Revisão e Perspectivas do Mercado de Criptomoedas no Primeiro Semestre de 2023
No primeiro semestre de 2023, o mercado de criptomoedas passou por vários eventos significativos, mas no geral não houve muitas mudanças disruptivas.
Eventos Macroeconômicos Importantes
Em março, alguns bancos digitais nos Estados Unidos faliram, causando um grande impacto no mercado. Este evento resultou na desaparecimento de um canal de interação principal entre criptomoedas e moeda fiduciária, que anteriormente representava mais de 70% do tráfego do mercado.
Em abril, o Ethereum completou com sucesso a atualização de Xangai. Esta atualização significativa trouxe ativos subjacentes de rendimento seguros e confiáveis para o mercado. Após a atualização, uma grande quantidade de Ethereum foi bloqueada, atualmente cerca de 20% da quantia de Ether foi depositada em nós. Ao mesmo tempo, muitas empresas tradicionais também começaram a desenvolver novas estratégias com base nisso.
Algumas instituições tradicionais começaram a criar fundos para comprar Ethereum e obter rendimentos através do staking, o que pode se tornar uma importante fonte de capital nativo para criptomoedas no futuro. Nos últimos dez anos, o mercado de criptomoedas concentrou-se principalmente em dois aspectos: emissão e negociação de ativos, e esta mudança trouxe uma nova forma importante para a emissão de ativos.
Em abril, Hong Kong ajustou sua política de encriptação, gerando uma onda de entusiasmo. No entanto, se Hong Kong pode substituir os Estados Unidos como um canal importante entre a encriptação e a moeda fiduciária ainda está por ser observado. Em 1º de junho, a nova política de encriptação de Hong Kong entrou em vigor, mas a reação do mercado ainda foi relativamente morna.
Em junho, a regulamentação nos EUA tornou-se mais rigorosa, resultando em processos judiciais contra algumas plataformas de negociação, o que levou a uma forte volatilidade no mercado. No entanto, em seguida, várias empresas tradicionais de finanças solicitaram ETFs de encriptação, e o sentimento do mercado reverteu rapidamente.
Os ETFs sempre foram um tópico importante no mercado de criptomoedas. Já em 2013, durante o aumento do preço do Bitcoin de 1000 yuan para 8000 yuan, a realização de uma audiência sobre ETFs nos EUA foi um impulso significativo. Desde então, o tema dos ETFs perdura há 10 anos.
A valorização das moedas entre 2021 e 2022 deveu-se, em grande parte, à inovação de uma empresa de gestão de ativos. Esta empresa adotou um modelo de arbitragem, atraindo uma grande quantidade de Bitcoin bloqueado no seu fundo, que só podia entrar, mas não sair, resultando em um grande fluxo de dólares, impulsionando o preço do Bitcoin. E o ETF pode tornar-se um mecanismo semelhante em maior escala.
O que merece atenção no futuro é o momento em que um grande número de ETFs será aprovado. Uma vez que os fundos tradicionais, por necessidade de alocação de ativos ou proteção contra riscos, comecem a comprar ETFs através de várias corretoras e bancos, isso significará que uma grande quantidade de capital fluirá para ativos de criptomoedas principais como Bitcoin e Ethereum. Este será um evento crucial.
Exploração da Indústria
No que diz respeito ao desenvolvimento da indústria, há alguns eventos que merecem atenção.
De fevereiro a março, o lançamento de uma determinada blockchain gerou uma onda de especulação em pequena escala, mas rapidamente a bolha estourou. Além disso, a atividade de airdrop de uma determinada plataforma de negociação de NFTs trouxe um banquete de liquidez de NFTs, resultando em um aumento nos preços dos NFTs de janeiro a fevereiro, especialmente dos NFTs blue-chip. No entanto, com o desempenho posterior de alguns projetos de NFTs renomados ficando aquém das expectativas, os preços caíram drasticamente, e atualmente o mercado de NFTs está numa fase de ruptura da bolha, buscando reencontrar uma lógica narrativa.
