Relatório de Desenvolvimento de LSD Multi-Ecológico: A pista é grandiosa, o projeto é muito inicial
Na semana passada, publicámos o relatório do ecossistema LSDFi/LSDFi War, bem como o relatório sobre o impacto da atualização de Xangai no LSD, mas tanto os projetos escolhidos quanto o contexto de reflexão são baseados em Ethereum. Isso se deve ao fato de que o volume de fundos gerados apenas pela liquidez de staking em Ethereum ultrapassa os 14 bilhões de dólares. E hoje, este relatório irá explorar o desenvolvimento e as mecânicas do LSD em outros ecossistemas de blockchain pública, além de observar, a partir de dados, a situação de desenvolvimento do LSD em outros ecossistemas, as tendências de desenvolvimento, o impacto dos dados na indústria de LSD, bem como discussões sobre o design de produtos LSD e a sua justiça. As blockchains públicas que serão investigadas incluem: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, de acordo com a classificação MC da Coingecko das 25 principais blockchains).
BNB Chain
O estado atual de staking do BNB é semelhante ao do Ethereum, com uma taxa de staking de 15,44%(, enquanto o Ethereum é de cerca de 15,43%), e atualmente o rendimento anualizado médio do staking é de cerca de 2,84%, o que é relativamente baixo. Dentre eles, a maior plataforma de staking descentralizado do BNB Chain, Ankr, representa cerca de 0,56% do volume circulante.
Acho que as razões para o desenvolvimento lento do LSD na BNB Chain são as seguintes:
A rentabilidade do protocolo DeFi nativo do BNB, a partir dos dados do DeFillama, pode-se ver que, entre os 337 pares de negociação que envolvem apenas BNB, mais de 80% supera a taxa de rentabilidade anual média, sem mencionar os vários protocolos DeFi na blockchain, acredita-se que a grande maioria está bem acima da taxa de rendimento de staking.
Utilidade do BNB
①BNB também é o token da plataforma de uma exchange, possuir BNB na exchange pode garantir descontos em taxas e outros serviços.
②Ao mesmo tempo, algumas bolsas têm seus próprios serviços de Launchpad, o que atrai os usuários a manterem BNB em suas carteiras ou nas bolsas. Tomando como exemplo o Launchpad Space ID mais recente, o total de BNB investido atingiu 8,677,923.94, com 103,598 participantes. Este número é quase 39 vezes o total de staking da Ankr.
Para os detentores de ativos de negociação, seja para obter descontos de taxas em uma exchange ou participar de vários produtos DeFi em um DEX, o retorno e a estabilidade são geralmente mais altos. Na BNB Chain, o potencial para LSD é muito menor do que na ETH chain.
Cosmos
A taxa de staking do Cosmos Hub é de cerca de 61,96%, com um rendimento médio de staking de aproximadamente 25,92%, e para desbloquear após o staking, é necessário aguardar 21 dias a partir do momento da solicitação. O estado de staking do Cosmos possui características técnicas notáveis em comparação com as cadeias ETH e BNB, uma vez que o ATOM é apenas o token do Cosmos Hub, qualquer cadeia de aplicação lançada dentro do ecossistema Cosmos pode não usar o token ATOM. Isso se deve ao fato de que a lógica de taxas é nativa de cada cadeia de aplicação, onde o desenvolvedor ( escolhe qual token usar para pagar o gas ), e cada cadeia de aplicação possui sua própria rede de validadores. Portanto, ao fazer estatísticas, não podemos considerar apenas os protocolos na cadeia ATOM como base, Stride, QuickSilver, entre outros, possuem suas próprias cadeias para a construção de protocolos, portanto, vamos focar nas estatísticas dos protocolos LSD ( nas cadeias IBC do Cosmos e seu ecossistema, principalmente em ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos ).
A partir da tabela acima, você pode ver dois pontos interessantes:
O ecossistema Cosmos agora tem um LSD separado, cuja escala é muito pequena, e também não há muitos casos de uso de LSD. A Stride, como a atual líder de LSD do Cosmos, tem um TVL total de apenas $15M.
