Gelir Getiren RWA Raporu: ABD Tahvilleri Yükselişi, Şifreleme Kullanıcı Talebinde Patlama
Blockchain üzerinde farklı kullanım senaryolarına hizmet eden çeşitli özel RWA'lar bulunmaktadır. Stabil coinler ve tokenleştirilmiş altın gibi bazı RWA'lar yıllardır var olmasına rağmen, ABD Hazine tahvilleri gibi diğer RWA türleri son zamanlarda faiz oranlarındaki artış bağlamında ortaya çıkmıştır. Bu makalede aşağıdaki gibi gelir getiren RWA türleri özetlenecektir:
Gayrimenkul
Özel kredi
Hazine Bonosu
Not: Analiz, RWA bu tokenleştirilmiş varlıklara ve bunların piyasa değerine odaklanmaktadır. Temel protokoller veya yardımcı hizmetler hakkında bilgi içermez. Diğer küçük piyasa değerine sahip RWA'ların yükselişini gizlememek için, rapor stabilcoinleri kapsamamaktadır.
gerçek ve dijital dünyanın entegrasyonu
RWA, ihraççı tarafından aşağıdaki bir veya daha fazla etkinlik aracılığıyla oluşturulur:
Gerçek dünya varlıklarını elde etme
Varlıkları tokenleştirip zincire eklemek
Zincir üzerindeki kullanıcılara RWA token'ları dağıtmak
Yayıncı olmadan, RWA zincir üzerinde var olamaz.
Bazı dikkat çekici RWA ihraççıları şunlardır:
Centrifuge( aktif olarak 2.38 milyar dolar değerinde RWA ihraç etmekte): en büyük zincir üstü özel kredi borç veren.
Franklin Templeton( aktif olarak 3.1 milyar dolar değerinde RWA yayınlıyor): Tokenleştirilmiş devlet tahvilleri çıkaran geleneksel finans kuruluşu.
Wisdom Tree( aktif olarak 1100 milyon dolar değerinde RWA ihraç ediyor): Hazine takip fonlarının kurumsal sermaye piyasası şirketi.
Bu ihraçcılar, zincir dışı varlıkların zincir üstündeki RWA'ya olan desteğini vurgulamaktadır. Franklin Templeton ve WisdomTree, ana iş alanları şifreleme ve blockchain ile ilgili olmayan iki köklü geleneksel finans şirketidir. Geleneksel finansal araçları tokenleştirerek kurumsal talebi karşılamak için RWA'yı denemeye başladılar. Bu hamlelerin, şifreleme alanına büyük miktarda yeni kullanıcı çekme potansiyeli vardır.
getirili RWA yükselişi
30 Eylül itibarıyla, RWA piyasa değeri 2.49 milyar dolara ulaştı ve 19 Nisan'daki 2.75 milyar dolarlık zirveden %9.6 düştü. Kamu tahvili ile ilgili RWA'ların güçlü bir şekilde büyümesine rağmen, özel kredi ihraç edenlerin aktif kredileri büyük ölçüde azaldı ve bu durum piyasa değerinin tarihsel zirvenin altında kalmasına neden oldu.
31 Ocak'tan 30 Eylül'e kadar, stabil olmayan RWA'nın değeri 1.05 milyar dolar yükseldi. Son üç çeyrekte eklenen 855.7 milyon dolar, devlet tahvilleri ve diğer tahviller, gayrimenkul ve özel kredilerden geldi.
Özel Kredi
Özel kredi, banka dışı bir kurum tarafından sağlanan bir kredidir. 2008 mali krizinden bu yana, artan bankacılık düzenlemeleri nedeniyle özel kredi piyasası önemli ölçüde büyümüştür. Bu eğilim, mevcut faiz oranı döngüsünde daha da güçlendi. Özel kredi, borçlular için esneklik ve borç verenler için faiz oranı koruması sağlar. Ağustos 2023 itibariyle, küresel özel kredi piyasası 1,5 trilyon dolar değerinde.
1 Ocak'tan 30 Eylül'e kadar, zincir üzerindeki özel kredi kredilerinin aktif değeri 2.105 milyon $ yükseliş (84% yükseliş ). Bu yükselişin büyük kısmı (74% ) Centrifuge'den geldi. Clearpool bu süre zarfında kredi bakiyesini %966 artırarak 23.96 milyon $'a ulaştı. Platform toplamda 400 milyon $'dan fazla özel kredi kredisi vermiştir.
