イーサリアムETF資金流入が新たな高水準に達し、機関投資家の参加余地は依然として大きい

アメリカの現物イーサリアムETFは昨年の7月に発売されて以来、累計純流入資金が40億ドルの大台を突破しました。このマイルストーンの達成にはわずか11ヶ月しかかからず、市場のイーサリアムETF製品に対する強い需要を示しています。

データによると、これらのETF商品は216取引日で30億ドルの純流入を引き付けました。さらに注目すべきは、その後のわずか15取引日で、急速に10億ドルが追加され、総純申込額が40.1億ドルに急増したことです。この15日間の成長は総取引履歴の6.5%を占める一方で、資金流入の25%を占めており、最近の市場の熱気の高まりを浮き彫りにしています。

この成長を推進する主な力は、いくつかの著名な機関から来ています。その中で、ある大手資産運用会社のイーサリアム信託商品は531億ドルの総流入でトップに立ち、別の投資会社の製品は165億ドルを貢献し、ある暗号通貨投資会社のETFは34.6億ドルを増加させました。

注目すべきは、従来のイーサリアム信託商品がETFに転換された後、同時に428億ドルの流出を記録したことです。この資金の流れの変化は、投資家が新しいETF商品を好むことを反映しています。

日常資金の流動データはこの傾向をさらに裏付けています。例えば、6月11日には1日で1.6億ドル以上があるETF製品に流入しました。また、5月末から6月下旬の期間中、当該製品では5日の取引日において資金流入が1億ドルを超えました。一方で、従来の製品の償還速度が緩やかになり、全体的な資金流入が顕著に増加しました。

多数新推出のETF製品は0.25%の管理手数料を徴収しており、業界の中央値と同じで、従来の製品の2.5%の料金よりもはるかに低い。この競争力のあるコスト構造と成熟したプライマリーマーケットとの関係が、これらの新興製品への資金流入を継続的に引き付けている。

ある資産管理会社の報告によると、6月の資金流入の急増には3つの主要な要因がある。まず、エーテルの価格がビットコインに対して反発したこと。次に、アメリカの税務当局が特定のETFにおけるステーキング収入に関する税の指針をより明確にしたこと。最後に、多資産配分者の大規模なリバランスオーダーも資金流入を促進し、彼らはエーテルをポートフォリオの延長として捉え、単なる投機的な賭けとしてではなく見ている。

7月中旬に迫る四半期報告の提出期限は、プロの投資マネージャーがこの資金の流入に参加しているかどうかを明らかにします。3月末時点で、機関投資家は現物エーテルETF資産の33%未満を占めており、これは小売資金が低コスト商品に大量に流入しているにもかかわらず、機関の参加の余地がまだ大きいことを意味します。

総じて、イーサリアムETF市場の急速な成長は、投資家が暗号通貨に対する持続的な関心を示しているだけでなく、将来的により多くの機関資金が参入する可能性を示唆しています。市場がさらに成熟し、規制環境が徐々に明確になるにつれて、私たちはこの新興市場に参加するより多様な投資者層を見ることができるかもしれません。

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