Oportunidades Futuras do Ecossistema Ethereum: Análise Profunda do protocolo Agilely
Introdução
Após a transição do Ethereum para PoS, protocolos de staking como Lido e Rocket Pool trouxeram uma taxa de juros sem risco de cerca de 4% para o ecossistema. EigenLayer irá ainda desacoplar a segurança dos nós de staking do Ethereum, oferecendo suporte a várias redes PoS através da re-staking. Embora ainda não tenha sido oficialmente lançado, espera-se que a re-staking possa aumentar a taxa de juros base do ecossistema Ethereum para 6%-8%. Com isso, ao utilizar alavancagem, os usuários podem esperar obter cerca de 10% de retorno sem risco a longo prazo. Agilely é o primeiro protocolo LSDFi a abraçar tokens de re-staking.
Introdução ao Agilely
Agilely é um protocolo que emite a stablecoin USDA. USDA é uma stablecoin de rendimento total baseada no modelo Liquity, que garante que os usuários possam ganhar juros apenas por manter, ao mesmo tempo que assegura que o USDA esteja ancorado a 1 dólar, alcançando a coexistência de rendimento e liquidez.
Após o surgimento da pista LSD este ano, as stablecoins de rendimento que combinam liquidez, estabilidade e rentabilidade rapidamente ganharam a preferência dos usuários de DeFi. Desde o lançamento da Lybra em maio, seguiu-se a Gravita, Raft e Prisma, com o valor total bloqueado atingindo 400 milhões de dólares, tornando-se uma força a não ser ignorada. A Agilely apresenta várias inovações no design de produtos, enquanto o design do token também consegue capturar a receita real do protocolo, uma vantagem que os protocolos semelhantes não possuem.
O modelo de stablecoin baseado em CDP foi proposto pela primeira vez pela MakerDAO, onde os usuários colateralizam ativos em excesso para emprestar a stablecoin emitida pelo protocolo. No entanto, a alta taxa de colateralização de 250% resulta em baixa eficiência de capital.
Liquity propôs o clássico modelo de stablecoin CDP, alcançando uma taxa de colateralização mínima de 110% através da ancoragem dupla rígida e suave e de um modelo de liquidação em três camadas, aumentando significativamente a eficiência do capital. O LUSD emitido pela Liquity passou por dois anos de alta e baixa, mantendo um preço estável em 1 dólar, provando a robustez do seu design de mecanismo. Agilely adotou o mecanismo de estabilização de preço da Liquity para garantir a estabilidade do preço do USDA.
Revisão do mecanismo de estabilidade do Liquity
Antes de apresentar o USDA, vamos rever o mecanismo de estabilidade da Liquity, para melhor compreensão. O design do LUSD da Liquity inclui principalmente: ancoragem suave/dura para garantir a estabilidade de preços, pool de estabilidade - redistribuição de dívidas - modo de recuperação para garantir a segurança do protocolo, controle da oferta e demanda através da variação das taxas de cunhagem e taxas de resgate. Esses módulos atuam em conjunto, fornecendo garantias de estabilidade para o LUSD, tornando-o o melhor modelo de stablecoin baseado em CDP.
Mecanismo de estabilidade de preços da Liquity
LUSD, como uma stablecoin ancorada ao dólar, tem a estabilidade como sua característica central. O mecanismo de estabilidade de preços é dividido em ancoragem rígida e ancoragem suave. A ancoragem rígida molda um limite de preço de $1.1 através de uma taxa de colateralização mínima de 110%, restringindo o limite inferior de preço de $1 através de canais de resgate/reembolso rígidos. A ancoragem suave inclui a reforço da psicologia de mercado a longo prazo liderada pelo protocolo, bem como uma taxa de emissão única determinada algoritmicamente como um mecanismo de estabilidade adicional.
Mecanismo de liquidação da Liquity
O mecanismo de liquidação da Liquity é composto por uma linha de defesa do protocolo que inclui o pool de estabilidade - redistribuição de posições - modo de recuperação. Normalmente, a liquidação é executada pelo pool de estabilidade. Se o LUSD no pool de estabilidade for insuficiente, inicia-se a redistribuição de posições. Quando a taxa de colateral total do sistema é inferior a 150%, muda-se para o modo de recuperação.
O pool de estabilidade é a primeira linha de defesa e também o meio de liquidação mais utilizado. A redistribuição de dívidas e o modo de recuperação são principalmente utilizados para a proteção da segurança do protocolo em situações extremas.
Mecanismo de controle de oferta e demanda da Liquity
Liquity controla a oferta e a demanda do USDA ajustando as taxas de emissão e resgate. As taxas de emissão e resgate são ajustadas com base no tempo e no ciclo de resgate. Este mecanismo é defensivo, com foco em prevenir resgates em massa através do aumento da taxa de resgate.
