Relatório de análise profunda sobre a nova stake e ETF de ativos virtuais de Hong Kong
Desde o lançamento da Beacon Chain da Ethereum baseada em POS em 1 de dezembro de 2020, foi oficialmente iniciada a corrida de staking da Ethereum. Até agora, o staking da Ethereum passou por seis etapas de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" desse setor, é possível distinguir aproximadamente dois papéis no staking da Ethereum: validadores que investem e operadores que trabalham.
Os tokens de staking de liquidez (LST) permitem que os detentores de Ethereum realizem staking em múltiplos protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade do investimento e os possíveis lucros, ele também traz uma complexidade e riscos elevados. Uma vez que o LST é bloqueado em um protocolo de staking específico, ele não pode ser utilizado para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver este problema de liquidez, surgiram os tokens de re-staking de liquidez (LRT).
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios através da introdução de um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por utilizar protocolos específicos de re-stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do re-stake não só requer uma elevada especialização técnica, como também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através destes meios técnicos, o re-stake pode, ao mesmo tempo que aumenta a eficiência da utilização de capital, contribuir para a segurança e descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude cautelosa em relação às atividades de staking de criptomoedas
Atualmente, o stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em vários países, os órgãos reguladores têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos relacionados à legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, as questões de proteção dos investidores são significativas, o stake de criptomoedas envolve alto risco, os investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, e, juntamente com a alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, portanto, é necessário fornecer avisos de risco e medidas de proteção adequadas. Além disso, as atividades de stake podem ser usadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, prejudicando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação entre oferta e demanda de ativos criptográficos, levando à manipulação de preços de mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, o stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, vulnerabilidades ou falhas em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações incorretas, os órgãos reguladores devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e os Estados Unidos
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem ETFs de Bitcoin à vista e ETFs de Bitcoin de futuros; o ETF à vista guarda os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para armazenar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição em espécie e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não só investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, diversificando ainda mais os participantes do mercado.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente inaugurada a pista de stake do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, unindo a cadeia de beacon com a cadeia principal e iniciando a era PoS do Ethereum.
Mesmo que se mude de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para correr um nó, apenas que antes o trabalho não necessitava de licença de acesso, agora é preciso primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação de operação de um nó, o stake é que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, tendo a qualificação para correr um nó e participar do consenso da rede.
Portanto, podemos basicamente dividir o stake do Ethereum em dois papéis: validadores que investem e operadores que trabalham.
Seis etapas de desenvolvimento do stake em Ethereum
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o nó sozinho, responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Benefícios:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreira técnica, é necessário entender de tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com bom desempenho, com pelo menos 10MB de internet.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas de software, hardware ou rede que causem instabilidade nos nós, o depósito de garantia será confiscado.
Problemas de risco, é necessário gerenciar a segurança da chave privada e da frase-semente por conta própria, além de atualizar periodicamente o nó.
Stake como serviço: Apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por operar o nó.
Vantagens: elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da apreensão: se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, a garantia de staking poderá ser apreendida, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação a outra parte.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Stake coletivo: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo um terceiro responsável por operar o nó, o que é equivalente à natureza de uma piscina de mineração. Assim, os ganhos obtidos pela operação do nó também são distribuídos de acordo com a proporção dos fundos de stake do grupo.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Desvantagens:
Embora o limite de investimento tenha diminuído, o capital ainda está bloqueado em stake, limitando a liquidez.
Questão da apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as palavras-chave a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum desenvolveu-se até aqui, já solucionou basicamente os três principais obstáculos técnicos, de hardware e financeiros, e parece estar próximo da saturação. Mas, na realidade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual método de staking seja utilizado, isso ocupa os fundos dos validadores, e como um nó da Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de fila, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente na união de staking. Portanto, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Stake de Liquidez (LST): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validadores, sendo que uma terceira parte é responsável por operar os nós, e a plataforma dará 1:1 stETH para liberar a liquidez.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Desvantagens:
Questão de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, e o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente causar desconforto e ansiedade em todo o setor, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção na pista de stake ).
Stake descentralizado: Acesso não autorizado para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Vantagens:
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Aumentar o nível de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários e aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagens: ceder um pouco de lucro a um terceiro.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Introdução ao stake
O conceito de re-stake desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação PoS###. No sistema PoS, os fundos em stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com a prova de trabalho PoW( tradicional, o PoS foca mais no bloqueio de capital do que na capacidade de cálculo. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, gerando assim a necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e assim ganhar rendimento. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as blockchains de POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes cross-chain, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes, sendo o termo técnico chamado de AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para os projetos, o objetivo do stake ) Staking ( é garantir a segurança, enquanto para os usuários, o objetivo do stake é ganhar rendimento. Assim, os fundos e o projeto têm uma relação de 1:1, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero e encontrar maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro verdadeiro para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e os projetos precisam competir pelo limitado capital de stake disponível no mercado para sua própria segurança, enquanto os usuários também só podem escolher entre projetos limitados para alocar seus fundos limitados e obter recompensas limitadas.
