بانtera كابيتال: من عائدات بيتكوين التي تصل إلى ألف ضعف إلى التخطيط لموجة جديدة من "عملة الأسهم"
بانتيرا كابيتال تبني مصفوفة استثمار متنوعة للأصول الرقمية، مشابهة لنموذج مايكروستراتيجي ولكن تغطي مزيدًا من العملات. كواحد من المستثمرين الأوائل في مجال التشفير، قامت بانتيرا بالرهان بنجاح على مرحلة بدء البيتكوين، وازدهار DeFi، لكنها أيضًا تكبدت خسائر في حدث FTX.
مرت اثنا عشر عاماً، ولا تزال بانtera نشطة في السوق، بل إنها تبدو أكثر حيوية في موجة الأسهم المتعلقة بالأصول الرقمية الناشئة. يمكن رؤية بانtera وراء العديد من الشركات المدرجة التي تشتري العملات المشفرة من خلال التمويل.
ما هي خصائص هذه المؤسسة الاستثمارية القديمة التي مرت بعدة دورات تشفير؟ وكيف تخطط للمستقبل الآن؟
تاريخ استثمار بانtera
تأسست بانtera كابيتال في عام 2013 وبدأت في دخول صناعة العملات المشفرة، وهي واحدة من أوائل شركات رأس المال المخاطر في مجال العملات المشفرة. أطلقت أول صندوق استثماري في الولايات المتحدة يركز على بيتكوين، وخلال الفترة من 2013 إلى 2015، اشترت حوالي 2% من إجمالي بيتكوين في العالم، مما حقق في النهاية عوائد تزيد عن 1000 ضعف.
ومع ذلك، فإن القدرة على تجاوز Pantera لعدة دورات سوقية ليست رهانا ناجحا واحدا، بل هي قدرتها المستمرة على التكيف مع التغيرات في هيكل السوق.
عندما ظهرت حمى ICO، أطلقت بانtera بسرعة صندوق العملات الرقمية المبكر؛ وعند قدوم صيف DeFi، أنشأت صندوق blockchain، مقدمةً مجموعة شاملة من فرص الاستثمار في سوق العملات الرقمية و blockchain. من شكل الصندوق إلى استراتيجيات التوزيع، كانت أفكار بانtera دائمًا تواكب اتجاهات السوق.
حالياً، تدير Pantera خمسة أنواع رئيسية من الصناديق: صندوق المخاطر، صندوق بيتكوين، صندوق الرموز المبكرة، صندوق الرموز السائلة وصندوق Pantera. وفقًا للبيانات الرسمية، يتجاوز حجم الأصول المدارة 4.2 مليار دولار، وقد تم تحقيق عائدات إجمالية تقدر بحوالي 547 مليون دولار.
تواصل بانtera نشاطها في استثماراتها. تظهر البيانات أنها استثمرت في 214 مشروعًا، مما يجعلها في المرتبة 13 بين جميع المؤسسات الاستثمارية، حيث شاركت في 18 مشروعًا خلال العام الماضي. تركز استثماراتها بشكل أساسي على أربعة مجالات: البنية التحتية، والتمويل اللامركزي، والتمويل المركزي، وألعاب البلوك تشين.
تتضمن محفظته الاستثمارية مشاريع معروفة مثل Circle وRipple وPolkadot وCoinbase وStarkNet. لكن ليس كل استثمار يحقق النجاح، فقد تم الإعلان عن توقف 33 مشروعًا استثماريًا، بما في ذلك FTX وLithium Finance.
في عام 2024، استثمرت بانtera بشكل بارز في TON، معتقدة أن شبكة مستخدميها النشطة المحتملة قد تصل إلى 900 مليون. أدى هذا الحكم إلى قيامها بأكبر استثمار فردي في تاريخ الصندوق. وتقدر التحليلات أن استثمار بانtera في TON قد يتجاوز 250 مليون دولار. ومع ذلك، فإن سعر TON قد تراجع حالياً بأكثر من 60% عن ذروته في عام 2024.
