تحليل عميق لبروتوكول السيولة المركزية في بيئة Move
Cetus كمنصة تبادل لامركزية وبروتوكول السيولة قائم على بيئة Move، تعتمد على خوارزمية السيولة المركزية المشابهة للإصدار V3، مع مجموعة من الميزات الإضافية، تهدف إلى توفير أفضل تجربة تداول وكفاءة أعلى لرأس المال للمستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، تستفيد Cetus بشكل كامل من الخصائص البيئية الفريدة لسلسلة معينة، وتخلق بعض الميزات القابلة للتجميع الفريدة.
خدمات البورصات اللامركزية
رغم أن سوق التداولات المشفرة على السلسلة صغير نسبيًا، إلا أن سرعة نموه مذهلة. تتميز هذه السوق بأن الغالبية العظمى من أنواع الأصول تنتمي إلى أصول ذات سيولة منخفضة وقيمة سوقية منخفضة، ولا تزال هذه الأصول تزداد كل يوم، مما يخلق طلبًا قويًا على اكتشاف الأسعار. في مثل هذا البيئة السوقية، أصبح كيفية تحسين اكتشاف الأسعار لجذب السيولة مفتاح ازدهار التداولات على السلسلة. ولذلك، نعتقد أن الفئة المستهدفة الرئيسية من قبل البورصات اللامركزية يجب أن تكون مقدمي السيولة (LP).
تختلف متطلبات السيولة بناءً على سيناريوهات التداول. يمكننا تقسيم الأصول على السلسلة إلى فئتين: الأصول الرئيسية (الأصول العشر الأولى من حيث حجم التداول على السلاسل العامة) والأصول ذات الذيل الطويل. هناك اختلافات في متطلبات السيولة بين هاتين الفئتين من الأصول:
أصول LP الرئيسية: السعي لتحقيق إيرادات أعلى من الرسوم، مع الأمل في تقليل خسائر غير دائمة
أصول الذيل الطويل LP: البحث عن استراتيجيات القيمة السوقية الأكثر اقتصادية وقابلة للتحكم ومرونة
على المدى الطويل، فإن الإصدار V3 الذي يتمتع بكفاءة رأس المال الأعلى هو بلا شك الاتجاه المستقبلي. ومع ذلك، بسبب الاختلافات في الطلب المذكورة أعلاه، لا يزال بإمكان الإصدارين V2 و V3 التعايش من الناحية البيانات. من المؤكد أن السوق ستشهد ولادة منصات يمكنها تلبية هذين الطلبين في نفس الوقت. في أحد النظم البيئية لسلاسل الكتل الناشئة، يُعتبر Cetus مرشحًا واعدًا للغاية.
سيتوس: أول بروتوكول مركز السيولة في نظام Move لتبادل لا مركزي
لقد أطلقت Cetus الآن مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك التداول، والسيولة غير المرخصة، وجسور السلاسل.
تجميع السيولة
اعتمدت Cetus خوارزمية لصنع السوق مركزية السيولة مشابهة للإصدار V3. يمكن لمزودي السيولة (LP) إنشاء عدة مراكز في نفس الحوض من خلال ضبط نطاقات أسعار مختلفة لتنفيذ استراتيجيات مخصصة. مع تنفيذ صفقات جديدة، يتغير السعر باستمرار، وسيستهلك العقد الذكي جميع السيولة المتاحة ضمن نطاق السعر الحالي حتى الوصول إلى نقطة السعر التالية. في هذه الحالة، سيقوم العقد بالتبديل فورًا إلى نقطة السعر الجديدة، مما ينشط أي سيولة خاملة ضمن نطاق النقطة الجديدة.
إنشاء بركة بدون إذن
تسمح Cetus للمستخدمين بإنشاء برك السيولة دون الحاجة إلى إذن، ويمكن لمطوري المشاريع أيضًا إطلاق رموز جديدة مباشرة على المنصة. تساعد هذه الميزة Cetus في جذب المزيد من المشاريع المبكرة، وبناء سلطة التسعير على الأصول ذات الذيل الطويل بسرعة.
رسوم تداول مرنة
يوفر Cetus خيار تخصيص مستويات رسوم التداول للفريق والمستخدمين. يمكن تعيين عدة أحواض بمستويات رسوم مختلفة لنفس الرمز المميز، ويدعم حاليًا أربعة مستويات: 0.01% و 0.05% و 0.25% و 1%. يشجع هذا التصميم السوق على البحث عن أفضل خطة لتوزيع السيولة، مما يوفر مزيدًا من المرونة لمزودي السيولة ومستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للموضع
يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات مثل أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة بناءً على أوامر النطاق. لتجنب إعادة دخول سعر السوق إلى نطاق السعر، يمكن للمستخدمين اختيار استخدام مدير المراكز من طرف ثالث المتكامل مع Cetus، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة ويسهل LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتجميع
يدعم Cetus القابلية العالية للتجميع، حيث يمكن لفرق المشاريع الأخرى إنشاء واجهات تبادل بسهولة في واجهتها الأمامية من خلال دمج Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus.