2023'te bir yükseliş yaşanmasına rağmen, zincir üzerindeki özel kredi borçlarının toplam değeri, 2022'nin 15.4 milyar dolarlık tarihi zirvesinin %70 altında kalmaya devam ediyor. Fed'in faiz artırmasının ardından, aktif kredilerde büyük bir azalma oldu.
Kullanıcılar, stabil coin yatırarak zincir üzerindeki özel kredi kredisi gelirlerinin Aave ve Compound gibi DeFi borç verme protokollerini kullanmaktan belirgin şekilde daha yüksek olduğunu görüyor. Bu yılın ilk üç çeyreği itibarıyla, ikisi arasındaki ortalama günlük faiz farkı %7,7'dir.
Dikkat edilmesi gereken, bu iki tür depozitonun farklı risk durumlarına sahip olduğudur. Çoğu merkeziyetsiz borç verme protokolü kredileri aşırı teminatlıdır, oysa özel kredi kredi tokenları olmayabilir.
gayrimenkul
Gayrimenkul, konutlar, ticari binalar ve araziler gibi fiziksel varlık kategorilerinden biridir. Kiralar gibi pasif gelirlerle yatırımcıları çekmektedir. 2023 yılında gayrimenkul, yaklaşık 613 trilyon dolar değer ile dünyanın en büyük varlık kategorisidir.
Tüm gelir getiren RWA'lar arasında, zincir üzerindeki gayrimenkul dolarındaki yükseliş en azdır. 1 Ocak'tan 30 Eylül'e kadar, bu tokenleştirilmiş varlıkların toplam değeri 178 milyon dolardır. RealT tokenleri en büyük ihraççıdır ve pazar payının %49'unu elinde bulundurmaktadır. Tangible bu yıl en güçlü yükselişi gösterdi ve 100 bin dolardan 64 milyon dolara yükseldi.
Devlet tahvilleri ve diğer tahviller
Amerikan tahvilleri en güvenli ve güvenilir gelir varlıkları olarak kabul edilmektedir. Buna karşılık, şirket tahvilleri daha büyük risk taşırken daha yüksek getiri potansiyeline sahip olabilir. 2022 yılında küresel tahvil piyasasının değeri 133 trilyon dolar olarak tahmin edilmiştir, 2023'ün ilk üç çeyreğinde Amerikan şirketleri 1.02 trilyon dolar değerinde şirket tahvili ihraç etmiştir.
Tokenize devlet tahvilleri ve diğer tahviller 1 Ocak ile 30 Eylül arasında 5.5705 milyon dolar yükseliş gösterdi. Ondo Finance, Franklin Templeton ve Matrixdock, toplamda 5.7205 milyon dolar değerinde varlık ihraç eden başlıca 3 ihraççı olup, bu da %85'ini oluşturmaktadır, bu yıl 4.685 milyon dolar ihraç edilmiştir.
Frigg.eco, sürdürülebilir altyapı geliştiricileriyle ilişkili tahviller ihraç ediyor, bu daha çok şirket tahvillerine benziyor. Bu araçlar, token sahiplerinin geliştirme için finansman sağlayarak gelir elde etmelerine olanak tanıyor.
stUSDT, yaklaşık 1.8 milyar dolarlık piyasa değerine sahip başka bir tokenleştirilmiş devlet varlığıdır, ancak şeffaflık eksikliği nedeniyle eleştirilmektedir.
Son 18 aydır, kısa vadeli ABD Hazine tahvili getirileri, stablecoin mevduatlarını aşmaktadır. 2023'te, bu tahvillerin ortalama faiz oranı ile Aave ve Compound stablecoin faiz oranlarının ağırlıklı ortalama günlük faiz farkı yaklaşık %3'tür. Buna karşılık, AAA dereceli şirket tahvilleri getirileri ile zincir üstü stablecoin getirileri arasındaki fark %2,7'dir.