ومع ذلك، لا تزال مسارات استثمار بانtera توضح بوضوح عملية التكرار الذاتي وروح المغامرة المرحلية لمؤسسة استثمارية قديمة في مجال العملات المشفرة.
ساحة جديدة: ظهور الأسهم المتعلقة بالأصول الرقمية وتعديل استراتيجيات بانtera
في بداية عام 2025، بدأ السوق الأولي في البرودة، وأصبحت السيولة وطرق الخروج تحديات جديدة تواجه مؤسسات الاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، في هذا السياق، ظهرت "موجة عملات الأسهم" بهدوء.
بانتيرا كابيتال تلتقط مرة أخرى إشارات تحول السوق. على مدى عدة أشهر، قامت بتقييم أكثر من 50 شركة مدرجة تعتمد على استراتيجية "التمويل + شراء العملات" وبدأت في الانخراط بشكل عميق.
لاغتنام هذه الفرصة الجديدة، أطلقت Pantera "صندوق DAT" خصيصًا. حاليًا، تعهد العديد من الشركاء المحدودين في صندوق Pantera بالمشاركة، ومن المتوقع أن يتجاوز إجمالي استثماراتهم في مشاريع DAT المتعددة 100 مليون دولار.
اليوم، يمكن رؤية استثمارات بانtera وتخطيطها في شركات "استراتيجيات ميكرو" المختلفة للعملات المشفرة. فيما يلي بعض الشركات التي استثمرت فيها بانtera في استراتيجيات الأصول الرقمية (خزينة الأصول الرقمية، المختصرة DAT):
من الجدير بالذكر أن العديد من الشركات في الجدول قد شهدت زيادة في أسعار أسهمها بأكثر من مئة ضعف في غضون شهر واحد فقط. وصف شريك بانtera كوزمو جيانغ هذا النوع من الاستثمارات بأنه "فوز إيجابي، والخسارة ليست كبيرة في الجهة المقابلة".
【بانتيرا عادة ما تدخل في شركة DAT قبل أن يتم تداولها علنا، أو عندما لا يزال يتم تسعيرها بالقرب من صافي أصول رمزها (1.0x NAV)، لتجنب علاوة السوق العالية.】
بغض النظر عن أي شيء، لقد احتلت Pantera Capital موقعًا رئيسيًا في هذه الموجة من أسهم الأصول الرقمية. كما قال أحد المطلعين: "الحياة، الموت، Pantera."
دان مورهيد، من استثمار ماكرو إلى التحول إلى مجال التشفير
عند فهم أسلوب بانtera كابيتال، يجب أن نذكر مؤسسها دان مورهيد.
خلفية مورهيد تقليدية للغاية: بعد تخرجه من قسم الهندسة في جامعة برينستون، انتقل إلى وول ستريت، حيث صقل مهاراته في التداول في مؤسسات مثل جولدمان ساكس و دويتشه بنك، وأصبح في النهاية المدير المالي ورئيس الاستراتيجيات الكلية لصندوق التحوط العملاق Tiger Management. في ذلك الوقت، كان يدير أصولًا تقدر بمليارات الدولارات، وكان بارعًا في أسواق العملات وأسعار الفائدة العالمية.
في عام 2003، أسس بانtera كابيتال، التي كانت في البداية شركة استثمار عادية. حتى عام 2013، أجرى مناقشة عميقة استمرت أربع ساعات مع صديقين، أشعلت هذه المحادثة اهتمامه ببيتكوين بشكل كامل. منذ ذلك الحين، تحولت بانtera إلى مؤسسة استثمارية في مجال العملات المشفرة.
