تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة من منصة بيانات معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة في عام 2023 مبلغ 10.8 تريليون دولار. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية" (مثل التداولات المدفوعة بالروبوت أو التداولات الآلية)، يصل حجم التداول الفعلي إلى حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة يصل إلى 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والتمويل المؤسسي. توفر الرسوم البيانية التالية رؤية بصرية عن المشهد الحالي للعملات المستقرة ومسار نموها في الأنظمة البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 20 بلوكتشين من 2020 إلى 2025. كان أداء إثيريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مما جعله يتصدر النظام البيئي للبلوكتشين بأسره. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملات مستقرة وDeFi، مما يسمح له بالحفاظ على موقع قوي حتى في ظل تقلبات السوق. كانت القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل سلسلة ذكية معينة، سلسلة عامة معينة وسلسلة عامة عالية الأداء معينة) منخفضة نسبيًا لكنها مستقرة في الأداء. خاصةً سلسلة عامة معينة وسلسلة ذكية معينة، حيث أظهرت اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورها كمنصات بديلة لإصدار عملات مستقرة وDeFi، لا سيما في المناطق وسيناريوهات التطبيقات حيث تكون تكلفة المعاملات وسرعتها أمرًا بالغ الأهمية.
من المهم أن نلاحظ أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل بعض Layer2، وبعض السلاسل العامة الجديدة وبعض Layer2 في زيادة تدريجية، مما يدل على زيادة الاعتماد. تشير هذه المسارات النامية إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى في المستقبل القادة الحاليين من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إيثريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، إلا أن سلاسل الكتل الأخرى لا تزال تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أنه مع نضوج النظام البيئي، قد يحدث انتقال محتمل في نشاط العملات المستقرة.
يعرض هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأعلى 20 بلوكتشين. يتصدر إثيريوم بقيمة سوقية للعملات المستقرة تزيد عن 8 مليارات دولار، مما يعكس دوره المهم كمنصة لإدارة العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانته كمركز للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات التمويل اللامركزي والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون للحصول على عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن إحدى سلاسل الكتل العامة تظهر كمنافس كبير، حيث تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذه السلسلة العامة في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع عملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل بعض سلاسل الذكاء، وبعض السلاسل العامة وبعض سلاسل الأداء العالي) بقيمة سوقية صغيرة نسبيًا، لكنها تلعب دورًا حاسمًا في نظام عملات مستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية لعملة مستقرة على إحدى سلاسل الذكاء حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين بالتجزئة الذين يبحثون عن رسوم أقل من إثيريوم. بينما يتم تحديد سلاسل البلوك الصغيرة (مثل بعض السلاسل العامة وبعض السلاسل العامة) كمنصات متخصصة لعملات مستقرة، وغالبًا ما تستهدف حالات استخدام محددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد ثابت
إثيريوم عادة ما يُنظر إليه على أنه حجر الزاوية للتمويل اللامركزي (DeFi)، ولا يزال هو السلسلة الرئيسية لعملة مستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملات مستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم يحتفظ بمكانته القيادية في نظام عملات مستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل النظام البيئي الضخم والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX، وبعض بروتوكولات الإقراض، وبعض بروتوكولات الإقراض الأخرى، وتعتمد هذه البروتوكولات بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في تشغيلها. تعتبر عملة مستقرة أساسية لبرك السيولة، والإقراض، وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يبحثون عن خدمات DeFi الشاملة.
الثقة من المؤسسات والجهات التنظيمية: حصلت عملة مستقرة على إثيريوم (خاصة USDC و DAI) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ومركزية تجعلها الخيار المثالي لعملات مستقرة متوافقة ومؤسسية. USDC من جهة إصدار العملات المستقرة و DAI من بروتوكول العملات المستقرة اللامركزية هما العملتان الرئيسيتان الأصليتان على إثيريوم، ويعملان كركيزة للثقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة واستخدامات متنوعة: إثيريوم يحتفظ بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك عملة مستقرة مدعومة من العملات الورقية مثل USDT وUSDC، بالإضافة إلى عملات مستقرة خوارزمية وغير مركزية مثل DAI. هذه التنوع يمكّن مستخدمي إثيريوم من اختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر، ومتطلبات التنظيم، وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، DAI يتمتع بجاذبية فريدة لأنه ليس مرتبطًا مباشرةً بالاحتياطي من العملات الورقية، وهذا يتماشى مع القيم غير المركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشاكل التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi التكاليف العالية للغاز. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل某Layer2 و某Layer2 و某Layer2 تخفض بشكل ملحوظ تكاليف المعاملات وتزيد من القدرة على معالجة العمليات، مما يجعل إثيريوم تستمر في الحفاظ على ريادتها في استخدام عملة مستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية ، والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0 ، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة ، من المتوقع أن يزداد اعتماد المؤسسات ، مما قد يؤدي إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك ، من المحتمل أن يستمر نظام إثيريوم البيئي في DeFi في الابتكار ، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة ، بما في ذلك الأصول التركيبية ، والعملات المستقرة عبر السلاسل ، ومنتجات توليد العوائد الأكثر تعقيدًا.
