Desafios e oportunidades atuais no ciclo de ativos de criptografia

Este ciclo de ativos de criptografia é mais desafiador do que os anteriores. O número de participantes está em constante aumento, a competição é mais intensa e os jogadores experientes também estão se expandindo. Se não tiver uma quantidade substancial de moeda Bitcoin ou Solana durante o mercado em queda, pode ser difícil obter lucros, ou até mesmo acabar em apuros.

1. O impacto do trauma psicológico

Nas últimas duas grandes fases de altcoins, a maioria das moedas caiu 90-95%. Juntamente com algumas reações em cadeia causadas por eventos significativos, isso resultou em um impacto severo em toda a indústria, com as quedas de preços das moedas até superando as expectativas. Essa ferida afeta profundamente as pessoas dentro do setor de Ativos de criptografia.

Agora, poucas pessoas estão dispostas a manter qualquer ativo a longo prazo, pois não querem sofrer perdas significativas novamente. O sentimento dos participantes do mercado é mais volátil, e todos estão constantemente à procura do pico do ciclo. Essa psicologia não se reflete apenas no comportamento de negociação, mas também impacta a construção e a forma de investimento em todo o ecossistema. Os projetos enfrentam uma fiscalização mais rigorosa, e a barreira de confiança aumentou significativamente. Isso tem efeitos positivos e negativos: embora ajude a filtrar golpes óbvios, também torna mais difícil para projetos legítimos obterem atenção.

2. O ritmo da inovação diminui

Atualmente, há mais inovações iterativas, a infraestrutura também está em constante aprimoramento, mas falta um avanço revolucionário do 0 ao 1, como o das finanças descentralizadas. Isso torna mais fácil para as pessoas questionarem o desenvolvimento dos ativos de criptografia, e também leva a mais discursos como "os ativos de criptografia não alcançam nada".

O padrão de inovação mudou de uma ruptura revolucionária para melhorias progressivas. Embora este seja o processo natural de evolução de qualquer tecnologia, ele apresenta desafios para um mercado orientado por narrativas. Ainda carecemos de aplicações de nível killer que possam trazer Ativos de criptografia a centenas de milhões de usuários em blockchain.

3. O ambiente regulatório está a tornar-se mais rigoroso

As ações dos reguladores causaram sérios danos. Eles obstruíram o desenvolvimento da indústria e limitaram certos campos que poderiam ter uma maior adequação ao mercado de produtos e um público mais amplo (como finanças descentralizadas) de se desenvolver ainda mais. Eles também impediram que todos os tokens de governança transmitissem qualquer valor aos detentores, levando à afirmação de que "todos esses tokens são inúteis", o que é, de certa forma, verdade.

A pressão regulatória forçou alguns construtores a saírem (como descrito por Andre Cronye), impedindo a interação entre as finanças tradicionais e o setor, e finalmente forçando a indústria a levantar fundos de empresas de capital de risco. Isso causou dinâmicas de oferta e descoberta de preços desfavoráveis, resultando na concentração de valor nas mãos de poucos.

4. O ascenso do niilismo financeiro

Os fatores acima mencionados contribuíram para que o niilismo financeiro se tornasse uma característica importante deste ciclo. Os "tokens de governança inúteis" e a alta avaliação totalmente diluída causada pela regulação, juntamente com a dinâmica de baixo volume de circulação, levaram muitos nativos de criptografia a se voltarem para as moedas meme, em busca de oportunidades "mais justas".

Na sociedade atual, os preços dos ativos estão a disparar, as moedas fiduciárias estão a desvalorizar-se continuamente, o crescimento dos salários é lento, e os jovens são forçados a especular para acumular riqueza, o que é um fato. Portanto, as lotarias de moedas meme são extremamente atraentes. As lotarias são sempre muito atraentes porque trazem esperança às pessoas.

Devido ao ajuste do mercado de produtos da encriptação no jogo, juntamente com os avanços que fizemos na tecnologia de jogo, o número de tokens emitidos aumentou drasticamente. Isso se deve ao fato de que muitas pessoas desejam especular com alto risco e alta recompensa. Existe essa demanda no mercado.