جسر跨链 الآمن
تم إطلاق الجسر العابر للحدود الذي أنشأته Cetus استنادًا إلى بروتوكول عبر السلاسل في نوفمبر من العام الماضي، حيث يمكن للمستخدمين نقل أصولهم بأمان وسهولة عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة.
نموذج اقتصاد الرموز المرتبطة بشكل قوي
اعتمدت Cetus نموذج الاقتصاد xToken. من خلال الاحتفاظ برمز Cetus و xCetus، يمكن للمستخدمين الحصول على حصة من أرباح البروتوكول، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع البروتوكول.
فريق Cetus: مطورو خوارزميات سوق السيولة المركزية ذوي الخبرة
تعتبر النسخة V3 من البورصة اللامركزية ثورة كبيرة في هيكل DeFi، حيث يكمن جوهرها في خوارزمية سوق السيولة المركزية (CLMM) التي يمكن أن تعظم من كفاءة استخدام أموال LP. على سلاسل غير EVM عالية السرعة، المنافسون في مجال CLMM أقل نسبياً. في المستقبل، ستتجه المنافسة بين البورصات اللامركزية من نوع CLMM بشكل أكبر نحو الجوانب التشغيلية.
تتكون فريق Cetus من مجموعة تمتلك خبرة ناضجة في التطوير والتشغيل، وقد تم نشر النسخة الخاصة بها على بروتوكول معين وهي تعمل بشكل مستقر. بفضل المنتج الموثوق، وقدرات BD القوية داخل النظام البيئي، وقدرة السرد التشغيلية المستمرة، من المتوقع أن يحقق فريق Cetus مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية على بروتوكول معين.
الابتكارات في DeFi الناتجة عن بروتوكول السيولة المركزية
بروتوكول إدارة السيولة التلقائية للمحفظة
في بروتوكول السيولة المركزية، عادة ما يختار موفرو السيولة (LP) تقديم السيولة بالقرب من سعر السوق. عندما يتجاوز سعر السوق نطاق الاستراتيجية، يواجه موفرو السيولة (LP) ليس فقط خسائر غير دائمة، ولكن أيضًا عدم القدرة على الاستمرار في كسب رسوم موفري السيولة (LP). وقد ظهرت بروتوكولات إدارة السيولة الآلية لمساعدة موفري السيولة (LP) في تنفيذ استراتيجيات السوق تلقائيًا.
يمكن أن تحقق هذه البروتوكولات أيضًا:
تعدين LP للأصول ذات الجانب الواحد
إصدار رموز LP من نوع ERC20 لمزودي السيولة
حوض المدافع الجديد والتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يتم تضخيم ميزة رأس المال، ويمكن للهيئات الكمية المهنية وفريق صانعي السوق تنفيذ المزيد من الاستراتيجيات المخصصة. يمكن لبركة المدافع الحصول على رأس المال من مستخدمي البروتوكول أو بروتوكولات الإقراض، وتبني استراتيجيات نشطة ومستقرة لتحقيق العوائد، وهذا له قيمة هائلة للمستخدمين ذوي الحجم الكبير الذين لديهم حاجة استثمارية.
نظام المشتقات الجديد
في نظام CLMM، بينما تزيد عائدات LP، فإنها تواجه أيضًا مخاطر غير دائمة أعلى. كيفية إنشاء مشتقات يمكن أن تحمي مخاطر سوق LP، لتخفيف الأضرار التي لحقت بمصالح LP الناتجة عن هجمات خبيثة على المشروع، هو مجال يستحق الاهتمام.
تتمتع بروتوكولات DeFi العديدة ذات الإمكانيات الكبيرة بفرص تطوير كبيرة بفضل مزايا القابلية للتجميع القائمة على خوارزمية CLMM. خاصة بعد بعض الأحداث مثل انهيار بعض بورصات العملات المشفرة، وفرض رقابة على بعض العملات المستقرة، أصبحت أهمية DeFi أكثر وضوحًا.