No futuro, os NFTs precisam encontrar novas lógicas narrativas e cenários de aplicação além do conceito PFP. Por exemplo, a combinação de NFTs com eventos presenciais ou com direitos de fãs pessoais e membros pode atrair um grande número de novos usuários, o que é uma direção com muito potencial.
No final de abril e início de maio, houve uma onda de especulação sobre MEME, que levou a um aumento acentuado nos preços de muitos tokens de baixa qualidade. Ao mesmo tempo, o surgimento de NFTs na cadeia do Bitcoin e de certos padrões de tokens também alimentou esta onda de entusiasmo pelos MEME. Isso reflete que a indústria entrou em uma fase quase sem lógica narrativa substancial, onde os participantes do mercado só podem especular sobre MEME.
Em suma, podemos chegar a uma conclusão básica: a indústria atual carece de uma lógica narrativa clara, ao mesmo tempo que é fortemente influenciada pelo ambiente macroeconômico e por fatores regulatórios.
Três principais pontos de atenção para a segunda metade do ano
Atualmente, toda a indústria de criptomoedas ainda está em busca de novas lógicas narrativas. No entanto, há vários eventos significativos na indústria que merecem atenção. Quanto à forma como a lógica narrativa das criptomoedas vai evoluir no final, quais aplicações poderão ter sucesso e que tipos de cenários poderão ser implementados, essas questões podem só ser esclarecidas no segundo trimestre do próximo ano. Tudo isso será o resultado de tentativas e erros do mercado, decidido finalmente pelo mercado.
Primeiro, o Ethereum realizará uma atualização de melhoria de desempenho no segundo semestre. Em segundo lugar, várias redes de segunda camada esperam lançar suas mainnets nos próximos 6 a 12 meses, todas competindo para se tornarem a primeira rede a ser lançada, a fim de obter uma vantagem inicial. Uma vez que o Ethereum conclua a atualização, os problemas de desempenho que assolaram a indústria de blockchain na última década podem ser gradualmente resolvidos. Espera-se que o desempenho possa aumentar cerca de 10 vezes, passando de algumas centenas de transações por segundo para cerca de mil por segundo. No futuro, através de aceleração de hardware e outras maneiras, pode-se chegar ao nível de dez mil transações por segundo. Isso trará um aumento significativo de desempenho, permitindo que finalmente algumas aplicações de alta atividade diária funcionem na blockchain e realizem transações de baixo custo.
Em segundo lugar, as carteiras sem chave baseadas em tecnologia MPC e as carteiras inteligentes em cadeia podem gradualmente formar um padrão unificado com o lançamento da rede de segunda camada, permitindo assim uma promoção e aplicação em larga escala. A rede de segunda camada desde o início ofereceu carteiras inteligentes aos usuários. Isso pode se tornar a configuração padrão para os usuários, reduzindo significativamente a barreira de entrada.
Uma vez que o desempenho da blockchain seja resolvido de forma preliminar e a barreira de entrada para os usuários seja reduzida, isso pode desencadear uma tentativa e explosão de aplicações, atraindo um grande número de usuários. Este é o cenário que esperamos ver. Espera-se que este ponto no tempo ocorra após o segundo trimestre do próximo ano.
A terceira questão importante é a aplicação de ETF por instituições tradicionais. Desde junho deste ano, várias instituições financeiras tradicionais têm solicitado ETFs de criptomoedas à vista, e parece que a probabilidade de aprovação é bastante alta. Um marco claro é o final do primeiro trimestre do próximo ano, por volta do final de março, quando as autoridades reguladoras devem responder sobre a aprovação do ETF. Esperamos ver no final do primeiro trimestre do próximo ano um ou dois ETFs com grande liquidez, solicitados por instituições financeiras tradicionais, que reabrirão os canais de financiamento regulamentados na América do Norte.
Estes são os três eventos centrais que, na minha opinião, irão impulsionar o desenvolvimento da indústria nos próximos seis meses a um ano.