Luna aparece em muitos projetos LSD e possui muitos tipos de LSD.
Por que o LSD é de pequena escala?
①O ecossistema Cosmos na verdade possui muitas cadeias semelhantes a L1, mas esses ecossistemas ainda não conseguem sair do Cosmos. Cosmos não é uma blockchain pública unificada, mas sim uma rede de cadeias com funcionalidades especiais e Appchains por meio do protocolo IBC, como Kava e Osmosis. Cadeias gerais como Canto, Juno e Evmos estão em estado inicial.
②Custo de Oportunidade: Olhando de forma geral, a alta taxa de retorno trouxe um custo de oportunidade. Usando o ATOM como exemplo, se o detentor não fizer staking de ATOM, então seu custo de oportunidade é de cerca de 26%. Todos podem verificar a lista de liquidez da Osmosis, onde apenas três LPs de ATOM estão acima de 26%. Claro que existem outros métodos de alta rentabilidade, mas nenhum é tão estável e seguro quanto o staking direto. Isso também cria um ciclo vicioso: baixa utilização de DeFi → rendimento abaixo do staking → diminuição da participação dos usuários no DeFi → baixa utilização de DeFi.
③Airdrop: Projetos Cosmos como Stride e Quicksilver costumam distribuir uma certa proporção de tokens diretamente para os stakers do ecossistema de tokens Cosmos quando são lançados. Segundo minhas investigações, parece que os stakers de LSD não conseguem receber airdrops. Portanto, o custo de oportunidade aumenta ainda mais.
④Risco de liquidez: O staking de ATOM como LSD leva 21 dias para ser desbloqueado e creditado (Stride mostra como 21-24 dias ), não só o LSD, mas os nós de staking também são afetados.
Mas o Cosmos LSD ainda tem um futuro extremamente promissor.
Cosmos 2.0: A segurança entre cadeias impulsionará o ATOM a ser utilizado como um token de segurança para outras cadeias IBC, com a combinabilidade da conta entre cadeias do ATOM sendo aprimorada. O Cosmos oficial em breve suportará funcionalidades de staking líquido, aumentando assim a liquidez do ATOM. O valor do ATOM será ainda mais elevado, trazendo um impacto direto na prosperidade do DeFi dentro do ecossistema.
A DeFi da Osmosis e da Kava já está a trabalhar para se desenvolver, e elas irão construir mais infraestruturas de empréstimos e rendimento para LSD. Por exemplo, a SiennaLend aceita seSCRT como colateral. Novos protocolos LSD como Quicksilver vão airdropar para atrair a atenção de mais detentores.
Stride e Quicksilver podem oferecer funcionalidades de governança, como votação por procuração; anteriormente, as votações eram feitas pelos nós delegados, agora pode-se delegar diretamente a LSD e deixar a LSD contar os votos dos stakers para realizar a votação por procuração.
Benefícios da liquidez: O tempo de desbloqueio de 21 dias de staking pode obter eficiência de capital através de LSD.
Fatores externos: a guerra LSD trazida pela atualização de Shanghai do Ethereum irá diretamente impulsionar a influência do LSD e indiretamente impulsionar o desenvolvimento do Cosmos LSD.
Cosmos está se preparando para lançar um modelo de staking líquido (LSM)
Mas há um problema que o LSD pode não resolver. Tomando como exemplo o QuickSilver, o mecanismo de staking do QuickSilver permite que os usuários escolham seus próprios nós de staking. Após o staking, os usuários recebem qAssets. Durante esse processo, o QuickSilver atua como um "intermediário" em nome do usuário. Embora, em teoria, o "intermediário" represente os validadores para os quais o usuário fez staking, ele faz o staking diretamente para o nó, o que está de acordo com as condições de airdrop do projeto no ecossistema. No entanto, muitos airdrops têm limites de quantidade de staking. Por exemplo, ao reivindicar o airdrop do Stride, o limite máximo de staking efetivo é de 4200 ATOM. Isso significa que, mesmo que o QuickSilver possa agir como um intermediário para reivindicar o airdrop, ele só poderá reivindicar uma parte de 4200 ATOM. Talvez seja possível projetar várias contas, mas isso é apenas uma suposição. Os riscos de dados e os custos técnicos envolvidos na gestão de contas separadas ainda são desconhecidos. Ou o LSD poderia contatar ativamente o projeto para solicitar mais limites, mas isso também é apenas uma suposição. O projeto não pode simplesmente lhe dar limites sem motivo, a menos que você possa trazer benefícios para eles.