( ön görünüm
Şifreleme kullanıcılarının kazanç talebi, zincir üzerindeki RWA'nın yükselişini tetikledi. Bu yıl RWA'nın eklenen değerinin yaklaşık %82'si kazanç odaklı RWA'dan geldi. Toplam RWA piyasa değerinde, kazanç odaklı RWA'nın payı 1 Ocak'taki %31'den 30 Eylül'deki %53'e neredeyse iki katına çıktı ve ) tarihinin en yüksek seviyesi olan %57'ye yaklaştı ###.
2021 ile 2023 yılları arasında, Fed politika faizini 2007'den bu yana en yüksek seviyeye yükselterek yüksek getiriler arayan DeFi kullanıcıları için yeni bir talep yarattı.
(# Kullanıcı analizi
Çoğu zincir üzerindeki RWA talebi, yeni kullanıcılar veya geleneksel yatırımcılar yerine az sayıda şifreleme yerel kullanıcıdan gelmektedir. RWA token'ları ile etkileşimde bulunan ortalama kullanıcı adresinin oluşturulma tarihi, bu varlıkların zincir üzerine geçiş tarihinden öncedir.
31 Ağustos 2023 itibariyle, 3.232 benzersiz adres büyük RWA varlıklarına sahipti. RWA tutan ve RWA ile etkileşime giren adreslerin ortalama yaşı 882 gün )2.42 yıl ### iken, RWA varlıklarının ortalama yaşı 375 gündür. RWA etkileşimli adreslerinin %20'si 2023'te ve RWA'nın yükselişinden üç yıldan fazla bir süre önce zincir üzerinde işlem görmeye başladı.
34%(188 adres) yeni kullanıcı adresleri, Franklin Templeton ve WisdomTree tarafından ihraç edilen RWA'yı tutuyor ve bu, geleneksel finans şirketlerinin RWA ürünlerinin yeni kullanıcıları çekiyor olabileceğini gösteriyor; ancak çoğu RWA kullanıcısı hala yerel şifreleme kullanıcıları.
( RWA'nın gerçek sınırlamaları
Birçok RWA, halka açık blok zincirlerinde ihraç edilmesine rağmen, erişim engellerini tamamen ortadan kaldırmamıştır. Kullanıcıların genellikle KYC/AML, beyaz liste doğrulaması, kredi kontrolü tamamlaması ve minimum bakiye gereksinimlerini yerine getirmesi gerekir. RWA, benzer veya daha fazla kısıtlamaya tabidir.
Ayrıca, RWA'nın benzersiz risklerle de karşılaştığı görülmektedir. Örneğin, özel kredi kredileri teminatsız olabilir ve zincir üzerinde bulunan depo sahipleri, zincir dışındaki borçluların temerrüde düşmesi nedeniyle fon kaybedebilir. RWA ihraççıları, bu riskleri yönetmek için risk/getiri dengesini sağlamak ve şeffaf yönetim uygulamak zorundadır.
![Getiri Türü RWA Raporu: ABD tahvilleri getiride yükseliş, şifreleme yerel kullanıcı talebinde patlama])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38e4ebc3b8942746f8368eeb763e4f.webp###
(# Fed politikası etkisi
Fed'in eylemleri, RWA'nın bu yılki yaygınlaşmasını büyük ölçüde teşvik etti. Faiz oranlarının artmasıyla birlikte, zincir dışı getiriler zincir içi kullanıcılara daha cazip hale geliyor. En değerli RWA türleri de değişiyor; özel kredi destekli RWA payı azalırken, hazine bonosu destekli RWA payı artıyor. Fed politikası, RWA DeFi alanının genişlemesi ve yerleşmesi üzerinde etkili olan ana faktördür.
![Getiri Tabanlı RWA Raporu: ABD Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Şifreleme Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25ef986c17448071bb84e55bfd6d21c5.webp###
( sonuç
RWA yükselişi esasen yerel şifreleme kullanıcı talepleri tarafından yönlendirilmektedir, yeni kullanıcılar tarafından değil. Ancak Franklin Templeton ve WisdomTree gibi geleneksel finans şirketlerinin katılımı, yeni kullanıcıları çekme potansiyelini göstermektedir. 2023'te RWA güçlü bir ivme kazanmış durumda, birçok varlığın piyasa değeri yeni zirvelere yakın. Makro çevredeki değişiklikler ve kullanıcı talepleri bu alanın gelişimini etkilemeye devam edecektir.
