交易界的洞察：一位資深FOF投資人的經驗分享

過去五六年間，一位曾在科技背景家族辦公室從事資產配置的投資人深入研究了加密貨幣領域。他對這個領域的興趣始於2020年的牛市，當時他們用少量資金投資了幾個數字資產相關的風險投資項目，獲得了驚人的回報。

這位投資人的獨特背景讓他能夠從宏觀角度洞察市場全貌，了解不同參與者的投資方式，以及隨時間變化的盈利策略演變。

優秀交易員的共同特質

在選擇基金和普通合夥人時，他主要關注三個核心因素：業績、團隊和策略。

對於業績，他強調需要可靠的數據支持，特別是在信息透明度較低的加密貨幣二級市場中。他認爲關鍵在於分析哪些過往業績能夠代表未來表現。

在團隊方面，他提出了三個重要觀點：

1. 誠信至關重要，無論是自營交易還是資產管理。
2. 核心人員必須親自參與交易，團隊規模應保持精簡。
3. 團隊需具備全局觀並能持續進化，尤其是在面對結構性變化時。

關於策略，他認爲需要符合當前市場需求和行業發展趨勢。他指出，加密貨幣二級市場與傳統二級市場在後臺建設、客戶管理、策略復雜性和合規等方面仍有較大差距，但這也意味着巨大的機遇。

交易員持續進步的方法

1. 保持與市場的溝通，但同時要有定力，不被他人觀點左右。
2. 培養更高維度的視角，從全局角度理解市場。
3. 發展"街頭智慧"（Street Smart），這是許多成功交易員的共同特質。
4. 向優秀者學習，特別是在當前市場環境下。

機構如何配置加密資產

機構對加密貨幣資產的配置因資金屬性和偏好而異。這位投資人個人更傾向於二級市場投資。

他將加密貨幣二級市場分爲四類：

1. 挖礦和長期持有
2. 技術面交易，包括圖表分析和量化交易
3. 基於主觀判斷和"價值"的交易
4. 去中心化金融（DeFi）

有效的投資策略

在當前市場週期中，他總結了三類表現較好的策略：

1. 幣本位增強策略：

   • TVL（總鎖倉量）遊戲和空投
   • 量化交易

2. 折價購買比特幣或參與挖礦

3. 階段性跑贏比特幣的策略，如CTA（商品交易顧問）

他特別推崇加密貨幣量化交易，認爲其具有良好的流動性、可觀的規模容量和可控的風險。

推薦閱讀

爲了深入了解交易和市場，他推薦了以下書籍：

• 《專業投機原理》：系統講解交易體系
• 關於央行歷史和貨幣政策的書籍，如《煉金術士》
• 探討人性的文學作品，如中國明清小說和法國短篇小說

這些讀物不僅能幫助理解技術層面的知識，還能深入探討人性，這在處理復雜的利益關係時尤爲重要。