سلسلة الكتل العامة عالية الأداء: بديل عالي الأداء لإثيريوم
تعتبر بعض سلاسل الكتل عالية الأداء بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تشتهر بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفها. على الرغم من أن القيمة السوقية للعملات المستقرة على هذه السلاسل أقل بشكل ملحوظ من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وأصبحت تحظى بشعبية متزايدة بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة وبتكلفة منخفضة: آلية توافق فريدة من نوعها (إثبات التاريخ، PoH) في بلوكتشين عالي الأداء تدعم قدرة معالجة عالية وزمن انتقال منخفض، مما يجعل الشبكة قادرة على معالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل بلوكتشين عالي الأداء خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تحتاج إلى معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة في مجال البيع بالتجزئة). وبالتالي، يتم استخدام عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر على بلوكتشين عالي الأداء للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج المدفوعات مع تطبيقات الألعاب: تعتبر بعض سلاسل الكتل عالية الأداء منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والمدفوعات، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها منصة مفضلة للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالبًا ما تدمج مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة بلوكتشين معينة ومنصة بث موسيقي معينة سرعة واستقرار سلسلة الكتل عالية الأداء المذكورة، حيث تستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للمكافآت.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لكتلة عامة معينة يعد ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا مشكلات انقطاع الشبكة والاستقرار. هذه التوقفات تثير شكوك بعض المستخدمين حول موثوقيتها، خاصة في سياقات المعاملات ذات القيمة العالية أو استخدام المؤسسات. لا يزال مرونة شبكة كتلة عامة معينة قيد التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في سوق العملات المستقرة والـ DeFi.
التعاون مع USDC وحلول عبر السلاسل: التعاون بين بلوكتشين عالي الأداء وبين جهة إصدار USDC، وهي شركة عملة مستقرة، هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام USDC على بلوكتشين عالي الأداء للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية بلوكتشين عالي الأداء. علاوة على ذلك، يستكشف بلوكتشين عالي الأداء حلول عبر السلاسل، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين بلوكتشين عالي الأداء وإثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويوسع تأثيره في سوق العملات المستقرة.
تمتلك سلسلة الكتل عالية الأداء هذه إمكانيات نمو ملحوظة في مجال العملات المستقرة، خاصة إذا تمكنت من الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف قدرات سلسلة الكتل المتقاطعة، من المتوقع أن تجذب سلسلة الكتل عالية الأداء هذه المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد يقتصر جاذبيتها للمؤسسات بسبب هيكل الموثق المركزي ومشاكل انقطاع الشبكة، ما لم يتم معالجة هذه القضايا.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئات تكون أكثر ملاءمة لاعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات ليست فقط مميزة من الناحية التقنية، ولكنها أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الميزات المحددة لأنظمة البلوكتشين الأكثر احتمالًا لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتميز معاملات العملات المستقرة عادةً بالتكرار العالي ومتطلبات تأخير منخفض، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة للمعاملات اليومية والمدفوعات عبر الحدود والتحويلات. إن النظام البيئي الذي يتمتع برسوم تداول منخفضة وقابلية توسيع عالية يكون أكثر جاذبية، لأنه يمكنه تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين أشاروا إلى أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على اختيارهم لمنصات البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط رسوم المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام الشبكي، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات على شبكات مثل某公链 و某智能链 أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك كميات كبيرة من USDT للانتقال من إثيريوم إلى某公链، حيث استحوذت某公链 على حوالي 30% من إجمالي عرض USDT، وذلك بفضل تكاليفها المنخفضة، والتي تكون جذابة بشكل خاص في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تواصل某智能链 جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها الإيكولوجي للتمويل اللامركزي بسبب رسوم المعاملات المنخفضة جدًا مقارنة بإثيريوم.
