著者: Wang Yongli 情報技術の進歩に伴い、通貨と支払いは深く変革されるでしょう。供給量が十分で、単位が無限に細分化できる無形化、デジタル化、スマート化の段階に向かうことは、通貨の発展における必然の方向です。先進技術を利用して、支払い決済プラットフォームを最大限に拡張し、決済仲介を削減し、受取側と支払側の間で直接のピアツーピア支払いを実現することは、支払い決済の発展における必然の方向です。通貨はデジタル化とインテリジェント化に向けて加速しなければならない通貨の本質的な属性は価値尺度（計算単位）であり、核心的な機能は交換媒体（支払い手段）であり、根本的な表現は流動性が最も高い（最高の権威または最高の信用による支持または保護が必要な）価値トークン（移転可能な価値権証）です。これは通貨を理解するために不可欠な三つの要素であり、始めから終わりまで変わることはありません（もし変わったら、それは通貨とは言えません）。しかし、通貨の媒体や表現形態（貝殻、鋳貨、紙幣、預金、電子財布、デジタル通貨など）およびその運用方法は、効率を向上させ、コストを削減し、リスク管理を厳密に行うために、常に改善が必要です。そうすることで、通貨が交換取引や経済社会の発展を促進する機能をより良く発揮できるようになります。そのためには、通貨の本質と運用方法を正確に把握する必要があります。まず、通貨は価値の尺度として、最も基本的な要件は通貨の価値を基本的に安定させることです。これは通貨の総量が、通貨で評価された清算と取引可能な資産価値の総額の変化に応じて変動しなければならず、通貨の総量と価値の総額との基本的な安定した対応関係を維持することを要求します。社会全体から見れば、通貨の総量と取引可能な資産価値の総額は重なり合っています。その中で、資産価値は実際の基盤であり、通貨は資産価値の表現物や影像物（計量単位）であり、資産価値の請求権を代表しています。通貨自体は資産ではありません。したがって、人々は資産の生成と運営を代表する経済形態を「実体経済」と呼び、通貨の供給と運営（派生する金融活動を含む）を代表する経済形態を「バーチャル経済」と呼びます。実際の資産の価値支えがなければ、通貨は何の価値も持たなくなります。もちろん、社会の個々の観点から見れば、通貨は価値請求権を代表するものであり、確かにその資産に属します。この「全体は虚で個別は実」という通貨の二重属性は、通貨を理解する上で人々に混乱を与えることが容易であり、注意深く議論し、正確に把握する必要があります。通貨の価値を基本的に安定させるためには、通貨として機能する供給量が限られた実物資産（例えば、地球上の限られた金の埋蔵量）や仮想資産（例えば、総量と段階的な新規供給量が完全にシステムによってロックされ調整不可能なビットコイン）などは、供給が取引可能な富の価値の無限の成長の需要に追いつかないため、交換取引および経済社会の発展を著しく制約し、通貨の本質的な要求には合致せず、必然的に通貨の舞台から退場し、取引可能な富の本源に戻らざるを得ません。通貨は具体的な財物から完全に退出し、真に価値の尺度、交換の媒介、価値の証明として表現される必要があり、その総量は取引可能な富の価値の変化に応じて変化できることを保証します。したがって、通貨は最初の自然の実物貨幣から、規制された金属硬貨の発展、さらに金属本位制の紙幣へと進化し、最終的には具体的な財物から脱却した純粋な信用通貨へと進化し、実物の形状から脱却し、本質的な特性を際立たせ、最終的には財物の形態やその数量の制約から脱却し、十分な供給が可能な総量、無限に細分化可能な単位へと向かう無形化、デジタル化、スマート化の段階に進むことが通貨の発展の必然的な方向性であると言えます。ここから結論を導き出すことができます：信用通貨はもはや特定の資産に基づく必要もなく、価値を支えるための具体的な準備物も必要ありません。通貨は富の価値全体によって支えられていますが、金の準備、外貨準備などの規模は通貨の総量（富の総価値）に対して非常に限定的であり、中央銀行が市場の予想外の変動を調整する手段に過ぎず、全通貨総量の価値を支えることは困難です。通貨の再度のアンカーを求める（具体的なアンカー）考え方は誤りであり、革新ではなく後退です。現金（紙幣と硬貨）は、かつて通貨として機能していた貝殻や鋳貨と同様に、通貨の媒介または表現形態であり、通貨そのものではなく、最終的には通貨の舞台から退くことが必然である。現在、通貨の表現形態はますます預金口座（電子財布も一種の預金口座に該当する）に変わりつつあり、通貨の支払いは直接的な「現金支払い決済」から預金口座に基づく「振込支払い/記帳清算」へと移行している。