تحليل ظاهرة المراجحة الداخلية في إصدار عملة Solana

تستكشف هذه التقرير نموذج زراعة العملات الشائعة والمتكاملة للغاية على شبكة Solana: يقوم مُصدِر العملة بتحويل SOL إلى "محفظة القنص"، مما يمكّن هذه المحافظ من الشراء في نفس الكتلة التي يتم فيها إصدار العملة. من خلال التركيز على سلسلة التمويل الواضحة بين المُصدِر والقناصين، قمنا بتحديد مجموعة من سلوكيات السحب ذات الثقة العالية.

أظهرت التحليلات أن هذه الاستراتيجية ليست ظاهرة عشوائية ولا سلوك هامشي. على مدار الشهر الماضي، تم استخراج أكثر من 15,000 SOL من الأرباح المحققة من أكثر من 15,000 إصدار عملة، مع وجود أكثر من 4,600 محفظة قناص و10,400 منشئ. أظهرت هذه المحافظ معدل نجاح مرتفع بشكل غير عادي (87% في تحقيق الأرباح )، وطريقة خروج نظيفة وسلسة، ونمط تشغيل منظم.

الاكتشافات الرئيسية:

• يتم تمويل نظام القنص من قبل المنشئ بشكل منهجي ومربح وغالبًا ما يكون تلقائيًا، حيث تتركز الأنشطة في ساعات العمل الأمريكية.
• هيكل الزراعة المتعددة للمحافظ شائع، وغالبًا ما يتم استخدام المحافظ المؤقتة بالتعاون مع الانسحاب لمحاكاة الطلب الحقيقي.
• أساليب التعتيم تتطور باستمرار، مثل سلسلة التمويل متعددة القفزات والمعاملات المستهدفة متعددة التوقيعات، للهروب من الكشف.
• يقدم هذا التحليل مجموعة من الأساليب القابلة للتطبيق لمساعدة فرق البروتوكولات والواجهة الأمامية على التعرف على مثل هذه الأنشطة ووضع علامات عليها والاستجابة لها في الوقت الفعلي.

على الرغم من أن التحليل يغطي فقط مجموعة فرعية من سلوكيات التصيد على نفس الكتلة، إلا أن حجمها وهيكلها وربحيتها تشير إلى أن إصدار عملة Solana يتعرض لعمليات تحكم نشطة من الشبكات المتزامنة، وأن التدابير الدفاعية الحالية غير كافية على الإطلاق.

المنهجية

تهدف هذه التحليل إلى تحديد السلوك الذي يشير إلى تصيد العملات التعاونية على Solana، وخاصةً الحالة التي يقوم فيها المُطورون بتوفير الأموال لمحافظ التصيد في نفس الكتلة عند إصدار العملة. سنقوم بتقسيم المشكلة إلى المراحل التالية:

1. تصفية قنص الكتل المتشابهة
2. التعرف على المحفظة المرتبطة بالجهة المنفذة
3. ربط القنص بأرباح العملة
4. قياس الحجم وسلوك المحفظة
5. آثار نشاط الآلة
6. تحليل سلوك الخروج

التركيز على أكبر التهديدات وضوحًا

لقد قمنا أولاً بقياس حجم المراجحة في نفس الكتلة على منصة إصدار العملة، وكانت النتائج مذهلة: أكثر من 50% من العملات تم استهدافها عند إنشاء الكتلة - لقد تحولت المراجحة في نفس الكتلة من حالة هامشية إلى نمط إصدار سائد.

لتقليل الإبلاغ الخاطئ وتسليط الضوء على السلوك التعاوني الحقيقي، أضفنا تصفية صارمة في المؤشر النهائي: يتم احتساب فقط عمليات تحويل SOL المباشرة بين المنشئ ومحفظة التخطيط. وهذا يمكننا من تحديد بثقة: المحفظة التي يتحكم فيها المنشئ مباشرة؛ المحفظة التي تعمل تحت إشراف المنشئ؛ المحفظة التي لديها قنوات داخلية.

