التمويل اللامركزي على بيتكوين ينتقل من النظرية إلى الواقع. على الرغم من أن هذه العملية ليست سلسة، إلا أن الزخم حول تحرير إمكانيات بيتكوين يتزايد، ولم يعد مقصورًا على موقعه كذهب رقمي.
لطالما هيمنت إيثريوم على مجال التمويل اللامركزي ، بينما كانت بيتكوين في حالة ترقب، حيث تم قفل أكثر من 1.5 تريليون دولار من السيولة في المحافظ الباردة. إن تطوير نظام بيتكوين البيئي يواجه العديد من القيود، بما في ذلك نقص عقود التمويل اللامركزي الذكية، وحلول التشفير/الجسر اللامركزية، وهويته الجوهرية كذهب رقمي. ومع ذلك، فإن هذا الوضع في طريقه للتغيير.
مع إطلاق مجموعة من البروتوكولات المبتكرة على شبكة بيتكوين وما حولها، بدأنا نرى ملامح البنية التحتية الأصلية الحقيقية للتمويل اللامركزي BTC. ومن بين هذه المشاريع، تتصدر Babylon وLombard وSatLayer وSolv Protocol من حيث التقنية والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث تعالج كل منها مكونًا مختلفًا من مكونات نظام التمويل اللامركزي.
بابل: بنية التحتية لستاكينغ بيتكوين
يمكن اعتبار Babylon كنسخة بيتكوين من سلسلة Beacon الخاصة بإيثيريوم. باعتبارها بروتوكول الرهن الأصلي لبيتكوين، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ Babylon 50 مليار دولار. تتمثل ميزتها الفريدة في السماح للمستخدمين برهن BTC مباشرة على الشبكة الرئيسية لبيتكوين دون الحاجة إلى أي عمليات جسر أو تغليف، وتخزينها بطريقة غير وصائية.
تتمثل الابتكارات الأساسية لـ Babylon في توسيع أمان بيتكوين إلى سلاسل الكتل الأخرى، بما في ذلك سلاسل EVM المتوافقة، وRollup، وسلاسل التطبيقات. وهذا يسمح لحاملي بيتكوين بتعزيز أمان الشبكة من خلال قفل أصولهم والحصول على مكافآت من السلاسل المحمية.
Lombard: حل الإيداع السائل لبيتكوين
يمكن تشبيه Lombard بـ Lido في نظام بيتكوين البيئي. إنه مبني على Babylon، ويملك 1.9 مليار دولار من إجمالي القيمة المقفلة المتعلقة ببيتكوين، ويهدف إلى تحسين قابلية تجميع الأصول المرهونة. يمكن للمستخدمين رهن BTC من خلال Babylon والحصول على LBTC، وهو رمز سائل يمثل موقف الرهن.
وجود Lombard يجعل BTC المرهونة عبر Babylon لا تقتصر فقط على التحقق من آلية الإجماع لشبكات أخرى. يمكن للمستخدمين الآن الحصول على BTC مرنة (LBTC) والمشاركة في الأنشطة المالية اللامركزية مثل التداول، الإقراض، وتعدين السيولة.
يحقق Lombard العوائد من خلال تفويض BTC إلى مدققي Babylon، الذين يتحملون مسؤولية حماية الشبكة الخارجية والحصول على المكافآت. تُشارك هذه المكافآت مع حاملي LBTC، مما يعني أنه كلما زادت الشبكات التي تحققها Babylon، زادت عوائد المساهمين.
حاليًا، قامت Lombard بإنشاء وجود في عدة أنظمة بيئية مثل Sonic وSui وBase، وتعاونت مع بروتوكولات مثل Aave وPendle وEther.Fi وCorn، مما يظهر قوتها الكبيرة في القابلية للتجميع.
SatLayer: منصة إعادة الرهن لبيتكوين
يمكن فهم SatLayer على أنه مبني على Eigen Layer فوق Babylon. على الرغم من أن TVL الخاص بها صغير نسبيًا، حيث يبلغ 3.4 مليار دولار، إلا أنها تقدم نموذج إعادة التخزين المبتكر. على عكس Babylon التي تقوم بقفل BTC لحماية الشبكات الخارجية في طبقة الإجماع، يسمح SatLayer للمستخدمين بإعادة تخزين LBTC لحماية طبقة التطبيقات.
تفتح هذه الابتكارات الطريق لتحقيق الأرباح مباشرة من التطبيقات المحمية في السوق. على سبيل المثال، يمكن أن تدفع الأوراق المالية المعاد رهنها لمراجعة سلامة البيانات، ويمكن أن تدفع Rollup لمراجعي المعاملات للتحقق من صحة المعاملات، أو يمكن أن تدفع الجسور عبر السلاسل لمنع تقليص الأصول أو الاحتيال.
تدعم SatLayer حاليًا إجراء عمليات إعادة التخزين على شبكات EVM و Sui.