現金と現金支払いが通貨総量と通貨支払い総額に占める割合は非常に低く、さらに低下する見込みである。そのため、通貨を現金と同一視し、通貨支払いを現金の受け取りと同一視することは、通貨の本質や社会現実から完全に逸脱しており、非常に誤りである。次に、通貨は交換媒介として、支払い決済の手段と方法を絶えず改善し、効率を向上させ、コストを削減し、厳密にリスクを管理する必要があります。通貨の支払い決済方法は、従来の現金による直接の受け渡しから、ますます預金口座（銀行口座、電子財布などを含む）を用いた「振込決済/記帳決済」へと移行しています。これは通貨の発展の必然的な方向でもあります。振込決済/記帳決済は現金支払いの代替となり、現金需要を減少させ、支払いの監視を厳密にし、スマートアカウントの方向に進展します。預金口座は通貨の新しい媒体または表現形態となります。預金口座には口座名義人の身分情報、通貨記号、口座パスワード（公開鍵と秘密鍵）、スマートコントラクトなど、管理に必要な基本情報が含まれることができます。現金（紙幣など）の暗号化はもはや必要なく、アカウントと振込決済の全プロセスを暗号化することで、安全性を確保しながら専用通信回線やローカルエリアネットワークに依存することなく、公共のインターネットやブロックチェーンプラットフォームを利用し、国境を越えて世界中のユーザーの最も広範なカバレッジを実現します。ユーザーはプラットフォーム上で直接登録（登録は口座開設を意味し、登録住所がユーザーアカウントとなります）し、決済機関を仲介者として必要とせず（仲介を排除）、同一プラットフォーム上での送金・受取の双方のポイント・ツーポイントの即時決済を実現し、中間プロセスを削減することで、効率を大幅に向上させ、コストを削減し、厳密なリスク管理を実現します。再び、通貨は流動性が最も高い価値のトークンとして、異なる通貨の媒体や表現形態、その運用方法の間には必然的に競争が存在することを意味します。最高の権威や信用の保護を受けた通貨だけが、競争の中で生き残ることができます。最高の信用保護は信用通貨の段階だけでなく、通貨の誕生以来ずっと必要であり、通貨の主要な特徴の一つとなっています。今日の世界では、主権独立国家または地域が基本的な構成要素であり、国連が国家の主権を代替することが難しい状況において、最高の権威または信用は国家の主権と国家の信用である。したがって、通貨は最終的に国家主権通貨または法定通貨として表れ、たとえ世界が高度に統一され、唯一の地球村が形成されても、その時の通貨は依然として世界の主権通貨である。国際貿易において、まずどの通貨を評価決済通貨として使用するかを決定する必要があります。自国通貨が重要な国際通貨でない場合、国際支払いに備えてどの通貨を準備するかも考慮しなければなりません。これにより、各国通貨の相互比較と競争が必然的に存在し、最も重要な基準は「安全性、流動性、収益性」の総合比較結果の高低です。その背後には通貨発行国の総合国力、特に国際的影響力の世界的順位があり、総合国力と国際的影響力が最も強い国の通貨だけが世界の中心通貨または第一の国際通貨になる可能性があります。したがって、国の独立がある場合、通貨の非国家化、または超主権化を推進すること、つまり複数の主権通貨と構造的に連動させて超主権世界通貨（SDRなど）を作り出すことは、主権通貨に取って代わることは難しく、成功裏に運用されるのは非常に困難です。ユーロは超主権通貨ではなく、「地域主権通貨」の一種です。なぜなら、ユーロが正式に導入された後、その加盟国の元々の主権通貨は完全に退出し（通貨主権を移譲）、二つは共存しないからです。もちろん、法定（主権）通貨がいくつかの特殊なニーズの新興または特定の分野を満たすのが難しい場合、法定通貨を担保として固定比率で発行・運用・償還されるトークンが登場することがあります。例えば、中国では人民元が法定通貨ですが、学校や機関の食堂の食事券/カード、商業施設のショッピング券/カード、eコマースプラットフォームのポイント/トークン（約定に従って商品などと交換可能）などが存在します。これらは実際には特定の分野における人民元のトークンであり、通貨当局の監督を受ける必要があり、設定された範囲を超えて自由に流通することはできません（さもなければ法定通貨管理に影響を与えます）。同時に、法定通貨も自らの運用方法を積極的に改善し、効率を向上させコストを削減し、可能な限り様々な新興または特殊な支払いニーズを満たし、様々なトークンに代わる必要があります。決済は必ず仲介を経ずにピアツーピアに進む送金決済/記帳清算システムにおいて、送金者と受取者の双方は、まず決済機関（銀行など）に実際の預金口座を開設し、決済に必要な十分な預金（通貨のストック）を保持する必要があります。