تحليل حالة السوق بعد تنصيف البيتكوين: انخفاض عائدات التعدين وزيادة العناوين التي تمتلك كميات كبيرة من العملة
بيتكوين أكمل التنصيف الرابع في 20 أبريل، حيث انخفضت مكافأة الكتلة إلى 3.125 BTC. كان لهذا التنصيف تأثير مباشر على التعدين، حيث انخفض دخل المنقبين بشكل ملحوظ على المدى القصير. في الوقت نفسه، أثر التنصيف أيضًا على معدل تضخم بيتكوين، حيث يتوقع السوق بشكل عام أن زيادة الندرة ستدفع سعر العملة للارتفاع. ومع ذلك، فإن الواقع هو أنه منذ التنصيف، لا يزال بيتكوين يتداول في نطاق مرتفع، مع انخفاض طفيف في السعر بنسبة 3.87%، مما أدى إلى اختبار ضغط للمنقبين، كما واجه بعض المستثمرين قصيري الأجل خسائر.
كل عملية تنصيف هي في جوهرها عملية لإعادة توازن العرض والطلب في السوق. خلال هذه العملية، هناك عدة بيانات رئيسية تستحق الاهتمام:
منذ مارس، ارتفعت نسبة العملات الخاسرة من البيتكوين من 1.28% إلى 15.18%. بعد التنصيف، كانت متوسط قيمة مؤشر SOPR للمستثمرين على المدى القصير 0.99972، مما يشير إلى أن العديد من المستثمرين على المدى القصير قد تكبدوا خسائر بسبب توقعات التنصيف.
بعد التنصيف، انخفض معدل تداول الرموز على الشبكة بنسبة 23%، وازدادت كمية الرموز في حالة التراكم. منذ بداية هذا العام، زادت بشكل ملحوظ كمية الرموز المحتفظ بها لمدة 1-3 أشهر و3-6 أشهر و3-5 سنوات. زادت بشكل كبير عدد العناوين التي تحتفظ بـ 100-1000 بِت و1000-10000 بِت بأكثر من 1.3%.
بعد التنصيف، يواجه المعدنون ضغطًا كبيرًا على الدخل. وفقًا لسعر العملة الحالي وارتفاع تكاليف الكهرباء، وصل سعر الإيقاف إلى 55000 دولار، بزيادة كبيرة عن 14300 دولار في أغسطس من العام الماضي.
حاليا، تبلغ الإيرادات اليومية الإجمالية من التعدين حوالي 2648.71 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض بنسبة 51.63% عن 5476.23 دولارًا أمريكيًا قبل التنصيف. الرسوم اليومية للتداول حوالي 228 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض بنسبة 34% عن قبل التنصيف.
إذا ظلت رسوم المعاملات دون تغيير، للوصول إلى مستوى الدخل اليومي المتوسط قبل التنصيف، يجب أن يصل سعر العملة إلى 94489.82 دولار، مما يعني زيادة بنسبة 51.63% عن السعر الحالي.
إذا لم يتغير سعر العملة، للوصول إلى متوسط الدخل اليومي قبل التنصيف، يجب أن يرتفع عدد المعاملات اليومية إلى 1,673,700 معاملة، بزيادة قدرها 202.49% مقارنة بالمتوسط اليومي بعد التنصيف؛ أو يجب أن تصل رسوم المعاملة لكل معاملة إلى 0.00080317 بيتكوين، بزيادة قدرها 206.08% مقارنة بالمتوسط اليومي بعد التنصيف.
قدم بروتوكول Runes في بداية إطلاقه عوائد ملحوظة للعمال، حيث ساهم في اليوم الأول بمبلغ 881 BTC من رسوم المعاملات.
تنصيف بعد تغيرات السوق
بعد التنصيف، لم يرتفع سعر البيتكوين بشكل كبير كما كان متوقعًا، بل شهد انخفاضًا طفيفًا. حتى الآن (بعد 17 يومًا)، سعر البيتكوين حوالي 62400 دولار، بانخفاض قدره 3.87%. وقد أدى ذلك إلى زيادة واضحة في نسبة الرموز المفقودة في السوق، من 10.95% إلى 15.18%. في الواقع، منذ مارس، على الرغم من أن سعر البيتكوين كان مستقرًا فوق 62500 دولار، بدأت نسبة الرموز المفقودة في الارتفاع، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين على المدى القصير قد يكونوا قد تكبدوا خسائر بسبب توقعات التنصيف.