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HodlTheDoor
· 08-04 13:12
ser liquidado ser liquidado bull run vai chegar
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FlashLoanPrince
· 08-04 13:09
Ver o dólar americano, caiu, então comprar na baixa
2023 mercado de criptomoedas revisão: pedidos de ETF, atualizações do Ethereum e novas oportunidades no setor
Revisão e Perspectivas do Mercado de Criptomoedas no Primeiro Semestre de 2023
No primeiro semestre de 2023, o mercado de criptomoedas passou por vários eventos significativos, mas no geral não houve muitas mudanças disruptivas.
Eventos Macroeconômicos Importantes
Em março, alguns bancos digitais nos Estados Unidos faliram, causando um grande impacto no mercado. Este evento resultou na desaparecimento de um canal de interação principal entre criptomoedas e moeda fiduciária, que anteriormente representava mais de 70% do tráfego do mercado.
Em abril, o Ethereum completou com sucesso a atualização de Xangai. Esta atualização significativa trouxe ativos subjacentes de rendimento seguros e confiáveis para o mercado. Após a atualização, uma grande quantidade de Ethereum foi bloqueada, atualmente cerca de 20% da quantia de Ether foi depositada em nós. Ao mesmo tempo, muitas empresas tradicionais também começaram a desenvolver novas estratégias com base nisso.
Algumas instituições tradicionais começaram a criar fundos para comprar Ethereum e obter rendimentos através do staking, o que pode se tornar uma importante fonte de capital nativo para criptomoedas no futuro. Nos últimos dez anos, o mercado de criptomoedas concentrou-se principalmente em dois aspectos: emissão e negociação de ativos, e esta mudança trouxe uma nova forma importante para a emissão de ativos.
Em abril, Hong Kong ajustou sua política de encriptação, gerando uma onda de entusiasmo. No entanto, se Hong Kong pode substituir os Estados Unidos como um canal importante entre a encriptação e a moeda fiduciária ainda está por ser observado. Em 1º de junho, a nova política de encriptação de Hong Kong entrou em vigor, mas a reação do mercado ainda foi relativamente morna.
Em junho, a regulamentação nos EUA tornou-se mais rigorosa, resultando em processos judiciais contra algumas plataformas de negociação, o que levou a uma forte volatilidade no mercado. No entanto, em seguida, várias empresas tradicionais de finanças solicitaram ETFs de encriptação, e o sentimento do mercado reverteu rapidamente.
Os ETFs sempre foram um tópico importante no mercado de criptomoedas. Já em 2013, durante o aumento do preço do Bitcoin de 1000 yuan para 8000 yuan, a realização de uma audiência sobre ETFs nos EUA foi um impulso significativo. Desde então, o tema dos ETFs perdura há 10 anos.
A valorização das moedas entre 2021 e 2022 deveu-se, em grande parte, à inovação de uma empresa de gestão de ativos. Esta empresa adotou um modelo de arbitragem, atraindo uma grande quantidade de Bitcoin bloqueado no seu fundo, que só podia entrar, mas não sair, resultando em um grande fluxo de dólares, impulsionando o preço do Bitcoin. E o ETF pode tornar-se um mecanismo semelhante em maior escala.
O que merece atenção no futuro é o momento em que um grande número de ETFs será aprovado. Uma vez que os fundos tradicionais, por necessidade de alocação de ativos ou proteção contra riscos, comecem a comprar ETFs através de várias corretoras e bancos, isso significará que uma grande quantidade de capital fluirá para ativos de criptomoedas principais como Bitcoin e Ethereum. Este será um evento crucial.
Exploração da Indústria
No que diz respeito ao desenvolvimento da indústria, há alguns eventos que merecem atenção.
De fevereiro a março, o lançamento de uma determinada blockchain gerou uma onda de especulação em pequena escala, mas rapidamente a bolha estourou. Além disso, a atividade de airdrop de uma determinada plataforma de negociação de NFTs trouxe um banquete de liquidez de NFTs, resultando em um aumento nos preços dos NFTs de janeiro a fevereiro, especialmente dos NFTs blue-chip. No entanto, com o desempenho posterior de alguns projetos de NFTs renomados ficando aquém das expectativas, os preços caíram drasticamente, e atualmente o mercado de NFTs está numa fase de ruptura da bolha, buscando reencontrar uma lógica narrativa.