従来の方法は次の通りです：決済口座が支払者と受取者の銀行間に開設される場合、支払者は自らの銀行に対して支払い通知を発出し、支払者の名前、預金口座番号、法人印または支払いパスワード、受取者の名前、銀行、預金口座番号、取引契約番号などの要素を明記する。銀行が確認した後、通知に従って支払者の口座から相応の金額が引き落とされ、支払者に対して引き落とし通知が発出される（これは支払者の記帳根拠となる）。同時に、受取者の銀行に対して送金通知が発出され、受取者の銀行における預金が増加（または受取者の銀行における自らの預金が減少）する。受取者の銀行が送金通知を受け取り、その真実性を確認した後、自らの受取者銀行に対する預金が増加（または支払者銀行における預金が減少）し、受取者の預金が増加し、受取者に対して入金通知が発出される（これは受取者の記帳根拠となる）。このように、関係各所による預金口座の調整記録を通じて、貨幣（資金）の支払い決済が完了し、貨幣の所有権の移転が現金の流動の代わりとなり、現金の印刷、投下、受け渡し、管理などにかかるコストとリスクを大幅に削減することができる。この過程において、銀行などの決済機関は、効率的に送金の決済/記帳清算を行うだけでなく、マネーロンダリング、賄賂、テロ資金供与などの規制要件を満たし、貨幣の不正使用を抑制しなければならない。もし受取人と送金者の銀行間に清算口座が開設されていない場合、共同で清算口座を開設する銀行を通じて仲介を行い、口座間の接続を保証し、資金の移転を完了させる必要があります。そのため、各国では一般的に銀行間の「集中口座開設制度」が推進されており、各銀行は清算センターに口座を開設することで、相互の口座接続を実現し、清算口座の開設数と管理の難易度を大幅に削減することができます。クロスボーダー決済においては、状況が非常に複雑になります。決済銀行間の口座開設の問題だけでなく、通貨が主権属性を持つため、決済口座は各国の監督に属し、国際的な集中口座開設制度を推進することが難しいです。直接決済口座を開設していない銀行同士では、時には複数の決済銀行（決済仲介者）を経由して、最終的に支払者から受取者の口座へ資金を移動させる必要があります。また、異なる国間では文字、習慣、時差、監督、効率などの違いが存在し、支払い通知およびその暗号化方法が十分に標準化されていない場合、処理が非常に面倒になり、所要時間が長く、コストが高くなります。したがって、決済口座の集中開設が難しい状況では、国際的に専門的に共有され、中立的で安全な決済メッセージ管理および処理システムが必要です。例えば、国際銀行間金融通信協会（SWIFT）などは、効率を大幅に向上させ、コストを低減することができます。通信技術と暗号技術の進歩に伴い、支払決済は従来の紙のメッセージの伝達、関連機関の手作業処理から、電報、電信、インターネット（コンピュータシステムの接続）、モバイル端末を通じた情報の伝達へと移行しています。そして、行為の発起者が自ら端末機器（携帯電話を含む）で支払情報とパスワードを入力し、受取側のコンピュータがパスワードの正確性を確認した後に自動的に処理されるようになっています。手法は常に改善され、効率が向上し、コストが削減され、厳密なリスク管理が実現されています。送金と受金の双方が同じ銀行に口座を持っている限り、銀行内の各機関同士はすべてネットワークで接続され、統一的な決済プラットフォームが形成されており、その支払決済は基本的に即時（秒単位）に処理されるようになっています。上記の通り、通貨は支払者から受取者への決済清算の際、支払者と受取者の直接的な現金の受け渡しを除いて、少なくとも以下の要素が含まれます：まず、実際に正確な預金口座が必要です。KYC（本人確認）やAML（マネーロンダリング防止）などの規制要件を満たすために、預金口座には口座名義人の正確で完全な身分情報が必要です。預金口座で入出金が発生した場合は、できるだけ早く入金を完了し、口座残高を変更する必要があります。第二に、資金の送金や振替のための通信チャネルまたはネットワークプラットフォームが必要であり、統一された暗号化方式と運用ルールを形成する必要があります。このようなネットワークプラットフォームは、オープンで共有可能なインフラを利用すればするほど、そのカバレッジが広がり、登録ユーザーが増え、運用コストが低くなり、その優位性が強まり、競争力と生命力が増します。三は資産の証券化（標準化）、デジタル化、トークン化（Tokenization、トークンを代替品とは呼ぶべきではない）を推進し、オンラインでのグローバル化による24時間年中無休の最高効率の取引と清算を実現します。