جوهر الامتثال لتجارة الأصول الافتراضية في هونغ كونغ: إدارة المحفظة الآمنة وحفظ الأصول

في الآونة الأخيرة، حصلت شركتان لتبادل الأصول الافتراضية في هونغ كونغ على تراخيص معتمدة من لجنة الأوراق المالية، مما يتيح لهما تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية للأفراد. وهذا يدل على أن وضع المؤسسات المتوافقة قد تم تعزيزه بشكل أكبر في مجال الأصول الافتراضية.

منذ أكتوبر من العام الماضي، أصدرت الهيئات التنظيمية في هونغ كونغ سلسلة من التدابير المتعلقة بتداول الأصول الافتراضية. اعتبارًا من 1 يونيو من هذا العام، يمكن لعدد أكبر من بورصات الأصول الافتراضية التقدم رسميًا إلى هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة للحصول على ترخيص الامتثال. لقد جذبت هذه السياسة العديد من البورصات للتقدم بطلبات، على أمل أن تصبح بورصات مركزية متوافقة.

تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصات في هونغ كونغ متطلبات صارمة على البورصات المركزية، خاصة من الناحية التقنية. ومن بين ذلك، فإن الحفظ على أصول العملاء هو أحد المجالات الأكثر أهمية واهتماماً.

الفروق بين منصات تداول الأصول الافتراضية والامتثال للأصول المالية التقليدية

في التمويل التقليدي، يتم عادةً احتجاز أموال العملاء من قبل البنوك، بينما يتحمل السماسرة مسؤولية جانب التداول فقط. ومع ذلك، في إطار تداول الأصول الافتراضية المتوافق في هونغ كونغ، يتعين على البورصات تحمل أدوار مماثلة للبنوك والسماسرة، حيث يجب عليها احتجاز أصول العملاء الافتراضية بشكل مباشر. وهذا يعني أن البورصات المتوافقة تحتاج إلى تحقيق متطلبات تقنية الأجهزة والبرامج على مستوى قريب من البنوك، كما يجب أن تأخذ في الاعتبار تطبيق تقنيات التشفير.

التحديات الأمنية في تداول الأصول الافتراضية

تواجه تداول الأصول الافتراضية تحديات أمنية على مستويين: على السلسلة وخارج السلسلة. تتعلق التحديات على السلسلة بشكل أساسي بأمان العقود الذكية، بينما يحتاج المستوى الخارجي إلى إنشاء آلية متكاملة للتحقق من هوية المستخدم، وأمان الشبكة، وأمان الأجهزة، وآلية الاستجابة للطوارئ.

من منظور الامتثال، قامت العديد من الدول في السنوات الأخيرة بإنشاء إطار تنظيمي لتداول الأصول الافتراضية بشكل تدريجي. وكانت سياسة التنظيم التي صدرت في هونغ كونغ هذا العام صارمة بشكل خاص، وتهدف إلى حماية مصالح المستثمرين بشكل فعلي من خلال قواعد ونظم واضحة.

متطلبات تنظيم الأصول في هونغ كونغ

تظهر سياسة التنظيم في هونغ كونغ أداءً ممتازًا من حيث المنطق والشمولية. ويتجلى ذلك بشكل رئيسي في الجوانب التالية:

1. يجب تخزين المفتاح الخاص للأصول الرقمية محليًا في هونغ كونغ.
2. بسبب نقص نظام رقابة موثوق به من طرف ثالث، يُطلب من المتقدمين بناء نظام آمن لحفظ الأصول الافتراضية بأنفسهم.
3. التركيز على نضج المسار التكنولوجي، والتوجه نحو اختيار تقنيات الأمان المعترف بها دوليًا.
4. تحتاج إلى جهة تقييم ثالثة موثوقة لإجراء التقييم لضمان الامتثال لمتطلبات التنظيم.

تدابير لحماية أمان أصول المستخدمين

1. في مجال تكنولوجيا المعلومات: يُطلب تخزين 98% من الأصول في المحفظة الباردة، مع وجود متطلبات صارمة على بيئة التخزين.
2. الامتثال: يتطلب تعيين ضابط امتثال رئيسي محترف، مسؤول عن شؤون الامتثال مثل KYC وقاعدة السفر.
3. إدارة المخاطر: إدارة التلاعب في السوق، والاحتيال من قبل المستخدمين، ومخاطر الأطراف المقابلة.
4. الجانب الحكومي: يتطلب إنشاء نظام حكومي متكامل، بما في ذلك فصل أدوار الكيانات، وتحديد مسؤوليات الأموال، وفصل الواجبات، وغيرها.

اتجاهات التطوير المحتملة في المستقبل

1. تطبيق التكنولوجيا الجديدة: مثل تقنية MPC التي قد يتم اعتمادها بعد نضوجها.
2. حلول المحفظة الشخصية: قد تتكامل وتتفاعل مع البورصات المركزية.
3. الاستضافة المركزية: قد تظهر في المستقبل عدد قليل من المؤسسات الرائدة لتنفيذ الاستضافة المحلية.
4. فصل المسؤوليات والسلطات بشكل أكبر: قد تكون خدمات الحفظ مستقلة عن البورصة، مما يشكل نظاماً تنظيمياً متخصصاً.
5. تنوع المسار الفني: مع نضوج واعتماد التكنولوجيا الجديدة، قد يكون لدى مقدمي خدمات الحفظ المزيد من الخيارات التقنية.

مع تقدم التكنولوجيا وتعميق فهم الصناعة، من المتوقع أن يجذب مجال تداول الأصول الافتراضية المزيد من المشاركين، وسيصبح السوق أكثر ازدهارًا.