في ذلك الوقت، كانت أسعار بيتكوين تعادل أسعار تسلا، فاتخذ مورهد قرارًا جريئًا: بيع جميع أسهم تسلا والرهان بالكامل على بيتكوين. وقد حققت هذه الخطوة النجاح الأول لشركة بانtera كابيتال - صندوق استثمار بيتكوين.
قال مورهيد إن المفتاح للاستثمار هو تحديد تلك الفرص التي تتجاوز العوائد المحتملة المخاطر بشكل كبير. المخاطر موجودة دائمًا، لكن ما هو مهم حقًا هو العثور على الأصول التي يمكن أن تحقق عائدات انفجارية.
لقد شدد على: "إذا كنت ترغب في تحقيق عوائد زائدة، فلا يمكنك اتباع الاتجاه السائد، ولا يمكنك الاستثمار في المشاريع التي يراقبها عشرون محللاً من كل شركة وول ستريت. هذه هي أيضًا السبب في أننا نكرر في رسالة المستثمرين 'نجعل الاستثمار البديل أكثر بديلة'."
اليوم، على الرغم من أن مورهد نادرًا ما يظهر في مجال الرؤية العامة، إلا أن بانtera كابيتال لا تزال تحتفظ بالأثر العميق الذي تركه: جريء، مستقبلي، مرتبط بهيكل السوق.
على مدى اثني عشر عامًا، شهدت عدة جولات من التحولات السردية واستثمرت في مئات المشاريع، كانت شركة Pantera Capital دائمًا تبحث عن إشارات في الفوضى وتعيد تشكيل المسار في الانفجارات الهيكلية.
في هذه المنافسة المشفرة التي لا نهاية لها، لا تزال بانtera تواصل المراهنة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 6
أعجبني
6
5
مشاركة
تعليق
0/400
ChainWatcher
· منذ 16 س
مرة أخرى تتبع الحمقى، تخسر في كل مرة~
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketGardener
· منذ 16 س
لا يزال الكراث القديم يجرؤ على نقل بانتيرا
شاهد النسخة الأصليةرد0
WinterWarmthCat
· منذ 16 س
استمر في الطيران لمدة عام واحد، وزادت الاستثمارات بشكل متزايد.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasBankrupter
· منذ 16 س
الخسارة كانت في ftx، لكن لا يزال بإمكاننا النهوض من جديد
استراتيجية بانtera كابيتال في استثمار عملة الأسهم في موجة جديدة
بانtera كابيتال: من عائدات بيتكوين التي تصل إلى ألف ضعف إلى التخطيط لموجة جديدة من "عملة الأسهم"
بانتيرا كابيتال تبني مصفوفة استثمار متنوعة للأصول الرقمية، مشابهة لنموذج مايكروستراتيجي ولكن تغطي مزيدًا من العملات. كواحد من المستثمرين الأوائل في مجال التشفير، قامت بانتيرا بالرهان بنجاح على مرحلة بدء البيتكوين، وازدهار DeFi، لكنها أيضًا تكبدت خسائر في حدث FTX.
مرت اثنا عشر عاماً، ولا تزال بانtera نشطة في السوق، بل إنها تبدو أكثر حيوية في موجة الأسهم المتعلقة بالأصول الرقمية الناشئة. يمكن رؤية بانtera وراء العديد من الشركات المدرجة التي تشتري العملات المشفرة من خلال التمويل.
ما هي خصائص هذه المؤسسة الاستثمارية القديمة التي مرت بعدة دورات تشفير؟ وكيف تخطط للمستقبل الآن؟
تاريخ استثمار بانtera
تأسست بانtera كابيتال في عام 2013 وبدأت في دخول صناعة العملات المشفرة، وهي واحدة من أوائل شركات رأس المال المخاطر في مجال العملات المشفرة. أطلقت أول صندوق استثماري في الولايات المتحدة يركز على بيتكوين، وخلال الفترة من 2013 إلى 2015، اشترت حوالي 2% من إجمالي بيتكوين في العالم، مما حقق في النهاية عوائد تزيد عن 1000 ضعف.