في الوقت نفسه، تباطأت سرعة تداول الرقائق على السلسلة بشكل كبير. متوسط سرعة التداول خلال 7 أيام الحالي هو 0.01044، بانخفاض يقرب من 23% مقارنة بيوم التنصيف، وانخفاض يقرب من 33% مقارنة ببداية العام. قد يعني هذا أن المزيد من الرقائق في مرحلة التراكم. من حيث الزمن، زاد عدد الرقائق بفترات الاحتفاظ من 1-3 أشهر و3-6 أشهر و3-5 سنوات بشكل ملحوظ، وخاصةً حصة الرقائق المحتفظ بها لمدة 1-3 أشهر التي زادت بمقدار 7.14 نقطة مئوية هذا العام، وزادت بمقدار 2.44 نقطة مئوية بعد التنصيف، مما يظهر اتجاهًا نحو التراكم من المدى القصير إلى المدى المتوسط والطويل.
من خلال رصيد العنوان المحتفظ بالعملة، منذ بداية هذا العام، زاد عدد العناوين التي تحتفظ بـ100-1000 بِت و1000-10000 بِت بنسبة 1.35% و1.39% على التوالي، ولا تزال هذه الاتجاه مستمرة بعد التنصيف. هذا يدل على أن عدد حاملي العملات الكبيرة في تزايد، والرؤوس الأموال تت集中.
التحديات التي تواجه التعدين
بعد التنصيف، حدث انخفاض ملحوظ في إجمالي قوة التشفير (متوسط 7 أيام). القوة الحالية هي 582.2 EH/s، بانخفاض قدره 7.43% مقارنة بيوم التنصيف، وهو ما يتجاوز انخفاض سعر العملة، مما قد يشير إلى أن بعض عمال التعدين أغلقوا آلات التعدين للحفاظ على الأرباح.
وفقًا للبيانات الحالية، إذا كانت تكلفة الكهرباء منخفضة (0.07 دولار/كيلووات ساعة)، لا يزال هناك 31 نوعًا من آلات التعدين يمكن أن تعمل بشكل مربح، وأدنى سعر للإغلاق هو 32,200 دولار. ولكن إذا كانت تكلفة الكهرباء مرتفعة (0.12 دولار/كيلووات ساعة)، فهناك 3 أنواع فقط من آلات التعدين يمكن أن تحقق الربح، وسعر الإغلاق يتجاوز 55,200 دولار. وهذا يعني أنه في ظل الظروف الحالية للسوق، أصبحت تكلفة الكهرباء العامل الحاسم في بقاء عمال المناجم.
بعد التنصيف، انخفضت إيرادات التعدين بشكل حاد. حاليًا، يبلغ إجمالي إيرادات التعدين اليومية حوالي 26.4871 مليون دولار، بانخفاض قدره 51.63% مقارنةً بما قبل التنصيف. ومن الجدير بالذكر أنه في يوم التنصيف، بسبب إطلاق بروتوكول Runes، وصلت إيرادات التعدين في ذلك اليوم إلى 107 مليون دولار، وهو ما يزيد بنسبة 95.06% عن المعتاد. وهذا يشير إلى أن الطلب القوي على الشبكة يمكن أن يعوض الخسائر الناتجة عن التنصيف من خلال رسوم المعاملات. ومع ذلك، مع انخفاض شعبية Runes، فإن رسوم المعاملات اليومية الحالية تبلغ حوالي 2.28 مليون دولار، بانخفاض قدره 34% مقارنة بما قبل التنصيف.
أداء جانب الطلب
لا يزال جانب الطلب على البيتكوين ضعيفًا حاليًا. انخفضت المعاملات المتعلقة بـ Runes من 463600 إلى 79400، مما أدى إلى انخفاض الرسوم من 881 BTC إلى 4 BTC. أصبحت كيفية الحفاظ على الطلب المستمر على مشاريع مثل Runes مشكلة رئيسية.
فيما يتعلق بـ DeFi، بلغ إجمالي القيمة المقفلة على سلسلة بيتكوين 1.208 مليار دولار، بزيادة قدرها 296% منذ بداية هذا العام، وظلت مستقرة بشكل أساسي بعد التنصيف. من بين ذلك، فإن AINN Layer2 الذي تم إطلاقه حديثًا حقق أداءً جيدًا، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 590 مليون دولار، ليصبح واحدًا من التطبيقات الرئيسية. كما حققت تطبيقات مثل BiFi وMaya Protocol وBoringDAO أيضًا نموًا سريعًا في إجمالي القيمة المقفلة هذا العام.
بشكل عام، تمر سوق بيتكوين بعملية إعادة توازن بعد التنصيف. يواجه المعدنون ضغوطًا على الدخل، لكن زيادة العناوين الكبيرة المحتفظ بها بالعملات تظهر اتجاهًا طويل الأجل للتراكم. ستعتمد اتجاهات السوق المستقبلية على النمو المستمر في جانب الطلب وتطور التطبيقات الجديدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
3
مشاركة
تعليق
0/400
shadowy_supercoder
· منذ 4 س
استمر في التحمل، في النهاية سيحدث big pump وسينتهي الأمر.