Esta atitude niilista manifesta-se nas seguintes áreas:

• A cultura da "degradação" surgiu, tornando-se mainstream
• Prazo de investimento reduzido
• Mais focado em negociações de curto prazo do que em investimentos de longo prazo
• A normalização de alavancagem extrema e comportamentos arriscados
• Adotar uma atitude de "tanto faz" em relação à análise fundamental.

5. A experiência passada torna-se um obstáculo

Experiências de ciclos anteriores ensinaram às pessoas que podem comprar algumas moedas alternativas durante um mercado em baixa e, eventualmente, obter retornos superando o Bitcoin. Essa estratégia foi a melhor escolha para a maioria das pessoas no passado, uma vez que quase ninguém é um excelente trader. De modo geral, mesmo os ativos de criptografia de pior desempenho têm uma oportunidade.

No entanto, este ciclo é mais adequado para negociantes do que para detentores. Os negociantes até obtiveram os maiores lucros neste ciclo através de airdrops de alguns projetos populares. O primeiro ciclo de hype dos agentes de inteligência artificial é um exemplo. Isso pode ser a primeira vez que as pessoas sentem "isto é a nova coisa que temos procurado". No entanto, ainda está em um estágio inicial, e os vencedores de longo prazo podem ainda não ter surgido.

6. A diferenciação entre Bitcoin e altcoins

A divergência entre o Bitcoin e outros ativos de criptografia nunca foi tão evidente. O Bitcoin obteve pela primeira vez uma enorme demanda passiva do setor financeiro tradicional, com bancos centrais de vários países até a discutir a possibilidade de adicioná-lo aos seus balanços.

Em comparação, as altcoins enfrentam uma concorrência mais difícil do que nunca em relação ao Bitcoin. Isso é compreensível, pois o Bitcoin tem um objetivo claro de valor de mercado comparável ao do ouro.

As moedas alternativas realmente carecem de novos compradores. Embora alguns investidores individuais tenham retornado quando o Bitcoin atingiu novos máximos (mas compraram outras moedas), no geral, a entrada de novos investidores individuais é insuficiente, e os ativos de criptografia ainda enfrentam problemas de reputação.

7. A mudança de papel do Ethereum

A queda da dominância do Bitcoin é em grande parte influenciada pelo crescimento da capitalização de mercado do Ethereum. Muitas pessoas acreditam que o fator desencadeador da "temporada das altcoins" é a valorização do Ethereum, mas essa abordagem heurística não funcionou até agora neste ciclo, uma vez que o Ethereum teve um desempenho fraco devido a razões fundamentais.

Apesar disso, os fatores fundamentais continuam a ser cruciais a longo prazo. Os investidores precisam realmente entender os projetos que estão a apoiar e como eles superam o Bitcoin. Atualmente, existem de fato alguns projetos candidatos, mas o número é limitado.

Sugestões de estratégia de investimento

1. Procure projetos com as seguintes características:

   • Modelo de rendimento claro
   • A adequação do produto real ao mercado
   • Economia de tokens sustentável
   • Uma narrativa forte para complementar os fundamentos (como inteligência artificial e ativos do mundo real)

2. Considere tornar-se um melhor trader, concentrando-se em negociações de curto prazo, pois o mercado oferece muitas oportunidades consistentes de curto prazo.

3. Para a maioria dos investidores, a estratégia da barra de sinos ainda é viável:

   • 70-80% alocação em Bitcoin e Solana
   • Os fundos restantes são utilizados para investimentos mais especulativos
   • Rebalanceamento periódico para manter a proporção

4. Ajustar a estratégia de acordo com o tempo e energia pessoais, evitando competir diretamente com os traders a tempo inteiro.

5. Considere uma estratégia de diversificação:

   • Estabelecer uma sólida carteira de ativos base
   • Participar em oportunidades de airdrop de baixo risco
   • Acompanhe novos ecossistemas
   • Focar em categorias específicas

Apesar dos vários desafios atuais do mercado, o mercado de moedas alternativas ainda tem potencial de crescimento este ano. As verdadeiras que podem superar o Bitcoin e o Solana podem estar limitadas a apenas alguns setores e um número reduzido de moedas alternativas. A velocidade de rotação das moedas alternativas continuará a acelerar. Mesmo em casos extremos, a maioria das moedas alternativas pode apenas oferecer retornos médios de mercado. No entanto, este ano ainda poderemos ver a ascensão de algumas grandes moedas alternativas, com a liquidez a continuar a descentralizar-se.