Polygon
A taxa de staking do Polygon é de 39,92%, com um rendimento anual médio de 8,82%. O Polygon POS é uma sidechain compatível com EVM, onde o Matic atua como Gas e é staked para completar o consenso POS com os nós. 12% do Matic será utilizado como recompensa de staking.
Um ponto muito interessante é que na Polygon, a Lido tem a maior APY. E eu procurei no DeFillama, nos pares de negociação MATIC, e entre os pares com TVL acima de $10M, a stMatic está envolvida em quatro. Essa influência pode resultar diretamente no fato de que a Lido é a única no campo de LSD da Polygon, tanto agora quanto no futuro.
Solana
A taxa de staking da rede Solana é de 70,75%, a taxa média de rendimento anual de staking é de 70,75%, e o número de validadores da Solana é de 3165, sendo que o validador com maior quantidade de delegações representa apenas 2,86% do total de staking.
Durante o processo estatístico, projetos LSD como aSOL, Eversol e Socean caíram no TVL desde maio de 2022, e agora a conta do Twitter foi cancelada, tornando-se impossível de encontrar, um desfecho que provoca reflexão. Novos entrantes liderados pela Stader podem trazer um novo desenvolvimento para o LSD de Solana.
Cardano
A taxa de staking atual do Cardano é de 68,73%, com um rendimento anualizado médio de 3,26%. Desde a publicação do meu último relatório sobre o ecossistema Cardano em ( 18 de dezembro: 74,05% ) uma queda de 7,1%. No entanto, o TVL em termos de ADA está prestes a ultrapassar o recorde anterior.
A arquitetura técnica especial da Cardano torna difícil o desenvolvimento de LSD em seu ecossistema, o ADA não será bloqueado por um período específico ou precisará ser transferido para uma pool de mineração durante o staking. Após o staking com um SPO, o SPO não pode acessar seus ativos, e as taxas são cobradas a partir das recompensas totais geradas pela pool de staking, o que significa que o staking da Cardano não só é não custodial, mas também flexível. Além disso, os usuários podem pagar ou usar seus ativos em serviços DeFi durante o staking, como usá-los como colateral para iUSD.
Outro ponto é que o Cardano não tem penalizações, os ativos dos usuários não serão perdidos devido ao comportamento inadequado do SPO. Quando o SPO comete um erro, a rede cancela a recompensa daquela era, e a diminuição das recompensas devido a múltiplos erros irá guiar os usuários a deixar esse pool de mineração não qualificado. No entanto, a média anual dos operadores do Cardano é de 4,99%, cerca de 35% a mais do que os usuários comuns de staking, o que atrai muitos usuários a fazer SPO diretamente, e a barreira de entrada é baixa, atualmente existem 3206 pools de staking.
Avanlanche
A taxa de staking da rede Avanlance é de 62,05%, com um rendimento anualizado médio de 8,48%. A arquitetura técnica da Avanlance divide a mainnet em
C Chain ( Contract Chain ): Plataforma de contratos inteligentes para aplicações
P-chain ( Plataforma Chain ): Para staking e delegação de AVAX, utilizando a tecnologia UTXO
X cadeia ( cadeia de transação ): usada para transferir fundos, com uma taxa de transferência fixa
A forma padrão para usuários não técnicos participarem da segurança da cadeia é através do centro de staking na Avalanche Wallet. O staking realizado nesse local envolve apenas o uso da P-chain e o bloqueio do AVAX, e após o bloqueio, a resolução do staking leva 21 dias. Após delegar AVAX, as recompensas de validação serão acumuladas no endereço da P-chain que você forneceu. Portanto, o que o projeto LSD precisa fazer é emitir ativos sintéticos que representam posições de staking usando ativos alternativos na C-chain. Isso apresenta uma certa dificuldade técnica, pois exige que o LSD projete um contrato que conecte o AVAX da P-chain ao LSD da C-chain. Atualmente, encontrei apenas dois projetos LSD, dos quais o sAVAX da Benqi ocupa uma posição de liderança decisiva.