توفير بيئة بلوكتشين منخفضة التكلفة وعالية القابلية للتوسع (مثل حل الطبقة الثانية لإيثريوم وكتلة عامة عالية الأداء) مناسب أيضًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لكتلة عامة عالية الأداء معالجة ما يصل إلى 65,000 صفقة في الثانية، وتكون متوسط التكاليف منخفضة، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث يرتفع اعتماد العملات المستقرة تدريجيًا.
2. نظام بيئي قوي من DeFi لحالات الاستخدام المتنوعة
إن نظام DeFi البيئي القوي لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، جوهر مختلف منتجات DeFi.
تستضيف إثيريوم أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، حيث تمثل العملات المستقرة ما يقرب من 50% من إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي في استمرار إثيريوم في ريادة اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها العالية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، تبلغ قيمة الأموال المقفلة في DeFi الخاصة بإثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة مثل USDC وUSDT وDAI جزءًا مهمًا منها.
تمتلك سلسلة ذكية معينة أيضًا نظام بيئي نشط من DeFi، حيث يتم استخدام منصات مثل DEX معين وبروتوكول إقراض معين على نطاق واسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
5
مشاركة
تعليق
0/400
ForkItAll
· منذ 14 س
صعب القول، موقع الإيثريوم حقًا صعب التحرك.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeNightmare
· منذ 14 س
من لا يزال يتبع eth ويدفع أسعار غاز باهظة...
شاهد النسخة الأصليةرد0
GweiObserver
· منذ 14 س
إثيريوم لا بد أن نراقبه، كل يوم يتحدثون عن الشبكات المتعددة
شاهد النسخة الأصليةرد0
CompoundPersonality
· منذ 14 س
هل عادت زينغ باي للترويج مرة أخرى؟ إذا كنت في الفريق الخطأ، ستبكي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainChef
· منذ 14 س
يبدو أن هيمنة سوق الإيثيريوم قد أصبحت مفرطة بعض الشيء بصراحة... حان الوقت لتذوق بعض نكهات السلاسل البديلة الطازجة
صعود النظام البيئي متعدد السلاسل: تحليل إمكانيات وتحديات سوق العملات المستقرة
تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة من منصة بيانات معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة في عام 2023 مبلغ 10.8 تريليون دولار. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية" (مثل التداولات المدفوعة بالروبوت أو التداولات الآلية)، يصل حجم التداول الفعلي إلى حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة يصل إلى 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل بالتجزئة والتمويل المؤسسي. توفر الرسوم البيانية التالية رؤية بصرية عن المشهد الحالي للعملات المستقرة ومسار نموها في الأنظمة البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأفضل 20 بلوكتشين من 2020 إلى 2025. كان أداء إثيريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مما جعله يتصدر النظام البيئي للبلوكتشين بأسره. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار عملات مستقرة وDeFi، مما يسمح له بالحفاظ على موقع قوي حتى في ظل تقلبات السوق. كانت القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل سلسلة ذكية معينة، سلسلة عامة معينة وسلسلة عامة عالية الأداء معينة) منخفضة نسبيًا لكنها مستقرة في الأداء. خاصةً سلسلة عامة معينة وسلسلة ذكية معينة، حيث أظهرت اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورها كمنصات بديلة لإصدار عملات مستقرة وDeFi، لا سيما في المناطق وسيناريوهات التطبيقات حيث تكون تكلفة المعاملات وسرعتها أمرًا بالغ الأهمية.
من المهم أن نلاحظ أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل بعض Layer2، وبعض السلاسل العامة الجديدة وبعض Layer2 في زيادة تدريجية، مما يدل على زيادة الاعتماد. تشير هذه المسارات النامية إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى في المستقبل القادة الحاليين من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إيثريوم تهيمن على القيمة السوقية الإجمالية، إلا أن سلاسل الكتل الأخرى لا تزال تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أنه مع نضوج النظام البيئي، قد يحدث انتقال محتمل في نشاط العملات المستقرة.
