RWAは市場の次の分水嶺となることができるか

ビットコイン現物ETFの導入は、暗号分野に新たな発展の転機をもたらします。政策基盤の確立と伝統的金融巨頭の参入が、RWA（現実世界資産）トラックの発展をさらに促進しました。ますます多くの金融機関が、どのように伝統的な資産をブロックチェーン技術を通じてオンチェーン取引と管理を実現するかを探求し、このトレンドが金融市場の構図を再構築しています。

最近、Ondo Financeが発表した一連の施策は、RWAトラックが徐々に主流に向かっていることを示しています。この変革は新たなゲームを引き起こし、暗号市場と伝統金融のルールを静かに変えつつあります。

RWAトラックプロジェクトの差異と共通点

Ondo Financeのレイアウト

Ondo Financeは最近頻繁に活動しており、株式、債券、ETFのブロックチェーン接続サービスを提供するOndo Global Marketsプラットフォームを立ち上げました。その後、Layer 1パブリックチェーンOndo Chainプロジェクトを発表し、より強力な金融インフラを構築し、RWAのトークン化を推進することを目指しています。

Ondo ChainはOndo Global Marketsのインフラストラクチャであり、RWAのトークン化とブロックチェーンの統合を実現することに特化しています。これにより、世界中の投資家はブロックチェーンプラットフォームを通じて米国上場証券へのオンチェーンアクセスを取得し、24時間365日の継続的な取引サービスを提供します。

Ondo Chainは、機関レベルのコンプライアンスをパブリックチェーンアーキテクチャに組み込むソリューションを発表しました。許可された検証ノードメカニズムやネイティブクロスチェーンプロトコルなどの革新的な手段を通じて、RWAのオンチェーン化の課題を克服しようとしています。また、伝統的な金融資産を担保としてネットワークの安全性を確保し、伝統的な清算システムとの相互運用性を実現し、オンチェーンとオフチェーンの流動性をつなげています。

Ondo Financeの競争力と限界

###競争力

1. RWAのトークン化と自由移転：投資家はアメリカ以外の地域でトークン化された資産を自由に譲渡し、DeFi活動に参加できます。

2. オープン性とコンプライアンスの融合: バリデーターはコンプライアンスを確保するために許可された審査を受けつつ、革新の活力を維持します。

3. 機関の参加とエコシステムの構築: デザインコンサルタントチームには複数の金融機関が含まれ、機関レベルのアプリケーションを推進します。

4. オラクルメカニズムとデータセキュリティ: 内蔵されたオラクルシステムは、オンチェーンデータの正確性とリアルタイム性を確保します。

5. クロスチェーン機能とセキュリティ保障: Ondo Bridgeを通じてクロスチェーン資産移転を実現し、分散型検証ネットワークにセキュリティ保障を提供します。

###の制限

1. 機関に高度に依存し、コミュニティの推進力が不足している: エコシステムは主に機関のために設計されており、一般ユーザーの参加度は低い。

2. 中央集権的なコントロール下における権力分配の問題：核心的な権力が少数の機関に集中している。

3. イノベーションのスピードは規制や伝統的な機関によって制約される可能性があります: 新しい製品や技術を導入する際には、複雑な規制プロセスや承認が必要になることがあります。

RWAプロジェクトが直面している現実的な障害

ブロックチェーン技術はRWAのオンチェーン化に技術的基盤を提供していますが、依然として多くの課題に直面しています。

1. 資産とチェーン上データの信頼性と整合性の問題

2. ネットワークのセキュリティが不十分

3. RWAとDeFiアーキテクチャの互換性の問題

4. クロスチェーン流動性の分散とセキュリティ問題

5. 機関の監督とコンプライアンスの問題

6. マーケットサイドの流動性と機関参加の制限

7. DeFiと従来の金融の信頼メカニズムの対立

これらの問題は、RWAのDeFiにおける広範な適用を推進するために、発展の中で段階的に解決する必要があります。

RWAとウォール街における権力の再分配

RWAが成功すれば、新旧の金融システムの権力が再分配される可能性があります。この闘争は、単なる技術革新や金融イノベーションの競争ではなく、世界の金融ルールの制定権、資本のコントロール権、そして未来の富の分配メカニズムを巡る争奪戦です。

グローバル金融システムの権力の再バランス

分散型金融は、仲介を介さないことによってウォール街が長年支配してきた伝統的な金融インフラを弱体化させ、ウォール街の世界金融システムに対する支配権を脅かしています。

資産トークン化: 新しい金融インフラのコントロール争い

ブロックチェーンネットワークは、新しい世代のグローバル金融インフラの候補プラットフォームであり、ウォール街は投資、合併、または提携を通じて、これらの新興ブロックチェーンプラットフォームを制御しようとしています。

規制アービトラージと法外権力

ウォール街の機関は、異なる国や地域の規制の違いを利用して、規制が比較的緩やかな管轄区域に運営実体を設立し、より厳しい規制を回避する可能性があります。

マーケット流動性と価格操作

流動性コントロールは、ブロックチェーンの非中央集権の環境下でも、ウォール街のプレイヤーの中心的な武器であり続ける。

RWAヘッジファンド:資産証券化ゲームの再構築

ブロックチェーン上のRWAトークン化は、新世代の資産証券化の機会を提供します。ウォール街は、複雑な金融デリバティブを設計することで、リスクの移転と利益獲得のゲームを続けることができます。

! ウォール街の証券上場ゲーム:RWAトラックの隠された資本競争

暗号の世界の発展への道

ビットコインETF取引、トランプ関連の出来事、そして今後のRWAは、さまざまな程度で業界の発展プロセスを加速させており、直接的な影響は業界の利益の難易度を増加させています。

ETFの導入による市場の成熟

1. 市場の流動性とボラティリティの低下
2. 資金の流れが集中
3. 伝統的な金融からの競争圧力

トランプ効果による市場の不確実性

1. 政策の不確実性が高まる
2. マネーロンダリング防止およびKYCの要件の強化
3. 大統領コンセプトコインは市場に"サイフォン効果"を引き起こす

RWAの発展は伝統的な金融の浸透をもたらす

1. 伝統的な金融のコスト構造と競争の導入
2. 分散化とコンプライアンスの矛盾
3. 資金は低リスク資産に流れやすい

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まとめ

ETF、トランプ効果、そして未来のRWAの台頭は、異なる経路と強度で暗号業界の収益難易度を引き上げるでしょう。この絶え間ない複雑な進化の過程で、暗号資産が"常規化"されるほど、市場は"ボトルネック"になりやすくなります。将来の暗号市場は、より厳しい新たな課題をもたらすでしょう。

RWAは「物語のバブル」なのか「市場の変局」なのかは、その技術基盤、市場の需要、実現経路の成熟度に依存します。現段階では、RWAには一定の「物語のバブル」の成分がありますが、著名な機関の深い関与により、RWAは暗号市場の変局の新たな触媒となることが期待されています。