Nova onda de infraestrutura: Profundidade da análise das oportunidades e desafios da pista DePIN

I. Introdução: Visão Geral do DePIN

DePIN( rede de infraestrutura física descentralizada ) incentiva os usuários a compartilharem recursos pessoais por meio de tokens, para construir uma rede de infraestrutura que abrange armazenamento, tráfego de comunicação, computação em nuvem, energia e outros setores. Ela descentraliza a infraestrutura que antes era fornecida por empresas centralizadas, permitindo que usuários globais a ofereçam em um formato de crowdsourcing.

Atualmente, o valor de mercado no setor DePIN já alcançou 5,2 bilhões de dólares, superando o setor de oráculos, apresentando uma tendência de alta contínua. Desde os primeiros Arweave e Filecoin, passando pelo Helium do último ciclo de alta, até a recente Render Network, todos pertencem a este setor.

DePIN recentemente gerou novamente uma onda, principalmente por três razões:

1. A construção de infraestruturas está mais desenvolvida do que há alguns anos, preparando o caminho e capacitando o setor DePIN.

2. No final de 2022, a Messari apresentou pela primeira vez o conceito DePIN, considerando-o "um dos campos mais importantes para investimento em criptomoedas na próxima década", com uma nova definição e expectativas que acrescentam entusiasmo à corrida.

3. A narrativa do Web3 rompe fronteiras, mudando do social e dos jogos para outras direções, com o DePIN, que está intimamente ligado aos usuários do Web2, tornando-se uma escolha importante para os construtores do Web3.

Este artigo irá analisar o DePIN a partir de cinco perspectivas: demanda, modelo econômico do token, estado da indústria, projetos representativos, análise de vantagens, bem como limitações e desafios.

Dois, Análise da Necessidade do DePIN

2.1 Estado atual da indústria ICT tradicional

A infraestrutura tradicional de TIC inclui principalmente hardware, software, computação em nuvem e armazenamento de dados, e tecnologias de comunicação. Seis das dez principais empresas do mundo em valor de mercado pertencem ao setor de TIC. Em 2022, o tamanho do mercado global de TIC alcançou 43900 bilhões de dólares, com centros de dados e software apresentando uma tendência de crescimento nos últimos anos, impactando todos os aspectos da vida.

2.2 Dificuldades da indústria tradicional de ICT

A indústria ICT tradicional enfrenta duas grandes dificuldades:

1. A entrada na indústria tem um alto limite, limitando a concorrência plena, resultando na monopolização dos preços pelos grandes players.

Nas áreas de armazenamento de dados e serviços de comunicação, as empresas precisam investir fortunas na compra de hardware, arrendamento de terrenos para implantação e contratação de pessoal para manutenção. Os altos custos fazem com que apenas as grandes empresas possam participar, como AWS, Microsoft Azure, Google Cloud e Alibaba Cloud, que juntas detêm quase 70% do mercado em armazenamento de dados e computação em nuvem. Isso resulta em preços monopolizados pelas grandes empresas, e os altos custos acabam sendo repassados aos consumidores.

Tomando como exemplo os preços de computação em nuvem e armazenamento de dados, os custos são bastante elevados. Em 2022, o total gasto por empresas e indivíduos em serviços de nuvem atingiu 490 mil milhões de dólares, e espera-se que em 2024 ultrapasse os 720 mil milhões de dólares. 31% das grandes empresas gastam mais de 12 milhões de dólares por ano em serviços de nuvem, enquanto 54% das pequenas e médias empresas gastam mais de 1,2 milhões de dólares. 60% das empresas afirmam que os custos da nuvem são superiores às expectativas.

A natureza intensiva em capital limita a concorrência plena no mercado, afetando o desenvolvimento da inovação em várias áreas.

2. A utilização de recursos de infraestrutura centralizada é baixa.

De acordo com o relatório da Flexera, em média, 32% do orçamento para a nuvem das empresas é desperdiçado, o que significa que um terço dos recursos fica ocioso após os gastos com a nuvem, causando enormes perdas financeiras.

A alocação inadequada de recursos é atribuída a vários fatores. As empresas muitas vezes superestimam a demanda para garantir a disponibilidade do serviço. Mais da metade do desperdício em nuvem é causado pela falta de compreensão dos custos da nuvem, perdendo-se em preços e pacotes complexos.