Inovação de mecanismo do Agilely
colateral
Agilely permite que os usuários usem ETH, ETH wrapped de corrente principal e GLP como ativos de rendimento para garantir a emissão de USDA. No futuro, também será integrado tokens de re-staking, transferindo suas taxas de juros para o USDA, aumentando a taxa de juros do USDA.
modelo de taxa de juros
Agilely fez modificações no modelo BaseRate da Liquity, adicionando um fator de atenuação. Além disso, inovou ao projetar o ADI(Agilely Dynamic Interest) para regular a quantidade total de moeda.
mecanismo de estabilidade
Agilely manteve o mecanismo de ancoragem rígida da Liquity, adicionando o ADI na parte de ancoragem suave para regular o mercado de USDA e controlar o preço macroeconomicamente.
mecanismo de liquidação
A Agilely otimizou o mecanismo de liquidação em três camadas da Liquity, tornando o sistema mais justo e reduzindo a barreira de entrada. Além disso, transformou o fundo de estabilidade convencional em um fundo de estabilidade inteligente, aumentando a eficiência do uso de fundos.
PSM
Agilemente configura o módulo PSM para capturar os rendimentos RWA, diversificando a receita do protocolo. Através do aumento das taxas de juro, realiza-se a siphonagem do DAI, combinando com a MakerDAO para capturar os rendimentos de títulos do governo.
Fluxo de Valor Dentro do Protocolo
As receitas do protocolo Agilely são diversas, incluindo taxas de mintagem/redeempção e de empréstimos, taxas de transação PSM, taxas adicionais do pool de estabilidade, rendimentos de colaterais e rendimentos de RWA no PSM. Essas receitas fluem através de três formas: ABI, veAGL e rendimentos do pool de estabilidade.
Design de Token
O token AGL possui um design único em termos de governança e rendimento. Na governança, os usuários podem bloquear LP para obter direitos de voto veAGL. Em termos de rendimento, os detentores de veAGL podem capturar a receita de várias operações do protocolo.
Resumo
Apesar de os fundos atuais do mercado estarem concentrados no BTC e no ecossistema Solana, com o lançamento oficial do eigenlayer que eleva a taxa de juros de referência do ecossistema ETH, os fundos podem voltar a fluir para o ecossistema DeFi. Nesse momento, a Agilely, com seu excelente design de produtos e tokens, pode se tornar a ferramenta de alavancagem preferida dos usuários DeFi. Na fase atual, posicionar-se através da Agilely para o futuro ecossistema de re-staking pode ser uma escolha de alto retorno.
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JustHereForMemes
· 15h atrás
Um 10% de lucro não é mau. Se continuar a hesitar, já será tarde.
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WhaleSurfer
· 08-04 16:50
Sem risco, velho amigo, pode-se confiar?
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AllTalkLongTrader
· 08-04 16:46
Esta taxa de rendimento é realmente tentadora!
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MidnightTrader
· 08-04 16:45
Mais 10% de rendimento? Vamos brincar!
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0xDreamChaser
· 08-04 16:38
8 pontos ainda não são suficientes para absorver o risco.
Agilely protocolo: plataforma inovadora de moeda estável LSDFi baseada em Token de re-stake
Oportunidades Futuras do Ecossistema Ethereum: Análise Profunda do protocolo Agilely
Introdução
Após a transição do Ethereum para PoS, protocolos de staking como Lido e Rocket Pool trouxeram uma taxa de juros sem risco de cerca de 4% para o ecossistema. EigenLayer irá ainda desacoplar a segurança dos nós de staking do Ethereum, oferecendo suporte a várias redes PoS através da re-staking. Embora ainda não tenha sido oficialmente lançado, espera-se que a re-staking possa aumentar a taxa de juros base do ecossistema Ethereum para 6%-8%. Com isso, ao utilizar alavancagem, os usuários podem esperar obter cerca de 10% de retorno sem risco a longo prazo. Agilely é o primeiro protocolo LSDFi a abraçar tokens de re-staking.
Introdução ao Agilely
Agilely é um protocolo que emite a stablecoin USDA. USDA é uma stablecoin de rendimento total baseada no modelo Liquity, que garante que os usuários possam ganhar juros apenas por manter, ao mesmo tempo que assegura que o USDA esteja ancorado a 1 dólar, alcançando a coexistência de rendimento e liquidez.
Após o surgimento da pista LSD este ano, as stablecoins de rendimento que combinam liquidez, estabilidade e rentabilidade rapidamente ganharam a preferência dos usuários de DeFi. Desde o lançamento da Lybra em maio, seguiu-se a Gravita, Raft e Prisma, com o valor total bloqueado atingindo 400 milhões de dólares, tornando-se uma força a não ser ignorada. A Agilely apresenta várias inovações no design de produtos, enquanto o design do token também consegue capturar a receita real do protocolo, uma vantagem que os protocolos semelhantes não possuem.
O modelo de stablecoin baseado em CDP foi proposto pela primeira vez pela MakerDAO, onde os usuários colateralizam ativos em excesso para emprestar a stablecoin emitida pelo protocolo. No entanto, a alta taxa de colateralização de 250% resulta em baixa eficiência de capital.
