ثور回速归؟ 4 صور لفهم اتجاهات البيانات داخل السلسلة

بيتكوين تتجاوز مرة أخرى عتبة 94,000 دولار، مما أدى إلى ارتفاع شامل في سوق العملات المشفرة. هل أظهرت بيانات داخل السلسلة بالفعل إشارات ثور في هذه الجولة من السوق؟ من خلال تحليل حجم التداول وسلوك المستخدم وتوزيع حاملي العملات وغيرها من المؤشرات الرئيسية، يمكننا التعمق في منطق السوق.

حجم التداول والنشاط السوقي

وفقًا لإحصائيات منصة بيانات معينة، بلغ إجمالي قيمة التداول عبر الشبكة 39.9 مليار دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية، وتجاوز عدد عمليات التداول 7.2 مليون، وبلغ عدد العناوين المستقلة المشاركة في التداول 3.03 مليون، وشمل ذلك 13,800 نوع من الرموز. منذ يوليو 2023، استمرت أحجام التداول في الارتفاع من أدنى مستوى لها وهو 2 مليون إلى 10 ملايين، خاصة بعد أبريل 2024 حيث تسارع معدل النمو، مما يدل على زيادة ملحوظة في سيولة السوق. على الرغم من حدوث انخفاض كبير في عدد عمليات التداول داخل السلسلة في مارس 2025، إلا أن الاتجاه العام يظهر زيادة قصيرة الأجل.

تغير هيكل المتداولين

تظهر مخططات اتجاه المتداولين تقلبات عدد المستخدمين النشطين داخل السلسلة منذ عام 2023. تُظهر البيانات أنه في أكتوبر 2023، انخفض عدد المتداولين إلى أقل من 2 مليون، لكنه انتعش بسرعة في النصف الثاني من عام 2024 ليصل إلى 8 ملايين، وظل عند نقطة مرتفعة نسبياً في يناير 2025. تتماشى هذه التغييرات بشكل كبير مع مرحلة "الانتعاش - الانفجار" في دورة السوق. من المهم ملاحظة أن زيادة عدد المتداولين ليست خطية، حيث تحدث تعديلات قصيرة الأجل في منتصف كل ربع (مثل مايو وأغسطس). تعكس الرسوم البيانية أيضًا التأثير المرحلي للأخبار الكبيرة على مشاعر المستثمرين المؤسسيين والأفراد. ومع ذلك، لا يزال عدد المتداولين النشطين يومياً البالغ 3.03 مليون في مستوى منخفض نسبيًا، حيث يمثل ثلث فترة الذروة، مما يتطلب مزيدًا من المراقبة.

توزيع حيازة الرموز داخل السلسلة

بين المتداولين النشطين، يمكن تصنيف عناوين المحفظة بشكل إضافي بناءً على حجم المراكز. حالياً، عدد محافظ "الحيتان" التي تمتلك أصولاً تزيد عن 100 مليون دولار هو 1052، بينما عدد محافظ الأفراد (الذين يمتلكون أقل من 10 آلاف دولار) يصل إلى حوالي 214 مليون، ولكن إجمالي قيمة المراكز الخاصة بهم بعيد جداً عن الحيتان. هذه الظاهرة المعروفة بـ"تقسيم 80/20" شائعة جداً في الأسواق المالية - حيث تدخل الأموال الكبيرة أولاً لجمع الأسهم، ثم تتبعها الأموال الصغيرة لرفع أسعار الأصول. يستحق الأمر الانتباه أن عدد محافظ "الدلافين" (من 1 مليون إلى 10 ملايين دولار) و"الأسماك" (من 10 آلاف إلى 100 ألف دولار) له دور داعم هام في سيولة السوق.

! [عودة الماشية إلى السرعة؟] 4 رسوم بيانية لفهم اتجاهات البيانات على السلسلة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b23133e12100e81a03821a272329cbd6.webp0192837465674839201

) تحليل بيئة الرموز

تشير البيانات إلى أن معاملات شبكة Polygon داخل السلسلة تظل مستقرة نسبيًا، حيث يظل حجم المعاملات اليومي حوالي 4K. ومن الجدير بالذكر أنه وفقًا لبيانات شبكة Ethereum داخل السلسلة، شهدت النشاطات على شبكة Ethereum انخفاضًا ملحوظًا في أوائل عام 2025، بينما كان رد فعل السعر متأخرًا نسبيًا. مع ظهور المزيد من سلاسل Layer1 العامة، قد يؤدي انخفاض نشاط نظام Ethereum البيئي إلى إعادة تشكيل المشهد السوقي.

! [عودة الماشية إلى السرعة؟] 4 رسوم بيانية لفهم اتجاهات البيانات على السلسلة]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92296d64c6ec5ba1e3ba4d490be16123.webp(

) ملخص

على الرغم من عودة البيتكوين إلى 90,000 دولار، حققت العديد من الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة زيادات ملحوظة، إلا أن حجم التداول داخل السلسلة في السوق الحالي لم يعد إلى مستوى نشط نسبياً. مع تنفيذ السياسات الجديدة والإجراءات التنظيمية في عام 2025، أصبح هيكل المتداولين داخل السلسلة أكثر تنوعاً، حيث نشطت الأموال الكبيرة والمستثمرون الأفراد بشكل متزامن. حتى عند ظهور نقاط ساخنة ومسارات جديدة، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة التغيرات الهامشية في البيانات عن كثب، والحفاظ على حكم عقلاني في سوق متحمس، والانتباه إلى تتبع اتجاهات الأموال الكبيرة، لتجنب مخاطر الضغط البيعي القصير الأجل المحتمل الناتج عن التركيز العالي للأموال.