現在、ブロックチェーンと暗号技術が融合し、単一のプラットフォームで国境を越えたグローバルなカバレッジを実現し、プラットフォームの運営ルールをシステムに組み込む（「コードがルール」）ことで、プラットフォームの管理者が運営の仲介者として必要なくなります（分散化）。ユーザーは、清算機関に登録することなく、統一されたプラットフォーム上で口座を登録します。清算機関を転送の仲介者として必要とせず（仲介なし）、支払者自身が支払い操作を行い、受取人と直接のポイントツーポイントの支払いを実現します。プラットフォームシステムは、ノードの分散検証、保存、記帳に関与し、全プロセスが公開され、透明性があり、追跡可能で、偽造が難しいことを保証します。これにより、効率が大幅に向上し、コストが削減されます（もしプラットフォーム間で送金する必要がある場合や、プラットフォーム通貨を他の通貨に変換する必要がある場合は、追加の操作と費用が必要です）。特に、従来の銀行とSWIFTを中心とした国際送金清算システムに比べて、その優位性は非常に明確であり、従来の送金清算システムに大きな衝撃を与えています。今、この全く新しいブロックチェーン技術とプラットフォームは、ブロックチェーンネイティブの暗号資産（ビットコイン、イーサリアムなど）や、ICOによって発行されたブロックチェーン派生の暗号資産（さまざまなアルトコイン）、さまざまなステーブルコイン（特に法定通貨に連動した法定通貨ステーブルコイン）、非同質トークン（NFT）、現実世界資産のトークン（RWA、リアルデータ資産トークンRDAを含む）、さらにはトークン化された株式、トークン化された債券、トークン化されたマネーマーケットファンドなどを推進し、公共（許可なし）ブロックチェーンプラットフォーム上でのグローバルな24時間365日連続取引と清算を実現しています。このことが新たな国境を越えた「暗号世界」の誕生を促し、急速な発展を加速させているため、この動向には高い関心が必要です。4つ目は、複数の取引および清算プラットフォームが共存している場合に、同一の製品が複数の取引および清算プラットフォームでそれぞれ運用される必要があるため、異なるブロックチェーンプラットフォーム間の接続や橋渡しを実現し、プラットフォーム間の資金移動清算と情報集約の問題を解決する必要があるということです。もちろん、このようなプラットフォーム間の処理はコストを増加させ、効率を低下させる可能性があります。もし単一のプラットフォームが広範囲にわたるカバレッジを持ち、全国的あるいは世界的な範囲でのユーザーと製品が同一のプラットフォームで登録し運用できるのであれば、プラットフォーム間の接続や橋渡しはもはや必要ありません。したがって、このような取引および清算プラットフォームは多ければ多いほど良いというわけではなく、できるだけ集中統一され、専門的に共有され、公平かつ公正であることを促進すべきです。確信できることは、先進技術を利用して決済清算プラットフォームを最大限に拡張し、清算仲介を減らし、支払者と受取者がピアツーピアで直接支払うことが、決済清算の発展における必然の方向であるということです。もちろん、仲介を排除することは規制を排除することと同じではありません。ブロックチェーンプラットフォームは重要な金融インフラとして、管理はマネーロンダリング、贈収賄、テロ資金供与などの規制要件を満たさなければならず、単純に効率向上やコスト削減を追求して金融規制を犠牲にすることはできません。以上のことから、情報技術の進展に伴い、通貨と支払いは依然として深く変革されることが見て取れます。しかし、変革は本質を守り、原則に従う必要があり、通貨の健康で効率的な運用を促進し、より良い役割を果たすことに努めなければなりません。ここで特に指摘すべきは、通貨は非常に重要であり、かなり厳密な概念であるため、非通貨の資産を「通貨」や「コイン」と無造作に名付けてはいけないということです。しかし、現在「コイン」の使用は非常に混乱しており、真剣ではありません。さまざまな暗号資産を暗号通貨やデジタル通貨と呼び、NFTを「非同質トークン」と翻訳し（コインは同質的で分割可能かつ集約可能でなければならず、非同質的なものは根本的にコインとは呼べません）、RWAを「現実世界資産トークン」と翻訳し、さまざまなトークン化された証券、トークン化されたファンド、トークン化された預金などを定義することは、非常に不正確で不規範的であり、正確に定義し直すべきです。「Token」は「トークン」と翻訳するべきであり、資産であって通貨ではありません。
通貨と支払いの深い変革の根底にある論理
