Análise aprofundada do protocolo de liquidez centralizada no ecossistema Move
Cetus, como uma bolsa descentralizada e protocolo de liquidez baseado no ecossistema Move, utiliza um algoritmo de liquidez centralizada semelhante à versão V3, ao mesmo tempo que combina uma série de funcionalidades adicionais, visando oferecer aos usuários a melhor experiência de negociação e maior eficiência de capital. Além disso, a Cetus aproveita plenamente as características ecológicas únicas de uma determinada blockchain, criando algumas funcionalidades combináveis únicas.
O público-alvo das exchanges descentralizadas
Embora o mercado de negociação de criptomoedas em cadeia seja relativamente pequeno, a sua taxa de crescimento é impressionante. Uma das grandes características deste mercado é que a vasta maioria dos tipos de ativos pertence a ativos de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, e esse tipo de ativo continua a aumentar diariamente, resultando numa forte demanda por descoberta de preços. Neste ambiente de mercado, como realizar melhor a descoberta de preços para atrair liquidez tornou-se a chave para a prosperidade das negociações em cadeia. Portanto, acreditamos que o principal público-alvo das exchanges descentralizadas deve ser os provedores de liquidez (LP).
A demanda por LP varia de acordo com o cenário de negociação. Podemos dividir os ativos on-chain em duas categorias: ativos de grande circulação (os dez principais ativos em volume de negociação em blockchains públicas) e ativos de cauda longa. A demanda por LP nessas duas categorias de ativos apresenta diferenças:
LP de ativos de referência: busca por uma maior receita de taxas, ao mesmo tempo que deseja reduzir a perda impermanente
Ativos de cauda longa LP: procurando estratégias de capitalização de mercado mais económicas, controláveis e flexíveis
A longo prazo, a versão V3, que tem uma eficiência de capital mais alta, é sem dúvida a tendência futura. No entanto, devido às diferenças nas demandas mencionadas, as versões V2 e V3 ainda podem coexistir em termos de dados. O mercado certamente gerará plataformas que possam atender simultaneamente a essas duas necessidades. Em um determinado ecossistema de uma nova blockchain, a Cetus é um candidato com grande potencial.
Cetus: O primeiro protocolo de liquidez centralizada do ecossistema Move em uma exchange descentralizada
A Cetus já lançou uma linha completa de produtos, incluindo negociação, pools de liquidez sem licença, pontes entre cadeias, entre outros.
concentração de Liquidez
Cetus adotou um algoritmo de mercado de liquidez concentrada semelhante à versão V3. Os LP podem criar várias posições dentro do mesmo pool, definindo diferentes intervalos de preços para implementar estratégias personalizadas. À medida que novas transações são executadas, os preços mudam continuamente, e o contrato inteligente consumirá toda a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até atingir o próximo Tick de preço. Nesse momento, o contrato mudará imediatamente para o novo Tick, ativando qualquer liquidez adormecida dentro do novo intervalo de Tick.
construção de piscina sem licença
Cetus permite que os usuários criem pools de Liquidez sem permissão, e os projetos também podem lançar novos tokens diretamente na plataforma. Esta característica ajuda a Cetus a atrair mais projetos iniciais e a estabelecer rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa.
Taxa de transação flexível
Cetus oferece à equipe e aos usuários a opção de configurar níveis personalizados de taxas de transação. O mesmo token pode ter múltiplos pools com diferentes níveis de taxas, atualmente suportando quatro níveis: 0,01%, 0,05%, 0,25% e 1%. Este design incentiva o mercado a encontrar a solução de distribuição de liquidez mais adequada, proporcionando maior flexibilidade para LP e usuários de negociação.
Gestão automática de posições
Os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas com base em ordens de intervalo. Para evitar que o preço à vista reentre na faixa de preço, os usuários podem optar por usar um gerenciador de posições de terceiros integrado ao Cetus, reduzindo assim a dificuldade de gestão de liquidez e facilitando o LP de ativos de cauda longa.
Combinabilidade
Cetus suporta alta combinabilidade, outras equipes de projetos podem facilmente estabelecer interfaces de troca em seu próprio front-end integrando o SDK do Cetus, acessando rapidamente a liquidez do Cetus.
ponte cruzada segura
A ponte跨链 criada pela Cetus com base em um protocolo跨链 foi lançada em novembro do ano passado, permitindo que os usuários transfiram seus ativos de quase 20 blockchains de forma segura e conveniente.
modelo econômico de tokens fortemente correlacionados
Cetus adotou o modelo econômico xToken. Ao manter tokens Cetus e xCetus, os usuários podem obter uma participação nos lucros do protocolo, garantindo a consistência dos interesses da comunidade e do protocolo.
Equipa Cetus: Desenvolvedores experientes de algoritmos de market making com liquidez centralizada
A versão V3 da exchange descentralizada é uma grande inovação na arquitetura DeFi, com o seu núcleo sendo o algoritmo de market making de liquidez concentrada (CLMM), que pode maximizar a utilização de fundos dos LPs. Em cadeias rápidas que não são EVM, os concorrentes na pista CLMM são relativamente poucos. No futuro, a competição entre exchanges descentralizadas do tipo CLMM se voltará mais para a parte operacional.