دراسة حالة 1: التمويل المباشر

أرسل محفظة النشر 1.2 SOL إلى 3 محافظ مختلفة، ثم تم إصدار العملة. أكملت 3 محافظ التمويل عملية الشراء في نفس الكتلة التي تم فيها إنشاء العملة، قبل أن تكون مرئية في السوق الأوسع. بعد ذلك، قاموا ببيعها بسرعة لتحقيق الربح، منفذين انسحابًا فوريًا منسقًا. هذه هي مثال نموذجي على كيفية استخدام محفظة استهداف ما قبل التمويل لفرز عملة الزراعة.

دراسة حالة 2: تمويل متعدد القفزات

محفظة معينة مرتبطة بعدة عمليات استهداف للعملة. لم تقم هذه الكيان بضخ الأموال مباشرة في محفظة الاستهداف، بل قامت بتحويل SOL عبر 5-7 محافظ وسيطة إلى محفظة الاستهداف النهائية، مما جعلها تتم عمليات الاستهداف في الكتلة نفسها.

أسلوبنا الحالي يكتشف فقط بعض التحويلات الأولية للناشر، ولكنه لم يتمكن من الالتقاط الكامل لسلسلة التحويلات إلى المحفظة النهائية. عادةً ما تكون هذه المحافظ الوسيطة " للاستخدام مرة واحدة "، وتستخدم فقط لنقل SOL، مما يجعل من الصعب ربطها من خلال استعلامات بسيطة.

اكتشاف

تركيزًا على "اصطياد الكتل المشتركة + سلسلة التمويل المباشرة"، نكشف عن سلوك تعاوني واسع ومنظم وعالي الربحية على السلسلة. تشمل جميع البيانات أدناه من 15 مارس حتى الآن:

1. من الشائع جداً والممنهج وجود القنص الذي تم تمويله من قبل نفس الكتلة والجهة المنفذة. a. في الشهر الماضي تم تأكيد 15,000+ عملة تم استهدافها مباشرة في محفظة التمويل عند إطلاقها. ب. تتعلق بأكثر من 4,600 محفظة قنص، وأكثر من 10,400 منفذ ج. تمثل حوالي 1.75% من إجمالي الإصدار على منصة إصدار العملة معينة.

2. هذا السلوك يحقق أرباحا كبيرة a. مباشرة الحصول على أموال من محفظة التصويب حقق صافي ربح يتجاوز 15,000 SOL ب. معدل نجاح القنص 87%، عدد الصفقات الفاشلة قليل جداً ج. عائدات محفظة واحدة النموذجية 1-100 SOL، وعدد قليل يتجاوز 500 SOL

3. تكرار النشر واستهداف شبكة مزارع البوكس أ. العديد من المطورين يستخدمون محافظ جديدة لإنشاء عشرات إلى مئات من العملات بشكل جماعي ب. بعض محافظ القنص تنفذ مئات عمليات القنص في يوم واحد ج. لوحظ هيكل "مركز-إشعاع": محفظة واحدة تستثمر في عدة محافظ قنص ، وتستهدف جميعها نفس العملة.

4. قنص عرض نموذج الوقت الذي يركز على الإنسان أ. ذروة النشاط في UTC 14:00-23:00; تقريبًا متوقف في UTC 00:00-08:00 ب. يتوافق مع ساعات العمل في الولايات المتحدة، مما يدل على أنه يتم تفعيله يدويًا/بشكل دوري، وليس تلقائيًا على مدار 24 ساعة في جميع أنحاء العالم.