يمتلك بروتوكول Solv قيمة إجمالية مقفلة قدرها 524.27 مليون دولار في نظام BTC البيئي، ويستخدم طرقًا مختلفة. مثل Lombard، يوفر خدمات رهن سائلة لبيتكوين، لكنه لا يعتمد على Babylon، بل يركز على بناء استراتيجيات احتياطي بيتكوين الخاصة به ومنتجات التمويل اللامركزي الأخرى.
تُعتبر عملة SolvBTC تمثيلاً للسيولة لاستراتيجية الاحتياطي الخاصة بها من بيتكوين، حيث يمكن للمستخدمين إيداع النسخة المغلفة من بيتكوين. بعد ذلك، تقوم Solv بتحويل الجزء الأكبر إلى بيتكوين الأصلي عبر قنوات مؤسسية، وتقوم بتخزينه من خلال طريقة الحفظ المركزية.
على الرغم من أن Solv لا يعتمد على Babylon، إلا أنه قادر على الاستفادة من الأصول المرتبطة بـ Babylon مثل LBTC. في نفس الوقت، وبفضل خزينة DeFi الخاصة به، يوفر Solv قابلية تجميع أعلى.
آفاق المستقبل
التمويل اللامركزي على بيتكوين يتحول من حلم إلى واقع. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة، قد نكون نشهد بداية عصر جديد من العوائد اللامركزية على بيتكوين. لم يعد الأمر مجرد تغليف BTC على الإيثيريوم، بل يتمثل في فتح إمكانيات التمويل اللامركزي الأصلي لبيتكوين.
مع إطلاق المزيد من المشاريع مثل Botanix التي تدعم سلسلة الكتل بيتكوين المتوافقة مع EVM، قد تشهد قدرة هذه الطبقات على التجميع والقيمة المحتملة زيادة كبيرة. ومن المتوقع أن تصبح مليارات من BTC غير المستغلة ضمانات نشطة، ليست فقط للتحقق من الشبكة وحماية أمان التطبيقات، ولكن أيضًا لتحقيق دخل ملموس لحامليها.
من الجدير بالذكر أن المستثمرين المؤسسيين يتدفقون بكثافة إلى سوق بيتكوين، حيث يظهرون اهتمامًا كبيرًا بهذا النموذج الجديد من العائدات. قد يشير هذا إلى أن نظام بيتكوين اللامركزي قد يشهد اعتمادًا وتطورًا أوسع في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين التمويل اللامركزي الإيكولوجيا ترتفع Babylon وLombard تقودان عصرًا جديدًا
بيتكوينالتمويل اللامركزي 生态系统的崛起：从理论到现实
التمويل اللامركزي على بيتكوين ينتقل من النظرية إلى الواقع. على الرغم من أن هذه العملية ليست سلسة، إلا أن الزخم حول تحرير إمكانيات بيتكوين يتزايد، ولم يعد مقصورًا على موقعه كذهب رقمي.
لطالما هيمنت إيثريوم على مجال التمويل اللامركزي ، بينما كانت بيتكوين في حالة ترقب، حيث تم قفل أكثر من 1.5 تريليون دولار من السيولة في المحافظ الباردة. إن تطوير نظام بيتكوين البيئي يواجه العديد من القيود، بما في ذلك نقص عقود التمويل اللامركزي الذكية، وحلول التشفير/الجسر اللامركزية، وهويته الجوهرية كذهب رقمي. ومع ذلك، فإن هذا الوضع في طريقه للتغيير.
مع إطلاق مجموعة من البروتوكولات المبتكرة على شبكة بيتكوين وما حولها، بدأنا نرى ملامح البنية التحتية الأصلية الحقيقية للتمويل اللامركزي BTC. ومن بين هذه المشاريع، تتصدر Babylon وLombard وSatLayer وSolv Protocol من حيث التقنية والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، حيث تعالج كل منها مكونًا مختلفًا من مكونات نظام التمويل اللامركزي.
بابل: بنية التحتية لستاكينغ بيتكوين
يمكن اعتبار Babylon كنسخة بيتكوين من سلسلة Beacon الخاصة بإيثيريوم. باعتبارها بروتوكول الرهن الأصلي لبيتكوين، تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ Babylon 50 مليار دولار. تتمثل ميزتها الفريدة في السماح للمستخدمين برهن BTC مباشرة على الشبكة الرئيسية لبيتكوين دون الحاجة إلى أي عمليات جسر أو تغليف، وتخزينها بطريقة غير وصائية.
تتمثل الابتكارات الأساسية لـ Babylon في توسيع أمان بيتكوين إلى سلاسل الكتل الأخرى، بما في ذلك سلاسل EVM المتوافقة، وRollup، وسلاسل التطبيقات. وهذا يسمح لحاملي بيتكوين بتعزيز أمان الشبكة من خلال قفل أصولهم والحصول على مكافآت من السلاسل المحمية.