著者: Wang Yongli
情報技術の進歩に伴い、通貨と支払いは深く変革されるでしょう。供給量が十分で、単位が無限に細分化できる無形化、デジタル化、スマート化の段階に向かうことは、通貨の発展における必然の方向です。先進技術を利用して、支払い決済プラットフォームを最大限に拡張し、決済仲介を削減し、受取側と支払側の間で直接のピアツーピア支払いを実現することは、支払い決済の発展における必然の方向です。
通貨はデジタル化とインテリジェント化に向けて加速しなければならない
通貨の本質的な属性は価値尺度（計算単位）であり、核心的な機能は交換媒体（支払い手段）であり、根本的な表現は流動性が最も高い（最高の権威または最高の信用による支持または保護が必要な）価値トークン（移転可能な価値権証）です。これは通貨を理解するために不可欠な三つの要素であり、始めから終わりまで変わることはありません（もし変わったら、それは通貨とは言えません）。しかし、通貨の媒体や表現形態（貝殻、鋳貨、紙幣、預金、電子財布、デジタル通貨など）およびその運用方法は、効率を向上させ、コストを削減し、リスク管理を厳密に行うために、常に改善が必要です。そうすることで、通貨が交換取引や経済社会の発展を促進する機能をより良く発揮できるようになります。そのためには、通貨の本質と運用方法を正確に把握する必要があります。
まず、通貨は価値の尺度として、最も基本的な要件は通貨の価値を基本的に安定させることです。これは通貨の総量が、通貨で評価された清算と取引可能な資産価値の総額の変化に応じて変動しなければならず、通貨の総量と価値の総額との基本的な安定した対応関係を維持することを要求します。社会全体から見れば、通貨の総量と取引可能な資産価値の総額は重なり合っています。その中で、資産価値は実際の基盤であり、通貨は資産価値の表現物や影像物（計量単位）であり、資産価値の請求権を代表しています。通貨自体は資産ではありません。したがって、人々は資産の生成と運営を代表する経済形態を「実体経済」と呼び、通貨の供給と運営（派生する金融活動を含む）を代表する経済形態を「バーチャル経済」と呼びます。実際の資産の価値支えがなければ、通貨は何の価値も持たなくなります。もちろん、社会の個々の観点から見れば、通貨は価値請求権を代表するものであり、確かにその資産に属します。この「全体は虚で個別は実」という通貨の二重属性は、通貨を理解する上で人々に混乱を与えることが容易であり、注意深く議論し、正確に把握する必要があります。
通貨の価値を基本的に安定させるためには、通貨として機能する供給量が限られた実物資産（例えば、地球上の限られた金の埋蔵量）や仮想資産（例えば、総量と段階的な新規供給量が完全にシステムによってロックされ調整不可能なビットコイン）などは、供給が取引可能な富の価値の無限の成長の需要に追いつかないため、交換取引および経済社会の発展を著しく制約し、通貨の本質的な要求には合致せず、必然的に通貨の舞台から退場し、取引可能な富の本源に戻らざるを得ません。通貨は具体的な財物から完全に退出し、真に価値の尺度、交換の媒介、価値の証明として表現される必要があり、その総量は取引可能な富の価値の変化に応じて変化できることを保証します。したがって、通貨は最初の自然の実物貨幣から、規制された金属硬貨の発展、さらに金属本位制の紙幣へと進化し、最終的には具体的な財物から脱却した純粋な信用通貨へと進化し、実物の形状から脱却し、本質的な特性を際立たせ、最終的には財物の形態やその数量の制約から脱却し、十分な供給が可能な総量、無限に細分化可能な単位へと向かう無形化、デジタル化、スマート化の段階に進むことが通貨の発展の必然的な方向性であると言えます。ここから結論を導き出すことができます：
信用通貨はもはや特定の資産に基づく必要もなく、価値を支えるための具体的な準備物も必要ありません。通貨は富の価値全体によって支えられていますが、金の準備、外貨準備などの規模は通貨の総量（富の総価値）に対して非常に限定的であり、中央銀行が市場の予想外の変動を調整する手段に過ぎず、全通貨総量の価値を支えることは困難です。通貨の再度のアンカーを求める（具体的なアンカー）考え方は誤りであり、革新ではなく後退です。
現金（紙幣と硬貨）は、かつて通貨として機能していた貝殻や鋳貨と同様に、通貨の媒介または表現形態であり、通貨そのものではなく、最終的には通貨の舞台から退くことが必然である。現在、通貨の表現形態はますます預金口座（電子財布も一種の預金口座に該当する）に変わりつつあり、通貨の支払いは直接的な「現金支払い決済」から預金口座に基づく「振込支払い/記帳清算」へと移行している。現金と現金支払いが通貨総量と通貨支払い総額に占める割合は非常に低く、さらに低下する見込みである。そのため、通貨を現金と同一視し、通貨支払いを現金の受け取りと同一視することは、通貨の本質や社会現実から完全に逸脱しており、非常に誤りである。