5. الخلط بين ملكية المحفظة ذات الاستخدام الواحد والمعاملات متعددة التوقيع أ. يقوم المُنشئ بإيداع عدة محافظ في نفس الوقت والتوقيع على الهجوم في نفس الصفقة ب. هذه المحافظ المؤقتة لن تقوم بالتوقيع على أي معاملات بعد الآن ج. يقوم المطور بتقسيم الشراء الأولي إلى 2-4 محافظ، متظاهراً بالحاجة الحقيقية

سلوك الخروج

لفهم هذه المحافظ وكيفية الخروج منها بعمق، نقوم بتفكيك البيانات وفقًا بعدين سلوكيين رئيسيين:

1. سرعة الخروج - من الشراء الأول إلى وقت البيع النهائي
2. عدد عمليات البيع - عدد عمليات البيع المستقلة المستخدمة للخروج

استنتاج البيانات

1. سرعة الخروج أ. تم بيع 55% من القنص بالكامل في دقيقة واحدة ب. 85% من البيع خلال 5 دقائق ج. 11% يتم الانتهاء منها في 15 ثانية

2. عدد عمليات البيع a. أكثر من 90% من محافظ القنص تخرج من خلال 1-2 أمر بيع فقط ب. نادراً ما يتم استخدام البيع التدريجي

3. اتجاه الأرباح أ. الأكثر ربحًا هو محفظة الخروج خلال أقل من دقيقة، تليها تلك التي تخرج خلال أقل من 5 دقائق. ب. على الرغم من أن الربح المتوسط لكل عملية بيع في حال الاحتفاظ لفترة أطول أو البيع المتكرر يكون أعلى قليلاً، إلا أن الكمية قليلة جداً، مما يساهم بشكل محدود في الربح الإجمالي.

تشير هذه الأنماط إلى أن عمليات القنص التي تمولها الجهة المنفذة ليست سلوكيات تداول، بل هي استراتيجيات سحب تلقائية ومنخفضة المخاطر. شراء مسبق → بيع سريع → الخروج الكامل. البيع مرة واحدة يعني عدم الاهتمام بتقلبات الأسعار، فقط الاستفادة من الفرصة للبيع. بعض استراتيجيات الخروج الأكثر تعقيدًا هي مجرد استثناءات، نماذج غير سائدة.

استنتاج

تكشف هذه التقرير عن استراتيجية سحب مستمرة ومنظمة وعالية الربحية لإصدار عملات Solana: صيد الكتل المدعومة من قبل المطورين. من خلال تتبع التحويلات المباشرة لعملة SOL من المطورين إلى محافظ الصيد، قمنا بتحديد مجموعة من السلوكيات على نمط الداخلين، مستفيدين من البنية التحتية ذات القدرة العالية على معالجة البيانات في Solana.

على الرغم من أن هذه الطريقة تلتقط فقط جزءًا من عمليات الصيد في نفس الكتلة، إلا أن نطاقها ونمطها يشيران إلى: هذه ليست مضاربة عشوائية، بل هي لمشغلين يتمتعون بموقع متميز، ونظام يمكن تكراره، ونوايا واضحة. تكمن أهمية هذه الاستراتيجية في:

1. تشويه إشارات السوق المبكرة، مما يجعل العملة تبدو أكثر جاذبية أو تنافسية
2. يهدد المستثمرين الأفراد - إنهم يصبحون خارج السيولة دون علمهم
3. إضعاف الثقة في إصدار العملة المفتوح، خاصة في منصات إصدار العملة التي تسعى إلى السرعة وسهولة الاستخدام

لتخفيف هذه المشكلة ، لا يتطلب الأمر مجرد الدفاع السلبي ، بل يتضمن أيضًا تحسينات في الاستدلال ، وتنبيهات مسبقة على الواجهة الأمامية ، وحواجز على مستوى البروتوكول ، بالإضافة إلى جهود مستمرة لرسم الخرائط ومراقبة السلوكيات التعاونية. أدوات الكشف موجودة بالفعل - المشكلة هي ما إذا كان النظام البيئي يرغب حقًا في تطبيقها.

تقريرنا قد خطا الخطوة الأولى: قدم فلتر موثوق وقابل للتكرار لتحديد السلوكيات التعاونية الأكثر وضوحًا. لكن هذه مجرد البداية. التحدي الحقيقي هو الكشف عن الاستراتيجيات المعقدة والمتطورة باستمرار، وبناء ثقافة على السلسلة تكافئ الشفافية بدلاً من الاستغلال.