الخاتمة
أظهر فريق Cetus قدرة ناضجة على تسليم المنتجات، وقدرة قوية على تطوير الأعمال بين النظم البيئية، وقدرة تشغيلية ممتازة. لديهم فهم عميق ومتميز لمنتج وبروتوكول البورصات اللامركزية. نحن نؤمن أنه في مسار النظام البيئي الفريد مثل بعض سلاسل الكتل، لدى Cetus إمكانات كبيرة لتصبح رائدة في الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Cetus: الابتكار والإمكانات لبروتوكول السيولة المركزية في بيئة Move
تحليل عميق لبروتوكول السيولة المركزية في بيئة Move
Cetus كمنصة تبادل لامركزية وبروتوكول السيولة قائم على بيئة Move، تعتمد على خوارزمية السيولة المركزية المشابهة للإصدار V3، مع مجموعة من الميزات الإضافية، تهدف إلى توفير أفضل تجربة تداول وكفاءة أعلى لرأس المال للمستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، تستفيد Cetus بشكل كامل من الخصائص البيئية الفريدة لسلسلة معينة، وتخلق بعض الميزات القابلة للتجميع الفريدة.
خدمات البورصات اللامركزية
رغم أن سوق التداولات المشفرة على السلسلة صغير نسبيًا، إلا أن سرعة نموه مذهلة. تتميز هذه السوق بأن الغالبية العظمى من أنواع الأصول تنتمي إلى أصول ذات سيولة منخفضة وقيمة سوقية منخفضة، ولا تزال هذه الأصول تزداد كل يوم، مما يخلق طلبًا قويًا على اكتشاف الأسعار. في مثل هذا البيئة السوقية، أصبح كيفية تحسين اكتشاف الأسعار لجذب السيولة مفتاح ازدهار التداولات على السلسلة. ولذلك، نعتقد أن الفئة المستهدفة الرئيسية من قبل البورصات اللامركزية يجب أن تكون مقدمي السيولة (LP).
تختلف متطلبات السيولة بناءً على سيناريوهات التداول. يمكننا تقسيم الأصول على السلسلة إلى فئتين: الأصول الرئيسية (الأصول العشر الأولى من حيث حجم التداول على السلاسل العامة) والأصول ذات الذيل الطويل. هناك اختلافات في متطلبات السيولة بين هاتين الفئتين من الأصول:
على المدى الطويل، فإن الإصدار V3 الذي يتمتع بكفاءة رأس المال الأعلى هو بلا شك الاتجاه المستقبلي. ومع ذلك، بسبب الاختلافات في الطلب المذكورة أعلاه، لا يزال بإمكان الإصدارين V2 و V3 التعايش من الناحية البيانات. من المؤكد أن السوق ستشهد ولادة منصات يمكنها تلبية هذين الطلبين في نفس الوقت. في أحد النظم البيئية لسلاسل الكتل الناشئة، يُعتبر Cetus مرشحًا واعدًا للغاية.
سيتوس: أول بروتوكول مركز السيولة في نظام Move لتبادل لا مركزي
لقد أطلقت Cetus الآن مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك التداول، والسيولة غير المرخصة، وجسور السلاسل.
تجميع السيولة
اعتمدت Cetus خوارزمية لصنع السوق مركزية السيولة مشابهة للإصدار V3. يمكن لمزودي السيولة (LP) إنشاء عدة مراكز في نفس الحوض من خلال ضبط نطاقات أسعار مختلفة لتنفيذ استراتيجيات مخصصة. مع تنفيذ صفقات جديدة، يتغير السعر باستمرار، وسيستهلك العقد الذكي جميع السيولة المتاحة ضمن نطاق السعر الحالي حتى الوصول إلى نقطة السعر التالية. في هذه الحالة، سيقوم العقد بالتبديل فورًا إلى نقطة السعر الجديدة، مما ينشط أي سيولة خاملة ضمن نطاق النقطة الجديدة.
إنشاء بركة بدون إذن
تسمح Cetus للمستخدمين بإنشاء برك السيولة دون الحاجة إلى إذن، ويمكن لمطوري المشاريع أيضًا إطلاق رموز جديدة مباشرة على المنصة. تساعد هذه الميزة Cetus في جذب المزيد من المشاريع المبكرة، وبناء سلطة التسعير على الأصول ذات الذيل الطويل بسرعة.
رسوم تداول مرنة
يوفر Cetus خيار تخصيص مستويات رسوم التداول للفريق والمستخدمين. يمكن تعيين عدة أحواض بمستويات رسوم مختلفة لنفس الرمز المميز، ويدعم حاليًا أربعة مستويات: 0.01% و 0.05% و 0.25% و 1%. يشجع هذا التصميم السوق على البحث عن أفضل خطة لتوزيع السيولة، مما يوفر مزيدًا من المرونة لمزودي السيولة ومستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للموضع
يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات مثل أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة بناءً على أوامر النطاق. لتجنب إعادة دخول سعر السوق إلى نطاق السعر، يمكن للمستخدمين اختيار استخدام مدير المراكز من طرف ثالث المتكامل مع Cetus، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة ويسهل LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتجميع
يدعم Cetus القابلية العالية للتجميع، حيث يمكن لفرق المشاريع الأخرى إنشاء واجهات تبادل بسهولة في واجهتها الأمامية من خلال دمج Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى السيولة الخاصة بـ Cetus.