LSD líder Benqi detém 1,7% do AVAX em circulação, e a liquidez do sAVAX é muito forte, seja para empréstimos (, empréstimos de ciclo para aumentar os rendimentos ), LP e muitos outros produtos DeFi.
Mas o desenvolvimento do DeFi na Avanlanche é bastante bom, desconsiderando os $635,75 milhões do Wonderland, o TVL também se aproxima de $830,91 milhões, e vários produtos DeFi podem ser encontrados na Avanlanche. O cenário competitivo do DeFi na Avalance tem uma característica única: entre os 15 principais DeFi, AAVE, Curve e Beefy são migrantes, dos quais AAVE detém diretamente 36,95% da quota de mercado, enquanto o empréstimo nativo Bneqi desenvolveu múltiplas escalas de negócios, ainda assim, não chega a 80% da AAVE, enquanto os ecossistemas próprios como GMX e StarGate optaram por desenvolver-se de forma multi-chain, prosperando em outras chains, como o GMX, que se tornou líder na Arbitrum, com uma quota de 32,96%. Além disso, com TVL abaixo de 100M, há um desenvolvimento em camadas, com uma diferença de mais de metade no TVL entre GMX e StarGate.
Mas por que é que há tão pouco LSD? Além das razões técnicas, esse padrão DeFi pode ser um fator influente, os antigos DeFi estão ocupados com o desenvolvimento multi-chain, enquanto os novos DeFi multi-chain costumam ser negócios únicos, para eles.
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pumpamentalist
· 14h atrás
LSD realmente pode ser jogado por muito tempo.
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JustHodlIt
· 14h atrás
No início, eu acreditava no LSD.
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GasFeeTears
· 14h atrás
A diferença na pista está a causar um pouco de choro.
Relatório de desenvolvimento do LSD multi-ecossistema: pista grandiosa, oportunidades e desafios coexistem
Relatório de Desenvolvimento de LSD Multi-Ecológico: A pista é grandiosa, o projeto é muito inicial
Na semana passada, publicámos o relatório do ecossistema LSDFi/LSDFi War, bem como o relatório sobre o impacto da atualização de Xangai no LSD, mas tanto os projetos escolhidos quanto o contexto de reflexão são baseados em Ethereum. Isso se deve ao fato de que o volume de fundos gerados apenas pela liquidez de staking em Ethereum ultrapassa os 14 bilhões de dólares. E hoje, este relatório irá explorar o desenvolvimento e as mecânicas do LSD em outros ecossistemas de blockchain pública, além de observar, a partir de dados, a situação de desenvolvimento do LSD em outros ecossistemas, as tendências de desenvolvimento, o impacto dos dados na indústria de LSD, bem como discussões sobre o design de produtos LSD e a sua justiça. As blockchains públicas que serão investigadas incluem: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos(, de acordo com a classificação MC da Coingecko das 25 principais blockchains).
BNB Chain
O estado atual de staking do BNB é semelhante ao do Ethereum, com uma taxa de staking de 15,44%(, enquanto o Ethereum é de cerca de 15,43%), e atualmente o rendimento anualizado médio do staking é de cerca de 2,84%, o que é relativamente baixo. Dentre eles, a maior plataforma de staking descentralizado do BNB Chain, Ankr, representa cerca de 0,56% do volume circulante.
Acho que as razões para o desenvolvimento lento do LSD na BNB Chain são as seguintes:
A rentabilidade do protocolo DeFi nativo do BNB, a partir dos dados do DeFillama, pode-se ver que, entre os 337 pares de negociação que envolvem apenas BNB, mais de 80% supera a taxa de rentabilidade anual média, sem mencionar os vários protocolos DeFi na blockchain, acredita-se que a grande maioria está bem acima da taxa de rendimento de staking.