يعرض هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاهات القيمة السوقية للعملات المستقرة لأعلى 20 بلوكتشين. يتصدر إثيريوم بقيمة سوقية للعملات المستقرة تزيد عن 8 مليارات دولار، مما يعكس دوره المهم كمنصة لإدارة العملات المستقرة الرئيسية مثل USDT وUSDC وDAI. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانته كمركز للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات التمويل اللامركزي والمستخدمين المؤسسيين الذين يسعون للحصول على عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن إحدى سلاسل الكتل العامة تظهر كمنافس كبير، حيث تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذه السلسلة العامة في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالي التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع عملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل بعض سلاسل الذكاء، وبعض السلاسل العامة وبعض سلاسل الأداء العالي) بقيمة سوقية صغيرة نسبيًا، لكنها تلعب دورًا حاسمًا في نظام عملات مستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية لعملة مستقرة على إحدى سلاسل الذكاء حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين بالتجزئة الذين يبحثون عن رسوم أقل من إثيريوم. بينما يتم تحديد سلاسل البلوك الصغيرة (مثل بعض السلاسل العامة وبعض السلاسل العامة) كمنصات متخصصة لعملات مستقرة، وغالبًا ما تستهدف حالات استخدام محددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد ثابت
إثيريوم عادة ما يُنظر إليه على أنه حجر الزاوية للتمويل اللامركزي (DeFi)، ولا يزال هو السلسلة الرئيسية لعملة مستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملات مستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم يحتفظ بمكانته القيادية في نظام عملات مستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل النظام البيئي الضخم والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX، وبعض بروتوكولات الإقراض، وبعض بروتوكولات الإقراض الأخرى، وتعتمد هذه البروتوكولات بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في تشغيلها. تعتبر عملة مستقرة أساسية لبرك السيولة، والإقراض، وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يبحثون عن خدمات DeFi الشاملة.
الثقة من المؤسسات والجهات التنظيمية: حصلت عملة مستقرة على إثيريوم (خاصة USDC و DAI) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، فإن سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ومركزية تجعلها الخيار المثالي لعملات مستقرة متوافقة ومؤسسية. USDC من جهة إصدار العملات المستقرة و DAI من بروتوكول العملات المستقرة اللامركزية هما العملتان الرئيسيتان الأصليتان على إثيريوم، ويعملان كركيزة للثقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة واستخدامات متنوعة: إثيريوم يحتفظ بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك عملة مستقرة مدعومة من العملات الورقية مثل USDT وUSDC، بالإضافة إلى عملات مستقرة خوارزمية وغير مركزية مثل DAI. هذه التنوع يمكّن مستخدمي إثيريوم من اختيار العملة المستقرة التي تناسب قدرتهم على تحمل المخاطر، ومتطلبات التنظيم، وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، DAI يتمتع بجاذبية فريدة لأنه ليس مرتبطًا مباشرةً بالاحتياطي من العملات الورقية، وهذا يتماشى مع القيم غير المركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشاكل التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في التوسع، حيث تحد من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi التكاليف العالية للغاز. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل某Layer2 و某Layer2 و某Layer2 تخفض بشكل ملحوظ تكاليف المعاملات وتزيد من القدرة على معالجة العمليات، مما يجعل إثيريوم تستمر في الحفاظ على ريادتها في استخدام عملة مستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية ، والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0 ، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة ، من المتوقع أن يزداد اعتماد المؤسسات ، مما قد يؤدي إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك ، من المحتمل أن يستمر نظام إثيريوم البيئي في DeFi في الابتكار ، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة ، بما في ذلك الأصول التركيبية ، والعملات المستقرة عبر السلاسل ، ومنتجات توليد العوائد الأكثر تعقيدًا.
سلسلة الكتل العامة عالية الأداء: بديل عالي الأداء لإثيريوم
تعتبر بعض سلاسل الكتل عالية الأداء بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تشتهر بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفها. على الرغم من أن القيمة السوقية للعملات المستقرة على هذه السلاسل أقل بشكل ملحوظ من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وأصبحت تحظى بشعبية متزايدة بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة وبتكلفة منخفضة: آلية توافق فريدة من نوعها (إثبات التاريخ، PoH) في بلوكتشين عالي الأداء تدعم قدرة معالجة عالية وزمن انتقال منخفض، مما يجعل الشبكة قادرة على معالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل بلوكتشين عالي الأداء خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تحتاج إلى معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة في مجال البيع بالتجزئة). وبالتالي، يتم استخدام عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر على بلوكتشين عالي الأداء للمدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج المدفوعات مع تطبيقات الألعاب: تعتبر بعض سلاسل الكتل عالية الأداء منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والمدفوعات، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. تجعل أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء منها منصة مفضلة للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالبًا ما تدمج مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة بلوكتشين معينة ومنصة بث موسيقي معينة سرعة واستقرار سلسلة الكتل عالية الأداء المذكورة، حيث تستخدم عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للمكافآت.