次に、通貨は交換媒介として、支払い決済の手段と方法を絶えず改善し、効率を向上させ、コストを削減し、厳密にリスクを管理する必要があります。通貨の支払い決済方法は、従来の現金による直接の受け渡しから、ますます預金口座（銀行口座、電子財布などを含む）を用いた「振込決済/記帳決済」へと移行しています。これは通貨の発展の必然的な方向でもあります。振込決済/記帳決済は現金支払いの代替となり、現金需要を減少させ、支払いの監視を厳密にし、スマートアカウントの方向に進展します。預金口座は通貨の新しい媒体または表現形態となります。預金口座には口座名義人の身分情報、通貨記号、口座パスワード（公開鍵と秘密鍵）、スマートコントラクトなど、管理に必要な基本情報が含まれることができます。現金（紙幣など）の暗号化はもはや必要なく、アカウントと振込決済の全プロセスを暗号化することで、安全性を確保しながら専用通信回線やローカルエリアネットワークに依存することなく、公共のインターネットやブロックチェーンプラットフォームを利用し、国境を越えて世界中のユーザーの最も広範なカバレッジを実現します。ユーザーはプラットフォーム上で直接登録（登録は口座開設を意味し、登録住所がユーザーアカウントとなります）し、決済機関を仲介者として必要とせず（仲介を排除）、同一プラットフォーム上での送金・受取の双方のポイント・ツーポイントの即時決済を実現し、中間プロセスを削減することで、効率を大幅に向上させ、コストを削減し、厳密なリスク管理を実現します。
再び、通貨は流動性が最も高い価値のトークンとして、異なる通貨の媒体や表現形態、その運用方法の間には必然的に競争が存在することを意味します。最高の権威や信用の保護を受けた通貨だけが、競争の中で生き残ることができます。最高の信用保護は信用通貨の段階だけでなく、通貨の誕生以来ずっと必要であり、通貨の主要な特徴の一つとなっています。
今日の世界では、主権独立国家または地域が基本的な構成要素であり、国連が国家の主権を代替することが難しい状況において、最高の権威または信用は国家の主権と国家の信用である。したがって、通貨は最終的に国家主権通貨または法定通貨として表れ、たとえ世界が高度に統一され、唯一の地球村が形成されても、その時の通貨は依然として世界の主権通貨である。
国際貿易において、まずどの通貨を評価決済通貨として使用するかを決定する必要があります。自国通貨が重要な国際通貨でない場合、国際支払いに備えてどの通貨を準備するかも考慮しなければなりません。これにより、各国通貨の相互比較と競争が必然的に存在し、最も重要な基準は「安全性、流動性、収益性」の総合比較結果の高低です。その背後には通貨発行国の総合国力、特に国際的影響力の世界的順位があり、総合国力と国際的影響力が最も強い国の通貨だけが世界の中心通貨または第一の国際通貨になる可能性があります。
したがって、国の独立がある場合、通貨の非国家化、または超主権化を推進すること、つまり複数の主権通貨と構造的に連動させて超主権世界通貨（SDRなど）を作り出すことは、主権通貨に取って代わることは難しく、成功裏に運用されるのは非常に困難です。ユーロは超主権通貨ではなく、「地域主権通貨」の一種です。なぜなら、ユーロが正式に導入された後、その加盟国の元々の主権通貨は完全に退出し（通貨主権を移譲）、二つは共存しないからです。
もちろん、法定（主権）通貨がいくつかの特殊なニーズの新興または特定の分野を満たすのが難しい場合、法定通貨を担保として固定比率で発行・運用・償還されるトークンが登場することがあります。例えば、中国では人民元が法定通貨ですが、学校や機関の食堂の食事券/カード、商業施設のショッピング券/カード、eコマースプラットフォームのポイント/トークン（約定に従って商品などと交換可能）などが存在します。これらは実際には特定の分野における人民元のトークンであり、通貨当局の監督を受ける必要があり、設定された範囲を超えて自由に流通することはできません（さもなければ法定通貨管理に影響を与えます）。同時に、法定通貨も自らの運用方法を積極的に改善し、効率を向上させコストを削減し、可能な限り様々な新興または特殊な支払いニーズを満たし、様々なトークンに代わる必要があります。
決済は必ず仲介を経ずにピアツーピアに進む