Utilidade do BNB
①BNB também é o token da plataforma de uma exchange, possuir BNB na exchange pode garantir descontos em taxas e outros serviços.
②Ao mesmo tempo, algumas bolsas têm seus próprios serviços de Launchpad, o que atrai os usuários a manterem BNB em suas carteiras ou nas bolsas. Tomando como exemplo o Launchpad Space ID mais recente, o total de BNB investido atingiu 8,677,923.94, com 103,598 participantes. Este número é quase 39 vezes o total de staking da Ankr.
Para os detentores de ativos de negociação, seja para obter descontos de taxas em uma exchange ou participar de vários produtos DeFi em um DEX, o retorno e a estabilidade são geralmente mais altos. Na BNB Chain, o potencial para LSD é muito menor do que na ETH chain.
Cosmos
A taxa de staking do Cosmos Hub é de cerca de 61,96%, com um rendimento médio de staking de aproximadamente 25,92%, e para desbloquear após o staking, é necessário aguardar 21 dias a partir do momento da solicitação. O estado de staking do Cosmos possui características técnicas notáveis em comparação com as cadeias ETH e BNB, uma vez que o ATOM é apenas o token do Cosmos Hub, qualquer cadeia de aplicação lançada dentro do ecossistema Cosmos pode não usar o token ATOM. Isso se deve ao fato de que a lógica de taxas é nativa de cada cadeia de aplicação, onde o desenvolvedor ( escolhe qual token usar para pagar o gas ), e cada cadeia de aplicação possui sua própria rede de validadores. Portanto, ao fazer estatísticas, não podemos considerar apenas os protocolos na cadeia ATOM como base, Stride, QuickSilver, entre outros, possuem suas próprias cadeias para a construção de protocolos, portanto, vamos focar nas estatísticas dos protocolos LSD ( nas cadeias IBC do Cosmos e seu ecossistema, principalmente em ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos ).
A partir da tabela acima, você pode ver dois pontos interessantes:
O ecossistema Cosmos agora tem um LSD separado, cuja escala é muito pequena, e também não há muitos casos de uso de LSD. A Stride, como a atual líder de LSD do Cosmos, tem um TVL total de apenas $15M.
Luna aparece em muitos projetos LSD e possui muitos tipos de LSD.
Por que o LSD é de pequena escala?
①O ecossistema Cosmos na verdade possui muitas cadeias semelhantes a L1, mas esses ecossistemas ainda não conseguem sair do Cosmos. Cosmos não é uma blockchain pública unificada, mas sim uma rede de cadeias com funcionalidades especiais e Appchains por meio do protocolo IBC, como Kava e Osmosis. Cadeias gerais como Canto, Juno e Evmos estão em estado inicial.
②Custo de Oportunidade: Olhando de forma geral, a alta taxa de retorno trouxe um custo de oportunidade. Usando o ATOM como exemplo, se o detentor não fizer staking de ATOM, então seu custo de oportunidade é de cerca de 26%. Todos podem verificar a lista de liquidez da Osmosis, onde apenas três LPs de ATOM estão acima de 26%. Claro que existem outros métodos de alta rentabilidade, mas nenhum é tão estável e seguro quanto o staking direto. Isso também cria um ciclo vicioso: baixa utilização de DeFi → rendimento abaixo do staking → diminuição da participação dos usuários no DeFi → baixa utilização de DeFi.
③Airdrop: Projetos Cosmos como Stride e Quicksilver costumam distribuir uma certa proporção de tokens diretamente para os stakers do ecossistema de tokens Cosmos quando são lançados. Segundo minhas investigações, parece que os stakers de LSD não conseguem receber airdrops. Portanto, o custo de oportunidade aumenta ainda mais.
④Risco de liquidez: O staking de ATOM como LSD leva 21 dias para ser desbloqueado e creditado (Stride mostra como 21-24 dias ), não só o LSD, mas os nós de staking também são afetados.