بيتكوين تنصيف بعد إعادة توازن السوق: انخفاض حاد في إيرادات التعدين وزيادة في العنوان الكبير لحاملي العملة
تحليل حالة السوق بعد تنصيف البيتكوين: انخفاض عائدات التعدين وزيادة العناوين التي تمتلك كميات كبيرة من العملة
بيتكوين أكمل التنصيف الرابع في 20 أبريل، حيث انخفضت مكافأة الكتلة إلى 3.125 BTC. كان لهذا التنصيف تأثير مباشر على التعدين، حيث انخفض دخل المنقبين بشكل ملحوظ على المدى القصير. في الوقت نفسه، أثر التنصيف أيضًا على معدل تضخم بيتكوين، حيث يتوقع السوق بشكل عام أن زيادة الندرة ستدفع سعر العملة للارتفاع. ومع ذلك، فإن الواقع هو أنه منذ التنصيف، لا يزال بيتكوين يتداول في نطاق مرتفع، مع انخفاض طفيف في السعر بنسبة 3.87%، مما أدى إلى اختبار ضغط للمنقبين، كما واجه بعض المستثمرين قصيري الأجل خسائر.
كل عملية تنصيف هي في جوهرها عملية لإعادة توازن العرض والطلب في السوق. خلال هذه العملية، هناك عدة بيانات رئيسية تستحق الاهتمام:
منذ مارس، ارتفعت نسبة العملات الخاسرة من البيتكوين من 1.28% إلى 15.18%. بعد التنصيف، كانت متوسط قيمة مؤشر SOPR للمستثمرين على المدى القصير 0.99972، مما يشير إلى أن العديد من المستثمرين على المدى القصير قد تكبدوا خسائر بسبب توقعات التنصيف.
بعد التنصيف، انخفض معدل تداول الرموز على الشبكة بنسبة 23%، وازدادت كمية الرموز في حالة التراكم. منذ بداية هذا العام، زادت بشكل ملحوظ كمية الرموز المحتفظ بها لمدة 1-3 أشهر و3-6 أشهر و3-5 سنوات. زادت بشكل كبير عدد العناوين التي تحتفظ بـ 100-1000 بِت و1000-10000 بِت بأكثر من 1.3%.
بعد التنصيف، يواجه المعدنون ضغطًا كبيرًا على الدخل. وفقًا لسعر العملة الحالي وارتفاع تكاليف الكهرباء، وصل سعر الإيقاف إلى 55000 دولار، بزيادة كبيرة عن 14300 دولار في أغسطس من العام الماضي.
حاليا، تبلغ الإيرادات اليومية الإجمالية من التعدين حوالي 2648.71 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض بنسبة 51.63% عن 5476.23 دولارًا أمريكيًا قبل التنصيف. الرسوم اليومية للتداول حوالي 228 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض بنسبة 34% عن قبل التنصيف.
إذا ظلت رسوم المعاملات دون تغيير، للوصول إلى مستوى الدخل اليومي المتوسط قبل التنصيف، يجب أن يصل سعر العملة إلى 94489.82 دولار، مما يعني زيادة بنسبة 51.63% عن السعر الحالي.
إذا لم يتغير سعر العملة، للوصول إلى متوسط الدخل اليومي قبل التنصيف، يجب أن يرتفع عدد المعاملات اليومية إلى 1,673,700 معاملة، بزيادة قدرها 202.49% مقارنة بالمتوسط اليومي بعد التنصيف؛ أو يجب أن تصل رسوم المعاملة لكل معاملة إلى 0.00080317 بيتكوين، بزيادة قدرها 206.08% مقارنة بالمتوسط اليومي بعد التنصيف.
قدم بروتوكول Runes في بداية إطلاقه عوائد ملحوظة للعمال، حيث ساهم في اليوم الأول بمبلغ 881 BTC من رسوم المعاملات.
تنصيف بعد تغيرات السوق
بعد التنصيف، لم يرتفع سعر البيتكوين بشكل كبير كما كان متوقعًا، بل شهد انخفاضًا طفيفًا. حتى الآن (بعد 17 يومًا)، سعر البيتكوين حوالي 62400 دولار، بانخفاض قدره 3.87%. وقد أدى ذلك إلى زيادة واضحة في نسبة الرموز المفقودة في السوق، من 10.95% إلى 15.18%. في الواقع، منذ مارس، على الرغم من أن سعر البيتكوين كان مستقرًا فوق 62500 دولار، بدأت نسبة الرموز المفقودة في الارتفاع، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين على المدى القصير قد يكونوا قد تكبدوا خسائر بسبب توقعات التنصيف.