送金決済/記帳清算システムにおいて、送金者と受取者の双方は、まず決済機関（銀行など）に実際の預金口座を開設し、決済に必要な十分な預金（通貨のストック）を保持する必要があります。従来の方法は次の通りです：
決済口座が支払者と受取者の銀行間に開設される場合、支払者は自らの銀行に対して支払い通知を発出し、支払者の名前、預金口座番号、法人印または支払いパスワード、受取者の名前、銀行、預金口座番号、取引契約番号などの要素を明記する。銀行が確認した後、通知に従って支払者の口座から相応の金額が引き落とされ、支払者に対して引き落とし通知が発出される（これは支払者の記帳根拠となる）。同時に、受取者の銀行に対して送金通知が発出され、受取者の銀行における預金が増加（または受取者の銀行における自らの預金が減少）する。受取者の銀行が送金通知を受け取り、その真実性を確認した後、自らの受取者銀行に対する預金が増加（または支払者銀行における預金が減少）し、受取者の預金が増加し、受取者に対して入金通知が発出される（これは受取者の記帳根拠となる）。このように、関係各所による預金口座の調整記録を通じて、貨幣（資金）の支払い決済が完了し、貨幣の所有権の移転が現金の流動の代わりとなり、現金の印刷、投下、受け渡し、管理などにかかるコストとリスクを大幅に削減することができる。この過程において、銀行などの決済機関は、効率的に送金の決済/記帳清算を行うだけでなく、マネーロンダリング、賄賂、テロ資金供与などの規制要件を満たし、貨幣の不正使用を抑制しなければならない。
もし受取人と送金者の銀行間に清算口座が開設されていない場合、共同で清算口座を開設する銀行を通じて仲介を行い、口座間の接続を保証し、資金の移転を完了させる必要があります。そのため、各国では一般的に銀行間の「集中口座開設制度」が推進されており、各銀行は清算センターに口座を開設することで、相互の口座接続を実現し、清算口座の開設数と管理の難易度を大幅に削減することができます。
クロスボーダー決済においては、状況が非常に複雑になります。決済銀行間の口座開設の問題だけでなく、通貨が主権属性を持つため、決済口座は各国の監督に属し、国際的な集中口座開設制度を推進することが難しいです。直接決済口座を開設していない銀行同士では、時には複数の決済銀行（決済仲介者）を経由して、最終的に支払者から受取者の口座へ資金を移動させる必要があります。また、異なる国間では文字、習慣、時差、監督、効率などの違いが存在し、支払い通知およびその暗号化方法が十分に標準化されていない場合、処理が非常に面倒になり、所要時間が長く、コストが高くなります。したがって、決済口座の集中開設が難しい状況では、国際的に専門的に共有され、中立的で安全な決済メッセージ管理および処理システムが必要です。例えば、国際銀行間金融通信協会（SWIFT）などは、効率を大幅に向上させ、コストを低減することができます。
通信技術と暗号技術の進歩に伴い、支払決済は従来の紙のメッセージの伝達、関連機関の手作業処理から、電報、電信、インターネット（コンピュータシステムの接続）、モバイル端末を通じた情報の伝達へと移行しています。そして、行為の発起者が自ら端末機器（携帯電話を含む）で支払情報とパスワードを入力し、受取側のコンピュータがパスワードの正確性を確認した後に自動的に処理されるようになっています。手法は常に改善され、効率が向上し、コストが削減され、厳密なリスク管理が実現されています。送金と受金の双方が同じ銀行に口座を持っている限り、銀行内の各機関同士はすべてネットワークで接続され、統一的な決済プラットフォームが形成されており、その支払決済は基本的に即時（秒単位）に処理されるようになっています。
上記の通り、通貨は支払者から受取者への決済清算の際、支払者と受取者の直接的な現金の受け渡しを除いて、少なくとも以下の要素が含まれます：
まず、実際に正確な預金口座が必要です。KYC（本人確認）やAML（マネーロンダリング防止）などの規制要件を満たすために、預金口座には口座名義人の正確で完全な身分情報が必要です。預金口座で入出金が発生した場合は、できるだけ早く入金を完了し、口座残高を変更する必要があります。
第二に、資金の送金や振替のための通信チャネルまたはネットワークプラットフォームが必要であり、統一された暗号化方式と運用ルールを形成する必要があります。このようなネットワークプラットフォームは、オープンで共有可能なインフラを利用すればするほど、そのカバレッジが広がり、登録ユーザーが増え、運用コストが低くなり、その優位性が強まり、競争力と生命力が増します。
三は資産の証券化（標準化）、デジタル化、トークン化（Tokenization、トークンを代替品とは呼ぶべきではない）を推進し、オンラインでのグローバル化による24時間年中無休の最高効率の取引と清算を実現します。