Lombard: حل الإيداع السائل لبيتكوين
يمكن تشبيه Lombard بـ Lido في نظام بيتكوين البيئي. إنه مبني على Babylon، ويملك 1.9 مليار دولار من إجمالي القيمة المقفلة المتعلقة ببيتكوين، ويهدف إلى تحسين قابلية تجميع الأصول المرهونة. يمكن للمستخدمين رهن BTC من خلال Babylon والحصول على LBTC، وهو رمز سائل يمثل موقف الرهن.
وجود Lombard يجعل BTC المرهونة عبر Babylon لا تقتصر فقط على التحقق من آلية الإجماع لشبكات أخرى. يمكن للمستخدمين الآن الحصول على BTC مرنة (LBTC) والمشاركة في الأنشطة المالية اللامركزية مثل التداول، الإقراض، وتعدين السيولة.
يحقق Lombard العوائد من خلال تفويض BTC إلى مدققي Babylon، الذين يتحملون مسؤولية حماية الشبكة الخارجية والحصول على المكافآت. تُشارك هذه المكافآت مع حاملي LBTC، مما يعني أنه كلما زادت الشبكات التي تحققها Babylon، زادت عوائد المساهمين.
حاليًا، قامت Lombard بإنشاء وجود في عدة أنظمة بيئية مثل Sonic وSui وBase، وتعاونت مع بروتوكولات مثل Aave وPendle وEther.Fi وCorn، مما يظهر قوتها الكبيرة في القابلية للتجميع.
SatLayer: منصة إعادة الرهن لبيتكوين
يمكن فهم SatLayer على أنه مبني على Eigen Layer فوق Babylon. على الرغم من أن TVL الخاص بها صغير نسبيًا، حيث يبلغ 3.4 مليار دولار، إلا أنها تقدم نموذج إعادة التخزين المبتكر. على عكس Babylon التي تقوم بقفل BTC لحماية الشبكات الخارجية في طبقة الإجماع، يسمح SatLayer للمستخدمين بإعادة تخزين LBTC لحماية طبقة التطبيقات.
تفتح هذه الابتكارات الطريق لتحقيق الأرباح مباشرة من التطبيقات المحمية في السوق. على سبيل المثال، يمكن أن تدفع الأوراق المالية المعاد رهنها لمراجعة سلامة البيانات، ويمكن أن تدفع Rollup لمراجعي المعاملات للتحقق من صحة المعاملات، أو يمكن أن تدفع الجسور عبر السلاسل لمنع تقليص الأصول أو الاحتيال.
تدعم SatLayer حاليًا إجراء عمليات إعادة التخزين على شبكات EVM و Sui.
بروتوكول Solv: احتياطي BTC وخزينة التمويل اللامركزي
يمتلك بروتوكول Solv قيمة إجمالية مقفلة قدرها 524.27 مليون دولار في نظام BTC البيئي، ويستخدم طرقًا مختلفة. مثل Lombard، يوفر خدمات رهن سائلة لبيتكوين، لكنه لا يعتمد على Babylon، بل يركز على بناء استراتيجيات احتياطي بيتكوين الخاصة به ومنتجات التمويل اللامركزي الأخرى.
تُعتبر عملة SolvBTC تمثيلاً للسيولة لاستراتيجية الاحتياطي الخاصة بها من بيتكوين، حيث يمكن للمستخدمين إيداع النسخة المغلفة من بيتكوين. بعد ذلك، تقوم Solv بتحويل الجزء الأكبر إلى بيتكوين الأصلي عبر قنوات مؤسسية، وتقوم بتخزينه من خلال طريقة الحفظ المركزية.
على الرغم من أن Solv لا يعتمد على Babylon، إلا أنه قادر على الاستفادة من الأصول المرتبطة بـ Babylon مثل LBTC. في نفس الوقت، وبفضل خزينة DeFi الخاصة به، يوفر Solv قابلية تجميع أعلى.
آفاق المستقبل
التمويل اللامركزي على بيتكوين يتحول من حلم إلى واقع. مع ظهور بروتوكولات جديدة وزيادة السيولة، قد نكون نشهد بداية عصر جديد من العوائد اللامركزية على بيتكوين. لم يعد الأمر مجرد تغليف BTC على الإيثيريوم، بل يتمثل في فتح إمكانيات التمويل اللامركزي الأصلي لبيتكوين.
مع إطلاق المزيد من المشاريع مثل Botanix التي تدعم سلسلة الكتل بيتكوين المتوافقة مع EVM، قد تشهد قدرة هذه الطبقات على التجميع والقيمة المحتملة زيادة كبيرة. ومن المتوقع أن تصبح مليارات من BTC غير المستغلة ضمانات نشطة، ليست فقط للتحقق من الشبكة وحماية أمان التطبيقات، ولكن أيضًا لتحقيق دخل ملموس لحامليها.
من الجدير بالذكر أن المستثمرين المؤسسيين يتدفقون بكثافة إلى سوق بيتكوين، حيث يظهرون اهتمامًا كبيرًا بهذا النموذج الجديد من العائدات. قد يشير هذا إلى أن نظام بيتكوين اللامركزي قد يشهد اعتمادًا وتطورًا أوسع في المستقبل.