مشاكل استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لكتلة عامة معينة يعد ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا مشكلات انقطاع الشبكة والاستقرار. هذه التوقفات تثير شكوك بعض المستخدمين حول موثوقيتها، خاصة في سياقات المعاملات ذات القيمة العالية أو استخدام المؤسسات. لا يزال مرونة شبكة كتلة عامة معينة قيد التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في سوق العملات المستقرة والـ DeFi.
التعاون مع USDC وحلول عبر السلاسل: التعاون بين بلوكتشين عالي الأداء وبين جهة إصدار USDC، وهي شركة عملة مستقرة، هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام USDC على بلوكتشين عالي الأداء للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية بلوكتشين عالي الأداء. علاوة على ذلك، يستكشف بلوكتشين عالي الأداء حلول عبر السلاسل، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين بلوكتشين عالي الأداء وإثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويوسع تأثيره في سوق العملات المستقرة.
تمتلك سلسلة الكتل عالية الأداء هذه إمكانيات نمو ملحوظة في مجال العملات المستقرة، خاصة إذا تمكنت من الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف قدرات سلسلة الكتل المتقاطعة، من المتوقع أن تجذب سلسلة الكتل عالية الأداء هذه المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد يقتصر جاذبيتها للمؤسسات بسبب هيكل الموثق المركزي ومشاكل انقطاع الشبكة، ما لم يتم معالجة هذه القضايا.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة والأسواق المالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئات تكون أكثر ملاءمة لاعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات ليست فقط مميزة من الناحية التقنية، ولكنها أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الميزات المحددة لأنظمة البلوكتشين الأكثر احتمالًا لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتميز معاملات العملات المستقرة عادةً بالتكرار العالي ومتطلبات تأخير منخفض، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة للمعاملات اليومية والمدفوعات عبر الحدود والتحويلات. إن النظام البيئي الذي يتمتع برسوم تداول منخفضة وقابلية توسيع عالية يكون أكثر جاذبية، لأنه يمكنه تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين أشاروا إلى أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي الذي يؤثر على اختيارهم لمنصات البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط رسوم المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام الشبكي، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات على شبكات مثل某公链 و某智能链 أقل من 0.10 دولار. وقد جذب ذلك كميات كبيرة من USDT للانتقال من إثيريوم إلى某公链، حيث استحوذت某公链 على حوالي 30% من إجمالي عرض USDT، وذلك بفضل تكاليفها المنخفضة، والتي تكون جذابة بشكل خاص في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تواصل某智能链 جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها الإيكولوجي للتمويل اللامركزي بسبب رسوم المعاملات المنخفضة جدًا مقارنة بإثيريوم.
توفير بيئة بلوكتشين منخفضة التكلفة وعالية القابلية للتوسع (مثل حل الطبقة الثانية لإيثريوم وكتلة عامة عالية الأداء) مناسب أيضًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لكتلة عامة عالية الأداء معالجة ما يصل إلى 65,000 صفقة في الثانية، وتكون متوسط التكاليف منخفضة، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث يرتفع اعتماد العملات المستقرة تدريجيًا.
2. نظام بيئي قوي من DeFi لحالات الاستخدام المتنوعة
إن نظام DeFi البيئي القوي لا يجذب فقط سيولة العملات المستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، جوهر مختلف منتجات DeFi.
تستضيف إثيريوم أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، حيث تمثل العملات المستقرة ما يقرب من 50% من إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي في استمرار إثيريوم في ريادة اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها العالية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، تبلغ قيمة الأموال المقفلة في DeFi الخاصة بإثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة مثل USDC وUSDT وDAI جزءًا مهمًا منها.
تمتلك سلسلة ذكية معينة أيضًا نظام بيئي نشط من DeFi، حيث يتم استخدام منصات مثل DEX معين وبروتوكول إقراض معين على نطاق واسع.