現在、ブロックチェーンと暗号技術が融合し、単一のプラットフォームで国境を越えたグローバルなカバレッジを実現し、プラットフォームの運営ルールをシステムに組み込む（「コードがルール」）ことで、プラットフォームの管理者が運営の仲介者として必要なくなります（分散化）。ユーザーは、清算機関に登録することなく、統一されたプラットフォーム上で口座を登録します。清算機関を転送の仲介者として必要とせず（仲介なし）、支払者自身が支払い操作を行い、受取人と直接のポイントツーポイントの支払いを実現します。プラットフォームシステムは、ノードの分散検証、保存、記帳に関与し、全プロセスが公開され、透明性があり、追跡可能で、偽造が難しいことを保証します。これにより、効率が大幅に向上し、コストが削減されます（もしプラットフォーム間で送金する必要がある場合や、プラットフォーム通貨を他の通貨に変換する必要がある場合は、追加の操作と費用が必要です）。特に、従来の銀行とSWIFTを中心とした国際送金清算システムに比べて、その優位性は非常に明確であり、従来の送金清算システムに大きな衝撃を与えています。
今、この全く新しいブロックチェーン技術とプラットフォームは、ブロックチェーンネイティブの暗号資産（ビットコイン、イーサリアムなど）や、ICOによって発行されたブロックチェーン派生の暗号資産（さまざまなアルトコイン）、さまざまなステーブルコイン（特に法定通貨に連動した法定通貨ステーブルコイン）、非同質トークン（NFT）、現実世界資産のトークン（RWA、リアルデータ資産トークンRDAを含む）、さらにはトークン化された株式、トークン化された債券、トークン化されたマネーマーケットファンドなどを推進し、公共（許可なし）ブロックチェーンプラットフォーム上でのグローバルな24時間365日連続取引と清算を実現しています。このことが新たな国境を越えた「暗号世界」の誕生を促し、急速な発展を加速させているため、この動向には高い関心が必要です。
4つ目は、複数の取引および清算プラットフォームが共存している場合に、同一の製品が複数の取引および清算プラットフォームでそれぞれ運用される必要があるため、異なるブロックチェーンプラットフォーム間の接続や橋渡しを実現し、プラットフォーム間の資金移動清算と情報集約の問題を解決する必要があるということです。もちろん、このようなプラットフォーム間の処理はコストを増加させ、効率を低下させる可能性があります。もし単一のプラットフォームが広範囲にわたるカバレッジを持ち、全国的あるいは世界的な範囲でのユーザーと製品が同一のプラットフォームで登録し運用できるのであれば、プラットフォーム間の接続や橋渡しはもはや必要ありません。したがって、このような取引および清算プラットフォームは多ければ多いほど良いというわけではなく、できるだけ集中統一され、専門的に共有され、公平かつ公正であることを促進すべきです。
確信できることは、先進技術を利用して決済清算プラットフォームを最大限に拡張し、清算仲介を減らし、支払者と受取者がピアツーピアで直接支払うことが、決済清算の発展における必然の方向であるということです。もちろん、仲介を排除することは規制を排除することと同じではありません。ブロックチェーンプラットフォームは重要な金融インフラとして、管理はマネーロンダリング、贈収賄、テロ資金供与などの規制要件を満たさなければならず、単純に効率向上やコスト削減を追求して金融規制を犠牲にすることはできません。
以上のことから、情報技術の進展に伴い、通貨と支払いは依然として深く変革されることが見て取れます。しかし、変革は本質を守り、原則に従う必要があり、通貨の健康で効率的な運用を促進し、より良い役割を果たすことに努めなければなりません。ここで特に指摘すべきは、通貨は非常に重要であり、かなり厳密な概念であるため、非通貨の資産を「通貨」や「コイン」と無造作に名付けてはいけないということです。しかし、現在「コイン」の使用は非常に混乱しており、真剣ではありません。さまざまな暗号資産を暗号通貨やデジタル通貨と呼び、NFTを「非同質トークン」と翻訳し（コインは同質的で分割可能かつ集約可能でなければならず、非同質的なものは根本的にコインとは呼べません）、RWAを「現実世界資産トークン」と翻訳し、さまざまなトークン化された証券、トークン化されたファンド、トークン化された預金などを定義することは、非常に不正確で不規範的であり、正確に定義し直すべきです。「Token」は「トークン」と翻訳するべきであり、資産であって通貨ではありません。