Por um lado, o monopólio dos gigantes leva a preços excessivos, por outro lado, a maior parte dos gastos em nuvem das empresas é desperdiçada, resultando em uma dupla crise nos custos de TI e na taxa de utilização, prejudicando o desenvolvimento saudável do ambiente empresarial. Isso também oferece oportunidades para o desenvolvimento do DePIN.

Perante os altos preços e o desperdício no armazenamento e computação em nuvem, a pista DePIN pode resolver bem a demanda. Em termos de preço, o armazenamento descentralizado é várias vezes mais barato do que o armazenamento centralizado; em relação ao desperdício na nuvem, algumas infraestruturas descentralizadas adotam preços em camadas, diferenciando diferentes necessidades, como a Render Network, que através de uma estratégia de preços em múltiplas camadas faz uma correspondência eficiente entre a oferta e a demanda de GPU.

Três, o modelo econômico do token DePIN

A lógica central do DePIN é incentivar os usuários a fornecer recursos através de tokens, incluindo capacidade de cálculo GPU, pontos de implantação, espaço de armazenamento, entre outros, para contribuir para toda a rede.

Os tokens de projetos DePIN iniciais muitas vezes não têm valor real, e a participação dos usuários na oferta de recursos é semelhante ao investimento de risco. O lado da oferta seleciona os projetos que considera promissores entre muitos, e os recursos investidos tornam-se "mineradores de risco", lucrando através do aumento da quantidade de tokens adquiridos e da valorização do preço.

Esses provedores diferem da mineração tradicional, pois os recursos oferecidos podem envolver hardware, largura de banda, capacidade de computação, etc., e a receita está relacionada a fatores como o uso da rede e a demanda do mercado. Por exemplo, uma baixa utilização da rede pode levar a uma redução nas recompensas, ou uma rede instável pode resultar em desperdício de recursos. Os mineradores do setor DePIN devem estar dispostos a assumir riscos potenciais e fornecer recursos, tornando-se uma parte fundamental para a estabilidade da rede e o desenvolvimento do projeto.

Este tipo de incentivo cria um efeito de roda de inércia, formando um ciclo positivo quando o desenvolvimento está em ascensão; quando o desenvolvimento está em queda, pode facilmente causar um ciclo de retirada.

1. Atraindo participantes do lado da oferta através de tokens: um bom modelo de economia de tokens atrai participantes iniciais para a construção da rede e fornecimento de recursos, oferecendo recompensas em tokens.

2. Atraindo construtores e usuários consumidores: À medida que aumenta o número de provedores de recursos, os desenvolvedores se juntam à ecologia para construir produtos, enquanto o DePIN oferece preços mais baixos para atrair consumidores.

3. Formar feedback positivo: à medida que o número de consumidores aumenta, o estímulo à demanda traz mais receitas para o lado da oferta, formando um feedback positivo, atraindo mais participantes de ambos os lados.

Neste ciclo, o lado da oferta tem mais tokens valiosos como recompensa, enquanto o lado da demanda oferece serviços mais baratos e de melhor custo-benefício. O valor dos tokens do projeto está alinhado com o crescimento dos participantes, e o aumento do preço dos tokens atrai mais participantes e especuladores, formando captura de valor.

Através do mecanismo de incentivo por tokens, o DePIN primeiro atrai fornecedores, depois atrai usuários, realizando um arranque a frio e funcionamento central, e assim expande o seu desenvolvimento.

Quatro, Estado atual da indústria DePIN

Os primeiros projetos DePIN, como Helium(2013, Storj)2014 e Sia(2015, concentraram-se principalmente em tecnologias de armazenamento e comunicação.

Com o desenvolvimento da internet, da Internet das Coisas e da IA, aumentam as exigências em termos de infraestrutura e as necessidades de inovação. Atualmente, os projetos DePIN concentram-se principalmente nas áreas de computação, armazenamento, tecnologia de comunicação e coleta e compartilhamento de dados.

Dos 10 principais projetos por valor de mercado, a maioria pertence aos campos de Armazenamento e Computação, e também há bons projetos na área de telecomunicações, como Helium e Theta.

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Cinco, Análise de Projetos Representativos da Indústria DePIN

) 5.1 Filecoin & Arweave - Ramo de armazenamento descentralizado

Filecoin e Arweave oferecem preços mais baixos através de armazenamento descentralizado, proporcionando diferentes serviços aos usuários.