Por trás do Cetus está uma equipe com experiência madura em desenvolvimento e operação, cuja versão em uma determinada blockchain já foi implantada e está funcionando de forma estável. Com produtos confiáveis, forte capacidade de BD dentro do ecossistema e uma narrativa operacional contínua, a equipe do Cetus tem potencial para alcançar a liderança em infraestrutura CLMM em uma determinada blockchain.
Inovações DeFi geradas pelo protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestão de liquidez automatizada LP
No protocolo de liquidez concentrada, os LPs geralmente escolhem fornecer liquidez perto do preço de mercado. Quando o preço de mercado ultrapassa o intervalo de estratégia, os LPs enfrentam não apenas perdas impermanentes, mas também a incapacidade de continuar a ganhar taxas de LP. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgem para ajudar os LPs a executar automaticamente estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
Mineração LP de ativos unilaterais
Emitir tokens LP ERC20 para provedores de LP
novo pool de metralhadora e mineração alavancada
Com o algoritmo CLMM, a vantagem de capital é ampliada, permitindo que instituições de quantificação especializadas e equipes de market making implementem estratégias mais personalizadas. O pool de machine guns pode obter capital de usuários do protocolo ou de protocolos de empréstimo, adotando estratégias proativas e robustas para gerar retornos, o que tem um enorme valor para usuários de grande porte com necessidades de investimento.
novo sistema de derivados
No sistema CLMM, os ganhos dos LPs aumentam, mas também enfrentam um maior risco de impermanência. Como construir derivados que possam cobrir o risco de mercado dos LPs, a fim de mitigar a perda de interesses dos LPs causada por ataques maliciosos ao projeto, é um campo que merece atenção.
As vantagens de combinabilidade baseadas no algoritmo CLMM, ainda há muitos protocolos DeFi com grande potencial a serem desenvolvidos. Especialmente após certos colapsos de exchanges de criptomoedas e a regulamentação de algumas stablecoins, a importância do DeFi tornou-se ainda mais evidente.
Conclusão
A equipe da Cetus demonstrou uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte capacidade de BD entre ecossistemas e uma excelente capacidade operacional. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto e da pista de exchanges descentralizadas. Acreditamos que, dentro de um ecossistema tão único como o de uma certa blockchain, a Cetus tem um grande potencial para se tornar líder do setor.
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Cetus: Inovação e potencial do protocolo de liquidez concentrada no ecossistema Move
Análise aprofundada do protocolo de liquidez centralizada no ecossistema Move
Cetus, como uma bolsa descentralizada e protocolo de liquidez baseado no ecossistema Move, utiliza um algoritmo de liquidez centralizada semelhante à versão V3, ao mesmo tempo que combina uma série de funcionalidades adicionais, visando oferecer aos usuários a melhor experiência de negociação e maior eficiência de capital. Além disso, a Cetus aproveita plenamente as características ecológicas únicas de uma determinada blockchain, criando algumas funcionalidades combináveis únicas.
O público-alvo das exchanges descentralizadas
Embora o mercado de negociação de criptomoedas em cadeia seja relativamente pequeno, a sua taxa de crescimento é impressionante. Uma das grandes características deste mercado é que a vasta maioria dos tipos de ativos pertence a ativos de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, e esse tipo de ativo continua a aumentar diariamente, resultando numa forte demanda por descoberta de preços. Neste ambiente de mercado, como realizar melhor a descoberta de preços para atrair liquidez tornou-se a chave para a prosperidade das negociações em cadeia. Portanto, acreditamos que o principal público-alvo das exchanges descentralizadas deve ser os provedores de liquidez (LP).
A demanda por LP varia de acordo com o cenário de negociação. Podemos dividir os ativos on-chain em duas categorias: ativos de grande circulação (os dez principais ativos em volume de negociação em blockchains públicas) e ativos de cauda longa. A demanda por LP nessas duas categorias de ativos apresenta diferenças:
A longo prazo, a versão V3, que tem uma eficiência de capital mais alta, é sem dúvida a tendência futura. No entanto, devido às diferenças nas demandas mencionadas, as versões V2 e V3 ainda podem coexistir em termos de dados. O mercado certamente gerará plataformas que possam atender simultaneamente a essas duas necessidades. Em um determinado ecossistema de uma nova blockchain, a Cetus é um candidato com grande potencial.
Cetus: O primeiro protocolo de liquidez centralizada do ecossistema Move em uma exchange descentralizada
A Cetus já lançou uma linha completa de produtos, incluindo negociação, pools de liquidez sem licença, pontes entre cadeias, entre outros.
concentração de Liquidez
Cetus adotou um algoritmo de mercado de liquidez concentrada semelhante à versão V3. Os LP podem criar várias posições dentro do mesmo pool, definindo diferentes intervalos de preços para implementar estratégias personalizadas. À medida que novas transações são executadas, os preços mudam continuamente, e o contrato inteligente consumirá toda a liquidez disponível dentro do intervalo de preços atual, até atingir o próximo Tick de preço. Nesse momento, o contrato mudará imediatamente para o novo Tick, ativando qualquer liquidez adormecida dentro do novo intervalo de Tick.
construção de piscina sem licença
Cetus permite que os usuários criem pools de Liquidez sem permissão, e os projetos também podem lançar novos tokens diretamente na plataforma. Esta característica ajuda a Cetus a atrair mais projetos iniciais e a estabelecer rapidamente o poder de precificação sobre ativos de cauda longa.