ReStaking ) é essencialmente a criação de um pool de staking compartilhado, onde um único fundo pode garantir a segurança de múltiplos projetos, permitindo assim que um investimento beneficie vários projetos, transformando a relação de 1:1 em 1:N, o que permite que os usuários obtenham retornos excessivos e alivia a pressão sobre os projetos que competem por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar seus fundos em staking no Ethereum, alcançando 30 milhões, e o Ethereum já possui uma segurança muito forte, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então é possível encontrar maneiras de permitir que outras aplicações também herdem e compartilhem a segurança do Ethereum.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais em Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) Princípio técnico da nova stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-stake, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-stake baseia-se em um sistema de contratos inteligentes, que são capazes de programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-stake envolve vários componentes-chave:
- stake证明机制(Staking Proof Mechanism)
Este é um mecanismo que valida que o usuário já fez stake dos ativos, normalmente através de um método tokenizado, como a criação de um token correspondente ao ativo original (, como stETH). O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado do stake dos ativos do usuário possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre protocolos###Interoperabilidade entre protocolos(
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para permitir o re-stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso )Consensus Algorithm Extension(
No sistema POS, o re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente para suportar novos mecanismos de stake e verificação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a segurança de rede necessária para o re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de stake e re-stake, mantendo a descentralização e a segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Os contratos inteligentes também permitem a governança em cadeia, ou seja, a execução automática dos termos do contrato através do código, gerindo o processo de nova stake.
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PaperHandsCriminal
· 11h atrás
stake N vezes perdeu N vezes já entendi
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MEV_Whisperer
· 11h atrás
Outra vez, fizeram as pessoas de parvas.
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wrekt_but_learning
· 11h atrás
Não vale a pena, é melhor fazer Mineração.
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FancyResearchLab
· 11h atrás
Blockchain mundo crypto batata frita pequena princesa especialista em cavar buracos
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ForeverBuyingDips
· 11h atrás
ETH afinal, vale a pena? Ouvi dizer que está a dar grandes perdas.
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CryptoPhoenix
· 11h atrás
Bear Market idiotas Grande bull必重生...翻倍就在今朝啊
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MetaDreamer
· 11h atrás
Estou rapidamente a entrar numa posição. Isto não é dinheiro?
A evolução da staking do Ethereum: análise das seis grandes fases da staking nativa à re-staking
Relatório de análise profunda sobre a nova stake e ETF de ativos virtuais de Hong Kong
Desde o lançamento da Beacon Chain da Ethereum baseada em POS em 1 de dezembro de 2020, foi oficialmente iniciada a corrida de staking da Ethereum. Até agora, o staking da Ethereum passou por seis etapas de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" desse setor, é possível distinguir aproximadamente dois papéis no staking da Ethereum: validadores que investem e operadores que trabalham.
Os tokens de staking de liquidez (LST) permitem que os detentores de Ethereum realizem staking em múltiplos protocolos DeFi para obter retornos. Embora esse mecanismo possa aumentar a flexibilidade do investimento e os possíveis lucros, ele também traz uma complexidade e riscos elevados. Uma vez que o LST é bloqueado em um protocolo de staking específico, ele não pode ser utilizado para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver este problema de liquidez, surgiram os tokens de re-staking de liquidez (LRT).
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios através da introdução de um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por utilizar protocolos específicos de re-stake de liquidez, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação do re-stake não só requer uma elevada especialização técnica, como também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através destes meios técnicos, o re-stake pode, ao mesmo tempo que aumenta a eficiência da utilização de capital, contribuir para a segurança e descentralização da rede blockchain.
As autoridades reguladoras têm uma atitude cautelosa em relação às atividades de staking de criptomoedas
Atualmente, o stake de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em vários países, os órgãos reguladores têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de stake, aumentando os riscos relacionados à legalidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, as questões de proteção dos investidores são significativas, o stake de criptomoedas envolve alto risco, os investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, e, juntamente com a alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, portanto, é necessário fornecer avisos de risco e medidas de proteção adequadas. Além disso, as atividades de stake podem ser usadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, prejudicando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de stake também pode afetar a relação entre oferta e demanda de ativos criptográficos, levando à manipulação de preços de mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, o stake depende de processos técnicos e operacionais complexos, vulnerabilidades ou falhas em contratos inteligentes podem resultar em perdas financeiras ou transações incorretas, os órgãos reguladores devem garantir que as plataformas de stake adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e a confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e os Estados Unidos
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem ETFs de Bitcoin à vista e ETFs de Bitcoin de futuros; o ETF à vista guarda os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia em conformidade para armazenar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição em espécie e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não só investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, diversificando ainda mais os participantes do mercado.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de beacon baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente inaugurada a pista de stake do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, unindo a cadeia de beacon com a cadeia principal e iniciando a era PoS do Ethereum.
Mesmo que se mude de PoW para PoS, isso não significa que não é necessário "trabalhar" para correr um nó, apenas que antes o trabalho não necessitava de licença de acesso, agora é preciso primeiro gastar dinheiro para "comprar" a qualificação de operação de um nó, o stake é que você precisa depositar 32 ETH para poder iniciar o validador, tendo a qualificação para correr um nó e participar do consenso da rede.