![Getiri Tipi RWA Raporu: ABD tahvilleri getiride yükseliş sağlıyor, şifreleme yerel kullanıcı talebi patlıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp###
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Getiri odaklı RWA'nın yükselişi güçlü, devlet tahvilleri büyümeyi destekliyor, şifreleme kullanıcıları yüksek getirileri peşinden koşuyor.
Gelir Getiren RWA Raporu: ABD Tahvilleri Yükselişi, Şifreleme Kullanıcı Talebinde Patlama
Blockchain üzerinde farklı kullanım senaryolarına hizmet eden çeşitli özel RWA'lar bulunmaktadır. Stabil coinler ve tokenleştirilmiş altın gibi bazı RWA'lar yıllardır var olmasına rağmen, ABD Hazine tahvilleri gibi diğer RWA türleri son zamanlarda faiz oranlarındaki artış bağlamında ortaya çıkmıştır. Bu makalede aşağıdaki gibi gelir getiren RWA türleri özetlenecektir:
Not: Analiz, RWA bu tokenleştirilmiş varlıklara ve bunların piyasa değerine odaklanmaktadır. Temel protokoller veya yardımcı hizmetler hakkında bilgi içermez. Diğer küçük piyasa değerine sahip RWA'ların yükselişini gizlememek için, rapor stabilcoinleri kapsamamaktadır.
gerçek ve dijital dünyanın entegrasyonu
RWA, ihraççı tarafından aşağıdaki bir veya daha fazla etkinlik aracılığıyla oluşturulur:
Yayıncı olmadan, RWA zincir üzerinde var olamaz.
Bazı dikkat çekici RWA ihraççıları şunlardır:
Bu ihraçcılar, zincir dışı varlıkların zincir üstündeki RWA'ya olan desteğini vurgulamaktadır. Franklin Templeton ve WisdomTree, ana iş alanları şifreleme ve blockchain ile ilgili olmayan iki köklü geleneksel finans şirketidir. Geleneksel finansal araçları tokenleştirerek kurumsal talebi karşılamak için RWA'yı denemeye başladılar. Bu hamlelerin, şifreleme alanına büyük miktarda yeni kullanıcı çekme potansiyeli vardır.
getirili RWA yükselişi
30 Eylül itibarıyla, RWA piyasa değeri 2.49 milyar dolara ulaştı ve 19 Nisan'daki 2.75 milyar dolarlık zirveden %9.6 düştü. Kamu tahvili ile ilgili RWA'ların güçlü bir şekilde büyümesine rağmen, özel kredi ihraç edenlerin aktif kredileri büyük ölçüde azaldı ve bu durum piyasa değerinin tarihsel zirvenin altında kalmasına neden oldu.
31 Ocak'tan 30 Eylül'e kadar, stabil olmayan RWA'nın değeri 1.05 milyar dolar yükseldi. Son üç çeyrekte eklenen 855.7 milyon dolar, devlet tahvilleri ve diğer tahviller, gayrimenkul ve özel kredilerden geldi.
Özel Kredi
Özel kredi, banka dışı bir kurum tarafından sağlanan bir kredidir. 2008 mali krizinden bu yana, artan bankacılık düzenlemeleri nedeniyle özel kredi piyasası önemli ölçüde büyümüştür. Bu eğilim, mevcut faiz oranı döngüsünde daha da güçlendi. Özel kredi, borçlular için esneklik ve borç verenler için faiz oranı koruması sağlar. Ağustos 2023 itibariyle, küresel özel kredi piyasası 1,5 trilyon dolar değerinde.
1 Ocak'tan 30 Eylül'e kadar, zincir üzerindeki özel kredi kredilerinin aktif değeri 2.105 milyon $ yükseliş (84% yükseliş ). Bu yükselişin büyük kısmı (74% ) Centrifuge'den geldi. Clearpool bu süre zarfında kredi bakiyesini %966 artırarak 23.96 milyon $'a ulaştı. Platform toplamda 400 milyon $'dan fazla özel kredi kredisi vermiştir.
2023'te bir yükseliş yaşanmasına rağmen, zincir üzerindeki özel kredi borçlarının toplam değeri, 2022'nin 15.4 milyar dolarlık tarihi zirvesinin %70 altında kalmaya devam ediyor. Fed'in faiz artırmasının ardından, aktif kredilerde büyük bir azalma oldu.