ومع ذلك، فإن القدرة على تجاوز Pantera لعدة دورات سوقية ليست رهانا ناجحا واحدا، بل هي قدرتها المستمرة على التكيف مع التغيرات في هيكل السوق.
عندما ظهرت حمى ICO، أطلقت بانtera بسرعة صندوق العملات الرقمية المبكر؛ وعند قدوم صيف DeFi، أنشأت صندوق blockchain، مقدمةً مجموعة شاملة من فرص الاستثمار في سوق العملات الرقمية و blockchain. من شكل الصندوق إلى استراتيجيات التوزيع، كانت أفكار بانtera دائمًا تواكب اتجاهات السوق.
حالياً، تدير Pantera خمسة أنواع رئيسية من الصناديق: صندوق المخاطر، صندوق بيتكوين، صندوق الرموز المبكرة، صندوق الرموز السائلة وصندوق Pantera. وفقًا للبيانات الرسمية، يتجاوز حجم الأصول المدارة 4.2 مليار دولار، وقد تم تحقيق عائدات إجمالية تقدر بحوالي 547 مليون دولار.
تواصل بانtera نشاطها في استثماراتها. تظهر البيانات أنها استثمرت في 214 مشروعًا، مما يجعلها في المرتبة 13 بين جميع المؤسسات الاستثمارية، حيث شاركت في 18 مشروعًا خلال العام الماضي. تركز استثماراتها بشكل أساسي على أربعة مجالات: البنية التحتية، والتمويل اللامركزي، والتمويل المركزي، وألعاب البلوك تشين.
تتضمن محفظته الاستثمارية مشاريع معروفة مثل Circle وRipple وPolkadot وCoinbase وStarkNet. لكن ليس كل استثمار يحقق النجاح، فقد تم الإعلان عن توقف 33 مشروعًا استثماريًا، بما في ذلك FTX وLithium Finance.
في عام 2024، استثمرت بانtera بشكل بارز في TON، معتقدة أن شبكة مستخدميها النشطة المحتملة قد تصل إلى 900 مليون. أدى هذا الحكم إلى قيامها بأكبر استثمار فردي في تاريخ الصندوق. وتقدر التحليلات أن استثمار بانtera في TON قد يتجاوز 250 مليون دولار. ومع ذلك، فإن سعر TON قد تراجع حالياً بأكثر من 60% عن ذروته في عام 2024.
ومع ذلك، لا تزال مسارات استثمار بانtera توضح بوضوح عملية التكرار الذاتي وروح المغامرة المرحلية لمؤسسة استثمارية قديمة في مجال العملات المشفرة.
ساحة جديدة: ظهور الأسهم المتعلقة بالأصول الرقمية وتعديل استراتيجيات بانtera
في بداية عام 2025، بدأ السوق الأولي في البرودة، وأصبحت السيولة وطرق الخروج تحديات جديدة تواجه مؤسسات الاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، في هذا السياق، ظهرت "موجة عملات الأسهم" بهدوء.
بانتيرا كابيتال تلتقط مرة أخرى إشارات تحول السوق. على مدى عدة أشهر، قامت بتقييم أكثر من 50 شركة مدرجة تعتمد على استراتيجية "التمويل + شراء العملات" وبدأت في الانخراط بشكل عميق.
لاغتنام هذه الفرصة الجديدة، أطلقت Pantera "صندوق DAT" خصيصًا. حاليًا، تعهد العديد من الشركاء المحدودين في صندوق Pantera بالمشاركة، ومن المتوقع أن يتجاوز إجمالي استثماراتهم في مشاريع DAT المتعددة 100 مليون دولار.