جسر跨链 الآمن
تم إطلاق الجسر العابر للحدود الذي أنشأته Cetus استنادًا إلى بروتوكول عبر السلاسل في نوفمبر من العام الماضي، حيث يمكن للمستخدمين نقل أصولهم بأمان وسهولة عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة.
نموذج اقتصاد الرموز المرتبطة بشكل قوي
اعتمدت Cetus نموذج الاقتصاد xToken. من خلال الاحتفاظ برمز Cetus و xCetus، يمكن للمستخدمين الحصول على حصة من أرباح البروتوكول، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع البروتوكول.
فريق Cetus: مطورو خوارزميات سوق السيولة المركزية ذوي الخبرة
تعتبر النسخة V3 من البورصة اللامركزية ثورة كبيرة في هيكل DeFi، حيث يكمن جوهرها في خوارزمية سوق السيولة المركزية (CLMM) التي يمكن أن تعظم من كفاءة استخدام أموال LP. على سلاسل غير EVM عالية السرعة، المنافسون في مجال CLMM أقل نسبياً. في المستقبل، ستتجه المنافسة بين البورصات اللامركزية من نوع CLMM بشكل أكبر نحو الجوانب التشغيلية.
تتكون فريق Cetus من مجموعة تمتلك خبرة ناضجة في التطوير والتشغيل، وقد تم نشر النسخة الخاصة بها على بروتوكول معين وهي تعمل بشكل مستقر. بفضل المنتج الموثوق، وقدرات BD القوية داخل النظام البيئي، وقدرة السرد التشغيلية المستمرة، من المتوقع أن يحقق فريق Cetus مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية على بروتوكول معين.
الابتكارات في DeFi الناتجة عن بروتوكول السيولة المركزية
بروتوكول إدارة السيولة التلقائية للمحفظة
في بروتوكول السيولة المركزية، عادة ما يختار موفرو السيولة (LP) تقديم السيولة بالقرب من سعر السوق. عندما يتجاوز سعر السوق نطاق الاستراتيجية، يواجه موفرو السيولة (LP) ليس فقط خسائر غير دائمة، ولكن أيضًا عدم القدرة على الاستمرار في كسب رسوم موفري السيولة (LP). وقد ظهرت بروتوكولات إدارة السيولة الآلية لمساعدة موفري السيولة (LP) في تنفيذ استراتيجيات السوق تلقائيًا.
يمكن أن تحقق هذه البروتوكولات أيضًا:
حوض المدافع الجديد والتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يتم تضخيم ميزة رأس المال، ويمكن للهيئات الكمية المهنية وفريق صانعي السوق تنفيذ المزيد من الاستراتيجيات المخصصة. يمكن لبركة المدافع الحصول على رأس المال من مستخدمي البروتوكول أو بروتوكولات الإقراض، وتبني استراتيجيات نشطة ومستقرة لتحقيق العوائد، وهذا له قيمة هائلة للمستخدمين ذوي الحجم الكبير الذين لديهم حاجة استثمارية.
نظام المشتقات الجديد
في نظام CLMM، بينما تزيد عائدات LP، فإنها تواجه أيضًا مخاطر غير دائمة أعلى. كيفية إنشاء مشتقات يمكن أن تحمي مخاطر سوق LP، لتخفيف الأضرار التي لحقت بمصالح LP الناتجة عن هجمات خبيثة على المشروع، هو مجال يستحق الاهتمام.
تتمتع بروتوكولات DeFi العديدة ذات الإمكانيات الكبيرة بفرص تطوير كبيرة بفضل مزايا القابلية للتجميع القائمة على خوارزمية CLMM. خاصة بعد بعض الأحداث مثل انهيار بعض بورصات العملات المشفرة، وفرض رقابة على بعض العملات المستقرة، أصبحت أهمية DeFi أكثر وضوحًا.
الخاتمة
أظهر فريق Cetus قدرة ناضجة على تسليم المنتجات، وقدرة قوية على تطوير الأعمال بين النظم البيئية، وقدرة تشغيلية ممتازة. لديهم فهم عميق ومتميز لمنتج وبروتوكول البورصات اللامركزية. نحن نؤمن أنه في مسار النظام البيئي الفريد مثل بعض سلاسل الكتل، لدى Cetus إمكانات كبيرة لتصبح رائدة في الصناعة.