Kullanıcılar, stabil coin yatırarak zincir üzerindeki özel kredi kredisi gelirlerinin Aave ve Compound gibi DeFi borç verme protokollerini kullanmaktan belirgin şekilde daha yüksek olduğunu görüyor. Bu yılın ilk üç çeyreği itibarıyla, ikisi arasındaki ortalama günlük faiz farkı %7,7'dir.
Dikkat edilmesi gereken, bu iki tür depozitonun farklı risk durumlarına sahip olduğudur. Çoğu merkeziyetsiz borç verme protokolü kredileri aşırı teminatlıdır, oysa özel kredi kredi tokenları olmayabilir.
gayrimenkul
Gayrimenkul, konutlar, ticari binalar ve araziler gibi fiziksel varlık kategorilerinden biridir. Kiralar gibi pasif gelirlerle yatırımcıları çekmektedir. 2023 yılında gayrimenkul, yaklaşık 613 trilyon dolar değer ile dünyanın en büyük varlık kategorisidir.
Tüm gelir getiren RWA'lar arasında, zincir üzerindeki gayrimenkul dolarındaki yükseliş en azdır. 1 Ocak'tan 30 Eylül'e kadar, bu tokenleştirilmiş varlıkların toplam değeri 178 milyon dolardır. RealT tokenleri en büyük ihraççıdır ve pazar payının %49'unu elinde bulundurmaktadır. Tangible bu yıl en güçlü yükselişi gösterdi ve 100 bin dolardan 64 milyon dolara yükseldi.
Devlet tahvilleri ve diğer tahviller
Amerikan tahvilleri en güvenli ve güvenilir gelir varlıkları olarak kabul edilmektedir. Buna karşılık, şirket tahvilleri daha büyük risk taşırken daha yüksek getiri potansiyeline sahip olabilir. 2022 yılında küresel tahvil piyasasının değeri 133 trilyon dolar olarak tahmin edilmiştir, 2023'ün ilk üç çeyreğinde Amerikan şirketleri 1.02 trilyon dolar değerinde şirket tahvili ihraç etmiştir.
Tokenize devlet tahvilleri ve diğer tahviller 1 Ocak ile 30 Eylül arasında 5.5705 milyon dolar yükseliş gösterdi. Ondo Finance, Franklin Templeton ve Matrixdock, toplamda 5.7205 milyon dolar değerinde varlık ihraç eden başlıca 3 ihraççı olup, bu da %85'ini oluşturmaktadır, bu yıl 4.685 milyon dolar ihraç edilmiştir.
Frigg.eco, sürdürülebilir altyapı geliştiricileriyle ilişkili tahviller ihraç ediyor, bu daha çok şirket tahvillerine benziyor. Bu araçlar, token sahiplerinin geliştirme için finansman sağlayarak gelir elde etmelerine olanak tanıyor.
stUSDT, yaklaşık 1.8 milyar dolarlık piyasa değerine sahip başka bir tokenleştirilmiş devlet varlığıdır, ancak şeffaflık eksikliği nedeniyle eleştirilmektedir.
Son 18 aydır, kısa vadeli ABD Hazine tahvili getirileri, stablecoin mevduatlarını aşmaktadır. 2023'te, bu tahvillerin ortalama faiz oranı ile Aave ve Compound stablecoin faiz oranlarının ağırlıklı ortalama günlük faiz farkı yaklaşık %3'tür. Buna karşılık, AAA dereceli şirket tahvilleri getirileri ile zincir üstü stablecoin getirileri arasındaki fark %2,7'dir.
( ön görünüm
Şifreleme kullanıcılarının kazanç talebi, zincir üzerindeki RWA'nın yükselişini tetikledi. Bu yıl RWA'nın eklenen değerinin yaklaşık %82'si kazanç odaklı RWA'dan geldi. Toplam RWA piyasa değerinde, kazanç odaklı RWA'nın payı 1 Ocak'taki %31'den 30 Eylül'deki %53'e neredeyse iki katına çıktı ve ) tarihinin en yüksek seviyesi olan %57'ye yaklaştı ###.