No futuro, os NFTs precisam encontrar novas lógicas narrativas e cenários de aplicação além do conceito PFP. Por exemplo, a combinação de NFTs com eventos presenciais ou com direitos de fãs pessoais e membros pode atrair um grande número de novos usuários, o que é uma direção com muito potencial.
No final de abril e início de maio, houve uma onda de especulação sobre MEME, que levou a um aumento acentuado nos preços de muitos tokens de baixa qualidade. Ao mesmo tempo, o surgimento de NFTs na cadeia do Bitcoin e de certos padrões de tokens também alimentou esta onda de entusiasmo pelos MEME. Isso reflete que a indústria entrou em uma fase quase sem lógica narrativa substancial, onde os participantes do mercado só podem especular sobre MEME.
Em suma, podemos chegar a uma conclusão básica: a indústria atual carece de uma lógica narrativa clara, ao mesmo tempo que é fortemente influenciada pelo ambiente macroeconômico e por fatores regulatórios.
Três principais pontos de atenção para a segunda metade do ano
Atualmente, toda a indústria de criptomoedas ainda está em busca de novas lógicas narrativas. No entanto, há vários eventos significativos na indústria que merecem atenção. Quanto à forma como a lógica narrativa das criptomoedas vai evoluir no final, quais aplicações poderão ter sucesso e que tipos de cenários poderão ser implementados, essas questões podem só ser esclarecidas no segundo trimestre do próximo ano. Tudo isso será o resultado de tentativas e erros do mercado, decidido finalmente pelo mercado.
Primeiro, o Ethereum realizará uma atualização de melhoria de desempenho no segundo semestre. Em segundo lugar, várias redes de segunda camada esperam lançar suas mainnets nos próximos 6 a 12 meses, todas competindo para se tornarem a primeira rede a ser lançada, a fim de obter uma vantagem inicial. Uma vez que o Ethereum conclua a atualização, os problemas de desempenho que assolaram a indústria de blockchain na última década podem ser gradualmente resolvidos. Espera-se que o desempenho possa aumentar cerca de 10 vezes, passando de algumas centenas de transações por segundo para cerca de mil por segundo. No futuro, através de aceleração de hardware e outras maneiras, pode-se chegar ao nível de dez mil transações por segundo. Isso trará um aumento significativo de desempenho, permitindo que finalmente algumas aplicações de alta atividade diária funcionem na blockchain e realizem transações de baixo custo.
Em segundo lugar, as carteiras sem chave baseadas em tecnologia MPC e as carteiras inteligentes em cadeia podem gradualmente formar um padrão unificado com o lançamento da rede de segunda camada, permitindo assim uma promoção e aplicação em larga escala. A rede de segunda camada desde o início ofereceu carteiras inteligentes aos usuários. Isso pode se tornar a configuração padrão para os usuários, reduzindo significativamente a barreira de entrada.
Uma vez que o desempenho da blockchain seja resolvido de forma preliminar e a barreira de entrada para os usuários seja reduzida, isso pode desencadear uma tentativa e explosão de aplicações, atraindo um grande número de usuários. Este é o cenário que esperamos ver. Espera-se que este ponto no tempo ocorra após o segundo trimestre do próximo ano.
A terceira questão importante é a aplicação de ETF por instituições tradicionais. Desde junho deste ano, várias instituições financeiras tradicionais têm solicitado ETFs de criptomoedas à vista, e parece que a probabilidade de aprovação é bastante alta. Um marco claro é o final do primeiro trimestre do próximo ano, por volta do final de março, quando as autoridades reguladoras devem responder sobre a aprovação do ETF. Esperamos ver no final do primeiro trimestre do próximo ano um ou dois ETFs com grande liquidez, solicitados por instituições financeiras tradicionais, que reabrirão os canais de financiamento regulamentados na América do Norte.
Estes são os três eventos centrais que, na minha opinião, irão impulsionar o desenvolvimento da indústria nos próximos seis meses a um ano.