Filecoin é uma rede de armazenamento distribuído descentralizada, que incentiva os usuários a fornecer espaço de armazenamento através de tokens. Após um mês de lançamento da rede de testes, o espaço de armazenamento atingiu 4PB, atualmente chega a 24EiB. Filecoin é construído sobre o protocolo IPFS, suporta contratos inteligentes e utiliza o mecanismo de consenso Proof of Storage.

Filecoin colabora com vários projetos e empresas conhecidas, como NFT.Storage, Fundação Shoah, Arquivo da Internet, entre outros. A OpenSea também utiliza o Filecoin para armazenar metadados de NFT.

Arweave é uma rede de armazenamento permanente descentralizada, onde os dados, uma vez carregados, são armazenados permanentemente. Utiliza o mecanismo "Proof of Access" para incentivar os usuários a fornecer espaço de armazenamento. A equipe oficial oferece várias soluções, incluindo armazenamento permanente de arquivos, criação de perfis pessoais permanentes e páginas da web, entre outros.

Filecoin e Arweave têm diferenças evidentes em termos de métodos de armazenamento, modelos econômicos e mecanismos de consenso, cada um com suas vantagens. No entanto, o desempenho de mercado do Filecoin atualmente está muito à frente.

O armazenamento descentralizado apresenta uma diferença de preço significativa em relação ao armazenamento centralizado. O custo de armazenamento de 1TB/mês é, em média, menos de metade do Google Drive e um décimo do Amazon S3.

Além da vantagem de preço, a segurança do armazenamento descentralizado é maior, o armazenamento de dados distribuídos reduz o risco de falhas em ponto único e a resistência à censura é mais forte. Os usuários têm total propriedade e controle sobre os dados.

No que diz respeito às desvantagens, o armazenamento descentralizado enfrenta desafios técnicos, como a eficiência na recuperação de armazenamento e a confiabilidade dos nós. A usabilidade e o desempenho podem ser afetados pelos participantes da rede, impactando a experiência do usuário.

5.2 Helium - Rede sem fio descentralizada

A Helium foi fundada em 2013 e é uma pioneira na área de DePIN. Na indústria tradicional de IoT, devido aos altos custos de infraestrutura que dificultam a cobertura das receitas, ainda não surgiram grandes empresas. A Helium cria uma rede através de incentivos em tokens para que os usuários comprem equipamentos de rede, realizando assim a oferta.

A Helium destaca-se no campo da IoT, com o número de hotspots a ultrapassar 900 mil em agosto do ano passado, e com 600 mil hotspots ativos mensalmente, o que representa 20 vezes mais do que os principais players da rede IoT tradicional. No entanto, apresenta um desempenho medíocre no campo do 5G.

A tecnologia LoRaWAN é adotada no campo da IoT, uma tecnologia de rede de longa distância de baixo consumo energético, que não requer autorização específica, adequada para a implementação em larga escala da Internet das Coisas. O mercado de redes IoT ainda não tem gigantes da indústria, e a Helium aproveitou a oportunidade para combinar a tecnologia Web3 com redes IoT, resolvendo o problema da barreira financeira através do DePIN.

O mercado 5G enfrenta um duplo dilema de conformidade e teto de mercado. Em termos de conformidade, a alocação de frequências é rigorosamente regulamentada. No que diz respeito ao teto de mercado, o 5G é regulado por políticas nacionais, tornando difícil replicar a experiência dos EUA no exterior.

Existem problemas de desempenho e transparência de preços dos dispositivos no lado da oferta, o que afeta a experiência do usuário. A Helium precisa otimizar a experiência do lado da oferta, equilibrando a transparência de código aberto e de dispositivos.

No dia 27 de março deste ano, a Helium começou a migrar para a Solana, por motivos que incluem:

1. A equipe foca na construção de redes, deixando a manutenção da blockchain subjacente a cargo de uma equipe especializada.

2. Escolha Solana considerando fatores ecológicos, HNT é nativamente compatível com projetos da ecologia Solana.

3. A nova função de compressão do Solana reduz o custo de mintagem de NFTs.

4. Há espaço para colaboração com projetos como Solana Mobile Stack, Saga telefone, entre outros.

A longo prazo, a Helium explora um valor inovador no campo da IoT, podendo ter um grande potencial no futuro em áreas como a agricultura inteligente e as cidades inteligentes.

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