وفقًا لأحدث بيانات أداة FedWatch من CME، ارتفعت احتمالية بدء الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر إلى 92.2%، مقارنة بـ 41% في نهاية يوليو. ويعزى هذا التحول في التوقعات بشكل رئيسي إلى ضعف بيانات التوظيف (ارتفعت نسبة البطالة في يوليو إلى 4.2%) وتأثير الرسوم الجمركية الذي كان أضعف من المتوقع. تتنبأ أربع مؤسسات رئيسية، وهي جولدمان ساكس، سيتي، ويلز فارجو، ويو بي إس، بالتوافق أن خفض أسعار الفائدة سيبدأ في سبتمبر، حيث يتوقع جولدمان ساكس ثلاث تخفيضات خلال العام (كل واحدة بمقدار 25 نقطة أساس)، مع هدف معدل الفائدة النهائي 3.00%-3.25%. تظهر التاريخ أن دورات خفض أسعار الفائدة غالبًا ما تدفع الأموال إلى الأصول الرقمية عالية المخاطر، ومن المتوقع أن تستفيد سوق العملات الرقمية. ستقوم هذه المقالة بتحليل منطق ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة، وتفاصيل توقعات المؤسسات، والمسارات المحتملة لتأثيرها على سوق العملات الرقمية.
ارتفعت توقعات خفض الفائدة بشكل حاد: بيانات التوظيف وتأثير التعريفات أصبحت المحركات الرئيسية
منذ ديسمبر 2024، حافظ الاحتياطي الفيدرالي (FED) على معدل الفائدة في نطاق 4.25%-4.5%. لكن توقعات السوق الحالية شهدت تحولًا كبيرًا، حيث ارتفعت احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر من 41% في نهاية يوليو إلى 92.2%. والعامل الرئيسي وراء هذا التغيير هو:
تباطؤ سوق العمل: ارتفعت نسبة البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.2% في يوليو، وقد تم الإشارة إلى أن بيانات التوظيف السابقة كانت مبالغ فيها بشكل كبير في عدد الوظائف الجديدة، مما يظهر ضعف سوق العمل.
تأثير الرسوم الجمركية بدأ يخف: أشار محللو جولدمان ساكس إلى أن الأدلة الأولية تظهر أن تأثير الرسوم الجمركية الصيفية على التضخم "أقل بقليل من المتوقع"، مما خفف من صعوبة وجدل خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر.
أربع مؤسسات تتحدث بصوت واحد: خفض معدل الفائدة في سبتمبر أصبح توافقًا، والهدف من معدل الفائدة النهائي واضح
تحديثت العديد من المؤسسات المالية الكبرى توقعاتها، مما شكل توافقًا قويًا على بدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر:
غولدمان ساكس (Goldman Sachs): يتوقع خفض معدل الفائدة25 نقطة أساس في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر (إجمالي 75 نقطة أساس)، وتخفيض هدف معدل الفائدة النهائي لعام 2026 إلى 3.00%-3.25% (من المتوقع خفضان إضافيان).
يو بي إس (UBS): توقعت أن يبلغ خفض أسعار الفائدة خلال العام 100 نقطة أساس (الأكثر حدة).
سيتي (Citi) و ويلز فارغو (Wells Fargo): كلاهما يدعم بدء دورة خفض أسعار الفائدة هذا العام.
سوق العملات الرقمية يركز: قد يصبح دورة خفض الفائدة محفزًا لارتفاع الأصول الرقمية
الاحتياطي الفيدرالي (FED)潜在的降息行动对الأصول الرقمية市场意义重大：
الارتباط التاريخي ملحوظ: خفض معدل الفائدة عادة ما يعني انخفاض تكلفة الاقتراض، مما يحفز التدفقات المالية نحو بيتكوين وغيرها من الأصول عالية المخاطر والعوائد. تاريخياً، غالباً ما يرتفع سعر سوق العملات الرقمية مع تحول السياسة النقدية نحو التيسير. على العكس، إذا لم تتحقق توقعات خفض الفائدة (كما حدث في يوليو من هذا العام)، فقد يؤدي ذلك إلى تصحيح السوق.
تحولت مشاعر السوق إلى التفاؤل: لقد أعرب محللو مجتمع العملات الرقمية (مثل تيد بيلوز) عن توقعات صعودية قوية: "أنا متفائل للغاية بشأن الربع الرابع، والعوامل الرئيسية تشمل الانخفاض المحتمل في معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والمرونة الاقتصادية المستمرة، وزيادة الوضوح التنظيمي." إن حساسية السوق الحالية تجاه السياسة النقدية تضع أسس التغييرات المحتملة في سوق العملات الرقمية في عام 2025.
تحذير المخاطر: لا تزال هناك خلافات حول دقة البيانات
على الرغم من ارتفاع توقعات خفض معدل الفائدة، فقد شكك الاقتصادي المعروف وناقد العملات الرقمية بيتر شيف (Peter Schiff) في البيانات التي تدعم خفض معدل الفائدة:
"يتوقع الكثيرون الآن أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) معدل الفائدة لأن بيانات التوظيف السابقة تم الكشف عن أنها مبالغ فيها بشكل كبير. ومع ذلك، بيانات التضخم غير دقيقة بنفس القدر. سوق العمل يبدو بالفعل أكثر ضعفًا، لكن **التضخم في الواقع أقوى بكثير مما يدعي الاحتياطي الفيدرالي (FED)".
