного интеллекта оценки технологических гигантов уже заранее отражают будущие ожидания по прибыли. В будущем, если снова произойдет резкий рост, это может случиться только в том случае, если развитие искусственного интеллекта снова превзойдет рыночные ожидания.
Кроме США, японский фондовый рынок также подвергся значительному откату в этом месяце. Ситуация в Японии в основном обусловлена недавним резким обесцениванием иены, что привело к распродаже японских активов со стороны инвесторов. Кроме того, сильная взаимосвязь между иеной и долларом, а также отложенные ожидания снижения процентной ставки ФРС также являются одной из важных причин недавней волатильности иены.
Рынки акций в США и Японии показывают плохие результаты, что вызвало у некоторых людей опасения по поводу того, что проблемы с инфляцией в США могут привести к глобальному финансовому кризису. Тем не менее, делать такие выводы может быть преждевременно, поскольку на фондовых рынках других стран, кроме США и Японии, не наблюдается явной коррекции: французские индексы CAC40 и немецкий DAX остаются крепкими; индийский индекс Sensex30 в Мумбаи также колебался выше 70000 пунктов. Текущая коррекция на американском фондовом рынке, скорее всего, является краткосрочной реакцией рынка на изменения ожиданий и неожиданные события, и не показывает явного системного риска.
В этом месяце рынок криптовалют показал плохие результаты, цена биткойна однажды опустилась ниже 60 000 долларов, а цена эфириума достигла минимума ниже 2800 долларов. С тех пор как биткойн достиг нового максимума в середине марта, рынок вошел в фазу коррекции, которая продолжается уже полтора месяца. За это время геополитические конфликты, экономические данные США, оказавшиеся хуже ожиданий, и другие черные лебеди усугубили и без того неблагоприятную ситуацию на крипторынке, резкое падение в середине апреля произошло именно из-за геополитического конфликта на Ближнем Востоке.
В настоящее время крипторынок демонстрирует сильную корреляцию с традиционными активами — цена биткойна и цена акций одного технологического гиганта за последний год показывают удивительное сходство. Эта сильная корреляция вызывает размышления, и на данный момент нет общепризнанного объяснения.
Если биткойн будет признан рынком «электронным золотом», то теоретически его движение должно быть связано с золотом, и в условиях геополитических конфликтов он должен расти, а не падать. Судя по динамике цен на золото, золото достигло исторического максимума в период конфликта между Ираном и Израилем, что полностью демонстрирует его защитные свойства.
Эта ситуация может свидетельствовать о следующем: на данный момент движение биткойна действительно связано с американскими ETF. В течение всего апреля ETF демонстрировали тенденцию к чистому оттоку средств.
Динамика, связанная с активами одной страны, на самом деле не совсем разумна. Наиболее примечательной чертой Биткойна является его децентрализованный характер, который делает его широко признанным средством хранения ценности. Никто не имеет права выпускать или уничтожать Биткойн, и это свойство, отличающее его от фиатной валюты, стало глотком свежего воздуха в эпоху кредитных денег. Тем не менее, в настоящее время ETF одной страны контролируют ценообразование Биткойна. Хотя они не могут производить или уничтожать Биткойн, это в определенной степени противоречит децентрализованной природе.
К счастью, после США, 29 апреля Гонконг также официально одобрил 6 спотовых ETF на виртуальные активы, включая 3 биткойн-ETF и 3 эфириум-ETF. Эти ETF-продукты отличаются своей структурой издержек, торговой эффективностью и стратегией выпуска, предлагая инвесторам разнообразные варианты, и по категории продуктов уже опережают США, где пока не одобрен спотовый ETF на эфириум. Эксперты прогнозируют, что с ростом интереса к этим инновационным ETF, эти шесть ETF принесут крипторынку около 1 миллиарда долларов дополнительного капитала.
Свежие новости показывают, что Австралия также планирует запустить биткойн-ETF в конце этого года.
Этот тип ETF, аналогичный ранним шахтам и шахтным машинам, распределенным по всему миру, может эффективно поддерживать децентрализованный характер Биткойна на вторичном рынке — ни одно отдельное учреждение или страна не может самостоятельно устанавливать цену на Биткойн.
Таким образом, с тем, что все больше стран или регионов запускают биткойн-ETF на спотовом рынке, крупные держатели также будут становиться все более разрозненными. В это время на вторичном рынке ценовая власть биткойна также будет проявлять черты децентрализации, с надеждой вернуться к сущности ценности электронного золота.
В апреле ястребиная риторика ФРС и геополитические конфликты в регионе Ближнего Востока привели к колебаниям на капитальном рынке, однако стратегическая стабильность между ядерными державами предоставила рынку определённую степень гарантии. В отношении стратегии сдерживания инфляции ФРС активно реагирует на потенциальные финансовые риски, хотя на фондовых рынках США и Японии наблюдается коррекция, глобальные капитальные рынки пока не демонстрируют широких признаков финансового кризиса.
В этот ключевой момент финансовые инновации на азиатских рынках, особенно в Гонконге, становятся особенно важными. Одобрение и предстоящее上市 ETF на биткойн в Гонконге не только знаменует собой важный шаг вперед для азиатских финансовых рынков в области криптовалют, но также может стать новой точкой взрыва для глобальных капиталовложений. Это событие не только предоставляет инвесторам новые возможности для распределения активов, но также может способствовать развитию криптовалютного рынка в более зрелом и упорядоченном направлении, предвещая появление новых инвестиционных возможностей и рыночных трендов, а также продвигая процесс "децентрализации" ценового определения биткойна на вторичном рынке.