Mas o Cosmos LSD ainda tem um futuro extremamente promissor.
Cosmos 2.0: A segurança entre cadeias impulsionará o ATOM a ser utilizado como um token de segurança para outras cadeias IBC, com a combinabilidade da conta entre cadeias do ATOM sendo aprimorada. O Cosmos oficial em breve suportará funcionalidades de staking líquido, aumentando assim a liquidez do ATOM. O valor do ATOM será ainda mais elevado, trazendo um impacto direto na prosperidade do DeFi dentro do ecossistema.
A DeFi da Osmosis e da Kava já está a trabalhar para se desenvolver, e elas irão construir mais infraestruturas de empréstimos e rendimento para LSD. Por exemplo, a SiennaLend aceita seSCRT como colateral. Novos protocolos LSD como Quicksilver vão airdropar para atrair a atenção de mais detentores.
Stride e Quicksilver podem oferecer funcionalidades de governança, como votação por procuração; anteriormente, as votações eram feitas pelos nós delegados, agora pode-se delegar diretamente a LSD e deixar a LSD contar os votos dos stakers para realizar a votação por procuração.
Benefícios da liquidez: O tempo de desbloqueio de 21 dias de staking pode obter eficiência de capital através de LSD.
Fatores externos: a guerra LSD trazida pela atualização de Shanghai do Ethereum irá diretamente impulsionar a influência do LSD e indiretamente impulsionar o desenvolvimento do Cosmos LSD.
Cosmos está se preparando para lançar um modelo de staking líquido (LSM)
Mas há um problema que o LSD pode não resolver. Tomando como exemplo o QuickSilver, o mecanismo de staking do QuickSilver permite que os usuários escolham seus próprios nós de staking. Após o staking, os usuários recebem qAssets. Durante esse processo, o QuickSilver atua como um "intermediário" em nome do usuário. Embora, em teoria, o "intermediário" represente os validadores para os quais o usuário fez staking, ele faz o staking diretamente para o nó, o que está de acordo com as condições de airdrop do projeto no ecossistema. No entanto, muitos airdrops têm limites de quantidade de staking. Por exemplo, ao reivindicar o airdrop do Stride, o limite máximo de staking efetivo é de 4200 ATOM. Isso significa que, mesmo que o QuickSilver possa agir como um intermediário para reivindicar o airdrop, ele só poderá reivindicar uma parte de 4200 ATOM. Talvez seja possível projetar várias contas, mas isso é apenas uma suposição. Os riscos de dados e os custos técnicos envolvidos na gestão de contas separadas ainda são desconhecidos. Ou o LSD poderia contatar ativamente o projeto para solicitar mais limites, mas isso também é apenas uma suposição. O projeto não pode simplesmente lhe dar limites sem motivo, a menos que você possa trazer benefícios para eles.
Polygon
A taxa de staking do Polygon é de 39,92%, com um rendimento anual médio de 8,82%. O Polygon POS é uma sidechain compatível com EVM, onde o Matic atua como Gas e é staked para completar o consenso POS com os nós. 12% do Matic será utilizado como recompensa de staking.
Um ponto muito interessante é que na Polygon, a Lido tem a maior APY. E eu procurei no DeFillama, nos pares de negociação MATIC, e entre os pares com TVL acima de $10M, a stMatic está envolvida em quatro. Essa influência pode resultar diretamente no fato de que a Lido é a única no campo de LSD da Polygon, tanto agora quanto no futuro.
Solana
A taxa de staking da rede Solana é de 70,75%, a taxa média de rendimento anual de staking é de 70,75%, e o número de validadores da Solana é de 3165, sendo que o validador com maior quantidade de delegações representa apenas 2,86% do total de staking.
Durante o processo estatístico, projetos LSD como aSOL, Eversol e Socean caíram no TVL desde maio de 2022, e agora a conta do Twitter foi cancelada, tornando-se impossível de encontrar, um desfecho que provoca reflexão. Novos entrantes liderados pela Stader podem trazer um novo desenvolvimento para o LSD de Solana.