2021 ile 2023 yılları arasında, Fed politika faizini 2007'den bu yana en yüksek seviyeye yükselterek yüksek getiriler arayan DeFi kullanıcıları için yeni bir talep yarattı.
(# Kullanıcı analizi
Çoğu zincir üzerindeki RWA talebi, yeni kullanıcılar veya geleneksel yatırımcılar yerine az sayıda şifreleme yerel kullanıcıdan gelmektedir. RWA token'ları ile etkileşimde bulunan ortalama kullanıcı adresinin oluşturulma tarihi, bu varlıkların zincir üzerine geçiş tarihinden öncedir.
31 Ağustos 2023 itibariyle, 3.232 benzersiz adres büyük RWA varlıklarına sahipti. RWA tutan ve RWA ile etkileşime giren adreslerin ortalama yaşı 882 gün )2.42 yıl ### iken, RWA varlıklarının ortalama yaşı 375 gündür. RWA etkileşimli adreslerinin %20'si 2023'te ve RWA'nın yükselişinden üç yıldan fazla bir süre önce zincir üzerinde işlem görmeye başladı.
34%(188 adres) yeni kullanıcı adresleri, Franklin Templeton ve WisdomTree tarafından ihraç edilen RWA'yı tutuyor ve bu, geleneksel finans şirketlerinin RWA ürünlerinin yeni kullanıcıları çekiyor olabileceğini gösteriyor; ancak çoğu RWA kullanıcısı hala yerel şifreleme kullanıcıları.
( RWA'nın gerçek sınırlamaları
Birçok RWA, halka açık blok zincirlerinde ihraç edilmesine rağmen, erişim engellerini tamamen ortadan kaldırmamıştır. Kullanıcıların genellikle KYC/AML, beyaz liste doğrulaması, kredi kontrolü tamamlaması ve minimum bakiye gereksinimlerini yerine getirmesi gerekir. RWA, benzer veya daha fazla kısıtlamaya tabidir.
Ayrıca, RWA'nın benzersiz risklerle de karşılaştığı görülmektedir. Örneğin, özel kredi kredileri teminatsız olabilir ve zincir üzerinde bulunan depo sahipleri, zincir dışındaki borçluların temerrüde düşmesi nedeniyle fon kaybedebilir. RWA ihraççıları, bu riskleri yönetmek için risk/getiri dengesini sağlamak ve şeffaf yönetim uygulamak zorundadır.
![Getiri Türü RWA Raporu: ABD tahvilleri getiride yükseliş, şifreleme yerel kullanıcı talebinde patlama])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e38e4ebc3b8942746f8368eeb763e4f.webp###
(# Fed politikası etkisi
Fed'in eylemleri, RWA'nın bu yılki yaygınlaşmasını büyük ölçüde teşvik etti. Faiz oranlarının artmasıyla birlikte, zincir dışı getiriler zincir içi kullanıcılara daha cazip hale geliyor. En değerli RWA türleri de değişiyor; özel kredi destekli RWA payı azalırken, hazine bonosu destekli RWA payı artıyor. Fed politikası, RWA DeFi alanının genişlemesi ve yerleşmesi üzerinde etkili olan ana faktördür.
![Getiri Tabanlı RWA Raporu: ABD Tahvilleri Getiri Yükselişini Destekliyor, Şifreleme Yerel Kullanıcı Talebi Patladı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25ef986c17448071bb84e55bfd6d21c5.webp###
( sonuç
RWA yükselişi esasen yerel şifreleme kullanıcı talepleri tarafından yönlendirilmektedir, yeni kullanıcılar tarafından değil. Ancak Franklin Templeton ve WisdomTree gibi geleneksel finans şirketlerinin katılımı, yeni kullanıcıları çekme potansiyelini göstermektedir. 2023'te RWA güçlü bir ivme kazanmış durumda, birçok varlığın piyasa değeri yeni zirvelere yakın. Makro çevredeki değişiklikler ve kullanıcı talepleri bu alanın gelişimini etkilemeye devam edecektir.
![Getiri Tipi RWA Raporu: ABD tahvilleri getiride yükseliş sağlıyor, şifreleme yerel kullanıcı talebi patlıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bdd43c704bc3a7a4744f794eb126e.webp###