هذه الرؤية تشير إلى السوق: إذا تم التقليل من حدة التضخم، فقد تضطر الاحتياطي الفيدرالي (FED) إلى تأجيل أو إبطاء خطوات خفض أسعار الفائدة، مما يشكل خطر توقعات محتمل.
الخاتمة: توقعات خفض الفائدة تعيد تشكيل منطق السوق، وقد تواجه الأصول الرقمية فرصًا جديدة
احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر تصل إلى 92.2%، بالإضافة إلى توقعات متسقة من أربع مؤسسات، مما يدل على ثقة السوق العالية في تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). إذا تم خفض الفائدة كما هو متوقع، فإن القواعد التاريخية ومنطق تدفق الأموال يشيران إلى أن سوق العملات الرقمية قد يشهد جولة جديدة من تدفقات رأس المال وزيادة في التقييم. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من نقطتين رئيسيتين من المخاطر:
جدل حول مصداقية بيانات التضخم: كما أشار شيف، إذا كانت شدة التضخم الفعلية تتجاوز التوقعات، فقد تؤثر على وتيرة خفض الفائدة.
تقلبات الفجوة المتوقعة: لقد قام السوق بتسعير تخفيض أسعار الفائدة بشكل كبير، وأي تأخير أو إشارة لا تتناسب مع التوقعات قد تؤدي إلى ضغوط بيع على المدى القصير.
يجب على متداولي الأصول الرقمية متابعة بيانات التوظيف والتضخم اللاحقة، وخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، والتغيرات في احتمالات CME عن كثب، حيث ستحدد هذه العوامل معًا ما إذا كان من الممكن تحقيق توقعات خفض أسعار الفائدة ومدى تأثيرها الفعلي على سوق الأصول الرقمية. في ظل الخلفية الاقتصادية التي تشهد تحولًا في السياسة النقدية، من المتوقع أن تحصل البيتكوين والعملات البديلة الرائجة على بيئة تشغيلية أكثر ملاءمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاحتياطي الفيدرالي (FED) 9 سبتمبر تخفيض سعر الفائدة بنسبة 92.2%! سوق العملات الرقمية يرحب بالمعلومات المفضلة المحتملة، كيف سيؤثر تخفيض سعر الفائدة على بيتكوين والأصول المشفرة؟
وفقًا لأحدث بيانات أداة FedWatch من CME، ارتفعت احتمالية بدء الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر إلى 92.2%، مقارنة بـ 41% في نهاية يوليو. ويعزى هذا التحول في التوقعات بشكل رئيسي إلى ضعف بيانات التوظيف (ارتفعت نسبة البطالة في يوليو إلى 4.2%) وتأثير الرسوم الجمركية الذي كان أضعف من المتوقع. تتنبأ أربع مؤسسات رئيسية، وهي جولدمان ساكس، سيتي، ويلز فارجو، ويو بي إس، بالتوافق أن خفض أسعار الفائدة سيبدأ في سبتمبر، حيث يتوقع جولدمان ساكس ثلاث تخفيضات خلال العام (كل واحدة بمقدار 25 نقطة أساس)، مع هدف معدل الفائدة النهائي 3.00%-3.25%. تظهر التاريخ أن دورات خفض أسعار الفائدة غالبًا ما تدفع الأموال إلى الأصول الرقمية عالية المخاطر، ومن المتوقع أن تستفيد سوق العملات الرقمية. ستقوم هذه المقالة بتحليل منطق ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة، وتفاصيل توقعات المؤسسات، والمسارات المحتملة لتأثيرها على سوق العملات الرقمية.
ارتفعت توقعات خفض الفائدة بشكل حاد: بيانات التوظيف وتأثير التعريفات أصبحت المحركات الرئيسية منذ ديسمبر 2024، حافظ الاحتياطي الفيدرالي (FED) على معدل الفائدة في نطاق 4.25%-4.5%. لكن توقعات السوق الحالية شهدت تحولًا كبيرًا، حيث ارتفعت احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر من 41% في نهاية يوليو إلى 92.2%. والعامل الرئيسي وراء هذا التغيير هو:
أربع مؤسسات تتحدث بصوت واحد: خفض معدل الفائدة في سبتمبر أصبح توافقًا، والهدف من معدل الفائدة النهائي واضح تحديثت العديد من المؤسسات المالية الكبرى توقعاتها، مما شكل توافقًا قويًا على بدء خفض أسعار الفائدة في سبتمبر:
سوق العملات الرقمية يركز: قد يصبح دورة خفض الفائدة محفزًا لارتفاع الأصول الرقمية الاحتياطي الفيدرالي (FED)潜在的降息行动对الأصول الرقمية市场意义重大：
تحذير المخاطر: لا تزال هناك خلافات حول دقة البيانات على الرغم من ارتفاع توقعات خفض معدل الفائدة، فقد شكك الاقتصادي المعروف وناقد العملات الرقمية بيتر شيف (Peter Schiff) في البيانات التي تدعم خفض معدل الفائدة:
الخاتمة: توقعات خفض الفائدة تعيد تشكيل منطق السوق، وقد تواجه الأصول الرقمية فرصًا جديدة احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر تصل إلى 92.2%، بالإضافة إلى توقعات متسقة من أربع مؤسسات، مما يدل على ثقة السوق العالية في تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED). إذا تم خفض الفائدة كما هو متوقع، فإن القواعد التاريخية ومنطق تدفق الأموال يشيران إلى أن سوق العملات الرقمية قد يشهد جولة جديدة من تدفقات رأس المال وزيادة في التقييم. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من نقطتين رئيسيتين من المخاطر: