حالة سوق منتجات إدارة الأصول الرقمية، المخاطر وتطور المستقبل
١. نظرة عامة على إدارة الثروات باستخدام blockchain و الأصول الرقمية
1.1 الخلفية والأهمية
لقد غيرت تكنولوجيا blockchain منذ عام 2008 عالمنا بشكل كبير. خاصة في المجال المالي، جلبت تكنولوجيا blockchain و الأصول الرقمية تأثيرات عميقة على الاقتصاد العالمي. النقطة الأكثر بروزًا هي أنها توفر لمشاركي السوق المالية فرصًا جديدة تمامًا للاستثمار وإدارة الثروات.
ظهور منتجات إدارة الأموال بالأصول الرقمية هو أحد أحدث إنجازات تطبيق تكنولوجيا blockchain في صناعة الخدمات المالية. بالنسبة للمستثمرين، توفر منتجات إدارة الأموال بالأصول الرقمية وسيلة جديدة وفعالة للحفاظ على سيولة أصولهم، مع القدرة أيضًا على تحقيق عوائد تنافسية. بالنسبة للأسواق المالية العالمية، فإن تطوير منتجات إدارة الأموال بالأصول الرقمية يوسع عمق السوق وعرضه، ويوفر أدوات جديدة لإدارة المخاطر، كما يعزز من تنوع المنتجات والخدمات المتاحة في السوق.
لذلك، فإن فهم تعريفات وأشكال وخلفيات وأهمية الأصول الرقمية المالية يعد ذا قيمة كبيرة للمستثمرين والمشاركين في السوق وصانعي السياسات والجهات التنظيمية. في الفصول التالية، سنتناول هذا الموضوع بعمق، ونأمل في تقديم رؤى قيمة ونصائح إستراتيجية حول الأصول الرقمية للقراء.
1.2 تعريف وأنواع منتجات الأصول الرقمية
يمكن اعتبار منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة خدمة مالية مبتكرة تطبق تقنية blockchain. يوفر منتج إدارة الثروات هذا للمستثمرين الفرصة لتخزين أصولهم الرقمية وتنميتها. بشكل أساسي ، يمكن أيضا تقسيم منتجات إدارة الثروات للعملات المشفرة إلى فئتين رئيسيتين وفقا لمنتجات إدارة الثروات التقليدية: الثابتة والحالية. تتطلب المنتجات لأجل من المستثمرين حجز أموالهم لفترة زمنية محددة من أجل الحصول على عائد محدد مسبقا. من ناحية أخرى ، تسمح المنتجات الحالية للمستثمرين بإيداع وسحب أموالهم في أي وقت ، ولكن قد يختلف العائد. يوفر كلا المنتجين مكملا فعالا لحسابات التوفير المصرفية التقليدية ويفتحان فرص دخل جديدة للمستثمرين.
٢. حالة سوق إدارة الأصول الرقمية والتوجهات المستقبلية
2.1 حجم سوق إدارة الأصول الرقمية ونموه
وفقًا للإحصائيات، بلغ حجم سوق إدارة الأصول الرقمية العالمي 292 مليار دولار أمريكي في عام 2021، بزيادة تزيد عن 600% مقارنة بالعام السابق. من المتوقع أن يتجاوز هذا الرقم 50 مليار دولار أمريكي بحلول هذا العام (2023)، مما يشير إلى أن اهتمام وثقة المستثمرين في الأصول الرقمية مستمرة في النمو. تشمل أشكال إدارة الأصول الرقمية العملات الرقمية والمشتقات الخاصة بها. يُنظر إلى البيتكوين على نطاق واسع كأداة استثمار، وقد أدت الموجة الجديدة الناتجة عن تداولاته إلى ظهور المزيد من أدوات الإدارة.
الأشكال الأكثر شعبية حالياً تشمل: الاستثمار المباشر في البيتكوين، الاستثمار في العملات الرقمية الجديدة (مثل NFT وغيرها)، وخدمات الإقراض المختلفة. لقد كانت الملكية المباشرة للبيتكوين دائماً طريقة استثمار شائعة. بالإضافة إلى ذلك، مع إصدار رموز جديدة باستمرار، أصبح المستثمرون مهتمين بأصول رقمية أخرى. تقدم العديد من المؤسسات الائتمانية التي تستوعب الأصول لإجراء أعمال الثقة أيضاً خدمات إقراض للبيتكوين وغيرها من الرموز الرقمية، حيث يتم إقراض الرموز الرقمية للحصول على الفائدة.
إن النمو السريع لسوق إدارة الأصول الرقمية يرجع إلى أن العملات الرقمية يمكن أن تقدم مخاطر عالية وعوائد مرتفعة، بينما يفضل المستخدمون خصائص العملات اللامركزية والشفافة. ومن المتوقع أنه منذ ظهور الأحداث المتطرفة في العالم (مثل المنافسة التجارية، والتغيرات في المشهد الجيوسياسي المحلي)، فإن سوق إدارة الأصول الرقمية بأكمله من المتوقع أن يستمر في التوسع بسرعة مع اعتراف المزيد من المستثمرين بقيمة العملات الرقمية.
2.2 الفئات الرئيسية من المستثمرين في منتجات إدارة الأصول الرقمية وسلوكهم
تشمل الفئات الرئيسية من المستثمرين بشكل أساسي عشاق التكنولوجيا الشباب الأثرياء. هذه الفئة مليئة بالفضول والثقة تجاه الأصول الرقمية، وتسعى لتحقيق عوائد مرتفعة من الاستثمارات عالية المخاطر. معظمهم يتعرفون على الاستثمار ويشاركون فيه من خلال الشبكات الاجتماعية والمنتديات. تتركز هذه الفئة بشكل رئيسي في الفئة العمرية من 30 إلى 45 عامًا.
بالإضافة إلى ذلك، أصبح الأفراد من الفئة المتوسطة إلى العالية أيضًا مستثمرين. إن العوائد المرتفعة التي تقدمها منتجات إدارة الأصول الرقمية تجذبهم للمشاركة. وعادةً ما يمتلك هؤلاء المستثمرون قدرة استثمارية أعلى ورغبة في تحمل المخاطر.
تتمثل الخصائص المشتركة لمستثمري الأصول الرقمية في ما يلي: تحمل المخاطر العالية؛ ارتفاع مستوى الاعتراف بالعملات الرقمية؛ الرغبة في المشاركة في الأسواق الناشئة. معظمهم يركزون على أحدث الأخبار والبيانات حول الرموز الشائعة، ويتخذون قرارات استثمارية بسرعة. ولكن في الوقت نفسه، يجب أن يكونوا حذرين بشكل خاص من العوامل عالية المخاطر مثل تقلب أسعار الأصول الرقمية.
توجه سلوكهم الاستثماري بشكل أكبر نحو الأجل القصير والمتوسط، ولا يُعتبر الاحتفاظ الطويل الأجل أمرًا شائعًا. يركزون بشكل أساسي على العوائد المحتملة، وليس على زيادة الأصول على المدى الطويل.
ثالثاً، شرح منتجات إدارة الأصول الرقمية وتحليل المخاطر
3.1 مقدمة عن منتجات التشفير المالية
بشكل محدد، تعتبر المنتجات المالية المشفرة هي أنشطة إدارة الثروات التي تستخدم الأصول الرقمية، حيث تختلف أشكال المنتجات والعوائد الاستثمارية بشكل كبير. تنقسم هذه المنتجات بشكل رئيسي إلى فئتين، الفئة الأولى هي منتجات إدارة الثروات الخاصة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والفئة الثانية هي منتجات إدارة الثروات الخاصة بالتمويل المركزي (CeFi). تتميز هاتان الفئتان بخصائص مختلفة، كما أن لهما مخاطر وعوائد مختلفة. عند الاستثمار، يحتاج المستخدمون إلى فهم واضح لهما، وفهم آلية عملهما والمخاطر المحتملة، حتى يتمكنوا من اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.
قبل الخوض في مناقشة هاتين الفئتين من المنتجات، نحتاج أولاً إلى توضيح نقطة واحدة، فإن منتجات إدارة الثروات المشفرة تختلف عن المنتجات المالية التقليدية. فهي ليست أنشطة مالية قائمة على العملات الحكومية، بل هي قائمة على العملات الرقمية. وهذا يعني أنها ليست مقيدة بالنظام المالي التقليدي، ولكنها تجلب أيضًا بعض التحديات والمخاطر الجديدة، مثل تقلبات السوق، ومخاطر التقنية، وما إلى ذلك.
في الفصول القادمة، سنقدم تفاصيل عن منتجات إدارة الأصول الرقمية DeFi وCeFi، ونأمل أن تساعد القراء على فهم هذين النوعين من المنتجات بشكل أفضل، مما يمكنهم من اتخاذ خيارات استثمارية أكثر حكمة.
3.1.1 منتجات إدارة الثروات الرقمية DeFi
3.1.1.1 منحنى
Curve هو أحد أول صانعي السوق الآليين (AMM) ، وكان في الأصل يقدم بشكل رئيسي تداول العملات المستقرة (تم توسيع الإصدار V2 ليشمل تداول العملات غير المستقرة) ، من خلال خوارزمية مبتكرة تقدم تداولاً واسع النطاق وبانزلاق منخفض للعملات المستقرة.
تعد 3pool هي أكبر بركة مستقرة على إيثريوم من Curve، حيث توفر التداول بين ثلاثة أصول رقمية وهي DAI وUSDC وUSDT، مع أقصى عائد يبلغ 2.44%.
3.1.1.2 أاف
Aave هو واحد من عمالقة الإقراض في DeFi. تقدم Aave خمسة أسواق، بما في ذلك V1 و V2 و AMM و Polygon و Avalanche، وأعلى معدل عائد سنوي هو في بركة اقتراض USDT في سوق AMM، بمعدل فائدة يبلغ 7.66%.
3.1.1.3 مركب
Compound هو واحد من اثنين من عمالقة الإقراض في DeFi، وهو حاليًا قيد النشر على شبكة Ethereum، ويدعم خدمات الإقراض للأصول الرقمية DAI وUSDC وUSDT. وفقًا لأحدث البيانات، فإن إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) هو 13.2 مليار دولار. على Compound، فإن عائدات الإيداع السنوية لـ DAI وUSDC وUSDT هي على التوالي 2.84% و2.97% و2.52%، وأعلى عائد هو ل USDC بنسبة 2.97%.
## 3.1.1.4 يتوق
Yearn هو مجمع عوائد DeFi، والقيمة الإجمالية المقفلة الحالية هي 42.3 مليار دولار. يمكن لـ Yearn توزيع أموال المستخدمين تلقائيًا على بروتوكولات أخرى لتحقيق أقصى قدر من العوائد. يدعم Yearn حاليًا سلسلتين، إيثريوم و Fantom، ويقدم منتجين للعوائد: Vaults و Iron Bank، حيث أن Vaults هو منتج تجميع العوائد، و Iron Bank هو منتج إقراض مدعوم. أعلى معدل عائد سنوي هو في DAI Vaults على Fantom، بمعدل فائدة قدره 24.96%.
من بين ذلك، فإن عائدات USDT في Vaults الخاصة بالإيثيريوم هي الأعلى، بنسبة 7.68%، تليها عائدات USDC بنسبة 5.76%.
3.1.2 منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية CeFi
3.1.2.1 إدارة الثروات باستخدام عملات مستقرة في CeFi
على الرغم من أن التمويل اللامركزي (DeFi) يتطور بسرعة، فإن التمويل المركزي (CeFi) لا يزال جزءًا مهمًا من المالية الرقمية. في مجال إدارة الأصول المستقرة، يتركز CeFi بشكل رئيسي في البورصات الكبرى. بفضل قاعدة مستخدميها الضخمة واحتياطياتها المالية الغنية، توفر البورصات ظروفًا فريدة لأعمالها في إدارة الأصول.
تشبه منتجات إدارة الأموال المستقرة في البورصات المنتجات المصرفية التقليدية، بينما تجمع بين خصائص blockchain، وتم طرح مجموعة جديدة من المنتجات. تشمل هذه المنتجات: إدارة الأموال الجارية، إدارة الأموال المحددة، خطط الاستثمار المنتظم، الفوائد العالية على الأموال الجارية، الاستثمار بالعملتين، الرهن العقاري للنقاط، ETH2.0، وغيرها. سنقوم أدناه بتقديم منتجات إدارة الأموال المستقرة في أربع بورصات: Huobi (火必) ، Binance ، OKX و Gate.
أكثر منتجات الاستثمار في العملات المستقرة من Huobi تمثيلاً هي منتجات الادخار عالية العائد، حيث تدعم الإيداع والسحب في أي وقت، وعائدها مستقر للغاية، كما أن مستوى أمان الأصول مرتفع نسبياً. العملات المدعومة حالياً هي USDT، DOT، FIL، TUSD، USDC، ETH (سيتم فتح عملات أخرى تدريجياً). يمكن الرجوع إلى العائد السنوي لـ USDT ورسوم الاسترداد كما هو موضح أدناه:
الأصول الرقمية Huobi ذات العائد العالي مناسبة لـ:
المستثمرون الأفراد ذوي القيمة العالية: إذا كان لديك تراكم ثروة مرتفع، وتبحث عن فرص استثمارية ذات عوائد مرتفعة، فإن هذا المنتج مناسب لك كخيار لتوزيع الأصول المستقرة على المدى الطويل، ويتطلب منك تحمل تكلفة رسوم الاسترداد على المدى القصير.
المستثمرون المحترفون: إذا كنت مستثمرًا مؤسسيًا، مدير صندوق أو محترف استثمار آخر. بفضل رؤى السوق وخبرة الاستثمار، يمكنك اختيار المنتجات المالية عالية الجودة، وهذه المنتج مناسب أيضًا كاستثمار مستقر وعالي العائد.
المستثمرون على المدى الطويل: إذا كان لديك مبلغ من المال يمكنك استثماره لفترة طويلة، مثل مدخرات التقاعد، صندوق تعليم الأطفال، وما إلى ذلك، وترغب في استثمار الأموال في منتجات إدارة الثروات على المدى الطويل، فإن هذا المنتج مناسب لك، حيث يمكن أن يساعدك على مواجهة تقلبات السوق على المدى القصير، وفي نفس الوقت تأمين عائد ثابت.
تعد منصات التداول الشهيرة مثل Binance وOKX وGate من بين الأصول الرقمية التي تقدم مجموعة متنوعة من منتجات إدارة الأصول المستقرة. من بين هذه المنصات، تعد Binance واحدة من أكبر منصات التداول، حيث بلغت حجم التداول الفوري لها خلال الـ 24 ساعة الماضية 12.5 مليار دولار وفقاً للبيانات. كما أنها تقدم للمستخدمين منتجات مثل Binance Earn و التعدين السائل. بينما تتمتع OKX وGate كمنصات ذات خبرة، بمجموعة متنوعة من منتجات إدارة الأصول المستقرة، بما في ذلك الحسابات الجارية، الحسابات الثابتة، الإقراض، وتعدين DeFi.
3.1.2.2 الاستثمارات المالية غير المستقرة CeFi
ما سبق ذكره هو محتوى المنتجات المالية لعملات مستقرة في مختلف البورصات، والآن سنقدم بعض المنتجات المالية في مجال العملات غير المستقرة. هنا سنستخدم Huobi كمثال للتقديم.
"خطة الاستثمار الثابتة" منتج "خطة الاستثمار الثابتة" هو منتج مصمم للمستثمرين على المدى الطويل، وهو مناسب بشكل خاص لأولئك الذين لديهم وقت محدود، ويفتقرون إلى الخبرة في الاستثمار، لكنهم يسعون لتحقيق نمو طويل الأجل وتوزيع المخاطر. تتيح هذه الخطة للمستثمرين تقليل تكاليف الاستثمار وتأثير تقلبات السوق من خلال استثمار الأموال بشكل منتظم، مما يؤدي إلى تراكم الثروات والاستفادة من تأثير الفائدة المركبة.
هذه الخطة مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين يستخدمون طريقة التكلفة المتوسطة، والعاملين المشغولين، والمستثمرين على المدى الطويل، والمستثمرين ذوي المبالغ الصغيرة.
إدارة الأرصدة الفورية تلقائيًا
تعتبر إدارة الأموال تلقائياً للرصيد الفوري وسيلة مريحة للاستثمار، حيث يمكن تفعيلها بنقرة واحدة، مما يساعد المستثمرين على الاستثمار بسهولة في جميع العملات التي تدعم إدارة الأموال الفورية. من خلال هذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تحقيق استثمار تلقائي لعائدات الأصول، مع الاستمتاع بمرونة الشراء والاسترداد.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل منتجات إدارة الأصول الرقمية: الوضع الحالي للسوق، المخاطر والاتجاهات التنموية
حالة سوق منتجات إدارة الأصول الرقمية، المخاطر وتطور المستقبل
١. نظرة عامة على إدارة الثروات باستخدام blockchain و الأصول الرقمية
1.1 الخلفية والأهمية
لقد غيرت تكنولوجيا blockchain منذ عام 2008 عالمنا بشكل كبير. خاصة في المجال المالي، جلبت تكنولوجيا blockchain و الأصول الرقمية تأثيرات عميقة على الاقتصاد العالمي. النقطة الأكثر بروزًا هي أنها توفر لمشاركي السوق المالية فرصًا جديدة تمامًا للاستثمار وإدارة الثروات.
ظهور منتجات إدارة الأموال بالأصول الرقمية هو أحد أحدث إنجازات تطبيق تكنولوجيا blockchain في صناعة الخدمات المالية. بالنسبة للمستثمرين، توفر منتجات إدارة الأموال بالأصول الرقمية وسيلة جديدة وفعالة للحفاظ على سيولة أصولهم، مع القدرة أيضًا على تحقيق عوائد تنافسية. بالنسبة للأسواق المالية العالمية، فإن تطوير منتجات إدارة الأموال بالأصول الرقمية يوسع عمق السوق وعرضه، ويوفر أدوات جديدة لإدارة المخاطر، كما يعزز من تنوع المنتجات والخدمات المتاحة في السوق.
لذلك، فإن فهم تعريفات وأشكال وخلفيات وأهمية الأصول الرقمية المالية يعد ذا قيمة كبيرة للمستثمرين والمشاركين في السوق وصانعي السياسات والجهات التنظيمية. في الفصول التالية، سنتناول هذا الموضوع بعمق، ونأمل في تقديم رؤى قيمة ونصائح إستراتيجية حول الأصول الرقمية للقراء.
1.2 تعريف وأنواع منتجات الأصول الرقمية
يمكن اعتبار منتجات إدارة ثروات العملات المشفرة خدمة مالية مبتكرة تطبق تقنية blockchain. يوفر منتج إدارة الثروات هذا للمستثمرين الفرصة لتخزين أصولهم الرقمية وتنميتها. بشكل أساسي ، يمكن أيضا تقسيم منتجات إدارة الثروات للعملات المشفرة إلى فئتين رئيسيتين وفقا لمنتجات إدارة الثروات التقليدية: الثابتة والحالية. تتطلب المنتجات لأجل من المستثمرين حجز أموالهم لفترة زمنية محددة من أجل الحصول على عائد محدد مسبقا. من ناحية أخرى ، تسمح المنتجات الحالية للمستثمرين بإيداع وسحب أموالهم في أي وقت ، ولكن قد يختلف العائد. يوفر كلا المنتجين مكملا فعالا لحسابات التوفير المصرفية التقليدية ويفتحان فرص دخل جديدة للمستثمرين.
٢. حالة سوق إدارة الأصول الرقمية والتوجهات المستقبلية
2.1 حجم سوق إدارة الأصول الرقمية ونموه
وفقًا للإحصائيات، بلغ حجم سوق إدارة الأصول الرقمية العالمي 292 مليار دولار أمريكي في عام 2021، بزيادة تزيد عن 600% مقارنة بالعام السابق. من المتوقع أن يتجاوز هذا الرقم 50 مليار دولار أمريكي بحلول هذا العام (2023)، مما يشير إلى أن اهتمام وثقة المستثمرين في الأصول الرقمية مستمرة في النمو. تشمل أشكال إدارة الأصول الرقمية العملات الرقمية والمشتقات الخاصة بها. يُنظر إلى البيتكوين على نطاق واسع كأداة استثمار، وقد أدت الموجة الجديدة الناتجة عن تداولاته إلى ظهور المزيد من أدوات الإدارة.
الأشكال الأكثر شعبية حالياً تشمل: الاستثمار المباشر في البيتكوين، الاستثمار في العملات الرقمية الجديدة (مثل NFT وغيرها)، وخدمات الإقراض المختلفة. لقد كانت الملكية المباشرة للبيتكوين دائماً طريقة استثمار شائعة. بالإضافة إلى ذلك، مع إصدار رموز جديدة باستمرار، أصبح المستثمرون مهتمين بأصول رقمية أخرى. تقدم العديد من المؤسسات الائتمانية التي تستوعب الأصول لإجراء أعمال الثقة أيضاً خدمات إقراض للبيتكوين وغيرها من الرموز الرقمية، حيث يتم إقراض الرموز الرقمية للحصول على الفائدة.
إن النمو السريع لسوق إدارة الأصول الرقمية يرجع إلى أن العملات الرقمية يمكن أن تقدم مخاطر عالية وعوائد مرتفعة، بينما يفضل المستخدمون خصائص العملات اللامركزية والشفافة. ومن المتوقع أنه منذ ظهور الأحداث المتطرفة في العالم (مثل المنافسة التجارية، والتغيرات في المشهد الجيوسياسي المحلي)، فإن سوق إدارة الأصول الرقمية بأكمله من المتوقع أن يستمر في التوسع بسرعة مع اعتراف المزيد من المستثمرين بقيمة العملات الرقمية.
2.2 الفئات الرئيسية من المستثمرين في منتجات إدارة الأصول الرقمية وسلوكهم
تشمل الفئات الرئيسية من المستثمرين بشكل أساسي عشاق التكنولوجيا الشباب الأثرياء. هذه الفئة مليئة بالفضول والثقة تجاه الأصول الرقمية، وتسعى لتحقيق عوائد مرتفعة من الاستثمارات عالية المخاطر. معظمهم يتعرفون على الاستثمار ويشاركون فيه من خلال الشبكات الاجتماعية والمنتديات. تتركز هذه الفئة بشكل رئيسي في الفئة العمرية من 30 إلى 45 عامًا.
بالإضافة إلى ذلك، أصبح الأفراد من الفئة المتوسطة إلى العالية أيضًا مستثمرين. إن العوائد المرتفعة التي تقدمها منتجات إدارة الأصول الرقمية تجذبهم للمشاركة. وعادةً ما يمتلك هؤلاء المستثمرون قدرة استثمارية أعلى ورغبة في تحمل المخاطر.
تتمثل الخصائص المشتركة لمستثمري الأصول الرقمية في ما يلي: تحمل المخاطر العالية؛ ارتفاع مستوى الاعتراف بالعملات الرقمية؛ الرغبة في المشاركة في الأسواق الناشئة. معظمهم يركزون على أحدث الأخبار والبيانات حول الرموز الشائعة، ويتخذون قرارات استثمارية بسرعة. ولكن في الوقت نفسه، يجب أن يكونوا حذرين بشكل خاص من العوامل عالية المخاطر مثل تقلب أسعار الأصول الرقمية.
توجه سلوكهم الاستثماري بشكل أكبر نحو الأجل القصير والمتوسط، ولا يُعتبر الاحتفاظ الطويل الأجل أمرًا شائعًا. يركزون بشكل أساسي على العوائد المحتملة، وليس على زيادة الأصول على المدى الطويل.
ثالثاً، شرح منتجات إدارة الأصول الرقمية وتحليل المخاطر
3.1 مقدمة عن منتجات التشفير المالية
بشكل محدد، تعتبر المنتجات المالية المشفرة هي أنشطة إدارة الثروات التي تستخدم الأصول الرقمية، حيث تختلف أشكال المنتجات والعوائد الاستثمارية بشكل كبير. تنقسم هذه المنتجات بشكل رئيسي إلى فئتين، الفئة الأولى هي منتجات إدارة الثروات الخاصة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والفئة الثانية هي منتجات إدارة الثروات الخاصة بالتمويل المركزي (CeFi). تتميز هاتان الفئتان بخصائص مختلفة، كما أن لهما مخاطر وعوائد مختلفة. عند الاستثمار، يحتاج المستخدمون إلى فهم واضح لهما، وفهم آلية عملهما والمخاطر المحتملة، حتى يتمكنوا من اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.
قبل الخوض في مناقشة هاتين الفئتين من المنتجات، نحتاج أولاً إلى توضيح نقطة واحدة، فإن منتجات إدارة الثروات المشفرة تختلف عن المنتجات المالية التقليدية. فهي ليست أنشطة مالية قائمة على العملات الحكومية، بل هي قائمة على العملات الرقمية. وهذا يعني أنها ليست مقيدة بالنظام المالي التقليدي، ولكنها تجلب أيضًا بعض التحديات والمخاطر الجديدة، مثل تقلبات السوق، ومخاطر التقنية، وما إلى ذلك.
في الفصول القادمة، سنقدم تفاصيل عن منتجات إدارة الأصول الرقمية DeFi وCeFi، ونأمل أن تساعد القراء على فهم هذين النوعين من المنتجات بشكل أفضل، مما يمكنهم من اتخاذ خيارات استثمارية أكثر حكمة.
3.1.1 منتجات إدارة الثروات الرقمية DeFi
3.1.1.1 منحنى
Curve هو أحد أول صانعي السوق الآليين (AMM) ، وكان في الأصل يقدم بشكل رئيسي تداول العملات المستقرة (تم توسيع الإصدار V2 ليشمل تداول العملات غير المستقرة) ، من خلال خوارزمية مبتكرة تقدم تداولاً واسع النطاق وبانزلاق منخفض للعملات المستقرة.
تعد 3pool هي أكبر بركة مستقرة على إيثريوم من Curve، حيث توفر التداول بين ثلاثة أصول رقمية وهي DAI وUSDC وUSDT، مع أقصى عائد يبلغ 2.44%.
3.1.1.2 أاف
Aave هو واحد من عمالقة الإقراض في DeFi. تقدم Aave خمسة أسواق، بما في ذلك V1 و V2 و AMM و Polygon و Avalanche، وأعلى معدل عائد سنوي هو في بركة اقتراض USDT في سوق AMM، بمعدل فائدة يبلغ 7.66%.
3.1.1.3 مركب
Compound هو واحد من اثنين من عمالقة الإقراض في DeFi، وهو حاليًا قيد النشر على شبكة Ethereum، ويدعم خدمات الإقراض للأصول الرقمية DAI وUSDC وUSDT. وفقًا لأحدث البيانات، فإن إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) هو 13.2 مليار دولار. على Compound، فإن عائدات الإيداع السنوية لـ DAI وUSDC وUSDT هي على التوالي 2.84% و2.97% و2.52%، وأعلى عائد هو ل USDC بنسبة 2.97%.
## 3.1.1.4 يتوق
Yearn هو مجمع عوائد DeFi، والقيمة الإجمالية المقفلة الحالية هي 42.3 مليار دولار. يمكن لـ Yearn توزيع أموال المستخدمين تلقائيًا على بروتوكولات أخرى لتحقيق أقصى قدر من العوائد. يدعم Yearn حاليًا سلسلتين، إيثريوم و Fantom، ويقدم منتجين للعوائد: Vaults و Iron Bank، حيث أن Vaults هو منتج تجميع العوائد، و Iron Bank هو منتج إقراض مدعوم. أعلى معدل عائد سنوي هو في DAI Vaults على Fantom، بمعدل فائدة قدره 24.96%.
من بين ذلك، فإن عائدات USDT في Vaults الخاصة بالإيثيريوم هي الأعلى، بنسبة 7.68%، تليها عائدات USDC بنسبة 5.76%.
3.1.2 منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية CeFi
3.1.2.1 إدارة الثروات باستخدام عملات مستقرة في CeFi
على الرغم من أن التمويل اللامركزي (DeFi) يتطور بسرعة، فإن التمويل المركزي (CeFi) لا يزال جزءًا مهمًا من المالية الرقمية. في مجال إدارة الأصول المستقرة، يتركز CeFi بشكل رئيسي في البورصات الكبرى. بفضل قاعدة مستخدميها الضخمة واحتياطياتها المالية الغنية، توفر البورصات ظروفًا فريدة لأعمالها في إدارة الأصول.
تشبه منتجات إدارة الأموال المستقرة في البورصات المنتجات المصرفية التقليدية، بينما تجمع بين خصائص blockchain، وتم طرح مجموعة جديدة من المنتجات. تشمل هذه المنتجات: إدارة الأموال الجارية، إدارة الأموال المحددة، خطط الاستثمار المنتظم، الفوائد العالية على الأموال الجارية، الاستثمار بالعملتين، الرهن العقاري للنقاط، ETH2.0، وغيرها. سنقوم أدناه بتقديم منتجات إدارة الأموال المستقرة في أربع بورصات: Huobi (火必) ، Binance ، OKX و Gate.
أكثر منتجات الاستثمار في العملات المستقرة من Huobi تمثيلاً هي منتجات الادخار عالية العائد، حيث تدعم الإيداع والسحب في أي وقت، وعائدها مستقر للغاية، كما أن مستوى أمان الأصول مرتفع نسبياً. العملات المدعومة حالياً هي USDT، DOT، FIL، TUSD، USDC، ETH (سيتم فتح عملات أخرى تدريجياً). يمكن الرجوع إلى العائد السنوي لـ USDT ورسوم الاسترداد كما هو موضح أدناه:
الأصول الرقمية Huobi ذات العائد العالي مناسبة لـ:
تعد منصات التداول الشهيرة مثل Binance وOKX وGate من بين الأصول الرقمية التي تقدم مجموعة متنوعة من منتجات إدارة الأصول المستقرة. من بين هذه المنصات، تعد Binance واحدة من أكبر منصات التداول، حيث بلغت حجم التداول الفوري لها خلال الـ 24 ساعة الماضية 12.5 مليار دولار وفقاً للبيانات. كما أنها تقدم للمستخدمين منتجات مثل Binance Earn و التعدين السائل. بينما تتمتع OKX وGate كمنصات ذات خبرة، بمجموعة متنوعة من منتجات إدارة الأصول المستقرة، بما في ذلك الحسابات الجارية، الحسابات الثابتة، الإقراض، وتعدين DeFi.
3.1.2.2 الاستثمارات المالية غير المستقرة CeFi
ما سبق ذكره هو محتوى المنتجات المالية لعملات مستقرة في مختلف البورصات، والآن سنقدم بعض المنتجات المالية في مجال العملات غير المستقرة. هنا سنستخدم Huobi كمثال للتقديم.
هذه الخطة مناسبة بشكل خاص للمستثمرين الذين يستخدمون طريقة التكلفة المتوسطة، والعاملين المشغولين، والمستثمرين على المدى الطويل، والمستثمرين ذوي المبالغ الصغيرة.
تعتبر إدارة الأموال تلقائياً للرصيد الفوري وسيلة مريحة للاستثمار، حيث يمكن تفعيلها بنقرة واحدة، مما يساعد المستثمرين على الاستثمار بسهولة في جميع العملات التي تدعم إدارة الأموال الفورية. من خلال هذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تحقيق استثمار تلقائي لعائدات الأصول، مع الاستمتاع بمرونة الشراء والاسترداد.
![الأصول الرقمية المالية المنتجات السوق الحالية، المخاطر ومستقبل التنمية](