Crypto Market Weekly:地政学的な状況が過熱し、BTCは下落圧力にさらされています

今週の暗号資産市場は多くの試練を経験しました。機関資金の継続的な流入、デリバティブリスクの上昇、そして地政学的な衝突の激化が市場の動向に影響を与えました。

BTC価格は102000-109000ドルの範囲で揺れ動いています。週末、中東の情勢の影響を受けて、一時的なパニック的下落が見られ、その後一部が修復されました。市場内部の構造は安定を保っていますが、地政学的リスクにより短期トレーダーはBTCに対して下方価格を設定しました。

今後のBTCの動向は地域紛争の進展に大きく依存します。状況が徐々に改善すれば、BTCは約105000ドルに戻る可能性があります。

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政策とマクロ経済

今週地域の紛争が引き続きエスカレートしています。双方は互いに空爆とミサイル攻撃を行い、戦闘はますます激化しています。原油と金の価格は反応して上昇し、市場は防御状態に入っています。

アメリカ政府は、軍事的選択肢を評価していると公に表明し、その介入の程度が高まっていることを示しています。その後、アメリカ軍はある国の核施設に対して精密攻撃を実施し、激しい外交的動揺を引き起こしました。国連は各国に自制を求め、欧州連合とイギリスも懸念を表明しました。

この一連の出来事は原油や軍需関連資産の上昇を促し、同時にリスク資産の調整を引き起こしました。暗号資産市場も影響を受け、BTCとETHはそれぞれ異なる程度の下落を見せました。

もし対立がさらにエスカレートすれば、世界の流動性と資金コストに二重の圧力をかけ、暗号資産を含む資産の再評価を悪化させる可能性があります。

暗号市場の概要

今週、BTCは高値圏での動きを続け、週末には地政学的な状況の影響で下落が見られました。それにもかかわらず、機関投資家の資金は引き続き流入しており、価格を支える役割を果たしています。

ETHは相対的に疲弱なパフォーマンスを示し、金曜日に大規模なネット流出が発生し、連鎖反応を引き起こしました。高レバレッジポジションが圧迫され、ETHやSOLなどの高リスク資産が大幅に下落しました。これは現在の市場のレバレッジレベルが高く、一定のリスクが存在していることを反映しています。

技術的な観点から見ると、BTCは短期的な上昇トレンドラインを一時的に下回りましたが、依然として広範囲の区間内で推移しています。市場の基本面は安定を保っており、今週の下落は主に地政学的リスクによって引き起こされた恐怖感に起因しています。状況がさらに悪化すれば、より低いサポートレベルが試される可能性があります。

資金の流れ

今週、BTC現物ETFは引き続き純流入を維持していますが、規模は減少し、10.22億ドルに達しました。それに対して、ステーブルコインチャネルでは小幅な純流出が1.32億ドル発生しており、市場の熱気がやや冷めていることを示しています。

ETH現物ETFの資金流入にも変動が見られ、金曜日には大規模な純流出が発生しました。これは高ベータ資産に圧力をかけ、市場のボラティリティリスクを増加させる可能性があります。

ポジションの変化

長期保有者は引き続きBTCを増持し、今週は28920枚を追加しました。短期保有者は24650枚を減少させました。取引所のBTCの準備高は継続的に減少していますが、流出規模は前期と比べて明らかに縮小し、1555.9枚にとどまりました。

これらのデータは、長期投資家がBTCに対する信頼を依然として強く持っていることを示していますが、短期的な投機の熱意は弱まっています。現在、BTCの短期的な動向は主に場内トレーダーとETFの資金フローの影響を受けています。

市場の見通し

地域の紛争がさらにエスカレートしない限り、BTCの中長期的な上昇ロジックは依然として成立します。短期的には、状況が緩和されれば、BTCは105000ドル付近に戻ることが期待されます。しかし、紛争が悪化した場合、100000ドルを下回る可能性があり、90000ドルのサポートを試すことさえあります。

ある分析機関の周期指標によれば、BTCは現在上昇期にあり、指標値は0.625です。

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