في الوقت نفسه، تباطأت سرعة تداول الرقائق على السلسلة بشكل كبير. متوسط سرعة التداول خلال 7 أيام الحالي هو 0.01044، بانخفاض يقرب من 23% مقارنة بيوم التنصيف، وانخفاض يقرب من 33% مقارنة ببداية العام. قد يعني هذا أن المزيد من الرقائق في مرحلة التراكم. من حيث الزمن، زاد عدد الرقائق بفترات الاحتفاظ من 1-3 أشهر و3-6 أشهر و3-5 سنوات بشكل ملحوظ، وخاصةً حصة الرقائق المحتفظ بها لمدة 1-3 أشهر التي زادت بمقدار 7.14 نقطة مئوية هذا العام، وزادت بمقدار 2.44 نقطة مئوية بعد التنصيف، مما يظهر اتجاهًا نحو التراكم من المدى القصير إلى المدى المتوسط والطويل.
من خلال رصيد العنوان المحتفظ بالعملة، منذ بداية هذا العام، زاد عدد العناوين التي تحتفظ بـ100-1000 بِت و1000-10000 بِت بنسبة 1.35% و1.39% على التوالي، ولا تزال هذه الاتجاه مستمرة بعد التنصيف. هذا يدل على أن عدد حاملي العملات الكبيرة في تزايد، والرؤوس الأموال تت集中.
التحديات التي تواجه التعدين
بعد التنصيف، حدث انخفاض ملحوظ في إجمالي قوة التشفير (متوسط 7 أيام). القوة الحالية هي 582.2 EH/s، بانخفاض قدره 7.43% مقارنة بيوم التنصيف، وهو ما يتجاوز انخفاض سعر العملة، مما قد يشير إلى أن بعض عمال التعدين أغلقوا آلات التعدين للحفاظ على الأرباح.
وفقًا للبيانات الحالية، إذا كانت تكلفة الكهرباء منخفضة (0.07 دولار/كيلووات ساعة)، لا يزال هناك 31 نوعًا من آلات التعدين يمكن أن تعمل بشكل مربح، وأدنى سعر للإغلاق هو 32,200 دولار. ولكن إذا كانت تكلفة الكهرباء مرتفعة (0.12 دولار/كيلووات ساعة)، فهناك 3 أنواع فقط من آلات التعدين يمكن أن تحقق الربح، وسعر الإغلاق يتجاوز 55,200 دولار. وهذا يعني أنه في ظل الظروف الحالية للسوق، أصبحت تكلفة الكهرباء العامل الحاسم في بقاء عمال المناجم.
بعد التنصيف، انخفضت إيرادات التعدين بشكل حاد. حاليًا، يبلغ إجمالي إيرادات التعدين اليومية حوالي 26.4871 مليون دولار، بانخفاض قدره 51.63% مقارنةً بما قبل التنصيف. ومن الجدير بالذكر أنه في يوم التنصيف، بسبب إطلاق بروتوكول Runes، وصلت إيرادات التعدين في ذلك اليوم إلى 107 مليون دولار، وهو ما يزيد بنسبة 95.06% عن المعتاد. وهذا يشير إلى أن الطلب القوي على الشبكة يمكن أن يعوض الخسائر الناتجة عن التنصيف من خلال رسوم المعاملات. ومع ذلك، مع انخفاض شعبية Runes، فإن رسوم المعاملات اليومية الحالية تبلغ حوالي 2.28 مليون دولار، بانخفاض قدره 34% مقارنة بما قبل التنصيف.
أداء جانب الطلب
لا يزال جانب الطلب على البيتكوين ضعيفًا حاليًا. انخفضت المعاملات المتعلقة بـ Runes من 463600 إلى 79400، مما أدى إلى انخفاض الرسوم من 881 BTC إلى 4 BTC. أصبحت كيفية الحفاظ على الطلب المستمر على مشاريع مثل Runes مشكلة رئيسية.
فيما يتعلق بـ DeFi، بلغ إجمالي القيمة المقفلة على سلسلة بيتكوين 1.208 مليار دولار، بزيادة قدرها 296% منذ بداية هذا العام، وظلت مستقرة بشكل أساسي بعد التنصيف. من بين ذلك، فإن AINN Layer2 الذي تم إطلاقه حديثًا حقق أداءً جيدًا، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة 590 مليون دولار، ليصبح واحدًا من التطبيقات الرئيسية. كما حققت تطبيقات مثل BiFi وMaya Protocol وBoringDAO أيضًا نموًا سريعًا في إجمالي القيمة المقفلة هذا العام.
بشكل عام، تمر سوق بيتكوين بعملية إعادة توازن بعد التنصيف. يواجه المعدنون ضغوطًا على الدخل، لكن زيادة العناوين الكبيرة المحتفظ بها بالعملات تظهر اتجاهًا طويل الأجل للتراكم. ستعتمد اتجاهات السوق المستقبلية على النمو المستمر في جانب الطلب وتطور التطبيقات الجديدة.