اليوم، يمكن رؤية استثمارات بانtera وتخطيطها في شركات "استراتيجيات ميكرو" المختلفة للعملات المشفرة. فيما يلي بعض الشركات التي استثمرت فيها بانtera في استراتيجيات الأصول الرقمية (خزينة الأصول الرقمية، المختصرة DAT):
من الجدير بالذكر أن العديد من الشركات في الجدول قد شهدت زيادة في أسعار أسهمها بأكثر من مئة ضعف في غضون شهر واحد فقط. وصف شريك بانtera كوزمو جيانغ هذا النوع من الاستثمارات بأنه "فوز إيجابي، والخسارة ليست كبيرة في الجهة المقابلة".
【بانتيرا عادة ما تدخل في شركة DAT قبل أن يتم تداولها علنا، أو عندما لا يزال يتم تسعيرها بالقرب من صافي أصول رمزها (1.0x NAV)، لتجنب علاوة السوق العالية.】
بغض النظر عن أي شيء، لقد احتلت Pantera Capital موقعًا رئيسيًا في هذه الموجة من أسهم الأصول الرقمية. كما قال أحد المطلعين: "الحياة، الموت، Pantera."
دان مورهيد، من استثمار ماكرو إلى التحول إلى مجال التشفير
عند فهم أسلوب بانtera كابيتال، يجب أن نذكر مؤسسها دان مورهيد.
خلفية مورهيد تقليدية للغاية: بعد تخرجه من قسم الهندسة في جامعة برينستون، انتقل إلى وول ستريت، حيث صقل مهاراته في التداول في مؤسسات مثل جولدمان ساكس و دويتشه بنك، وأصبح في النهاية المدير المالي ورئيس الاستراتيجيات الكلية لصندوق التحوط العملاق Tiger Management. في ذلك الوقت، كان يدير أصولًا تقدر بمليارات الدولارات، وكان بارعًا في أسواق العملات وأسعار الفائدة العالمية.
في عام 2003، أسس بانtera كابيتال، التي كانت في البداية شركة استثمار عادية. حتى عام 2013، أجرى مناقشة عميقة استمرت أربع ساعات مع صديقين، أشعلت هذه المحادثة اهتمامه ببيتكوين بشكل كامل. منذ ذلك الحين، تحولت بانtera إلى مؤسسة استثمارية في مجال العملات المشفرة.
في ذلك الوقت، كانت أسعار بيتكوين تعادل أسعار تسلا، فاتخذ مورهد قرارًا جريئًا: بيع جميع أسهم تسلا والرهان بالكامل على بيتكوين. وقد حققت هذه الخطوة النجاح الأول لشركة بانtera كابيتال - صندوق استثمار بيتكوين.
قال مورهيد إن المفتاح للاستثمار هو تحديد تلك الفرص التي تتجاوز العوائد المحتملة المخاطر بشكل كبير. المخاطر موجودة دائمًا، لكن ما هو مهم حقًا هو العثور على الأصول التي يمكن أن تحقق عائدات انفجارية.
لقد شدد على: "إذا كنت ترغب في تحقيق عوائد زائدة، فلا يمكنك اتباع الاتجاه السائد، ولا يمكنك الاستثمار في المشاريع التي يراقبها عشرون محللاً من كل شركة وول ستريت. هذه هي أيضًا السبب في أننا نكرر في رسالة المستثمرين 'نجعل الاستثمار البديل أكثر بديلة'."
اليوم، على الرغم من أن مورهد نادرًا ما يظهر في مجال الرؤية العامة، إلا أن بانtera كابيتال لا تزال تحتفظ بالأثر العميق الذي تركه: جريء، مستقبلي، مرتبط بهيكل السوق.
على مدى اثني عشر عامًا، شهدت عدة جولات من التحولات السردية واستثمرت في مئات المشاريع، كانت شركة Pantera Capital دائمًا تبحث عن إشارات في الفوضى وتعيد تشكيل المسار في الانفجارات الهيكلية.
في هذه المنافسة المشفرة التي لا نهاية لها، لا تزال بانtera تواصل المراهنة.