O desempenho do mercado de ações dos EUA muitas vezes depende da diferença entre as expectativas do mercado e o desempenho real, bem como da relação custo-benefício dos investimentos. No entanto, essa tendência de ascensão, chamada de "círculo doce", pode ser interrompida por três situações seguintes:
Primeiro, o superaquecimento da economia pode gerar preocupações no mercado. Se os dados de emprego não agrícola forem excepcionalmente robustos ou se a inflação continuar alta, os investidores podem esperar que o Fed adote uma política de aumento das taxas de juros mais agressiva ou adie a redução das taxas. Nessa situação, a rentabilidade das empresas e a avaliação das ações podem ser pressionadas, levando a uma queda do mercado de ações, sendo o desempenho do mercado em 2022 um exemplo típico.
Em segundo lugar, a deterioração substancial da economia também pode desencadear turbulências no mercado. Se a taxa de desemprego disparar repentinamente ou os lucros das empresas caírem drasticamente, mesmo que o mercado tenha grandes expectativas de cortes nas taxas de juros, os investidores ainda podem realizar vendas em massa de ações devido ao colapso dos fundamentos. O desempenho do mercado durante a crise financeira de 2008 pertence a esse tipo de situação.
Por fim, a interrupção repentina da liquidez também é uma ameaça potencial. Por exemplo, uma crise bancária ou um aumento acentuado nos custos de financiamento em dólares podem levar a uma quebra na cadeia de financiamento, resultando em vendas forçadas. A turbulência do mercado no início da pandemia de COVID-19 em março de 2020 é um exemplo típico.
De uma forma geral, a ascensão das ações dos EUA geralmente depende da alternância entre dois modelos: "o crescimento econômico impulsiona o aumento dos lucros" e "a fraqueza econômica leva a políticas de afrouxamento". No entanto, uma vez que a situação econômica exige uma desaceleração rápida, mas não pode ser controlada de forma eficaz, ou surgem sérios problemas de liquidez, esse ciclo pode ser rompido. Os investidores precisam ficar atentos a esses potenciais fatores de risco para melhor entender a tendência do mercado.
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O desempenho do mercado de ações dos EUA muitas vezes depende da diferença entre as expectativas do mercado e o desempenho real, bem como da relação custo-benefício dos investimentos. No entanto, essa tendência de ascensão, chamada de "círculo doce", pode ser interrompida por três situações seguintes:
Primeiro, o superaquecimento da economia pode gerar preocupações no mercado. Se os dados de emprego não agrícola forem excepcionalmente robustos ou se a inflação continuar alta, os investidores podem esperar que o Fed adote uma política de aumento das taxas de juros mais agressiva ou adie a redução das taxas. Nessa situação, a rentabilidade das empresas e a avaliação das ações podem ser pressionadas, levando a uma queda do mercado de ações, sendo o desempenho do mercado em 2022 um exemplo típico.
Em segundo lugar, a deterioração substancial da economia também pode desencadear turbulências no mercado. Se a taxa de desemprego disparar repentinamente ou os lucros das empresas caírem drasticamente, mesmo que o mercado tenha grandes expectativas de cortes nas taxas de juros, os investidores ainda podem realizar vendas em massa de ações devido ao colapso dos fundamentos. O desempenho do mercado durante a crise financeira de 2008 pertence a esse tipo de situação.
Por fim, a interrupção repentina da liquidez também é uma ameaça potencial. Por exemplo, uma crise bancária ou um aumento acentuado nos custos de financiamento em dólares podem levar a uma quebra na cadeia de financiamento, resultando em vendas forçadas. A turbulência do mercado no início da pandemia de COVID-19 em março de 2020 é um exemplo típico.
De uma forma geral, a ascensão das ações dos EUA geralmente depende da alternância entre dois modelos: "o crescimento econômico impulsiona o aumento dos lucros" e "a fraqueza econômica leva a políticas de afrouxamento". No entanto, uma vez que a situação econômica exige uma desaceleração rápida, mas não pode ser controlada de forma eficaz, ou surgem sérios problemas de liquidez, esse ciclo pode ser rompido. Os investidores precisam ficar atentos a esses potenciais fatores de risco para melhor entender a tendência do mercado.