صندوق ترميز الأصول الرائد يظهر في منطقة آسيا والمحيط الهادئ: تحليل عميق للابتكارات وآفاق ترميز الأصول

في 13 فبراير 2025، أعلنت شركة إدارة أصول معروفة أن صندوقها الرقمي بالعملة هونغ كونغ حصل على موافقة هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، ليصبح أول صندوق مُرمّز موجه للمستثمرين الأفراد في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، وسيتم إصداره رسميًا في 28 فبراير. وهذا يمثل اختراقًا رئيسيًا في انتقال الأصول المُرمّزة من حصرية المؤسسات إلى السوق العامة.

جوهر وابتكار ترميز الأصول基金

ترميز الأصول الصندوق هو تحويل حصص الصندوق إلى عملة رقمية على blockchain. مقارنة بالصناديق التقليدية، تتمتع صناديق الترميز بالعديد من الابتكارات في ملكية الملكية، وشفافية المعلومات، ونمط التجارة:

1. سجلات الملكية أكثر شفافية، ويمكن تتبعها في الوقت الفعلي
2. كفاءة تداول أعلى، يمكن التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع 24/7
3. خفض التكاليف الوسيطة، وزيادة كفاءة استخدام الأموال
4. أتمتة العقود الذكية، وتقليل التدخل البشري
5. أصبحت التجارة عبر الحدود أكثر سهولة، مما يوسع قاعدة المستثمرين العالميين

خصائص وآلية الاشتراك والاسترداد لأول صندوق ترميز الأصول للبيع بالتجزئة

تستثمر هذه الصندوق الرائد للترميز الأصول بشكل رئيسي في ودائع قصيرة الأجل بالدولار هونغ كونغ وأدوات سوق المال عالية الجودة، وتقدم ثلاثة فئات من الأسهم: الدولار هونغ كونغ والدولار الأمريكي واليوان الصيني. يعتمد على نموذج ترميز الأصول المدعوم، حيث تتولى إحدى البنوك دور وكيل الترميز، وموفر منصة رقمية، ووكيل حفظ الرموز.

يمكن للمستثمرين الأفراد الاكتتاب أو استرداد العملات فقط من خلال الموزعين المؤهلين على شكل عملة. في الوقت الحالي، يوجد موزع مؤهل واحد فقط وهو منصة تداول العملات المشفرة المرخصة. يتم إصدار هذا الصندوق فقط للمستثمرين في منطقة هونغ كونغ.

عملية الشراء:

1. يقوم المستثمرون بالاكتتاب في رموز صندوق الاستثمار من خلال الموزعين ودفع العملة القانونية
2. يقوم الموزع بإخطار مدير الصندوق وتحويل مبلغ الاشتراك
3. يقوم مدير الصندوق بإصدار أسهم مرمزة الأصول ويعطي تعليمات بصك العملة
4. يتم تخزين العملات في محفظة البلوكشين الخاصة بالوكيل
5. سيقوم الموزعون بتوزيع حقوق العملة على المستثمرين

عملية الاسترداد:

1. المستثمرون يتقدمون بطلب لاسترداد العملة من الموزعين
2. إشعار الموزع لمدير الصندوق بطلب الاسترداد
3. مدير الصندوق يسترد الحصص ويدمر العملات المعنية.
4. يقوم الموزع بدفع عائدات الاسترداد للمستثمرين وخصم العملة

معنى وآفاق ترميز الأصول

كأول صندوق لترميز الأصول للبيع بالتجزئة مُعتمد في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، يمثل هذا الاختراق مرحلة جديدة لتقنيات تطبيقات Web3.0، حيث يفتح المجال للمستثمرين العاديين للمشاركة. على الرغم من أن الاستثمار حاليًا يقتصر على أدوات سوق المال منخفضة المخاطر، إلا أن التركيز ينصب على دفع ترميز الأصول المادية (RWA) وابتكار تكنولوجيا البلوكشين.

هذا يمثل خطوة حاسمة نحو بناء نظام بيئي لسوق صناديق الترميز في هونغ كونغ. إذا كانت هذه المحاولة ناجحة، فقد يتجه المزيد من الصناديق نحو طريق ترميز الأصول على البلوكشين، مما يؤدي إلى ظهور استراتيجيات استثمارية أكثر تنوعًا. على سبيل المثال، هل من المحتمل تحقيق تداول فوري على مدار الساعة من خلال العملات الرقمية؟ هل يمكن لصناديق الترميز في المستقبل توسيع نطاق الاستثمار وإطلاق منتجات ذات عوائد أعلى؟

مع نضوج نظام التمويل القائم على blockchain المتوافق، قد تصبح ترميز الأصول بفضل معاملاتها على السلسلة وميزة السيولة العالمية، القوة الدافعة الأساسية لإعادة تشكيل مشهد إدارة الأصول العالمي.