Taxa de transação flexível
Cetus oferece à equipe e aos usuários a opção de configurar níveis personalizados de taxas de transação. O mesmo token pode ter múltiplos pools com diferentes níveis de taxas, atualmente suportando quatro níveis: 0,01%, 0,05%, 0,25% e 1%. Este design incentiva o mercado a encontrar a solução de distribuição de liquidez mais adequada, proporcionando maior flexibilidade para LP e usuários de negociação.
Gestão automática de posições
Os usuários podem realizar operações como ordens de lucro e ordens limitadas com base em ordens de intervalo. Para evitar que o preço à vista reentre na faixa de preço, os usuários podem optar por usar um gerenciador de posições de terceiros integrado ao Cetus, reduzindo assim a dificuldade de gestão de liquidez e facilitando o LP de ativos de cauda longa.
Combinabilidade
Cetus suporta alta combinabilidade, outras equipes de projetos podem facilmente estabelecer interfaces de troca em seu próprio front-end integrando o SDK do Cetus, acessando rapidamente a liquidez do Cetus.
ponte cruzada segura
A ponte跨链 criada pela Cetus com base em um protocolo跨链 foi lançada em novembro do ano passado, permitindo que os usuários transfiram seus ativos de quase 20 blockchains de forma segura e conveniente.
modelo econômico de tokens fortemente correlacionados
Cetus adotou o modelo econômico xToken. Ao manter tokens Cetus e xCetus, os usuários podem obter uma participação nos lucros do protocolo, garantindo a consistência dos interesses da comunidade e do protocolo.
Equipa Cetus: Desenvolvedores experientes de algoritmos de market making com liquidez centralizada
A versão V3 da exchange descentralizada é uma grande inovação na arquitetura DeFi, com o seu núcleo sendo o algoritmo de market making de liquidez concentrada (CLMM), que pode maximizar a utilização de fundos dos LPs. Em cadeias rápidas que não são EVM, os concorrentes na pista CLMM são relativamente poucos. No futuro, a competição entre exchanges descentralizadas do tipo CLMM se voltará mais para a parte operacional.
Por trás do Cetus está uma equipe com experiência madura em desenvolvimento e operação, cuja versão em uma determinada blockchain já foi implantada e está funcionando de forma estável. Com produtos confiáveis, forte capacidade de BD dentro do ecossistema e uma narrativa operacional contínua, a equipe do Cetus tem potencial para alcançar a liderança em infraestrutura CLMM em uma determinada blockchain.
Inovações DeFi geradas pelo protocolo de liquidez concentrada
protocolo de gestão de liquidez automatizada LP
No protocolo de liquidez concentrada, os LPs geralmente escolhem fornecer liquidez perto do preço de mercado. Quando o preço de mercado ultrapassa o intervalo de estratégia, os LPs enfrentam não apenas perdas impermanentes, mas também a incapacidade de continuar a ganhar taxas de LP. Os protocolos de gestão de liquidez automatizada surgem para ajudar os LPs a executar automaticamente estratégias de market making.
Este tipo de protocolo também pode realizar:
novo pool de metralhadora e mineração alavancada
Com o algoritmo CLMM, a vantagem de capital é ampliada, permitindo que instituições de quantificação especializadas e equipes de market making implementem estratégias mais personalizadas. O pool de machine guns pode obter capital de usuários do protocolo ou de protocolos de empréstimo, adotando estratégias proativas e robustas para gerar retornos, o que tem um enorme valor para usuários de grande porte com necessidades de investimento.
novo sistema de derivados
No sistema CLMM, os ganhos dos LPs aumentam, mas também enfrentam um maior risco de impermanência. Como construir derivados que possam cobrir o risco de mercado dos LPs, a fim de mitigar a perda de interesses dos LPs causada por ataques maliciosos ao projeto, é um campo que merece atenção.
As vantagens de combinabilidade baseadas no algoritmo CLMM, ainda há muitos protocolos DeFi com grande potencial a serem desenvolvidos. Especialmente após certos colapsos de exchanges de criptomoedas e a regulamentação de algumas stablecoins, a importância do DeFi tornou-se ainda mais evidente.
Conclusão
A equipe da Cetus demonstrou uma capacidade madura de entrega de produtos, uma forte capacidade de BD entre ecossistemas e uma excelente capacidade operacional. Eles têm uma compreensão profunda e única do produto e da pista de exchanges descentralizadas. Acreditamos que, dentro de um ecossistema tão único como o de uma certa blockchain, a Cetus tem um grande potencial para se tornar líder do setor.