Cardano
A taxa de staking atual do Cardano é de 68,73%, com um rendimento anualizado médio de 3,26%. Desde a publicação do meu último relatório sobre o ecossistema Cardano em ( 18 de dezembro: 74,05% ) uma queda de 7,1%. No entanto, o TVL em termos de ADA está prestes a ultrapassar o recorde anterior.
A arquitetura técnica especial da Cardano torna difícil o desenvolvimento de LSD em seu ecossistema, o ADA não será bloqueado por um período específico ou precisará ser transferido para uma pool de mineração durante o staking. Após o staking com um SPO, o SPO não pode acessar seus ativos, e as taxas são cobradas a partir das recompensas totais geradas pela pool de staking, o que significa que o staking da Cardano não só é não custodial, mas também flexível. Além disso, os usuários podem pagar ou usar seus ativos em serviços DeFi durante o staking, como usá-los como colateral para iUSD.
Outro ponto é que o Cardano não tem penalizações, os ativos dos usuários não serão perdidos devido ao comportamento inadequado do SPO. Quando o SPO comete um erro, a rede cancela a recompensa daquela era, e a diminuição das recompensas devido a múltiplos erros irá guiar os usuários a deixar esse pool de mineração não qualificado. No entanto, a média anual dos operadores do Cardano é de 4,99%, cerca de 35% a mais do que os usuários comuns de staking, o que atrai muitos usuários a fazer SPO diretamente, e a barreira de entrada é baixa, atualmente existem 3206 pools de staking.
Avanlanche
A taxa de staking da rede Avanlance é de 62,05%, com um rendimento anualizado médio de 8,48%. A arquitetura técnica da Avanlance divide a mainnet em
A forma padrão para usuários não técnicos participarem da segurança da cadeia é através do centro de staking na Avalanche Wallet. O staking realizado nesse local envolve apenas o uso da P-chain e o bloqueio do AVAX, e após o bloqueio, a resolução do staking leva 21 dias. Após delegar AVAX, as recompensas de validação serão acumuladas no endereço da P-chain que você forneceu. Portanto, o que o projeto LSD precisa fazer é emitir ativos sintéticos que representam posições de staking usando ativos alternativos na C-chain. Isso apresenta uma certa dificuldade técnica, pois exige que o LSD projete um contrato que conecte o AVAX da P-chain ao LSD da C-chain. Atualmente, encontrei apenas dois projetos LSD, dos quais o sAVAX da Benqi ocupa uma posição de liderança decisiva.
LSD líder Benqi detém 1,7% do AVAX em circulação, e a liquidez do sAVAX é muito forte, seja para empréstimos (, empréstimos de ciclo para aumentar os rendimentos ), LP e muitos outros produtos DeFi.
Mas o desenvolvimento do DeFi na Avanlanche é bastante bom, desconsiderando os $635,75 milhões do Wonderland, o TVL também se aproxima de $830,91 milhões, e vários produtos DeFi podem ser encontrados na Avanlanche. O cenário competitivo do DeFi na Avalance tem uma característica única: entre os 15 principais DeFi, AAVE, Curve e Beefy são migrantes, dos quais AAVE detém diretamente 36,95% da quota de mercado, enquanto o empréstimo nativo Bneqi desenvolveu múltiplas escalas de negócios, ainda assim, não chega a 80% da AAVE, enquanto os ecossistemas próprios como GMX e StarGate optaram por desenvolver-se de forma multi-chain, prosperando em outras chains, como o GMX, que se tornou líder na Arbitrum, com uma quota de 32,96%. Além disso, com TVL abaixo de 100M, há um desenvolvimento em camadas, com uma diferença de mais de metade no TVL entre GMX e StarGate.
Mas por que é que há tão pouco LSD? Além das razões técnicas, esse padrão DeFi pode ser um fator influente, os antigos DeFi estão ocupados com o desenvolvimento multi-chain, enquanto os novos DeFi multi-chain costumam ser negócios únicos, para eles.