Portanto, podemos basicamente dividir o stake do Ethereum em dois papéis: validadores que investem e operadores que trabalham.
Seis etapas de desenvolvimento do stake em Ethereum
Pledge nativo→ Pledge como serviço→ Pledge conjunto→ Pledge líquido→ Pledge descentralizado→ Re-pledge
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o nó sozinho, responsável pela manutenção e custos de todo o hardware e software do cliente.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreira técnica, é necessário entender de tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com bom desempenho, com pelo menos 10MB de internet.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas de software, hardware ou rede que causem instabilidade nos nós, o depósito de garantia será confiscado.
Problemas de risco, é necessário gerenciar a segurança da chave privada e da frase-semente por conta própria, além de atualizar periodicamente o nó.
Stake como serviço: Apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por operar o nó.
Vantagens: elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questão da apreensão: se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, a garantia de staking poderá ser apreendida, enquanto o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação a outra parte.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
Stake coletivo: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validador, sendo um terceiro responsável por operar o nó, o que é equivalente à natureza de uma piscina de mineração. Assim, os ganhos obtidos pela operação do nó também são distribuídos de acordo com a proporção dos fundos de stake do grupo.
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Embora o limite de investimento tenha diminuído, o capital ainda está bloqueado em stake, limitando a liquidez.
Questão da apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar as chaves privadas e as palavras-chave a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum desenvolveu-se até aqui, já solucionou basicamente os três principais obstáculos técnicos, de hardware e financeiros, e parece estar próximo da saturação. Mas, na realidade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema da liquidez. Porque, essencialmente, não importa qual método de staking seja utilizado, isso ocupa os fundos dos validadores, e como um nó da Ethereum, a entrada e saída diárias precisam de fila, portanto, não é possível ter acesso imediato aos fundos, especialmente na união de staking. Portanto, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Stake de Liquidez (LST): Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validadores, sendo que uma terceira parte é responsável por operar os nós, e a plataforma dará 1:1 stETH para liberar a liquidez.
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Questão de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, e o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ( O problema da centralização pode facilmente causar desconforto e ansiedade em todo o setor, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção na pista de stake ).
Stake descentralizado: Acesso não autorizado para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Aumentar o nível de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penalização do depósito dos usuários e aumentar a segurança do Ethereum.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) Introdução ao stake
O conceito de re-stake desenvolveu-se gradualmente com a popularização do mecanismo de prova de participação PoS###. No sistema PoS, os fundos em stake são utilizados para a segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com a prova de trabalho PoW( tradicional, o PoS foca mais no bloqueio de capital do que na capacidade de cálculo. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, gerando assim a necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e assim ganhar rendimento. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as blockchains de POS que precisam de stake para garantir a segurança; pontes cross-chain, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes, sendo o termo técnico chamado de AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para os projetos, o objetivo do stake ) Staking ( é garantir a segurança, enquanto para os usuários, o objetivo do stake é ganhar rendimento. Assim, os fundos e o projeto têm uma relação de 1:1, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero e encontrar maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro verdadeiro para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm é limitado, e os projetos precisam competir pelo limitado capital de stake disponível no mercado para sua própria segurança, enquanto os usuários também só podem escolher entre projetos limitados para alocar seus fundos limitados e obter recompensas limitadas.
ReStaking ) é essencialmente a criação de um pool de staking compartilhado, onde um único fundo pode garantir a segurança de múltiplos projetos, permitindo assim que um investimento beneficie vários projetos, transformando a relação de 1:1 em 1:N, o que permite que os usuários obtenham retornos excessivos e alivia a pressão sobre os projetos que competem por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar seus fundos em staking no Ethereum, alcançando 30 milhões, e o Ethereum já possui uma segurança muito forte, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, então é possível encontrar maneiras de permitir que outras aplicações também herdem e compartilhem a segurança do Ethereum.
![ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais em Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) Princípio técnico da nova stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-stake, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-stake baseia-se em um sistema de contratos inteligentes, que são capazes de programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. Em termos técnicos, o re-stake envolve vários componentes-chave:
- stake证明机制(Staking Proof Mechanism)
Este é um mecanismo que valida que o usuário já fez stake dos ativos, normalmente através de um método tokenizado, como a criação de um token correspondente ao ativo original (, como stETH). O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-stake, garantindo que o estado do stake dos ativos do usuário possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre protocolos###Interoperabilidade entre protocolos(
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte de interoperabilidade para garantir que os ativos possam ser movidos de forma segura e eficaz entre os vários sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Isso é crucial para permitir o re-stake de ativos entre vários projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e a eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso )Consensus Algorithm Extension(
No sistema POS, o re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente para suportar novos mecanismos de stake e verificação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a segurança de rede necessária para o re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de stake e re-stake, mantendo a descentralização e a segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada)On-chain Governance and Automated Execution(
Os contratos inteligentes também permitem a governança em cadeia, ou seja, a execução automática dos termos do contrato através do código, gerindo o processo de nova stake.