Liquity propôs o clássico modelo de stablecoin CDP, alcançando uma taxa de colateralização mínima de 110% através da ancoragem dupla rígida e suave e de um modelo de liquidação em três camadas, aumentando significativamente a eficiência do capital. O LUSD emitido pela Liquity passou por dois anos de alta e baixa, mantendo um preço estável em 1 dólar, provando a robustez do seu design de mecanismo. Agilely adotou o mecanismo de estabilização de preço da Liquity para garantir a estabilidade do preço do USDA.
Revisão do mecanismo de estabilidade do Liquity
Antes de apresentar o USDA, vamos rever o mecanismo de estabilidade da Liquity, para melhor compreensão. O design do LUSD da Liquity inclui principalmente: ancoragem suave/dura para garantir a estabilidade de preços, pool de estabilidade - redistribuição de dívidas - modo de recuperação para garantir a segurança do protocolo, controle da oferta e demanda através da variação das taxas de cunhagem e taxas de resgate. Esses módulos atuam em conjunto, fornecendo garantias de estabilidade para o LUSD, tornando-o o melhor modelo de stablecoin baseado em CDP.
Mecanismo de estabilidade de preços da Liquity
LUSD, como uma stablecoin ancorada ao dólar, tem a estabilidade como sua característica central. O mecanismo de estabilidade de preços é dividido em ancoragem rígida e ancoragem suave. A ancoragem rígida molda um limite de preço de $1.1 através de uma taxa de colateralização mínima de 110%, restringindo o limite inferior de preço de $1 através de canais de resgate/reembolso rígidos. A ancoragem suave inclui a reforço da psicologia de mercado a longo prazo liderada pelo protocolo, bem como uma taxa de emissão única determinada algoritmicamente como um mecanismo de estabilidade adicional.
Mecanismo de liquidação da Liquity
O mecanismo de liquidação da Liquity é composto por uma linha de defesa do protocolo que inclui o pool de estabilidade - redistribuição de posições - modo de recuperação. Normalmente, a liquidação é executada pelo pool de estabilidade. Se o LUSD no pool de estabilidade for insuficiente, inicia-se a redistribuição de posições. Quando a taxa de colateral total do sistema é inferior a 150%, muda-se para o modo de recuperação.
O pool de estabilidade é a primeira linha de defesa e também o meio de liquidação mais utilizado. A redistribuição de dívidas e o modo de recuperação são principalmente utilizados para a proteção da segurança do protocolo em situações extremas.
Mecanismo de controle de oferta e demanda da Liquity
Liquity controla a oferta e a demanda do USDA ajustando as taxas de emissão e resgate. As taxas de emissão e resgate são ajustadas com base no tempo e no ciclo de resgate. Este mecanismo é defensivo, com foco em prevenir resgates em massa através do aumento da taxa de resgate.
Inovação de mecanismo do Agilely
colateral
Agilely permite que os usuários usem ETH, ETH wrapped de corrente principal e GLP como ativos de rendimento para garantir a emissão de USDA. No futuro, também será integrado tokens de re-staking, transferindo suas taxas de juros para o USDA, aumentando a taxa de juros do USDA.
modelo de taxa de juros
Agilely fez modificações no modelo BaseRate da Liquity, adicionando um fator de atenuação. Além disso, inovou ao projetar o ADI(Agilely Dynamic Interest) para regular a quantidade total de moeda.
mecanismo de estabilidade
Agilely manteve o mecanismo de ancoragem rígida da Liquity, adicionando o ADI na parte de ancoragem suave para regular o mercado de USDA e controlar o preço macroeconomicamente.
mecanismo de liquidação
A Agilely otimizou o mecanismo de liquidação em três camadas da Liquity, tornando o sistema mais justo e reduzindo a barreira de entrada. Além disso, transformou o fundo de estabilidade convencional em um fundo de estabilidade inteligente, aumentando a eficiência do uso de fundos.
PSM
Agilemente configura o módulo PSM para capturar os rendimentos RWA, diversificando a receita do protocolo. Através do aumento das taxas de juro, realiza-se a siphonagem do DAI, combinando com a MakerDAO para capturar os rendimentos de títulos do governo.
Fluxo de Valor Dentro do Protocolo
As receitas do protocolo Agilely são diversas, incluindo taxas de mintagem/redeempção e de empréstimos, taxas de transação PSM, taxas adicionais do pool de estabilidade, rendimentos de colaterais e rendimentos de RWA no PSM. Essas receitas fluem através de três formas: ABI, veAGL e rendimentos do pool de estabilidade.
Design de Token
O token AGL possui um design único em termos de governança e rendimento. Na governança, os usuários podem bloquear LP para obter direitos de voto veAGL. Em termos de rendimento, os detentores de veAGL podem capturar a receita de várias operações do protocolo.
Resumo
Apesar de os fundos atuais do mercado estarem concentrados no BTC e no ecossistema Solana, com o lançamento oficial do eigenlayer que eleva a taxa de juros de referência do ecossistema ETH, os fundos podem voltar a fluir para o ecossistema DeFi. Nesse momento, a Agilely, com seu excelente design de produtos e tokens, pode se tornar a ferramenta de alavancagem preferida dos usuários DeFi. Na fase atual, posicionar-se através da Agilely para o futuro ecossistema de re-staking pode ser uma escolha de alto retorno.